WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH – Jahresbericht zum 31. Dezember 2021 AES Rendite Selekt DE000A0MS7K3
Warburg Invest Kapitalanlagegesellschaft mbH
Hamburg
AES Rendite Selekt
Jahresbericht zum 31. Dezember 2021
Management und Verwaltung
Kapitalverwaltungsgesellschaft
WARBURG INVEST
KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH
Ferdinandstraße 75
D-20095 Hamburg
(im Folgenden: WARBURG INVEST)
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital:
EUR 5.600.000,00
(Stand: 31. Dezember 2020)
Aufsichtsrat
Manuela Better (seit dem 1. November 2021)
M.M.Warburg & CO (AG & Co.)
Kommanditgesellschaft auf Aktien, Hamburg
– Vorsitzende –
Thomas Fischer
Sprecher des Vorstandes
MARCARD, STEIN & CO AG, Hamburg
– stellv. Vorsitzender –
Dipl.-Kfm. Uwe Wilhelm Kruschinski
Hamburg
sowie
Joachim Olearius (bis zum 30. September 2021)
Sprecher der Partner
M.M. Warburg & CO (AG & Co.)
Kommanditgesellschaft auf Aktien, Hamburg
– Vorsitzender –
Geschäftsführung
Christian Schmaal
Matthias Mansel
Verwahrstelle
M.M.Warburg & CO (AG & Co.)
Kommanditgesellschaft auf Aktien
Ferdinandstraße 75
D-20095 Hamburg
Abschlussprüfer
BDO AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Fuhlentwiete 12
D-20355 Hamburg
DEUTSCHLAND
www.bdo.de
Das Portfoliomanagement des Investmentvermögens ist ausgelagert an die LRI Invest S.A., Munsbach (Luxemburg).
1. Anlageziele und -strategie
Die Auswahl der Werte für das Sondervermögen AES Rendite Selekt erfolgt mit der Zielsetzung, gute Ertrags- und Wachstumsaussichten durch ein breit diversifiziertes Portefeuille verzinslicher Wertpapiere zu generieren, ohne dabei geografische oder branchenmäßige Festlegungen vornehmen zu müssen. Das Anlageuniversum umfasst unterschiedliche Typen von Unternehmensanleihen wie klassische Unternehmensanleihen, Wandelanleihen, Hybridanleihen (nachrangige Unternehmensanleihen) aber auch ETF`s und Investmentfonds sowohl in Euro wie in Fremdwährung sowie Genussscheine. Daneben werden in geringerem Umfang auch Anleihen öffentlicher Emittenten in Euro und Fremdwährung sowie als Beimischung Aktien und Optionen (Call oder Puts) auf Aktien erworben. Für Absicherungszwecke können zudem Finanz- und Devisenterminkontrakte sowie Optionen eingesetzt werden. Auch bei täglicher Verfügbarkeit ist die Anlagestrategie mittel- bis langfristig ausgerichtet. Kursschwankungen werden zur Erzielung einer langfristig höheren Rendite in Kauf genommen.
2. Anlagepolitik und -ergebnis im Berichtszeitraum
Die Anlagepolitik wurde – wie im Vorjahr – wesentlich durch die anhaltend niedrigen Renditen mit Negativverzinsungen in Euro und CHF-Franken-Anlagen bis in die langen Laufzeitenbereiche bestimmt.
Auch wenn die Renditen der 10-jährigen Bundesanleihen gegenüber Jahresbeginn um rd. 0,3 % – Punkte zulegten, blieben sie zum Jahresende mit -0,26 % negativ. Trotz einer zum Jahresende stark gestiegenen Inflationsrate hält die EZB weiter an der Politik niedriger Zinsen fest. In der Anlagepolitik sind wir in allen Marktphasen mit ruhiger Hand tätig gewesen.
Die Ende 2020 vor dem Hintergrund im Januar 2021 avisierter Anteilsrückgaben aufgebaute hohe Liquiditätsquote blieb im Berichtsjahr durchgehend unter 10 % und wurde zum Ende des Berichtszeitraums auf 5 % zurückgeführt. Der AES Rendite Selekt ist somit Ende 2021 mit ca. 95 % investiert, wovon rund 37 % auf klassische Unternehmensanleihen in EUR entfallen, 11 % auf Hybridpapiere, 14 % auf Fremdwährungsanleihen sowie 18 % auf Wandelanleihen; darüber hinaus sind rd. 2 % in kurzfristig liquidierbaren ETF`s/Investmentfonds sowie 4 % in Genussscheinen angelegt. Wie im Vorjahr ist der Fonds im Berichtsjahr den andauernden herausfordernden Entwicklungen mit einer flexiblen Anlagepolitik begegnet, die darauf abzielt, durch aufmerksame Marktbeobachtung sich ergebende Opportunitäten konsequent zu nutzen. So haben wir u.a. – soweit mit positiven Ergebnisbeiträgen verbunden und in ausreichendem Umfang angeboten – in Fällen, in denen Anleihen vom Emittenten gekündigt wurden, diese zur kurzfristigen Anlage erworben. Anleiheemittenten machen weiterhin von vorzeitigen Kündigungsrechten Gebrauch, um sich Refinanzierungen zu günstigen Konditionen zu sichern.
Bei den klassischen Unternehmensanleihen konzentrieren wir uns wegen des stark gesunkenen Zinsniveaus weiter auf Anleihen mit kurz- bis mittelfristigen Laufzeiten. Bei diesen Anlagen nehmen wir bewusst eine niedrige Verzinsung bis hin zu 0 % in Kauf.
Von der während des Jahres 2021 beabsichtigen Absicherung des Zinsrisikos haben wir aufgrund der eingetretenen Marktentwicklung Abstand genommen. Zur Absicherung des Zinsrisikos im langen Laufzeitbereich schließen wir in 2022 nicht aus, Short-Positionen im Bund-Future- oder in Form von Put-Optionen auf den Bund-Future einzugehen. Wie im Vorjahr waren wir bei der Zeichnung von Neuemissionen aktiv und haben auch in angemessenem Umfang in mittelständische Unternehmensanleihen investiert; diese Positionen beabsichtigen wir nicht bis zur Endfälligkeit zu halten.
In 2021 hat sich der Anteil der Position von Hypridanleihen am Fondsvermögen wieder deutlich auf 11 % erhöht. Bestehende Positionen wurden in geringem Umfang aufgestockt und Neuemissionen gezeichnet. Wie im Vorjahr rechnen wir mit vorzeitigen Kündigungen/Rückkaufangeboten bei einem Teil der von uns gehaltenen Anlagen. Kurssteigerungen leisteten einen erheblichen Beitrag zur positiven Anteilskursentwicklung.
Hinsichtlich der Währungsanleihen sehen wir auf dem jetzigen Niveau zurzeit keine Notwendigkeit einer Absicherung der Dollar- und Schweizer Franken Positionen. Wie im Vorjahr bestehen strategisch gehaltene Positionen in USD von 6 % und in CHF von 5 %. In 2021 fiel die Kursschwäche der TRY gegenüber dem Euro mit – 65 % auffällig aus dem Rahmen. Die deutlichen Kurssteigerungen beim USD und CHF hatten einen erwähnenswerten Anteil an der Fondskursentwicklung.
Den Markt der Wandelanleihen halten wir weiterhin für äußerst attraktiv. Die im Vorjahr unter kurzfristigen Anlagegesichtspunkten vorgenommenen Engagements wurden in 2021 überwiegend zurückgezahlt. Auch zukünftig sind wir bemüht, aussichtsreiche rentenähnliche Wandelanleihen zu erwerben, d.h. solche Papiere, die zum Kaufzeitpunkt eine angemessene Verzinsung ohne Kursrisiko bieten, sprich um den oder unter dem Nominalwert notieren.
In der Summe steuerten die Wandelanleihen einen positiven Beitrag zur Anteilskursveränderung bei.
Die Erhöhung des Anteils der Länderanleihen ist im Wesentlichen auf die Anlage in inflationsindexierte Bundeswertpapiere zurückzuführen.
Nach der Tilgung der Drägerwerk Genussscheine der Serien A und K im Januar haben wir im Jahresverlauf die im Januar 2023 rückzahlbare gekündigte Serie D der Drägerwerk Genussscheine unter kurzfristigen Anlagegesichtspunkten erworben. Aufgrund der „Austrocknung“ des Genussscheinmarktes behalten wir unsere Einschätzung bei, dass dieser zukünftig eine immer kleinere Rolle bei der Fondsanlage spielen wird.
Die in 2014 eingeführte Assetklasse Aktien und Optionen auf Aktien trug 2021 den größten Teil zur positiven Anteilspreisveränderung bei.
Die in 2019 neu aufgenommenen Investmentfonds und ETF´s, die in kurzfristige Anlagen investieren bzw. die bestimmte Themenschwerpunkte abbilden, die in Form von Einzelanlagen nur erschwert darzustellen sind, notierten in 2021 weitgehend unverändert.
Der Anteilwert des AES Rendite Selekt stieg im Berichtszeitraum um 3,93 %. Die Berechnung erfolgt gemäß Bundesverband Investment und Asset Management e.V. – BVI. Wir weisen darauf hin, dass historische Daten zu Wertentwicklungen des Fonds keine Prognose auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zulassen.
Das positive Jahresergebnis des Fonds ist der Saldo gegenläufiger Entwicklungen: Positiven Einflüssen aus Werterhöhungen bei/Verkäufen von Aktien, Genussscheinen, Unternehmens-/Hybrid-/Wandel- und Währungsanleihen sowie vereinnahmten Zinsen und Dividenden standen negative Einflüsse aus Verkäufen von Unternehmensanleihen und Aktien, aus der Absicherung von Aktienrisiken sowie der Negativverzinsung für Kontoguthaben gegenüber. Für 2022 ist festzuhalten, dass aufgrund des anhaltend niedrigen Zinsniveaus mit negativen Renditen im kurzfristigen Bereich bis hin zu Langfristanlagen im €-Umfeld bei 10- jährigen Staatsanleihen die erfolgversprechende Anlage schwierig bleibt. Hinzu kommt, dass die zum Jahresende zunehmenden inflationären Tendenzen zu überraschenden Maßnahmen der Notenbanken führen könnten; zudem bleiben die pandemiebedingten Einflüsse auf Wirtschaft und Kapitalmärkte weiter unkalkulierbar. Umso mehr konzentrieren wir uns auf kurzfristige Anlagen, um dem Zinsänderungsrisiko aus dem Weg zu gehen bzw. das Emittentenrisiko zu reduzieren.
