Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung – Jahresbericht EM Digital Leaders – Anteilklasse R;EM Digital Leaders – Anteilklasse I DE000A2QK5J1; DE000A2QK5K9
Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
Jahresbericht
EM Digital Leaders
Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. April 2021 bis 31. Dezember 2021
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele
Die für den Fonds zu erwerbenden Vermögensgegenstände werden diskretionär auf Basis des nachfolgend beschriebenen konsistenten Investmentprozesses identifiziert („aktives Management“). Der Fonds investiert in liquide Aktien aus Emerging Markets (EM). Zur Erreichung der Anlageziele werden Unternehmen aus EM selektiert, deren Geschäftsmodelle nach Einschätzung des Portfoliomangements optimal auf das digitale Zeitalter angepasst sind und die hinsichtlich der Nutzung digitaler Technologien und Services führend in ihrer jeweiligen Branche sind. Zudem sollen EM-Unternehmen ausgesucht werden, die Technologien und Dienstleistungen für den digitalen Wandel anbieten. Bei der Auswahl wird auf eine ausgewogene Branchen- und Länderaufteilung geachtet
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Fondsstruktur
31.12.2021 | ||
Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
|
Aktien | 16.107.324,07 | 95,83 |
Bankguthaben | 756.243,95 | 4,50 |
Zins- und Dividendenansprüche | 7.798,41 | 0,05 |
Sonstige Ford./Verbindlichkeiten | -63.537,89 | -0,38 |
Fondsvermögen | 16.807.828,54 | 100,00 |
2021 war fundamental gesehen ein gutes Jahr für digitale Geschäftsmodelle, und das gilt vor allem auch für Emerging Markets. Die Pandemie hat den Trend hin zu digitalen Geschäftsmodellen forciert. Unter den Top 10 App Märkten (gemäß Google Play Downloads) weltweit finden sich bis auf die USA nur noch Emerging Markets, und auch die USA dürften zunehmend nach unten durchgereicht werden.
Die Eroberung der einzelnen Länder Lateinamerikas durch Mercadolibre zeigt wie stark digitale Champions in Schwellenländern wachsen: Nutzten vor vier Jahren nur rund ein Prozent der Bevölkerung den E-Commerce Marktplatz, so sind es in Brasilien und Argentinien mittlerweile knapp zehn Prozent. Das bedeutet auch, dass 90 Prozent den Dienst noch nicht nutzen. Daraus schlussfolgern wir, dass noch erhebliches Potential besteht.
Der Berichtszeitraum war dagegen für börsengelistete Aktien in Emerging Markets durchaus eine Herausforderung. Der von Crashpropheten seit Jahren herbeigesehnte Abverkauf von Aktien wurde 2021 vollzogen. Doch waren die Investoren äußerst wählerisch mit ihrer Panik.
Während die Emerging Markets mit rund -5% relativ moderat im Minus abschließen, verschreckte die chinesische Staatsführung die Märkte mit einer ganzen Breitseite von regulatorischen Initiativen. Dabei sind die Ziele im Allgemeinen durchaus begrüßenswert. So will die Führung in Beijing den Wettbewerb im Lande stärken, soziale Mindeststandards für Angestellte gewährleisten oder ausufernde Ausgaben für die Eltern schulpflichtiger Kinder begrenzen. Der Markt reagierte aber angesichts der Unsicherheit und der nicht immer glücklichen Kommunikation verschnupft und viele Werte wurden vom Markt im Vergleich zum finanziellen Ergebnis der regulatorischen Maßnahmen übermäßig abgestraft.
Das Paradebeispiel für die Geschehnisse ist die Aktie des chinesischen E-Commerce Riesen Alibaba. Diese performte letzte Jahr noch weitestgehend im Tandem mit Amazon und war bei höherem Wachstum vergleichbar bewertet. Die Strafe für die Wettbewerbsbehinderung in Höhe von 2,3 Milliarden oder vier Prozent des Umsatzes erscheint durchaus maßvoll. Der Markt hat dagegen rund 500 Milliarden, oder 60 Prozent der Marktbewertung, abgeschlagen. Unterdessen hat der Kurs von Amazon in der Zwischenzeit weiter angezogen.
Es wichtig ist die größeren Zusammenhänge im Auge zu behalten: Die chinesische Staatsführung möchte die bisher oft in Wild-West-Manier operierenden Digital Business Champions einbremsen und auf die übergeordneten Ziele einnorden. Dabei gibt es strukturelle Verlierer, wie die Education Stocks.
Ein weiteres Problem ist die Frage des Schutzes von Nutzerdaten bei US Listings, wie der Fall Didi aufgezeigt hat. Die chinesische Staatsführung möchte in jedem Fall verhindern, dass die Unternehmen Nutzerdaten an die USA weitergeben. Die USA beharren dagegen auf umfassende Informationspflichten zugunsten der US-Wirtschaftsprüfer. Das seit bald 20 Jahren andauernde Spektakel, das mit Sicherheit auch durch das Prisma der Rivalität der beiden größten Volkswirtschaften der Welt gesehen werden muss, führt zu einer zunehmenden Abwanderung der Unternehmen nach Hongkong. Die Hong Kong Exchange profitiert von diesem Trend und bleibt daher die chinesische Top-Gewichtung FOnds.
Entsprechend sind 2021 Investoren vor allem aus China gestürmt. Der CSI Overseas China Internet Index hat 47 Prozent verloren. Das ist bemerkenswert, denn bis Februar lag der Index 30 Prozent vorne. Selten hat der Markt in seiner fast 30-jährigen Historie wie heute unter Buchwert gehandelt. Solche Verwerfungen dürfen für 2022 eine historische Kaufgelegenheit eröffnen.