Quellen des Veräußerungsergebnisses
Das insgesamt positive Veräußerungsergebnis setzt sich vornehmlich zusammen aus Netto-Gewinnen aus der Einlösung bzw. Veräußerung von Anleihen, Genussscheinen und Aktien. Hervorzuheben sind die Veräußerungsgewinne aus Anlagen in Hybridanleihen der DZ Bank und USD-Anleihen der Vale SA sowie der Einlösungsgewinn aus der Endfälligkeit von Genussscheinen der Drägerwerk AG & Co. KGaA. Aus der Veräußerung bzw. Kündigung von Mittelstandsanleihen (Steilmann, Paragon, Eterna) entstanden hingegen Verluste. Weitere Verluste ergaben sich aus den zu Absicherungszwecken eingegangenen Optionen auf Aktien.
3. Wesentliche Risiken im Berichtszeitraum
Zins- und Spread-Änderungsrisiken
Anhand der Restlaufzeiten lässt sich der Einfluss einer Marktzinsänderung auf das Portfolio abschätzen. Je niedriger die Restlaufzeit des Portfolios, desto geringer ist die negative Wirkung auf die Rentenkurse bei einem Zinsanstieg.
Das Anlagespektrum des AES Rendite Selekt im Rentenbereich ist insgesamt sehr breit einschließlich Hybridpapieren mit endloser Restlaufzeit. Insgesamt sehen wir das Zinsänderungsrisiko allerdings eher im mittleren Bereich, da über 60 % des Fondsvermögens in Anleihen/Genussscheinen mit einer Restlaufzeit von bis zu fünf Jahren und nur ca. 10 % des Fondsvermögens in Bankguthaben oder in nicht-verzinslichen Titeln wie Aktien angelegt sind.
In Abhängigkeit von der Marktsituation kann das Portfoliomanagement zudem Absicherungsstrategien umsetzen, etwa durch den Kauf von Put-Optionen oder den Aufbau von Short-Positionen auf den Bund-Future.
Spread-Änderungsrisiken betreffen das Risiko, dass sich die Renditedifferenz zwischen einer risikolosen und einer risikobehafteten Anleihe ändert, auch wenn das Rating der einzelnen Anleihe unverändert bleibt. Die Höhe des Risikos von Spread-Ausweitungen hängt maßgeblich von der Art des Emittenten und dessen Rating ab. Bei den vom AES Rendite Selekt gehaltenen Anleihen handelt es sich überwiegend um Unternehmensanleihen, einschließlich solcher mit Nachrangabreden, niedrigerem Rating oder von kleineren Emittenten ohne ein Rating, die naturgemäß mit einem höheren Spread-Änderungsrisiko verbunden sind.
Währungsrisiken
Zum Ende des Berichtszeitraums war der Fonds zu 85,6 % in auf Euro lautende Investments investiert. Die bestehenden Fremdwährungsanlagen lauten im Wesentlichen auf USD (2,2 Mio. €) oder CHF (2,0 Mio. €).
Sonstige Marktpreisrisiken
Im AES Rendite Selekt werden als Beimischung auch Aktien sowie – zu Absicherungszwecken – Optionen und Optionsscheine auf Aktien erworben. Zudem unterliegen auch Wandelanleihen einem Aktienkursrisiko.
Operationelle Risiken
Operationelle Risiken werden als die Gefahr von Verlusten definiert, welche infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren, Menschen, Systemen bzw. als Folge von externen Ereignissen eintreten, einschließlich Rechtsrisiken. Entsprechend den aufsichtsrechtlichen Vorgaben hat die Gesellschaft eine unabhängige Compliance-Funktion eingerichtet, die darauf ausgelegt ist, die Angemessenheit und Wirksamkeit der seitens der Gesellschaft zur Einhaltung externer und interner Vorgaben eingerichteten Maßnahmen und Verfahren zu überwachen und regelmäßig zu bewerten und somit die operationellen Risiken möglichst gering zu halten. Zudem wird die Ordnungsmäßigkeit sämtlicher relevanter Aktivitäten und Prozesse durch die Interne Revision überwacht. Ausgelagerte Bereiche sind in die Überwachung einbezogen. Im Berichtszeitraum kam es zu keinen besonderen Vorkommnissen hinsichtlich der permanent bestehenden operationellen Risiken.
Liquiditätsrisiken
Aufgrund der Größe der Euro-Märkte im Renten- und Fondsbereich und der hohen Zahl der Marktteilnehmer ist davon auszugehen, dass Wertpapiere jederzeit zu einem angemessenen Verkaufserlös veräußert werden können.
Bonitäts- und Adressenausfallrisiken
Aufgrund des breiten Anlagespektrums des Fonds sowie der grundsätzlich offensiveren Ausrichtung im Vergleich zu konservativen Rentenfonds können auch Einzelinvestments ausgewählt werden, deren Ratings bis BBB (Standard & Poor’s) oder darunter reichen können bzw. die ohne Rating sind. Ausfallrisiken sind somit nicht auszuschließen, wobei stets auf das Gewicht dieser einzelnen Investments im Gesamtportfolio geachtet wird.
4. Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum
Zum Ende des Geschäftsjahres wurde die Verwaltung des AES Rendite Selekt auf Wunsch des Fondsinitiators auf die HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung, Hamburg, übertragen. Gleichzeitig wurde die Verwahrstellenfunktion von der M.M. Warburg & CO (AG & Co.) auf die UBS Europe SE, Frankfurt am Main, überführt.
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 1. Januar 2021 bis 31. Dezember 2021
EUR | |||
I. | Erträge | ||
1. | Dividenden inländischer Aussteller (nach Körperschaftsteuer) | 28.757,31 | |
2. | Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 3.584,33 | |
3. | Zinsen aus inländischen Wertpapieren | 393.862,44 | |
4. | Zinsen aus Wertpapieren ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 474.027,86 | |
5. | Erträge aus Investmentanteilen | 29.665,97 | |
6. | Abzug ausländischer Quellensteuer | -33.639,58 | |
7. | Sonstige Erträge | 652,30 | |
Summe der Erträge | 896.910,63 | ||
II. | Aufwendungen | ||
1. | Zinsen aus Kreditaufnahmen | -0,21 | |
2. | Verwaltungsvergütung | -607.654,34 | |
davon Erfolgsabhängige Vergütung | -68.098,77 | ||
3. | Verwahrstellenvergütung | -30.719,64 | |
4. | Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -13.014,87 | |
5. | Sonstige Aufwendungen | -27.339,21 | |
davon Fremde Depotgebühren | -4.311,85 | ||
davon Verwahrentgelt | -21.425,14 | ||
Summe der Aufwendungen | -678.728,27 | ||
III. | Ordentlicher Nettoertrag | 218.182,36 | |
IV. | Veräußerungsgeschäfte | ||
1. | Realisierte Gewinne | 946.311,28 | |
2. | Realisierte Verluste | -582.191,60 | |
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 364.119,68 | ||
V. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 582.302,04 | |
1. | Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne | 5.209,92 | |
2. | Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste | 812.670,08 | |
VI. | Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 817.880,00 | |
VII. | Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.400.182,04 |
Entwicklung des Sondervermögens
EUR | |||
I. | Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 56.800.682,86 | |
1. | Ausschüttung für das Vorjahr | -250.487,20 | |
2. | Mittelzu-/abfluss (netto) | -19.349.968,17 | |
a) Mittelzuflüsse aus Anteilsschein-Verkäufen | 2.207.439,88 | ||
b) Mittelabflüsse aus Anteilsschein-Rücknahmen | -21.557.408,05 | ||
3. | Ertragsausgleich / Aufwandsausgleich | 66.616,75 | |
4. | Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.400.182,04 | |
davon Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne | 5.209,92 | ||
davon Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste | 812.670,08 | ||
II. | Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | 38.667.026,28 | |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung
insgesamt | je Anteil | ||
EUR | EUR | ||
I. | Für die Ausschüttung verfügbar | 6.200.173,27 | 9,713 |
1. | Vortrag aus dem Vorjahr | 5.617.871,23 | 8,801 |
2. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 582.302,04 | 0,912 |
II. | Nicht für die Ausschüttung verwendet | 5.944.834,07 | 9,313 |
1. | Der Wiederanlage zugeführt | 144.780,13 | 0,227 |
2. | Vortrag auf neue Rechnung | 5.800.053,94 | 9,086 |
III. | Gesamtausschüttung und Steuerabzug | 255.339,20 | 0,400 |
1. | Endausschüttung | 255.339,20 | 0,400 |
Vergleichende Übersicht mit den letzten Geschäftsjahren
Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres | Anteilswert | |||
30.12.2021 | EUR | 38.667.026,28 | EUR | 60,57 | |
31.12.2020 | EUR | 56.800.682,86 | EUR | 58,67 | |
31.12.2019 | EUR | 57.397.619,55 | EUR | 59,52 | |
31.12.2018 | EUR | 51.317.695,76 | EUR | 57,34 |
Vermögensübersicht zum 31. Dezember 2021
Wirtschaftliche Gewichtung | Geographische Gewichtung | ||||||||
Die Angabe der wirtschaftlichen und geographischen Gewichtung entfällt, sofern nicht angegeben. | |||||||||
Durch Rundungen bei der Berechnung des Prozentanteils am Nettoinventarwert können geringe Rundungsdifferenzen entstanden sein. | |||||||||
I. | Vermögensgegenstände | 100,00 | % | 100,00 | % | ||||
1. | Aktien | Handel und Dienstleistung | 2,39 | % | Bundesrepublik Deutschland | 3,94 | % | ||
Finanzsektor | 0,86 | % | |||||||
Industrielle Produktion inc. Bauindustrie | 0,52 | % | |||||||
Transport und Verkehr | 0,16 | % | |||||||
gesamt | 3,94 | % | gesamt | 3,94 | % | ||||
2. | Anleihen | Finanzsektor | 33,18 | % | Bundesrepublik Deutschland | 41,41 | % | ||
Handel und Dienstleistung | 26,42 | % | Niederlande | 15,52 | % | ||||
Herstellung industrieller Grundstoffe und Halbfabrikate | 5,56 | % | Frankreich | 8,40 | % | ||||
Staaten, Länder und Gemeinden | 5,31 | % | Luxemburg | 3,54 | % | ||||
Versorgung, Entsorgung | 4,45 | % | USA | 2,58 | % | ||||
sonstige | 8,41 | % | sonstige | 11,88 | % | ||||
gesamt | 83,33 | % | gesamt | 83,33 | % | ||||
3. | Wertpapier-Investmentanteile | 2,49 | % | 2,49 | % | ||||
4. | Derivate | 0,04 | % | 0,04 | % | ||||
5. | Forderungen | 4,34 | % | 4,34 | % | ||||
6. | Bankguthaben/Geldmarktfonds | 4,96 | % | 4,96 | % | ||||
7. | sonstige Vermögensgegenstände | 0,89 | % | 0,89 | % | ||||
II. | Verbindlichkeiten | -0,00 | % | -0,00 | % | ||||
III. | Fondsvermögen | 100,00 | % | 100,00 | % |
Vermögensaufstellung im Detail
Käufe / Zugänge | % des | |||||||
Gattungsbezeichnung | Stück, Anteile | Bestand | Verkäufe / Abgänge | Kurs | Kurswert | Fonds- | ||
ISIN / VWG | bzw. Währung | 31.12.2021 | im Berichtszeitraum | in Währung | in EUR | vermögens | ||
Wertpapiervermögen | 36.386.458,79 | 94,10 | ||||||
Börsengehandelte Wertpapiere | 34.839.115,63 | 90,10 | ||||||
Aktien | ||||||||
Deutsche Bank AG | STK | 30.000 | 0 | EUR | 11,1120 | 333.360,00 | 0,86 | |
DE0005140008 | 0 | |||||||
Deutsche Lufthansa AG | STK | 10.000 | 0 | EUR | 6,2460 | 62.460,00 | 0,16 | |
DE0008232125 | 0 | |||||||
E.On SE | STK | 60.000 | 0 | EUR | 12,2100 | 732.600,00 | 1,89 | |
DE000ENAG999 | 0 | |||||||
Heidelberger Druckmaschinen AG | STK | 76.335 | 0 | EUR | 2,6500 | 202.287,75 | 0,52 | |
DE0007314007 | 0 | |||||||
SGL Carbon SE | STK | 25.000 | 0 | EUR | 7,6700 | 191.750,00 | 0,50 | |
DE0007235301 | 0 | |||||||
Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
0% Aegon FRN 2004/15.10.2199 | EUR | 200.000 | 0 | EUR | 89,9200 | 179.840,00 | 0,47 | |
NL0000116150 | 0 | |||||||
0% Aryzta AG FRN 2013/31.12.2099 FLAT | CHF | 200.000 | 0 | CHF | 98,1000 | 189.126,66 | 0,49 | |
CH0200044813 | 0 | |||||||
0% Banque Cre Mut VRN 2004/15.12.2099 | EUR | 200.000 | 100.000 | EUR | 95,9800 | 191.960,00 | 0,50 | |
XS0207764712 | 0 | |||||||
0% Dt PB Trust I TPS FRN 2004/02.12.2099 | EUR | 150.000 | 0 | EUR | 97,3000 | 145.950,00 | 0,38 | |
DE000A0DEN75 | 0 | |||||||
0% Dt Telekom Int FRN 2018/01.12.2022 | EUR | 200.000 | 0 | EUR | 100,4440 | 200.888,00 | 0,52 | |
XS1828028677 | 0 | |||||||
0% E.On SE 2019/29.09.2022 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 100,2600 | 100.260,00 | 0,26 | |
XS2091216205 | 0 | |||||||
0% TenneT VRN 2013/21.10.2199 | EUR | 59.000 | 19.000 | EUR | 100,0000 | 59.000,00 | 0,15 | |
DE000A1HKQE8 | 0 | |||||||
0% Vonovia Finance FRN 2018/22.12.2022 | EUR | 200.000 | 0 | EUR | 100,3370 | 200.674,00 | 0,52 | |
DE000A19X793 | 0 | |||||||
0% Vossloh VRN 2021/31.12.2099 | EUR | 200.000 | 200.000 | EUR | 103,6710 | 207.342,00 | 0,54 | |
DE000A3H2VA6 | 0 | |||||||
0% WA ams Zero-Bond 2018/05.03.2025 | EUR | 200.000 | 0 | EUR | 88,6000 | 177.200,00 | 0,46 | |
DE000A19W2L5 | 0 | |||||||
0% WA Eliott Capital UL Holcim Ltd Zero-Bond 2019/ | EUR | 100.000 | 100.000 | EUR | 100,0400 | 100.040,00 | 0,26 | |
XS2051856669 | 0 | |||||||
0% WA Fresenius SE Zero-Bond 2017/31.01.2024 | EUR | 300.000 | 0 | EUR | 99,8180 | 299.454,00 | 0,77 | |
DE000A2DAHU1 | 0 | |||||||
0% WA Glencore UL Glencore Xstrata Zero-Bond 2018/ | USD | 400.000 | 0 | USD | 103,4800 | 366.252,27 | 0,95 | |
XS1799614232 | 0 | |||||||
0% WA Iberdrola BV 2015/11.11.2022 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 124,1060 | 124.106,00 | 0,32 | |
XS1321004118 | 0 | |||||||
0% WA Qiagen NV UL Qiagen N.V. Zero-Bond 2020/17.1 | USD | 200.000 | 200.000 | USD | 106,3100 | 188.134,32 | 0,49 | |
DE000A286LP0 | 0 | |||||||
0% WA RAG-Stiftung UL Evonik Ind Zero-Bond 2017/16 | EUR | 500.000 | 0 | EUR | 102,8020 | 514.010,00 | 1,33 | |
DE000A2BPE24 | 0 | |||||||
0% WA Shop Apotheke E Zero-Bond 2021/21.01.2028 | EUR | 200.000 | 200.000 | EUR | 91,5000 | 183.000,00 | 0,47 | |
DE000A287RE9 | 0 | |||||||
0% WA Unibail-Rodamco Zero-Bond 2015/01.01.2022 | STK | 1.000 | 0 | EUR | 346,9090 | 346.909,00 | 0,90 | |
FR0012658094 | 0 | |||||||
0% WA Veolia Zero-Bond 2019/01.01.2025 | STK | 20.000 | 0 | EUR | 38,0750 | 761.500,00 | 1,97 | |
FR0013444148 | 0 | |||||||
0,005% Merck Fin 2019/15.12.2023 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 100,4490 | 100.449,00 | 0,26 | |
XS2023643146 | 0 | |||||||
0,05% WA Dt Post 2017/30.06.2025 | EUR | 700.000 | 0 | EUR | 119,1900 | 834.330,00 | 2,16 | |
DE000A2G87D4 | 0 | |||||||
0,05% WA MTU Aero 2019/18.03.2027 | EUR | 100.000 | 100.000 | EUR | 95,0960 | 95.096,00 | 0,25 | |
DE000A2YPE76 | 0 | |||||||
0,1% INFLAT Deutschland 2015/15.04.2026 | EUR | 1.000.000 | 750.000 | EUR | 110,8960 | 1.215.049,20 | 3,14 | |
DE0001030567 | 0 | |||||||
0,125% Vonovia Finance 2019/06.04.2023 | EUR | 200.000 | 0 | EUR | 100,3200 | 200.640,00 | 0,52 | |
DE000A2R8NC5 | 0 | |||||||
0,125% WA MTU Aero 2016/17.05.2023 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 145,2340 | 145.234,00 | 0,38 | |
DE000A2AAQB8 | 0 | |||||||
0,5% WA BE Semiconducto 2017/06.12.2024 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 154,1500 | 154.150,00 | 0,40 | |
XS1731596257 | 0 | |||||||
0,5% WA Implenia AG 2015/30.06.2022 | CHF | 100.000 | 0 | CHF | 99,0000 | 95.430,88 | 0,25 | |
CH0285509359 | 0 | |||||||
0,5% WA Total SA 2015/02.12.2022 | USD | 200.000 | 200.000 | USD | 101,8380 | 180.220,32 | 0,47 | |
XS1327914062 | 0 | |||||||
0,565% mBank S.A. 2018/07.06.2022 | CHF | 100.000 | 0 | CHF | 100,3300 | 96.712,94 | 0,25 | |
CH0418609613 | 0 | |||||||
0,625% DBK 2015/19.12.2023 | CHF | 5.000 | 0 | CHF | 101,0000 | 4.867,94 | 0,01 | |
CH0273925989 | 0 | |||||||
0,625% Evonik Ind 2020/18.09.2025 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 101,5850 | 101.585,00 | 0,26 | |
DE000A289NX4 | 0 | |||||||
0,625% WA MorphoSys 2020/16.10.2025 | EUR | 300.000 | 300.000 | EUR | 74,7500 | 224.250,00 | 0,58 | |
DE000A3H2XW6 | 0 | |||||||
0,699% Casino VRN 2005/31.12.2099 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 34,0300 | 34.030,00 | 0,09 | |
FR0010154385 | 0 | |||||||
0,75% E.ON Int 2018/30.11.2022 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 100,7190 | 100.719,00 | 0,26 | |
XS1829217428 | 0 | |||||||
0,75% EIB 2021/09.09.2024 | NOK | 1.000.000 | 1.000.000 | NOK | 97,8600 | 97.981,99 | 0,25 | |
XS2349513197 | 0 | |||||||
0,75% Infineon 2020/24.06.2023 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 101,2350 | 101.235,00 | 0,26 | |