Gleichzeitig hat die chinesische Staatsführung aber kein Interesse an einer schwachen Börse, nicht zuletzt, weil 200 Millionen Chinesen Aktionäre sind. Mit der Beijing Stock Exchange wurde im September sogar eine fünfte Börse mit dem Fokus auf junge Technologieunternehmen gegründet. Prosperierende Digitalunternehmen sind aber auch für das allgemeine Wirtschaftswachstum wichtig. Noch vor zehn Jahren machten Internetaktien nur fünf Prozent der Marktkapitalisierung aus, heute ist es knapp die Hälfte. Wir gehen daher davon aus, dass die aktuelle Kursschwäche im Langfristchart eher eine Delle als eine Kehrtwende sein wird.
Bei allen Unsicherheiten an den Börsen bietet die gute, alte fundamentale Aktienanalyse immer noch die beste Orientierung. Die Risikoprämie für chinesische Aktien ist nach dem Exodus der Investoren wieder attraktiv. Chinesische Aktien gibt es jetzt unter Buchwert.
Länderallokation am Jahresende
Land | Gewichtung |
Kaimaninseln | 25.8% |
Polen | 10.6% |
Russland | 10.3% |
Kasachstan | 8.2% |
USA | 7.0% |
Singapur | 6.0% |
Hongkong | 5.6% |
Zypern | 4.7% |
Taiwan | 4.0% |
Thailand | 3.5% |
Sonstiges | 14.5% |
Gesamt | 100.0% |
Die Top Positionen des Fonds liefen dagegen gut. Vor allem die Werte im Osteuropa sind gut gelaufen. Das zeigt auch, dass geographische Diversifikation in Emerging Markets durchaus Sinn macht, da politische und regulatorische Risiken länderspezifisch auftreten.
Ein absolutes Highlight war die Top Position im Fonds, die Kaspi Aktie. Die digitale Spur der monatlichen Nutzer zeigte kontinuierlich aufwärts, obwohl schon über die Hälfte der Bevölkerung des zentralasiatischen Landes zu den monatlich wiederkehrenden Kunden gehört. Der Aktienkurs schien mit plus 58 Prozent in Euro einen wahren Freudentanz um die Trendlinie zu vollziehen. Eine solche Super-App, ein Triumvirat aus E-Commerce, Fintech und Payment, findet man äußerst selten. Die Kombination der Funktionalitäten analog zu denen von Amazon, Paypal und Mastercard ist extrem margenstark. Daher ist sogar eine Dividende von knapp fünf Prozent noch drin. Das Unternehmen plant außerdem die Expansion ins benachbarte Ausland: Neben Azerbaijan ist auch die Ukraine nicht weit entfernt. Nach der Übernahme eines Payment Unternehmens erwartet Kaspi dort im ersten Halbjahr 2022 die Genehmigung der Übernahme einer Banklizenz. Das von einem in Harvard ausgebildeten Management geführte Kaspi zeigt, wie sehr es sich lohnt auch fernab der großen Märkte Research zu betreiben.
Aber auch die Nummer 2 im Fondsdepot, die Shoper Aktie ist gut gelaufen. Das polnische Pendant zu Shopify spezialisiert sich darauf den Internetauftritt für kleine und mittlere Unternehmen zu gestalten und ist in Polen Marktführer. Für die globale Konkurrenz ist der Markt mit der eigenen Sprache und dem modifizierten Alphabet zu klein, um konkurrenzfähige Preise anbieten zu können. Der Fall zeigt, wie produktiv das Zusammenspiel von regionaler Expertise mit Know-How in digitalen Geschäftsmodellen beim EMDL ist.
Die Digitalisierung in Indien ist, gegenüber China um einige Jahre verspätet, kommt jetzt aber in die Gänge. Die Zahl der Internetnutzer ist in den letzten Jahren um das Fünffache auf 800 Millionen Nutzer angestiegen. Die Zahl der Mobile User lag zuletzt bei 500 Millionen mit den Datengebühren, die zu den geringsten in der Welt gehören. Damit ist Indien nach China der zweitgrößte Internetmarkt der Welt. Außerdem verfügt Indien über die einzigartige Payment Struktur UPI (Unified Payment Interface) auf Basis von biometrischen Daten der Aadhar Datenbank mit 1,3 Milliarden Nutzern in Verbindung mit Telefon und Bankkonto über die bereits über die Hälfte aller digitalen Zahlungen abgewickelt werden. Das vereinfacht die Akquisition von Kunden für digitale Geschäftsmodelle. In den nächsten vier Jahren wird eine Verdopplung der E-Commerce Nutzung erwartet.
Viele indische Unicorns erreichen jetzt ihre Börsenreife, dazu erleichtern neue Regularien das Listing im Hauptsegment der Börse. Vor diesem Hintergrund wird eine ganze Reihe von interessanten IPOs digitaler Geschäftsmodelle erwartet.
2021 haben Anleger sich wieder an klassische Bewertungskennzahlen erinnert. Das Mantra der letzten Jahre war Blitzscaling und Welteroberung, koste es, was es wolle. Mit der Monetarisierung durfte man sich in einem Umfeld ohne Zinsen und Finanzierungskosten Zeit lassen. Das hat sich 2021 radikal geändert. Heute genügt es nicht mehr, die Umsätze zu steigern. Anleger wollen Gewinne sehen.
2022 sollte die wiederentdeckte Liebe der Anleger für KGV, operative Marge und positiver Cashflow den Unterschied zwischen Gewinnern und Verlierern ausmachen. Im Portfolio des EMDL wurde eine deutliche Allokation zugunsten von Financials vollzogen. Bei der Bewertung der Unternehmen nach Rule of 40, wurde dieses Jahr stärker den Free-Cashflow als das Umsatzwachstum betont; unsere Investition in Sberbank ist Ausdruck dieser Akzentverschiebung.
Der Schwerpunkt unserer Investitionen in die Digitalisierungsgewinner der drei für uns relevanten Kategorien liegt weiterhin in Osteuropa, Lateinamerika und Asien. Die drei Säulen unseres Fonds haben auch 2021 gut miteinander harmoniert.
Wesentliche Risiken
Allgemeine Marktpreisrisiken
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellen die Entwicklungen aufgrund von COVID 19 gegenwärtig einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.
Aktienrisiken
Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.
Währungsrisiken
Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.
Fondsergebnis
Die wesentlichen Quellen des negativen Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Verluste aus ausländischen Aktien.
Wertentwicklung im Berichtszeitraum (1. April 2021 bis 31. Dezember 2021).1
Anteilklasse R: | -9,22 % |
Anteilklasse I: | -8,68 % |
1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.
Wichtiger Hinweis
Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.
Vermögensübersicht zum 31.12.2021
Anlageschwerpunkte | Tageswert in EUR |
% Anteil am Fondsvermögen |
I. Vermögensgegenstände | 16.871.366,43 | 100,38 |
1. Aktien | 16.107.324,07 | 95,83 |
Hongkong | 900.634,79 | 5,36 |
Indien | 260.150,04 | 1,55 |
Kaimaninseln | 4.223.426,93 | 25,13 |
Kasachstan | 1.312.886,14 | 7,81 |
Kolumbien | 488.239,19 | 2,90 |
Mauritius | 175.648,72 | 1,05 |
Niederlande | 406.045,90 | 2,42 |
Polen | 1.704.046,32 | 10,14 |
Rußland | 1.650.804,81 | 9,82 |
Singapur | 970.686,17 | 5,78 |
Südafrika | 393.133,53 | 2,34 |
Südkorea | 531.964,17 | 3,16 |
Taiwan | 637.705,21 | 3,79 |
Thailand | 562.881,53 | 3,35 |
USA | 1.125.473,97 | 6,70 |
Zypern | 763.596,65 | 4,54 |
2. Bankguthaben | 756.243,95 | 4,50 |
3. Sonstige Vermögensgegenstände | 7.798,41 | 0,05 |
II. Verbindlichkeiten | -63.537,89 | -0,38 |
III. Fondsvermögen | 16.807.828,54 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 31.12.2021
Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 31.12.2021 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
im Berichtszeitraum | ||||||||
Bestandspositionen | EUR | 16.107.324,07 | 95,83 | |||||
Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 14.098.002,05 | 83,88 | |||||
Aktien | EUR | 14.098.002,05 | 83,88 | |||||
AIA Group Ltd Registerd Shares o.N. HK0000069689 |
STK | 27.000 | 36.000 | 9.000 | HKD | 79,150 | 241.813,39 | 1,44 |
Alibaba Group Holding Ltd. Registered Shares o.N. KYG017191142 |
STK | 24.000 | 24.000 | 0 | HKD | 109,900 | 298.452,07 | 1,78 |
Baidu Inc. Registered Shares o.N. KYG070341048 |
STK | 19.000 | 24.000 | 5.000 | HKD | 133,500 | 287.012,31 | 1,71 |
Bilibili Inc. Registered Shares DL -,0001 KYG1098A1013 |
STK | 2.000 | 3.000 | 1.000 | HKD | 332,800 | 75.314,57 | 0,45 |
Hongkong Exch. + Clear. Ltd. Registered Shs (BL 100) o.N. HK0388045442 |
STK | 7.000 | 11.000 | 4.000 | HKD | 454,200 | 359.758,31 | 2,14 |
Lenovo Group Ltd. Registered Shares o.N. HK0992009065 |
STK | 300.000 | 300.000 | 0 | HKD | 8,810 | 299.063,09 | 1,78 |
Meituan Registered Shs Cl.B o.N. KYG596691041 |
STK | 9.000 | 19.000 | 10.000 | HKD | 218,400 | 222.413,32 | 1,32 |
PC Partner Group Ltd. Registered Shares HD -,10 KYG6956A1013 |
STK | 200.000 | 200.000 | 0 | HKD | 13,320 | 301.439,30 | 1,79 |
Razer Inc. Registered Shares o.N. KYG7397A1067 |
STK | 1.000.000 | 1.000.000 | 0 | HKD | 2,400 | 271.566,94 | 1,62 |
Tencent Holdings Ltd. Reg. Shares HD -,00002 KYG875721634 |
STK | 5.500 | 9.000 | 3.500 | HKD | 443,400 | 275.945,96 | 1,64 |
NCsoft Corp. Registered Shares SW 500 KR7036570000 |
STK | 350 | 350 | 0 | KRW | 643.000,000 | 167.114,21 | 0,99 |
CD Projekt S.A. Inhaber-Aktien C ZY 1 PLOPTTC00011 |
STK | 5.000 | 5.000 | 0 | PLN | 192,900 | 210.002,61 | 1,25 |
Datawalk S.A. Inhaber-Aktien B-H ZY -,10 PLPILAB00012 |
STK | 3.000 | 3.000 | 0 | PLN | 226,000 | 147.622,37 | 0,88 |
SHOPER S.A. Inhaber-Aktien A-C ZY 0,10 PLSHPR000021 |
STK | 70.000 | 87.073 | 17.073 | PLN | 69,000 | 1.051.646,05 | 6,26 |
X-Trade Brokers Dom Maklerski Inhaber-Aktien ZY -,05 PLXTRDM00011 |
STK | 80.682 | 150.682 | 70.000 | PLN | 16,780 | 294.775,29 | 1,75 |
DBS Group Holdings Ltd. Registered Shares SD 1 SG1L01001701 |