XS2194282948 | 0 | |||||||
0,75% Konink Lucht FRN 1985/12.02.2199 | CHF | 1.600.000 | 0 | CHF | 20,0000 | 308.463,47 | 0,80 | |
CH0005362055 | 0 | |||||||
0,875% Elisa 2017/17.03.2024 | EUR | 100.000 | 100.000 | EUR | 101,7500 | 101.750,00 | 0,26 | |
XS1578886258 | 0 | |||||||
0,9% Verbund AG 2021/01.04.2041 | EUR | 200.000 | 200.000 | EUR | 101,1500 | 202.300,00 | 0,52 | |
XS2320746394 | 0 | |||||||
0,925% OPTAN BASF SE UL BASF 2017/09.03.2023 | USD | 500.000 | 0 | USD | 99,8700 | 441.844,00 | 1,14 | |
DE000A2BPEU0 | 0 | |||||||
1% Czech Gas Netwo 2020/16.07.2027 | EUR | 115.000 | 0 | EUR | 102,9950 | 118.444,25 | 0,31 | |
XS2193733503 | 0 | |||||||
1% WA BP Cap 2016/28.04.2023 | GBP | 200.000 | 200.000 | GBP | 101,8140 | 242.457,58 | 0,63 | |
XS1410519976 | 0 | |||||||
1,125% Polski Koncern 2021/27.05.2028 | EUR | 100.000 | 100.000 | EUR | 100,6800 | 100.680,00 | 0,26 | |
XS2346125573 | 0 | |||||||
1,25% Pepsico Inc. 86-Und.Sf/Dl | CHF | 150.000 | 0 | CHF | 49,7000 | 71.862,49 | 0,19 | |
CH0008941319 | 0 | |||||||
1,25% Symrise 2019/29.11.2025 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 103,2690 | 103.269,00 | 0,27 | |
DE000SYM7720 | 0 | |||||||
1,25% Teva Pharmaceut 2015/31.03.2023 | EUR | 100.000 | 100.000 | EUR | 99,4100 | 99.410,00 | 0,26 | |
XS1211040917 | 0 | |||||||
1,25% WA Indra 2016/07.10.2023 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 99,9520 | 99.952,00 | 0,26 | |
XS1500463358 | 0 | |||||||
1,625% Tikehau Capital 2021/31.03.2029 | EUR | 100.000 | 100.000 | EUR | 98,6600 | 98.660,00 | 0,26 | |
FR0014002PC4 | 0 | |||||||
1,75% Ceconomy Ag 2021/24.06.2026 | EUR | 100.000 | 100.000 | EUR | 98,3500 | 98.350,00 | 0,25 | |
XS2356316872 | 0 | |||||||
1,75% Manpower 2018/22.06.2026 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 106,4400 | 106.440,00 | 0,28 | |
XS1839680680 | 0 | |||||||
1,75% O2 Telefónica D 2018/05.07.2025 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 104,9000 | 104.900,00 | 0,27 | |
XS1851313863 | 0 | |||||||
1,875% CA Immo 2017/22.02.2024 | EUR | 200.000 | 0 | EUR | 102,0490 | 204.098,00 | 0,53 | |
AT0000A1TBC2 | 0 | |||||||
1,875% Ericsson 2017/01.03.2024 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 103,3150 | 103.315,00 | 0,27 | |
XS1571293684 | 0 | |||||||
1,875% OPTAN Brenntag Fin ULFehler 1 2015/02.12.20 | USD | 250.000 | 0 | USD | 117,7960 | 260.576,03 | 0,67 | |
DE000A1Z3XP8 | 0 | |||||||
1,875% Otto GmbH 2017/12.06.2024 | EUR | 470.000 | 70.000 | EUR | 103,6580 | 487.192,60 | 1,26 | |
XS1625975153 | 50.000 | |||||||
1,875% Redexis Gas Fin 2015/27.04.2027 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 105,4900 | 105.490,00 | 0,27 | |
XS1223842847 | 0 | |||||||
1,875% ThyssenKrupp AG 2019/06.03.2023 | EUR | 300.000 | 100.000 | EUR | 101,5800 | 304.740,00 | 0,79 | |
DE000A2YN6V1 | 0 | |||||||
2% WA ADLER Group S.A UL ADLER Group S.A. 2018/23. | EUR | 100.000 | 100.000 | EUR | 87,3330 | 87.333,00 | 0,23 | |
DE000A2RUD79 | 0 | |||||||
2% WA Klöckner Fin 2016/08.09.2023 | EUR | 900.000 | 200.000 | EUR | 103,6920 | 933.228,00 | 2,41 | |
DE000A185XT1 | 0 | |||||||
2,125% alstria 2016/12.04.2023 | EUR | 100.000 | 100.000 | EUR | 101,6650 | 101.665,00 | 0,26 | |
XS1346695437 | 0 | |||||||
2,25% CDN Gov 2018/01.03.2024 | CAD | 300.000 | 0 | CAD | 102,5400 | 212.496,11 | 0,55 | |
CA135087J546 | 0 | |||||||
2,25% Styrolution 2020/16.01.2027 | EUR | 200.000 | 200.000 | EUR | 97,1800 | 194.360,00 | 0,50 | |
XS2108560306 | 0 | |||||||
2,25% Tikehau Capital 2019/14.10.2026 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 104,2800 | 104.280,00 | 0,27 | |
FR0013452893 | 0 | |||||||
2,375% Athora Netherlands 17/24 | EUR | 200.000 | 200.000 | EUR | 103,8650 | 207.730,00 | 0,54 | |
XS1600704982 | 0 | |||||||
2,375% Phoenix PIB 2020/05.08.2025 | EUR | 200.000 | 0 | EUR | 102,6850 | 205.370,00 | 0,53 | |
XS2212959352 | 0 | |||||||
2,5% Hapag-Lloyd 2021/15.04.2028 | EUR | 200.000 | 200.000 | EUR | 104,0000 | 208.000,00 | 0,54 | |
XS2326548562 | 0 | |||||||
2,5% HOCHDORF Holdin VRN 2017/31.12.2099 | CHF | 95.000 | 0 | CHF | 60,0000 | 54.945,05 | 0,14 | |
CH0391647986 | 0 | |||||||
2,5% ORLEN Capital A 2016/07.06.2023 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 103,4200 | 103.420,00 | 0,27 | |
XS1429673327 | 0 | |||||||
2,562% Südzucker Int FRN 2005/30.06.2099 | EUR | 1.391.000 | 92.000 | EUR | 88,5100 | 1.231.174,10 | 3,18 | |
XS0222524372 | 0 | |||||||
2,625% EDP Fin 2014/18.01.2022 | EUR | 400.000 | 0 | EUR | 100,1480 | 400.592,00 | 1,04 | |
XS1111324700 | 0 | |||||||
2,625% K+S 2017/06.04.2023 | EUR | 626.000 | 41.000 | EUR | 102,1120 | 639.221,12 | 1,65 | |
XS1591416679 | 0 | |||||||
2,625% Saipem Finance 2017/07.01.2025 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 100,7400 | 100.740,00 | 0,26 | |
XS1711584430 | 100.000 | |||||||
2,75% CA Immo 2015/17.02.2022 | EUR | 200.000 | 0 | EUR | 100,2460 | 200.492,00 | 0,52 | |
AT0000A1CB33 | 0 | |||||||
2,75% WA Basilea Pharm 2015/23.12.2022 | CHF | 100.000 | 0 | CHF | 102,3050 | 98.616,73 | 0,26 | |
CH0305398148 | 0 | |||||||
2,75% Wienerberger 2020/04.06.2025 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 106,3900 | 106.390,00 | 0,28 | |
AT0000A2GLA0 | 0 | |||||||
2,949% LPN GAZ 2018/24.01.2024 | EUR | 125.000 | 0 | EUR | 103,8600 | 129.825,00 | 0,34 | |
XS1911645049 | 0 | |||||||
3% AXA SA VRN 2005/25.01.2099 | EUR | 500.000 | 0 | EUR | 101,9650 | 509.825,00 | 1,32 | |
XS0210434782 | 0 | |||||||
3% De Volksbank FRN 2005/26.01.2035 | EUR | 306.000 | 0 | EUR | 108,4800 | 331.948,80 | 0,86 | |
XS0209792166 | 0 | |||||||
3% K+S 2012/20.06.2022 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 101,8100 | 101.810,00 | 0,26 | |
DE000A1PGZ82 | 0 | |||||||
3% MTU Aero 2020/01.07.2025 | EUR | 200.000 | 0 | EUR | 108,1950 | 216.390,00 | 0,56 | |
XS2197673747 | 78.000 | |||||||
3% Tikehau Capital 2017/27.11.2023 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 104,7950 | 104.795,00 | 0,27 | |
FR0013298890 | 0 | |||||||
3% WA GK Software SE 2017/26.10.2022 | EUR | 560.000 | 50.000 | EUR | 104,0000 | 582.400,00 | 1,51 | |
DE000A2GSM75 | 0 | |||||||
3% WA SGL 2018/20.09.2023 | EUR | 500.000 | 300.000 | EUR | 98,0000 | 490.000,00 | 1,27 | |
DE000A2G8VX7 | 100.000 | |||||||
3,125% BayWa 2019/26.06.2024 | EUR | 600.000 | 100.000 | EUR | 106,1500 | 636.900,00 | 1,65 | |
XS2002496409 | 0 | |||||||
3,25% DIC Asset 2017/11.07.2022 | EUR | 556.000 | 0 | EUR | 100,2500 | 557.390,00 | 1,44 | |
DE000A2GSCV5 | 0 | |||||||
3,25% HORNBACH Baumar 2019/25.10.2026 | EUR | 200.000 | 0 | EUR | 108,3400 | 216.680,00 | 0,56 | |
DE000A255DH9 | 0 | |||||||
3,25% K+S 2018/18.07.2024 | EUR | 400.000 | 0 | EUR | 104,0600 | 416.240,00 | 1,08 | |
XS1854830889 | 0 | |||||||
3,375% Indonesien 2015/30.07.2025 | EUR | 200.000 | 0 | EUR | 110,1800 | 220.360,00 | 0,57 | |
XS1268430201 | 100.000 | |||||||
3,5% DIC Asset 2018/02.10.2023 | EUR | 357.000 | 0 | EUR | 102,0500 | 364.318,50 | 0,94 | |
DE000A2NBZG9 | 0 | |||||||
3,5% Loxam S.A.S. 2017/15.04.2022 | EUR | 100.000 | 100.000 | EUR | 99,8790 | 99.879,00 | 0,26 | |
XS1591779399 | 0 | |||||||
3,5% Nord LB Giro 2016/30.03.2026 | EUR | 50.000 | 0 | EUR | 106,0000 | 53.000,00 | 0,14 | |
DE000NLB8K69 | 0 | |||||||
3,5% PROKON Regenera POOL 2016/25.06.2030 | EUR | 1.307.450 | 578.288 | EUR | 101,0000 | 1.320.524,10 | 3,42 | |
DE000A2AASM1 | 132.629 | |||||||
3,58% Regenbogen AG FRN 2007/15.12.2022 FLAT | EUR | 140.000 | 0 | EUR | 100,0000 | 140.000,00 | 0,36 | |
DE000A0N4KG7 | 0 | |||||||
3,625% Accentro 2020/13.02.2023 | EUR | 500.000 | 0 | EUR | 85,0000 | 425.000,00 | 1,10 | |