STK | 30.000 | 30.000 | 0 | SGD | 32,660 | 639.681,40 | 3,81 |
iFast Corp. Ltd. Registered Shares o.N. SG1AF5000000 |
STK | 60.000 | 60.000 | 0 | SGD | 8,450 | 331.004,77 | 1,97 |
Kasikornbank PCL Reg. Shares (Foreign) BA 10 TH0016010017 |
STK | 150.000 | 150.000 | 0 | THB | 142,000 | 562.881,53 | 3,35 |
360 DigiTech Inc. Reg.Shs(Spons.ADRs)/2 o.N. US88557W1018 |
STK | 11.000 | 11.000 | 0 | USD | 22,750 | 220.873,79 | 1,31 |
Agora Inc. Reg.Shares(Sp.ADS)/4 Cl.A o.N. US00851L1035 |
STK | 10.000 | 17.000 | 7.000 | USD | 16,940 | 149.514,56 | 0,89 |
Bancolombia S.A. Reg.Prf.Shs(Sp.ADRs)/4 KP 500 US05968L1026 |
STK | 17.500 | 25.000 | 7.500 | USD | 31,610 | 488.239,19 | 2,90 |
Canaan Inc. Reg.Shares Cl.A(Sp.ADRs) o.N. US1347481020 |
STK | 70.000 | 70.000 | 0 | USD | 5,060 | 312.621,36 | 1,86 |
Coupang Inc. Reg. Shares Cl.A DL -,0001 US22266T1097 |
STK | 10.000 | 13.500 | 3.500 | USD | 29,580 | 261.076,79 | 1,55 |
EHANG Holdings Ltd. Reg. Shares (Sp.ADRs)1/2 o.N. US26853E1029 |
STK | 8.000 | 8.000 | 0 | USD | 15,370 | 108.526,04 | 0,65 |
Evertec Inc. Registered Shares o.N. PR30040P1032 |
STK | 7.000 | 7.000 | 0 | USD | 50,170 | 309.964,70 | 1,84 |
Futu Holdings Ltd. Reg.Shs (Sp.ADRs)/1 o.N. US36118L1061 |
STK | 7.000 | 9.500 | 2.500 | USD | 43,150 | 266.593,12 | 1,59 |
HeadHunter Group PLC Reg.Sh.(Spons.ADRs)1/ EO-,002 US42207L1061 |
STK | 2.500 | 5.000 | 2.500 | USD | 51,710 | 114.099,74 | 0,68 |
ICICI Bank Ltd. Reg.Shs (Spons.ADRs)/2 IR 10 US45104G1040 |
STK | 15.000 | 25.000 | 10.000 | USD | 19,650 | 260.150,04 | 1,55 |
Kaspi.kz JSC Reg.Shs(Sp.GDRs Reg.S)/1 o.N. US48581R2058 |
STK | 12.500 | 18.817 | 6.317 | USD | 119,000 | 1.312.886,14 | 7,81 |
Kulicke & Soffa Inds Inc. Registered Shares o.N. US5012421013 |
STK | 6.000 | 6.000 | 0 | USD | 59,480 | 314.986,76 | 1,87 |
MakeMyTrip Ltd. Registered Shares DL -,0005 MU0295S00016 |
STK | 7.000 | 7.000 | 0 | USD | 28,430 | 175.648,72 | 1,05 |
Mercadolibre Inc. Registered Shares DL-,001 US58733R1023 |
STK | 200 | 425 | 225 | USD | 1.356,460 | 239.445,72 | 1,42 |
Pagseguro Digital Ltd. Reg.Shs. Cl. A DL -,000025 KYG687071012 |
STK | 11.500 | 11.500 | 0 | USD | 26,910 | 273.137,69 | 1,63 |
Samsung Electronics Co. Ltd. R.Sh(sp.GDRs144A/95) 25/SW 100 US7960508882 |
STK | 250 | 316 | 66 | USD | 1.653,500 | 364.849,96 | 2,17 |
Sea Ltd. Reg.Shs Cl.A(ADRs)/1 DL-,0005 US81141R1005 |
STK | 1.000 | 1.000 | 0 | USD | 224,310 | 197.978,82 | 1,18 |
Taiwan Semiconduct.Manufact.Co Reg.Shs (Spons.ADRs)/5 TA 10 US8740391003 |
STK | 6.000 | 7.200 | 1.200 | USD | 120,420 | 637.705,21 | 3,79 |
TCS Group Holding PLC Reg.Shs(GDRs Reg.S)1 o.N. US87238U2033 |
STK | 4.000 | 8.000 | 4.000 | USD | 82,420 | 290.979,70 | 1,73 |
XP Inc. Registered Shares LS -,00001 KYG982391099 |
STK | 8.600 | 8.600 | 0 | USD | 28,580 | 216.935,57 | 1,29 |
Yalla Group Ltd. Reg.Shs (Sp.ADS)/1 CL.A o.N. US98459U1034 |
STK | 75.000 | 80.500 | 5.500 | USD | 7,080 | 468.667,26 | 2,79 |
Yandex N.V. Registered Shs Cl.A DL -,01 NL0009805522 |
STK | 7.500 | 7.500 | 0 | USD | 61,340 | 406.045,90 | 2,42 |
Zenvia Inc. Reg.Shares Cl.A DL-,00005 KYG9889V1014 |
STK | 45.000 | 45.000 | 0 | USD | 6,960 | 276.434,25 | 1,64 |
Capitec Bank Holdings Ltd. Registered Shares RC-,01 ZAE000035861 |
STK | 3.500 | 3.500 | 0 | ZAR | 2.034,320 | 393.133,53 | 2,34 |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 1.650.804,81 | 9,82 | |||||
Aktien | EUR | 1.650.804,81 | 9,82 | |||||
Renaissance Insurance Grp.PJS Registered Shares RL -,01 RU000A0ZZM04 |
STK | 150.000 | 250.000 | 100.000 | RUB | 101,000 | 179.124,17 | 1,07 |
Sankt-Peterburgskaya Birzh.OAO Registered Shares RL 3,75 RU000A0JQ9P9 |
STK | 40.000 | 52.174 | 12.174 | RUB | 984,000 | 465.368,14 | 2,77 |
Sberbank of Russia PJSC Namensaktien RL 3 RU0009029540 |
STK | 290.000 | 290.000 | 0 | RUB | 293,490 | 1.006.312,50 | 5,99 |
Nichtnotierte Wertpapiere | EUR | 358.517,21 | 2,13 | |||||
Aktien | EUR | 358.517,21 | 2,13 | |||||
Cian PLC Reg.Shares (Spons.ADS)/1 o.N. US83418T1088 |
STK | 30.000 | 35.000 | 5.000 | USD | 13,540 | 358.517,21 | 2,13 |
Summe Wertpapiervermögen | EUR | 16.107.324,07 | 95,83 | |||||
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 756.243,95 | 4,50 | |||||
Bankguthaben | EUR | 756.243,95 | 4,50 | |||||
EUR – Guthaben bei: | ||||||||
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | EUR | 151.223,43 | % | 100,000 | 151.223,43 | 0,90 | ||
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen bei: | ||||||||
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | PLN | 1.224.156,39 | % | 100,000 | 266.538,14 | 1,59 | ||
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | SEK | 16.012,55 | % | 100,000 | 1.562,28 | 0,01 | ||
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen bei: | ||||||||
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | GBP | 69,62 | % | 100,000 | 82,95 | 0,00 | ||
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | HKD | 2.268.173,66 | % | 100,000 | 256.650,41 | 1,53 | ||
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | SGD | 10.919,96 | % | 100,000 | 7.129,31 | 0,04 | ||
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | USD | 80.169,37 | % | 100,000 | 70.758,49 | 0,42 | ||
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | ZAR | 41.636,54 | % | 100,000 | 2.298,94 | 0,01 | ||
Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 7.798,41 | 0,05 | |||||
Dividendenansprüche | EUR | 7.464,73 | 7.464,73 | 0,04 | ||||
Quellensteueransprüche | EUR | 333,68 | 333,68 | 0,00 | ||||
Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -63.537,89 | -0,38 | |||||
Verwaltungsvergütung | EUR | -55.402,55 | -55.402,55 | -0,33 | ||||
Verwahrstellenvergütung | EUR | -2.635,34 | -2.635,34 | -0,02 | ||||
Prüfungskosten | EUR | -5.000,00 | -5.000,00 | -0,03 | ||||
Veröffentlichungskosten | EUR | -500,00 | -500,00 | 0,00 | ||||
Fondsvermögen | EUR | 16.807.828,54 | 100,00 1) | |||||
EM Digital Leaders – Anteilklasse R | ||||||||
Anteilwert | EUR | 90,78 | ||||||
Ausgabepreis | EUR | 93,50 | ||||||
Rücknahmepreis | EUR | 90,78 | ||||||
Anzahl Anteile | STK | 73.342 | ||||||
EM Digital Leaders – Anteilklasse I | ||||||||
Anteilwert | EUR | 913,23 | ||||||
Ausgabepreis | EUR | 913,23 | ||||||
Rücknahmepreis | EUR | 913,23 | ||||||
Anzahl Anteile | STK | 11.114 |
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 30.12.2021 | |||
GBP | (GBP) | 0,8393000 | = 1 EUR (EUR) |
HKD | (HKD) | 8,8376000 | = 1 EUR (EUR) |
KRW | (KRW) | 1346,6838000 | = 1 EUR (EUR) |
PLN | (PLN) | 4,5928000 | = 1 EUR (EUR) |
RUB | (RUB) | 84,5782000 | = 1 EUR (EUR) |
SEK | (SEK) | 10,2495000 | = 1 EUR (EUR) |
SGD | (SGD) | 1,5317000 | = 1 EUR (EUR) |
THB | (THB) | 37,8410000 | = 1 EUR (EUR) |
USD | (USD) | 1,1330000 | = 1 EUR (EUR) |
ZAR | (ZAR) | 18,1112000 | = 1 EUR (EUR) |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
Aktien | |||||
Airtel Africa PLC Registered Shares (WI) DL -,50 | GB00BKDRYJ47 | STK | 110.000 | 110.000 | |
Alibaba Group Holding Ltd. Reg.Shs (sp.ADRs)/8 DL-,000025 | US01609W1027 | STK | 2.000 | 2.000 | |
Baidu Inc. R.S.A(Sp.ADRs)8/DL-,000000625 | US0567521085 | STK | 3.000 | 3.000 | |
Baozun Inc. R.Shs Cl.A(sp.ADRs)/3 DL-,0001 | US06684L1035 | STK | 4.000 | 4.000 | |
Benefit Systems S.A. Inhaber-Aktien ZY 1 | PLBNFTS00018 | STK | 1.267 | 1.267 | |
Bilibili Inc. Reg.Sh(sp.ADRs)/1CL.Z DL-,0001 | US0900401060 | STK | 4.200 | 4.200 | |
DiDi Global Inc. Reg. Shares(Sp.ADRs)/0,25 o.N. | US23292E1082 | STK | 23.000 | 23.000 | |
Globaltrans Investment PLC Reg.Shs(Sp.GDRs Reg.S)/1 o.N. | US37949E2046 | STK | 25.000 | 25.000 | |
Huya Inc. Reg. Sh.Cl.A(spon.ADRs)/1 o.N. | US44852D1081 | STK | 20.000 | 20.000 | |
IClick Interactive Asia Group Reg.Shs (ADRs)/0,5 Cl.A .N. | US45113Y1047 | STK | 20.000 | 20.000 | |
JD.com Inc. R.Shs Cl.A(Sp.ADRs)/1DL-,00002 | US47215P1066 | STK | 5.000 | 5.000 | |
JOYY Inc. Reg.Shs (sp.ADRs)/20 Cl.A o.N. | US46591M1099 | STK | 5.500 | 5.500 | |
Kingdee Int. Software Grp Co. Registered Subd.Shares HD-,025 | KYG525681477 | STK | 90.000 | 90.000 | |
Kingsoft Cloud Holdings Ltd. Reg.Shs (Sp.ADRs)/15 o.N. | US49639K1016 | STK | 7.000 | 7.000 | |
Kuaishou Technology Registered Shares Cl.B o.N. | KYG532631028 | STK | 5.000 | 5.000 | |
LIVECHAT Software S.A. Inhaber-Aktien A,B ZY -,02 | PLLVTSF00010 | STK | 11.389 | 11.389 | |