DE000A254YS5 | 0 | |||||||
3,625% WA Dt. Rohstoff AG 2018/29.03.2023 | EUR | 450.000 | 393.000 | EUR | 99,0000 | 445.500,00 | 1,15 | |
DE000A2LQF20 | 0 | |||||||
3,75% AXA SA VRN 2004/31.12.2099 | EUR | 165.000 | 0 | EUR | 103,1000 | 170.115,00 | 0,44 | |
XS0207825364 | 0 | |||||||
3,875% Tele Columbus A 2018/02.05.2025 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 98,8700 | 98.870,00 | 0,26 | |
XS1814546013 | 0 | |||||||
4% Energiekontor F 2018/01.11.2036 | EUR | 20.000 | 0 | EUR | 101,1000 | 20.220,00 | 0,05 | |
DE000A2LQQD7 | 0 | |||||||
4% Energiekontor F POOL VRN 2017/31.10.2035 | EUR | 150.000 | 0 | EUR | 104,5000 | 156.750,00 | 0,41 | |
DE000A2DADL9 | 0 | |||||||
4% IKB 2017/25.10.2027 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 104,5000 | 104.500,00 | 0,27 | |
DE000A2GSGU8 | 0 | |||||||
4% IKB FRN 2018/31.01.2028 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 102,0100 | 102.010,00 | 0,26 | |
DE000A2GSG24 | 100.000 | |||||||
4% Pcc Se 2018/01.04.2023 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 101,0250 | 101.025,00 | 0,26 | |
DE000A2G8670 | 0 | |||||||
4% PNE 2018/02.05.2023 | EUR | 484.000 | 0 | EUR | 101,1500 | 489.566,00 | 1,27 | |
DE000A2LQ3M9 | 0 | |||||||
4,125% Tereos Fin 2016/16.06.2023 | EUR | 300.000 | 0 | EUR | 101,7200 | 305.160,00 | 0,79 | |
FR0013183571 | 0 | |||||||
4,25% Aurelius Equity FRN 2019/05.12.2024 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 99,5000 | 99.500,00 | 0,26 | |
NO0010861487 | 0 | |||||||
4,25% BayWa VRN 2017/31.12.2099 | EUR | 182.000 | 82.000 | EUR | 102,0000 | 185.640,00 | 0,48 | |
XS1695284114 | 0 | |||||||
4,25% Konink KPN 2012/01.03.2022 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 100,7580 | 100.758,00 | 0,26 | |
XS0752092311 | 0 | |||||||
4,26% Aegon FRN 1996/04.03.2199 | NLG | 400.000 | 400.000 | NLG | 90,0000 | 163.360,88 | 0,42 | |
NL0000120889 | 0 | |||||||
4,375% TK Elevator Midco 2020/15.07.2027 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 103,8520 | 103.852,00 | 0,27 | |
XS2199597456 | 0 | |||||||
4,382 Lufthansa Ag Sub.Anl15/75 | EUR | 250.000 | 0 | EUR | 99,0500 | 247.625,00 | 0,64 | |
XS1271836600 | 0 | |||||||
4,5% Hörmann 2019/06.06.2024 | EUR | 78.000 | 0 | EUR | 103,7500 | 80.925,00 | 0,21 | |
NO0010851728 | 0 | |||||||
4,5% IKB 2017/23.07.2022 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 101,2500 | 101.250,00 | 0,26 | |
DE000A2E4QG3 | 0 | |||||||
4,625% VW Int Fin NV VRN 2014/31.12.2099 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 111,5520 | 111.552,00 | 0,29 | |
XS1048428442 | 0 | |||||||
4,75% AT & S Austria VRN 2017/31.12.2099 | EUR | 400.000 | 0 | EUR | 102,2500 | 409.000,00 | 1,06 | |
XS1721410725 | 0 | |||||||
4,75% Nord LB Giro 2013/02.10.2023 | EUR | 50.000 | 50.000 | EUR | 105,2500 | 52.625,00 | 0,14 | |
DE000NLB2HC4 | 0 | |||||||
4.5% Homann Holz 2021/12.09.2026 | EUR | 487.000 | 150.000 | EUR | 103,7500 | 505.262,50 | 1,31 | |
DE000A3H2V19 | 143.000 | |||||||
5% Alpiq Holding A VRN 2013/31.12.2099 | CHF | 200.000 | 0 | CHF | 101,7500 | 196.163,49 | 0,51 | |
CH0212184037 | 0 | |||||||
5% Energiekontor F VRN 2016/01.03.2026 | EUR | 16.000 | 0 | EUR | 101,5000 | 16.240,00 | 0,04 | |
DE000A168619 | 0 | |||||||
5% Groß & Partner 2020/21.02.2025 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 95,5000 | 95.500,00 | 0,25 | |
DE000A254N04 | 60.000 | |||||||
5,25% Int Bank R&D 2015/18.05.2025 | MXN | 3.000.000 | 0 | MXN | 92,3700 | 119.055,24 | 0,31 | |
XS1233786950 | 0 | |||||||
5,25% WA HeidelbergD AG 2015/30.03.2022 | EUR | 100.000 | 100.000 | EUR | 100,0000 | 100.000,00 | 0,26 | |
DE000A14KEZ4 | 0 | |||||||
5,338% Srlev N.V. VRN 2011/31.12.2099 | CHF | 775.000 | 0 | CHF | 104,9000 | 783.665,90 | 2,03 | |
CH0130249581 | 0 | |||||||
5,5% Energiekontor F POOL VRN 2015/01.07.2023 | EUR | 28.500 | 14.250 | EUR | 102,0000 | 29.070,00 | 0,08 | |
DE000A14J934 | 0 | |||||||
5,5% Jung, DMS & Cie 2019/02.12.2024 | EUR | 103.000 | 0 | EUR | 101,5000 | 104.545,00 | 0,27 | |
DE000A2YN1M1 | 0 | |||||||
5,75% Pohjola 2012/28.02.2022 | EUR | 200.000 | 0 | EUR | 100,9300 | 201.860,00 | 0,52 | |
XS0750702507 | 0 | |||||||
6% Gothaer AG VRN 2015/30.10.2045 | EUR | 100.000 | 0 | EUR | 115,3500 | 115.350,00 | 0,30 | |
DE000A168478 | 0 | |||||||
6% Mutares SE & Co FRN 2020/14.02.2024 | EUR | 50.000 | 50.000 | EUR | 104,5000 | 52.250,00 | 0,14 | |
NO0010872864 | 0 | |||||||
6,25% Nord LB Giro 2014/10.04.2024 | USD | 600.000 | 0 | USD | 104,3950 | 554.236,16 | 1,43 | |
XS1055787680 | 200.000 | |||||||
6,25% Orsted A/S VRN 2013/31.12.2099 | EUR | 100.000 | 100.000 | EUR | 107,8560 | 107.856,00 | 0,28 | |
XS0943370543 | 0 | |||||||
6,5% Coty Inc. 2018/15.04.2026 | USD | 100.000 | 0 | USD | 103,5110 | 91.590,50 | 0,24 | |
USU2203CAA90 | 0 | |||||||
6,5% EIB 2017/07.07.2027 | MXN | 3.000.000 | 0 | MXN | 98,1800 | 126.543,72 | 0,33 | |
XS1588672144 | 0 | |||||||
6,5% South Africa 2010/28.02.2041 | ZAR | 7.000.000 | 0 | ZAR | 66,0600 | 255.664,29 | 0,66 | |
ZAG000077488 | 0 | |||||||
7% YPF 2017/15.12.2047 | USD | 100.000 | 100.000 | USD | 61,1000 | 54.063,62 | 0,14 | |
USP989MJBN03 | 0 | |||||||
7,05% Rus Föderation 2013/19.01.2028 | RUB | 10.000.000 | 0 | RUB | 93,8900 | 111.371,35 | 0,29 | |
RU000A0JTK38 | 0 | |||||||
7,5% Cma Cgm 2020/15.01.2026 | EUR | 100.000 | 100.000 | EUR | 109,9080 | 109.908,00 | 0,28 | |
XS2242188261 | 0 | |||||||
9,25% EIB 2014/03.10.2024 | TRY | 700.000 | 0 | TRY | 70,0000 | 33.199,97 | 0,09 | |
XS1115184753 | 0 | |||||||
10,25% Brazil 07/28 | BRL | 250.000 | 0 | BRL | 98,0000 | 38.007,81 | 0,10 | |
US105756BN96 | 0 | |||||||
Sonstige Forderungswertpapiere | ||||||||
0% GS RENTE Drägerwerk FRN 1997/31.12.2099 FLAT | STK | 3.110 | 3.412 | EUR | 539,0000 | 1.676.290,00 | 4,34 | |
DE0005550719 | 1.302 | |||||||
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | 575.250,00 | 1,49 | ||||||
Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
0% AXA SA FRN 2004/29.10.2099 | EUR | 250.000 | 0 | EUR | 92,6400 | 231.600,00 | 0,60 | |
XS0203470157 | 0 | |||||||
0,065% Dt PB Trust III TPS VRN 2005/07.06.2099 | EUR | 100.000 | 100.000 | EUR | 97,2500 | 97.250,00 | 0,25 | |
DE000A0D24Z1 | 0 | |||||||
2,5% RBS VRN 2005/07.02.2035 | EUR | 220.000 | 0 | EUR | 112,0000 | 246.400,00 | 0,64 | |
XS0211568331 | 0 | |||||||
Nichtnotierte Wertpapiere | 7.426,76 | 0,02 | ||||||
Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
0% African Bank Lt FRN 2014/10.05.2199 | ZAR | 168.120 | 0 | ZAR | 79,9000 | 7.426,76 | 0,02 | |
ZAU000014557 | 32.755 | |||||||
Investmentanteile | 964.666,40 | 2,49 | ||||||
Gruppenfremde Investmentanteile | ||||||||
DWS Floating Rate Notes Inhaber-Anteile TFC o.N. | STK | 5.000 | 5.000 | EUR | 99,2300 | 496.150,00 | 1,28 | |
LU1673806201 / 0,12 % | 13.500 | |||||||
iShsV-iShs JPM.$ EM C.B.U.ETF Registered Shares US | STK | 2.200 | 0 | EUR | 89,1820 | 196.200,40 | 0,51 | |
IE00B6TLBW47 / 0,50 % | 0 | |||||||
Xtr.II USD Emerging Markets Bd Inhaber-Anteile 2D | STK | 22.000 | 0 | EUR | 12,3780 | 272.316,00 | 0,70 | |
LU0677077884 / 0,15 % | 0 |
Käufe / Zugänge | % des | |||||||
Gattungsbezeichnung | Markt | Stück, Anteile | Bestand | Verkäufe / Abgänge | Kurs | Kurswert | Fonds- | |
bzw. Währung | 31.12.2021 | im Berichtszeitraum | in Währung | in EUR | vermögens | |||
*) Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen. | ||||||||
Derivate *) | 17.040,00 | 0,04 | ||||||
Derivate auf einzelne Wertpapiere | 17.040,00 | 0,04 | ||||||
Wertpapier-Optionsscheine | 17.040,00 | 0,04 | ||||||
Optionsscheine auf Aktien | ||||||||
BNP OS DBK Put 11 17.02.22 | EDE | STK | 30.000 | 30.000 | 13.200,00 | 0,03 | ||