mBank S.A. Inhaber-Aktien ZY 4 | PLBRE0000012 | STK | 4.488 | 4.488 | |
NetEase Inc. Reg.Shs(Sp. ADRs)/5 DL-,0001 | US64110W1027 | STK | 1.300 | 1.300 | |
Ozon Holdings PLC Reg.Shares(Spons.ADS)1/ o.N. | US69269L1044 | STK | 2.200 | 2.200 | |
Pinduoduo Inc. Reg. Shs (Spon.ADRs)/4 o.N. | US7223041028 | STK | 2.500 | 2.500 | |
Sberbank of Russia PJSC Reg.Shs (Sp.ADR’s)/4 RL 3 | US80585Y3080 | STK | 30.000 | 30.000 | |
StoneCo Ltd. Reg.Sh. Cl.A DL-,000079365 | KYG851581069 | STK | 5.000 | 5.000 | |
Tencent Holdings Ltd. Reg.Sh.(unsp.ADRs)/1 HD -,0001 | US88032Q1094 | STK | 6.000 | 6.000 | |
UP Fintech Holding Ltd. Registered Shares(Sp.ADRs)A | US91531W1062 | STK | 20.800 | 20.800 | |
VNV Global AB Namn-Aktier o.N. | SE0014428835 | STK | 30.000 | 30.000 | |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||||
Aktien | |||||
AIA Group Ltd Reg.Shares (Spons.ADRs)/4 HD 1 | US0013172053 | STK | 9.000 | 9.000 | |
Hongkong Exch. + Clear. Ltd. Reg.Shares (Spons.ADRs) 1/o.N. | US43858F1093 | STK | 6.100 | 6.100 |
Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde.
Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.
Jahresbericht
EM Digital Leaders – Anteilklasse R
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.04.2021 bis 31.12.2021
insgesamt | je Anteil | ||||
I. Erträge | |||||
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 52.566,75 | 0,72 | ||
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 96,37 | 0,00 | ||
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -2.185,00 | -0,03 | ||
11. Sonstige Erträge | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
Summe der Erträge | EUR | 50.478,12 | 0,69 | ||
II. Aufwendungen | |||||
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -890,19 | -0,01 | ||
2. Verwaltungsvergütung | EUR | -70.640,13 | -0,97 | ||
– Verwaltungsvergütung | EUR | -70.640,13 | |||
– Beratungsvergütung | EUR | 0,00 | |||
– Asset Management Gebühr | EUR | 0,00 | |||
3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -2.537,70 | -0,03 | ||
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -1.952,74 | -0,03 | ||
5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -28.149,98 | -0,38 | ||
– Depotgebühren | EUR | 0,00 | |||
– Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | -25.718,12 | |||
– Sonstige Kosten | EUR | -2.431,86 | |||
Summe der Aufwendungen | EUR | -104.170,75 | -1,42 | ||
III. Ordentliches Nettoergebnis | EUR | -53.692,63 | -0,73 | ||
IV. Veräußerungsgeschäfte | |||||
1. Realisierte Gewinne | EUR | 425.016,64 | 5,79 | ||
2. Realisierte Verluste | EUR | -576.469,74 | -7,86 | ||
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -151.453,10 | -2,07 | ||
V. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | -205.145,73 | -2,80 | ||
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 767.603,39 | 10,47 | ||
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -1.122.950,28 | -15,31 | ||
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | -355.346,89 | -4,84 | ||
VII. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | -560.492,62 | -7,64 |
Entwicklung des Sondervermögens
2021 | ||||
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 0,00 | ||
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | 0,00 | ||
2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | 7.108.109,17 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 8.028.354,51 | ||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -920.245,33 | ||
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | 110.575,83 | ||
5. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | -560.492,62 | ||
davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 767.603,39 | ||
davon nicht realisierte Verluste | EUR | -1.122.950,28 | ||
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 6.658.192,38 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil
insgesamt | je Anteil | ||
I. Für die Ausschüttung verfügbar | EUR | 347.395,85 | 4,73 |
1. Vortrag aus Vorjahr | EUR | 0,00 | 0,00 |
2. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | -205.145,73 | -2,80 |
3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) | EUR | 552.541,58 | 7,53 |