0 | ||||||||
Bnp Par.Ehg Put22 Eoan | EDE | STK | 60.000 | 60.000 | 3.840,00 | 0,01 | ||
0 |
Käufe / Zugänge | % des | |||||||
Gattungsbezeichnung | Stück, Anteile | Bestand | Verkäufe / Abgänge | Kurs | Kurswert | Fonds- | ||
ISIN / VWG | bzw. Währung | 31.12.2021 | im Berichtszeitraum | in Währung | in EUR | vermögens | ||
Andere Vermögensgegenstände | ||||||||
Bankguthaben | 1.918.810,00 | 4,96 | ||||||
EUR-Guthaben bei: | ||||||||
Verwahrstelle | EUR | 1.824.650,86 | 1.824.650,86 | 4,72 | ||||
Guthaben in nicht EU/EWR-Währungen | ||||||||
Verwahrstelle | CHF | 49.974,85 | 48.173,17 | 0,12 | ||||
Verwahrstelle | USD | 51.971,04 | 45.985,97 | 0,12 | ||||
Sonstige Vermögensgegenstände | 346.069,08 | 0,89 | ||||||
Forderungen aus Anteilscheingeschäften | EUR | 11.335,94 | 11.335,94 | 0,03 | ||||
Zinsansprüche | EUR | 331.187,13 | 331.187,13 | 0,86 | ||||
Ausschüttungsansprüche aus Anteilen an Investmentvermögen | EUR | 3.546,01 | 3.546,01 | 0,01 | ||||
Sonstige Verbindlichkeiten | -1.351,59 | 0,00 | ||||||
Rückstellungen aus Kostenabgrenzung | EUR | -1.351,59 | -1.351,59 | 0,00 | ||||
Fondsvermögen | EUR | 38.667.026,28 | 100,00 | |||||
Anteilswert | EUR | 60,57 | ||||||
Umlaufende Anteile | STK | 638.348 |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
Gattungsbezeichnung | Stück, Anteile | Käufe | Verkäufe |
ISIN / VWG | bzw. Währung | Zugänge | Abgänge |
Börsengehandelte Wertpapiere | |||
Aktien | |||
Airbus Se | STK | 0 | 1.004 |
NL0000235190 | |||
Klöckner & Co SE | STK | 0 | 25.000 |
DE000KC01000 | |||
Veolia Environnement S.A. | STK | 0 | 5.000 |
FR0000124141 | |||
Verzinsliche Wertpapiere | |||
0% Deutschland 2016/08.10.2021 | EUR | 0 | 500.000 |
DE0001141745 | |||
0% Deutschland Zero-Bond 2020/03.03.2021 | EUR | 0 | 500.000 |
DE0001030302 | |||
0% Griechenland 2012/14.10.2042 | EUR | 0 | 5.970.700 |
GRR000000010 | |||
0% Steilmann SE 2015/31.12.2099 FLAT | EUR | 0 | 100.000 |
DE000A14J4G3 | |||
0% WA Bekaert Zero-Bond 2016/09.06.2021 | EUR | 0 | 600.000 |
BE6286986284 | |||
0,25% VW Leasing 2018/16.02.2021 | EUR | 0 | 100.000 |
XS1865186594 | |||
0,276% DZ BANK Perpetu FRN 2006/04.12.2199 | EUR | 0 | 49.000 |
DE000A0GWWW7 | |||
0,282% DZ BANK Perpetu FRN 2006/31.12.2099 | EUR | 100.000 | 100.000 |
DE000A0GMRS6 | |||
0,3% Dt Pfandbrief 2016/02.11.2021 | CHF | 0 | 100.000 |
CH0341440300 | |||
0,325% WA Deutsche Wohnen 2017/26.07.2024 | EUR | 0 | 100.000 |
DE000A2BPB84 | |||
0,6% WA Deutsche Wohnen 2017/05.01.2026 | EUR | 0 | 100.000 |
DE000A2GS377 | |||
0,625% Grenke Fin 2019/09.01.2025 | EUR | 0 | 100.000 |
XS2078696866 | |||
0,625% Iliad 2018/25.11.2021 | EUR | 0 | 200.000 |
FR0013331188 | |||
0,829% Ex-Im Bk Korea 2020/27.04.2025 | EUR | 0 | 100.000 |
XS2158820477 | |||
0,875% Grenke Fin 2017/07.10.2022 | EUR | 0 | 100.000 |
XS1678629186 | |||
0,875% Nibc Bk 2019/08.07.2025 | EUR | 0 | 100.000 |
XS2023631489 | |||
0,973% DZ BANK Tr III TPS FRN 2005/06.09.2199 | EUR | 0 | 200.000 |
DE000A0DZTE1 | |||
1% KFW 2016/12.10.2021 | NOK | 0 | 1.000.000 |
XS1489186947 | |||
1,109% DZ BANK Tr II TPS FRN 2004/22.02.2199 | EUR | 0 | 220.000 |
DE000A0DCXA0 | |||
1,125% Eutelsat 2016/23.06.2021 | EUR | 0 | 100.000 |
FR0013184702 | |||
1,25% adidas AG 2014/08.10.2021 | EUR | 0 | 600.000 |
XS1114155283 | |||
1,375% DBK VRN 2020/10.06.2026 | EUR | 0 | 22.000 |
DE000DL19VD6 | |||
1,375% Symrise 2020/01.07.2027 | EUR | 0 | 41.000 |
XS2195096420 | |||
1,375% ThyssenKrupp AG 2017/03.03.2022 | EUR | 100.000 | 500.000 |
DE000A2BPET2 | |||
1,375% UNIQA Insurance 2020/09.07.2030 | EUR | 0 | 100.000 |
XS2199604096 | |||
1,5% Otto GmbH FRN 2014/05.11.2021 | EUR | 195.000 | 195.000 |
XS1123401579 | |||
1,5% Prologis Euro F 2019/10.09.2049 | EUR | 0 | 100.000 |
XS2049583789 | |||
2,25% Athora Netherla VRN 2021/15.07.2031 | EUR | 100.000 | 100.000 |
XS2330501995 | |||
2,5% Petroleos Mex 2017/21.08.2021 | EUR | 0 | 100.000 |
XS1568875444 | |||
2,625% ProSiebenSat.1 2014/15.01.2021 | EUR | 0 | 324.000 |
DE000A11QFA7 | |||
2,75% Redexis Gas Fin 2014/08.01.2021 | EUR | 0 | 300.000 |
XS1050547931 | |||
3% Galp 2014/14.01.2021 | EUR | 0 | 100.000 |
PTGALJOE0008 | |||
3% NB Finance Ltd. VRN 2005/07.02.2035 | EUR | 0 | 350.000 |
XS0210172721 | |||
3,125% Do+Co 2014/04.03.2021 | EUR | 0 | 55.000 |
AT0000A15HF7 | |||
3,25% HeidelbergC SA 2013/21.10.2021 | EUR | 0 | 600.000 |
XS1002933072 | |||
3,375% Eurofins 2015/21.06.2021 | EUR | 0 | 100.000 |
XS1268496640 | |||
3,5% Bulgarian Energ 2018/28.06.2025 | EUR | 0 | 100.000 |
XS1839682116 | |||
3,6% LPN GAZ 2014/26.02.2021 | EUR | 0 | 100.000 |
XS1038646078 | |||
3,625% Phoenix PIB 2014/30.07.2021 | EUR | 0 | 700.000 |
XS1091770161 | |||
3,75% Dt PB Trust II TPS VRN 2004/23.12.2099 | EUR | 200.000 | 358.000 |
DE000A0DHUM0 | |||
4,1% Teva Pharmaceut 2016/01.10.2046 | USD | 0 | 300.000 |
US88167AAF84 | |||
4,125% EDP Fin 2013/20.01.2021 | EUR | 0 | 100.000 |
XS0995380580 | |||
4,25% Aareal Bank AG VRN 2014/18.03.2026 | EUR | 0 | 250.000 |
DE000A1TNC94 | |||
4,5% Homann Holz 2021/12.09.2026 | EUR | 480.000 | 480.000 |
DE000A3E5LE5 | |||
4,5% paragon 2017/05.07.2022 | EUR | 0 | 165.000 |
DE000A2GSB86 | |||
4,875% Bulgarian Energ 2016/02.08.2021 | EUR | 0 | 100.000 |
XS1405778041 | |||
5% Aggregate Holdi 2016/10.08.2021 | EUR | 100.000 | 100.000 |
DE000A184P98 | |||
5,2% Prudential Inc VRN 2013/15.03.2044 | USD | 0 | 100.000 |
US744320AN25 | |||
5,25% Cma Cgm 2017/15.01.2025 | EUR | 200.000 | 500.000 |
XS1703065620 | |||
5,375% Ineos Group Hol 2016/01.08.2024 | EUR | 0 | 100.000 |
XS1405769990 | |||
5,625% Vale SA 2012/11.09.2042 | USD | 0 | 300.000 |
US91912EAA38 | |||
6% Electric FRA 2014/22.01.2114 | USD | 0 | 100.000 |
USF2893TAL01 | |||
6% T-MOBILE USA 2016/15.04.2024 | USD | 0 | 150.000 |
US87264AAQ85 | |||
7,75% Eterna Mode Hld 17/24 | EUR | 50.000 | 50.000 |
DE000A2E4XE4 | |||
7,875% Pan Amer Energy POOL 2010/07.05.2021 | USD | 0 | 100.000 |
US69783UAA97 | |||
9% Srlev N.V. FRN 2011/15.04.2041 | EUR | 0 | 400.000 |
XS0616936372 | |||
Sonstige Forderungswertpapiere | |||
0% GS RENTE Drägerwerk FRN 1992/31.12.2020 FLAT | STK | 0 | 1.689 |
DE0005550651 | |||
1,278% GS RENTE Drägerwerk FRN 1991/31.12.2020 FLA | STK | 0 | 800 |
DE0005550677 | |||
4,7% GS RENTE CBK 2005/02.07.2021 FLAT | EUR | 0 | 200.000 |
DE000A0HGNA3 | |||
Andere Wertpapiere | |||
Deutsche Lufthansa AG BZR | STK | 5.000 | 5.000 |
DE000A3E5B58 | |||
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||
Verzinsliche Wertpapiere | |||
1,984% DZ BANK Capital TPS FRN 2003/11.02.2199 | EUR | 300.000 | 300.000 |
DE0009078337 | |||
Sonstige Forderungswertpapiere | |||
4,7% GS RENTE CBK 2005/31.12.2021 FLAT | EUR | 0 | 100.000 |
DE000A0D4TQ9 | |||
Nichtnotierte Wertpapiere | |||
Sonstige Beteiligungswertpapiere | |||
DRAEGERWERK GEN.S.D Z.VER | STK | 1.302 | 1.302 |
DE000A3H3MD7 | |||
Investmentanteile | |||
Gruppenfremde Investmentanteile | |||
Nordea 1-Low Dur.Europ.Cov.Bd Actions Nom. BI-EUR | STK | 0 | 10.000 |
LU1694214633 / 0,25 % |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
Derivate
Gattungsbezeichnung | Volumen in 1.000 | |
Optionsrechte | ||
Wertpapier Optionsrechte | ||
Optionsrechte auf Aktien | ||
Gekaufte Verkaufoptionen (Put) | ||
Put DBK 11 17.12.2021 XEUR | EUR | 330 |
Put E.ON SE NA 10,4 17.12.2021 XEUR | EUR | 312 |
Put E.ON SE NA 11 17.12.2021 XEUR | EUR | 330 |
Put E.ON SE NA 8 17.09.2021 XEUR | EUR | 480 |
Put Klöckner SE 11 17.12.2021 XEUR | EUR | 275 |
Anhang zum geprüften Jahresbericht per 31. Dezember 2021
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Angaben zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
― |
Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. |
― |
Wertpapiere und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind, werden, sofern vorhanden, grundsätzlich mit handelbaren Kursen bewertet. |
― |
Die Bewertung von verzinslichen Wertpapieren, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mittels externer Modellkurse, z.B. Broker Quotes, bewertet. In begründeten Ausnahmefällen werden interne Modellkurse verwendet, die auf einer anerkannten und geeigneten Methodik beruhen. |
― |
Sonstige Wertpapiere und Derivate, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten bewertet. |
― |
Anteile an Investmentvermögen werden mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis bewertet, sofern keine anderen Angaben unterhalb der Vermögensaufstellung erfolgen. |
― |
Bankguthaben werden zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet. |
― |
Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert und Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag bewertet. |
Erläuterungen zur Vermögensaufstellung
― |
Die Anzahl der umlaufenden Anteile zum Ende des Berichtszeitraumes und der Anteilswert sind unterhalb der Vermögensaufstellung angegeben. |
― |
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: |
Inländische Vermögenswerte | Kurse per 29. Dezember 2021 | |
Alle anderen Vermögenswerte | Kurse per 29. Dezember 2021 | |
Devisen | Kurse per 30. Dezember 2021 |
― |
Auf von der Fondswährung abweichend lautende Vermögensgegenstände werden zu dem unter Zugrundelegung des Morning-Fixings der Reuters AG um 10.00 Uhr ermittelten Devisenkurses der Währung in EUR taggleich umgerechnet. |
Brasilianischer Real | 1 EUR | = | BRL | 6,446043 | |
Britische Pfund | 1 EUR | = | GBP | 0,839850 | |
Holländischer Gulden | 1 EUR | = | NLG | 2,203710 | |
Kanadischer Dollar | 1 EUR | = | CAD | 1,447650 | |
Mexikanischer Peso | 1 EUR | = | MXN | 23,275750 | |
Norwegische Krone | 1 EUR | = | NOK | 9,987550 | |
Russischer Rubel | 1 EUR | = | RUB | 84,303550 | |
Schweizer Franken | 1 EUR | = | CHF | 1,037400 | |
Südafrikanischer Rand | 1 EUR | = | ZAR | 18,087000 | |
Türkische Lira | 1 EUR | = | TRY | 14,759050 | |
US-Dollar | 1 EUR | = | USD | 1,130150 |
― |
Kapitalmaßnahmen: |
Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen. |
Erläuterungen zur Ertrags- und Aufwandsrechnung
― |
Die Aufgliederung wesentlicher sonstiger Erträge und sonstiger Aufwendungen erfolgt im Rahmen der Ertrags- und Aufwandsrechnung. |
― |
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden. |
Angaben nach der Derivateverordnung
― |
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. |
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens: | ||
JPM GBI BROAD INDEX TR (EUR) | 40,00 % | |
iBoxx € Overall (TR) | 40,00 % | |
EURO STOXX 50 (NR) | 20,00 % |
― |
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko: |
Kleinster potenzieller Risikobetrag | 1,092390 % | |
Größter potenzieller Risikobetrag | 7,257672 % | |
Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 2,557884 % |
Unter dem potenziellen Risikobetrag für das Marktrisiko im Sinne des qualifizierten Ansatzes der Derivateverordnung versteht man das Risiko, das sich aus einer statistisch sehr ungünstigen Entwicklung von Marktparametern für das Investmentvermögen ergibt. Die Messung erfolgt anhand des Value-at-Risk (VaR), d. h. dem potenziellen Verlust, der innerhalb eines gegebenen Zeitraums mit einer gegebenen Wahrscheinlichkeit nicht überschritten wird. Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 1. Januar 2021 bis 31. Dezember 2021 auf der Basis des Historische-Simulation-Ansatzes mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Der potenzielle Marktrisikobetrag des Investmentvermögens ist limitiert auf das Zweifache des potenziellen Marktrisikobetrags des derivatefreien Vergleichsvermögens. |
• | Angaben zu Derivaten und Wertpapier-Finanzierungsgeschäften gem. § 37 Abs. 1 und 2 DerivateV: | |||
– | Die Angaben gem. § 37 Abs. 1 DerivateV entfallen, da zum Geschäftsjahresende keine entsprechenden Geschäfte offen waren. | |||
– | Die Angaben gem. § 37 Abs. 2 DerivateV entfallen, da im Berichtszeitraum keine Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäfte getätigt wurden. |
― |
Angaben über den im Berichtszeitraum genutzten Umfang des Leverage (§ 37 Abs. 4 DerivateV): |
Durchschnittlicher Umfang des Leverage (Brutto-Summe der Nominalwerte) | 0,91 |
Leverage bezeichnet jede Methode, mit der die Gesellschaft den Investitionsgrad des Fonds erhöht. Für die Angabe des Umfangs des Leverage wird das Anlagevolumen (einschl. des anzurechnenden Wertes der Derivate) auf die Höhe des Fondsvermögens bezogen. Bei Ermittlung des Umfangs des Leverage nach der Bruttomethode werden Derivate unabhängig vom Vorzeichen addiert (Brutto-Anrechnung). Der Umfang des Leverage nach der Bruttomethode ist mithin kein Indikator über den Risikogehalt des Investmentvermögens. |
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
• | Gesamtkostenquote (synthetisch) | 1,54 % | |
• | Quote erfolgsabhängiger Vergütung | 0,18 % |
Die Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio TER) drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten, Zinsen aus Kreditaufnahme und etwaiger erfolgsabhängiger Vergütung) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Der Aufwandsausgleich für die angefallenen Kosten wird nicht berücksichtigt. Da das Sondervermögen mehr als 10% seiner Vermögenswerte in andere Investmentvermögen („Zielfonds“) anlegen kann, fallen im Zusammenhang mit den Zielfonds weitere Kosten an, die bei der Ermittlung der TER anteilig berücksichtigt werden. Die Berechnungsweise entspricht der gemäß der CESR Guideline 10-674 in Verbindung mit der EU-Verordnung 583/2010 empfohlenen Methode. |
― |
Die Beträge der Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge im Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 für den Erwerb und die Rücknahme von Anteilen an Zielfonds betragen: |
Ausgabeaufschläge | 0,00 EUR | |
Rücknahmeabschläge | 0,00 EUR |
― |
Die Verwaltungsvergütungssätze für die am Berichtstag im Bestand befindlichen Sondervermögen und die Sondervermögen, die im Berichtszeitraum ge- und verkauft wurden, sind in der Vermögensaufstellung bzw. der Auflistung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, aufgeführt. Das Zeichen „+“ bedeutet, dass ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Die Angaben zu den Vergütungssätzen wurden Wertpapierinformationssystemen wie WM Datenservice und anderen Wertpapierinformationsportalen wie Morning Star und Onvista entnommen. |
• | Transaktionskosten | 14.408,32 EUR |
(Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände des Sondervermögens) |
― |
Anteile von Investmentfonds der WARBURG INVEST werden i.d.R. unter Einschaltung Dritter, d.h. von Banken, Finanzdienstleistern, Maklern und anderen befugten dritten Personen erworben. Der Zusammenarbeit mit diesen Dritten liegt zumeist eine vertragliche Vereinbarung zugrunde, die festlegt, dass die WARBURG INVEST den Dritten für die Vermittlung der Fondsanteile eine bestandsabhängige Vergütung zahlt und den Dritten der Ausgabeaufschlag ganz oder teilweise zusteht. Die bestandsabhängige Vergütung zahlt die WARBURG INVEST aus den ihr zustehenden Verwaltungsvergütungen, d.h. aus ihrem eigenen Vermögen. |
― |
Im Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST für das Sondervermögen keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen. |
Angaben zur SFTR Verordnung 2015/2365
Die Angaben gem. SFTR Verordnung 2015/2365 entfallen, da im Berichtszeitraum keine Geschäfte im Sinne dieser Verordnung getätigt wurden.
Hinweis an die Anleger
Das Sondervermögen wurde mit Wirkung zum 1. Januar 2022 auf die HANSAINVEST Hanseatische Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung, Hamburg, übertragen. Die Verwahrstellenfunktion ist mit Wirkung zum 1. Januar 2022 auf die UBS Europe SE, Frankfurt am Main übertragen worden.
Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Anzahl Mitarbeiter: 33 (inkl. Geschäftsleiter) | Stand: | 31.12.2020 | |
Geschäftsjahr: 01.01.2020 – 31.12.2020 | EUR | EUR | EUR |
Fixe Vergütung | Variable Vergütung | Gesamt Vergütung* | |
Gesamtsumme der gezahlten Mitarbeitervergütung im abgelaufenen Geschäftsjahr | 3.278.956,70 | 672.750,00 | 3.951.706,70 |
Vergütungen an Geschäftsleiter, Risikoträger, Mitarbeiter mit Kontrollfunktion und Mitarbeiter in derselben Einkommensstufe | 1.636.571,91 | ||
davon Geschäftsleiter | 745,349,45 | ||
davon andere Risikoträger | 532.912,55 | ||
davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktion | 358.309,91 | ||
davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe | 0,00 | ||
*Von den Investmentvermögen wurden keine direkten Zahlungen an Mitarbeiter geleistet |
Vergütungsgrundsätze der Gesellschaft
WARBURG INVEST unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die WARBURG INVEST in Vergütungsgrundsätzen geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken sicherzustellen.
WARBURG INVEST Kapitalverwaltungsgesellschaft ist von der Größenordnung eine kleinere Kapitalverwaltungsgesellschaft und weist hinsichtlich der internen Organisation sowie der Art und des Umfangs der verwalteten Investmentvermögen und getätigten Wertpapiergeschäfte eine geringe Komplexität auf. Die Einschätzung der geringen Komplexität im Bereich der internen Organisation beruht auf dem Sachverhalt, das WARBURG INVEST eine klassische interne Organisationsstruktur einer Kapitalverwaltungsgesellschaft aufweist mit den beiden Hauptfunktionen Portfoliomanagement und Risikocontrolling. In Bezug auf die verwalteten Investmentvermögen und die getätigten Wertpapiergeschäfte ist eine geringe Komplexität der WARBURG INVEST gegeben, weil es sich in der weit überwiegenden Anzahl der verwalteten Investmentvermögen um OGAW oder um Spezial – AIF mit festen Anlagebedingungen handelt, deren Anlagebedingungen sich stark an die Rahmenbedingungen zu OGAW anlehnen. Sowohl die vorgenannten Typen von Investmentvermögen als auch die anderen Typen (Gemischte Investmentvermögen, Sonstige Investmentvermögen) sowie die Finanzportfolioverwaltungsmandate investieren dabei in klassische Vermögensgegenstände und damit aktuell nicht in Vermögensgegenstände mit nennenswerter komplexer Struktur.
Die Vergütungsgrundsätze gelten für alle Mitarbeiter und Geschäftsführer der Gesellschaft. Durch das Vergütungssystem sollen keine Anreize geschaffen werden, übermäßige Risiken auf Ebene der verwalteten Investmentvermögen bzw. Finanzportfolioverwaltungsmandate oder auf Gesellschaftsebene einzugehen. Vielmehr soll eine Kontrollierbarkeit der operationalen Risikokomponenten verbunden mit festgelegten Zuständigkeiten erreicht werden.
Die Geschäftsführung der WARBURG INVEST legt die allgemeinen Grundsätze der Vergütungspolitik fest, überprüft diese regelmäßig und ist für deren Umsetzung sowie gegebenenfalls notwendige Anpassungen verantwortlich. Der Aufsichtsrat der WARBURG INVEST beaufsichtigt die Geschäftsführung bei der Umsetzung und stellt sicher, dass die Vergütungsgrundsätze mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar sind. Weiterhin stellt der Aufsichtsrat sicher, dass bei der Gestaltung und der Umsetzung der Vergütungsgrundsätze und -praxis die Corporate-Governance-Grundsätze und -strukturen der WARBURG INVEST eingehalten werden.
Angaben zur Höhe der Vergütung
Ein Teil der Mitarbeiter der WARBURG INVEST erhält eine Vergütung in entsprechender Anwendung des Gehaltstarifvertrags für das private Bankgewerbe. Alle anderen Mitarbeiter erhalten eine einzelvertraglich vereinbarte feste Vergütung. Neben der festen Vergütung können Mitarbeitern variable Vergütungen in Form von Sonderzahlungen gewährt werden. Diese werden von der Geschäftsführung nach Ermessen festgelegt.
Die Vergütungen von Geschäftsleitern der WARBURG INVEST richten sich nach den jeweils geltenden vertraglichen Vereinbarungen. Die Geschäftsleiter erhalten eine einzelvertraglich vereinbarte fixe Vergütung, außerdem können ihnen variable Vergütungen in Form von Sonderzahlungen gewährt werden, die nach Ermessen vom Aufsichtsrat festgelegt werden.
Der Gewährung einer erfolgsabhängigen Vergütung liegt insgesamt eine Bewertung sowohl der Leistung des betreffenden Mitarbeiters, seiner Abteilung als auch des Gesamtergebnisses der Gesellschaft zugrunde. Bei der Bewertung der individuellen Leistung werden finanzielle wie auch nicht finanzielle Kriterien berücksichtigt. Variable Vergütungselemente sind nicht an die Wertentwicklung der verwalteten Investmentvermögen bzw. Finanzportfolioverwaltungsmandate gekoppelt. Die Auszahlung der variablen Vergütung erfolgt unter Anwendung des Proportionalitätsgrundsatzes ausschließlich monetär und nicht verzögert. Grundsätzlich beträgt die variable Vergütung nicht mehr als 40 % der fixen Vergütung für einen Mitarbeiter.
Vergütungsbericht und jährliche Überprüfung der Vergütungspolitik
Die Geschäftsführung erstellt jährlich einen Vergütungsbericht in Zusammenarbeit mit dem Personalbereich, dem Leiter des Risiko Controllings und dem Chief Compliance Officer. Auf Basis des Vergütungsberichtes überprüft der Aufsichtsrat jährlich die Umsetzung und ggf. Aktualisierung der Vergütungsgrundsätze. Besonderes Augenmerk legt der Aufsichtsrat dabei auf die Einhaltung eines angemessenen Verhältnisses zwischen dem Anteil der festen Vergütung und dem flexiblen Anteil.
Zusätzlich führt die Interne Revision der Gesellschaft eine unabhängige Prüfung der Gestaltung, der Umsetzung und der Wirkungen der Vergütungsgrundsätze der WARBURG INVEST durch.
Im Rahmen der Überprüfung der Vergütungspolitik ergaben sich keine Abweichungen von den festgelegten Vergütungsgrundsätzen.
Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik
Es haben sich gegenüber dem Vorjahr keine wesentlichen Änderungen ergeben.
Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall (Portfoliomanagement)
LRI Invest S.A., Munsbach (Luxemburg)
Die WARBURG INVEST zahlt keine direkten Vergütungen an Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens.
Das Auslagerungsunternehmen hat für das Geschäftsjahr 2021 folgende Information selbst veröffentlicht bzw. uns zur Verfügung gestellt: |
|
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlten Mitarbeitervergütung | 12.303.690,65 EUR |
davon feste Vergütung | 10.203.460,00 EUR |
davon variable Vergütung | 2.100.230,65 EUR |
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | 0,00 EUR |
Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens | 122 |
Hamburg, den 22. April 2022
WARBURG INVEST
KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH
Die Geschäftsführung
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH, Hamburg
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens AES Rendite Selekt – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBHsind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBHzu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Der Aufsichtsratder WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBHzur Aufstellung des Jahresberichts des Sondervermögens.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
― |
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
― |
gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBHabzugeben. |
― |
beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBHbei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
― |
ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBHaufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBHnicht fortgeführt wird. |
― |
beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Hamburg, den 25. April 2022
BDO AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Dr. Zemke | Butte |
Wirtschaftsprüfer | Wirtschaftsprüfer |
Ferdinandstraße 75 • 20095 Hamburg • Tel. +49 40 3282 – 5100
Internet: www.warburg-fonds.com • E-Mail: info@warburg-invest.com
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