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | EUR | 347.395,85 | 4,73 |
1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 0,00 | 0,00 |
2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | 347.395,85 | 4,73 |
III. Gesamtausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
1. Zwischenausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
2. Endausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.
Vergleichende Übersicht seit Auflegung
Rumpfgeschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Rumpfgeschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Rumpfgeschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Rumpfgeschäftsjahres |
|||
2021 *) | Stück | 73.342 | EUR | 6.658.192,38 | EUR | 90,78 |
*) Auflagedatum 01.04.2021
Jahresbericht
EM Digital Leaders – Anteilklasse I
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.04.2021 bis 31.12.2021
insgesamt | je Anteil | ||||
I. Erträge | |||||
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 79.823,35 | 7,19 | ||
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 146,18 | 0,01 | ||
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -3.318,12 | -0,30 | ||
11. Sonstige Erträge | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
Summe der Erträge | EUR | 76.651,40 | 6,90 | ||
II. Aufwendungen | |||||
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -1.772,29 | -0,16 | ||
2. Verwaltungsvergütung | EUR | -73.716,64 | -6,63 | ||
– Verwaltungsvergütung | EUR | -73.716,64 | |||
– Beratungsvergütung | EUR | 0,00 | |||
– Asset Management Gebühr | EUR | 0,00 | |||
3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -4.673,13 | -0,42 | ||
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -3.752,06 | -0,34 | ||
5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -12.096,31 | -1,09 | ||
– Depotgebühren | EUR | 0,00 | |||
– Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | -8.103,59 | |||
– Sonstige Kosten | EUR | -3.992,72 | |||
Summe der Aufwendungen | EUR | -96.010,43 | -8,64 | ||
III. Ordentliches Nettoergebnis | EUR | -19.359,03 | -1,74 | ||
IV. Veräußerungsgeschäfte | |||||
1. Realisierte Gewinne | EUR | 640.313,73 | 57,61 | ||
2. Realisierte Verluste | EUR | -869.577,06 | -78,24 | ||
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -229.263,33 | -20,63 | ||
V. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | -248.622,35 | -22,37 | ||
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 1.353.970,27 | 121,83 | ||
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -1.941.611,97 | -174,70 | ||
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | -587.641,70 | -52,87 | ||
VII. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | -836.264,05 | -75,24 |
Entwicklung des Sondervermögens
2021 | ||||
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 0,00 | ||
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | 0,00 | ||
2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | 10.959.179,99 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 15.436.094,99 | ||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -4.476.915,00 | ||
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | 26.720,22 | ||
5. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | -836.264,05 | ||
davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 1.353.970,27 | ||
davon nicht realisierte Verluste | EUR | -1.941.611,97 | ||
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 10.149.636,16 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil
insgesamt | je Anteil | ||
I. Für die Wiederanlage verfügbar | |||
1. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | -248.622,35 | -22,37 |
2. Zuführung aus dem Sondervermögen *) | EUR | 248.622,35 | 22,37 |
3. Steuerabschlag für das Rumpfgeschäftsjahr | EUR | 0,00 | 0,00 |
II. Wiederanlage | EUR | 0,00 | 0,00 |
*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten.
Vergleichende Übersicht seit Auflegung
Rumpfgeschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Rumpfgeschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Rumpfgeschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Rumpfgeschäftsjahres |
|||
2021 *) | Stück | 11.114 | EUR | 10.149.636,16 | EUR | 913,23 |
*) Auflagedatum 01.04.2021
Jahresbericht
EM Digital Leaders
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.04.2021 bis 31.12.2021
insgesamt | ||||
I. Erträge | ||||
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 0,00 | ||
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 132.390,10 | ||
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 0,00 | ||
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | ||
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 242,55 | ||
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | ||
7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 0,00 | ||
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | ||
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | 0,00 | ||
10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -5.503,13 | ||
11. Sonstige Erträge | EUR | 0,00 | ||
Summe der Erträge | EUR | 127.129,52 | ||
II. Aufwendungen | ||||
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -2.662,48 | ||
2. Verwaltungsvergütung | EUR | -144.356,77 | ||
– Verwaltungsvergütung | EUR | -144.356,77 | ||
– Beratungsvergütung | EUR | 0,00 | ||
– Asset Management Gebühr | EUR | 0,00 | ||
3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -7.210,83 | ||
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -5.704,80 | ||
5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -40.246,30 | ||
– Depotgebühren | EUR | 0,00 | ||
– Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | -33.821,72 | ||
– Sonstige Kosten | EUR | -6.424,58 | ||
Summe der Aufwendungen | EUR | -200.181,18 | ||
III. Ordentliches Nettoergebnis | EUR | -73.051,66 | ||
IV. Veräußerungsgeschäfte | ||||
1. Realisierte Gewinne | EUR | 1.065.330,37 | ||
2. Realisierte Verluste | EUR | -1.446.046,80 | ||
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -380.716,43 | ||
V. Realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | -453.768,08 | ||
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 2.121.573,66 | ||
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -3.064.562,25 | ||
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | -942.988,59 | ||
VII. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | -1.396.756,67 |
Entwicklung des Sondervermögens
2021 | ||||
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 0,00 | ||
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | 0,00 | ||
2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | 18.067.289,16 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 23.464.449,50 | ||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -5.397.160,33 | ||
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | 137.296,05 | ||
5. Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | -1.396.756,67 | ||
davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 2.121.573,66 | ||
davon nicht realisierte Verluste | EUR | -3.064.562,25 | ||
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Rumpfgeschäftsjahres | EUR | 16.807.828,54 |
Anteilklassenmerkmale im Überblick
Anteilklasse | Mindestanlagesumme in Währung |
Ausgabeaufschlag bis zu 3,000, derzeit (Angabe in %) |
Verwaltungsvergütung bis zu 1,850 p.a., derzeit (Angabe in % p.a.) |
Ertragsverwendung | Währung |
EM Digital Leaders – Anteilklasse R | keine | 3,00 | 1,750 | Ausschüttung ohne Zwischenausschüttung | EUR |
EM Digital Leaders – Anteilklasse I | 100.000 | 0,00 | 1,000 | Thesaurierer | EUR |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 0,00 |
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 95,83 |
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 |
Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 01.04.2021 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet.
Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV
kleinster potenzieller Risikobetrag | 0,00 % |
größter potenzieller Risikobetrag | 4,35 % |
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 2,97 % |
Im Rumpfgeschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: | 0,99 |
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag
MSCI Emerging Markets (EUR) (FactSet: 891800) | 5,00 % |
MSCI World Information Technology Index (FactSet: 106803EUR) | 95,00 % |
Sonstige Angaben
EM Digital Leaders – Anteilklasse R
Anteilwert | EUR | 90,78 |
Ausgabepreis | EUR | 93,50 |
Rücknahmepreis | EUR | 90,78 |
Anzahl Anteile | STK | 73.342 |
EM Digital Leaders – Anteilklasse I
Anteilwert | EUR | 913,23 |
Ausgabepreis | EUR | 913,23 |
Rücknahmepreis | EUR | 913,23 |
Anzahl Anteile | STK | 11.114 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Bewertung
Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.
Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.
Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.
Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Gesamtkostenquote
EM Digital Leaders – Anteilklasse R
Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Rumpfgeschäftsjahr beträgt | 1,91 % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Eine erfolgsabhängige Vergütung ist im gleichen Zeitraum nicht angefallen.
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen | EUR | 0,00 |
EM Digital Leaders – Anteilklasse I
Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Rumpfgeschäftsjahr beträgt | 1,15 % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Eine erfolgsabhängige Vergütung ist im gleichen Zeitraum nicht angefallen.
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen | EUR | 0,00 |
Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)
Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
EM Digital Leaders – Anteilklasse R
Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 0,00 |
Wesentliche sonstige Aufwände: | EUR | 0,00 |
EM Digital Leaders – Anteilklasse I
Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 0,00 |
Wesentliche sonstige Aufwände: | EUR | 0,00 |
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
Transaktionskosten | EUR | 57.685,20 |
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Rumpfgeschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung | in Mio. EUR | 67,4 |
davon feste Vergütung | in Mio. EUR | 59,3 |
davon variable Vergütung | in Mio. EUR | 8,1 |
Zahl der Mitarbeiter der KVG | 737 | |
Höhe des gezahlten Carried Interest | in EUR | 0 |
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker | in Mio. EUR | 7,8 |
davon Geschäftsleiter | in Mio. EUR | 6,6 |
davon andere Risktaker | in Mio. EUR | 1,2 |
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen.
Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben.
Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.
Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.
Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB
Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken
Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.
Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.
Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.
Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien.
Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.
Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Anhang Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren
Artikel 8 Offenlegungs-Verordnung (Finanzprodukte, die ökologische und/oder soziale Merkmale bewerben)
Neben der Berücksichtigung von relevanten Nachhaltigkeitsrisiken im Sinne der Verordnung (EU) 2019/2088 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (nachfolgend „Offenlegungs-Verordnung“) in den Investitionsentscheidungsprozessen, bewirbt dieses Sondervermögen ökologische und/oder soziale Merkmale (nachhaltigkeitsbezogene Kriterien) gemäß Artikel 8 der Offenlegungs-Verordnung.
Angaben zur Erfüllung dieser Merkmale, sowie gegebenenfalls zur Vereinbarung dieser Merkmale mit einem Index, der als Referenzwert dient, sowie der Methodik zur Bewertung, Messung und Überwachung der zugrunde liegenden Vermögenswerte, wurden zum Stichtag 1. April 2021 in den vorvertraglichen Informationen sowie auf der relevanten Internetseite der Universal-Investment (Fondsselektor) veröffentlicht.
Grundsätzlich legen Jahresberichte die Geschäftsergebnisse für vollständige Geschäftsjahre vor. Da die Transparenzanforderungen der Offenlegungs-Verordnung gemäß vorigem Absatz zum 1. April 2021 umgesetzt wurden, beziehen sich die Angaben im Jahresbericht jedoch nur auf den Zeitraum ab dem Stichtag.
Die ökologischen und/oder sozialen Merkmale wurden im Einklang mit den Vorgaben in den vorvertraglichen Informationen/ auf der relevanten Internetseite der Universal-Investment (Fondsselektor) erfüllt. Die nachhaltigkeitsbezogenen Kriterien wurden im Rahmen der Investitionsentscheidung zugrunde gelegt und das Portfoliomanagement entsprechend ausgerichtet. Es ist vorgesehen, dass Anlagestandards nach ökologischen und/oder sozialen Kriterien gemäß den Anlagerichtlinien in den Administrationssystemen der Universal-Investment hinterlegt und auf deren Einhaltung ex-ante und ex-post kontrolliert werden. Die individuellen nachhaltigkeitsbezogenen Kriterien des Sondervermögens sollen standardmäßig über Positiv- oder Negativlisten abgebildet und geprüft werden. Soweit vertraglich fixiert sollen Datenpunkte von MSCI zur Prüfung herangezogen werden.
Die Auswahl der Vermögensgegenstände erfolgt überwiegend im Einklang mit den beworbenen ökologischen und/oder sozialen Kriterien. Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen jedoch nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten im Sinne der Taxonomie-Verordnung.
Die entsprechenden Ausweise, wie diese nachhaltigkeitsbezogenen Kriterien erfüllt werden, unterliegen gemäß Artikel 11 Absatz 4 der Offenlegungs-Verordnung der Ausarbeitung und Umsetzung entsprechender technischer Regulierungsstandards, in denen die Einzelheiten zu Inhalt und Darstellung festgelegt werden. Diese technischen Regulierungsstandards kommen entsprechend ab dem Anwendungszeitpunkt zum Einsatz. Derzeit können die vom Sondervermögen beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale den vorvertraglichen Informationen sowie der relevanten Internetseite der Universal-Investment (Fondsselektor) entnommen werden.
FrankFrankfurt am Main, den 03. Januar 2022
Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Die Geschäftsführung
Hinweis:
Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http://fondsfinder.universal-investment.com/de.
VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens EM Digital Leaders – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. April 2021 bis zum 31. Dezember 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Rumpfgeschäftsjahr
vom 1. April 2021 bis zum 31. Dezember 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
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identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraft setzen interner Kontrollen beinhalten können. |
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gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben. |
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beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
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ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird. |
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beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 8. April 2022
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Schobel, Wirtschaftsprüfer
Rodriguez Gonzalez, Wirtschaftsprüfer
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