Internationale Kapitalanlagegesellschaft mit beschränkter Haftung – Jahresbericht zum 31.12.2021 NÜRNBERGER Multi Asset Protect DE000A2PTX62
Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH
Düsseldorf
NÜRNBERGER Multi Asset Protect
Jahresbericht zum 31.12.2021
Tätigkeitsbericht
Sehr geehrte Anlegerin,
sehr geehrter Anleger,
hiermit legen wir Ihnen den Jahresbericht des Fonds NÜRNBERGER Multi Asset Protect für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 vor.
Das Portfoliomanagement des Fonds ist von der Kapitalverwaltungsgesellschaft seit Fondsauflegung an Nürnberger Asset Management GmbH, 90482 Nürnberg, ausgelagert.
Der NÜRNBERGER Multi Asset Protect strebt als Anlageziel an, langfristig eine Rendite über Geldmarkt zu erzielen. Die Risikosteuerung des Fonds erfolgt mit einem disziplinierten quantitativen Modell. Um Verluste zu begrenzen, werden die risikobehafteten Assetklassen im Falle von deutlichen Kursrückgängen an den Kapitalmärkten sukzessive reduziert. Die Verlustvermeidung und der Kapitalerhalt nehmen dabei eine zentrale Rolle in der Fondssteuerung ein, können jedoch zu keiner Zeit garantiert oder gewährleistet werden. Je nach Einschätzung der Wirtschafts- und Kapitalmarktlage und der Börsenaussichten können im Rahmen der Anlagepolitik die nach dem KAGB und den Anlagebedingungen zugelassenen Vermögensgegenstände erworben und veräußert werden. Zulässige Vermögensgegenstände sind Wertpapiere (z.B. Aktien und verzinsliche Wertpapiere), Geldmarktinstrumente, Bankguthaben, Investmentanteile, Derivate und Sonstige Anlageinstrumente. Den Schwerpunkt des Multi-Asset-Klassen Ansatzes sollen dabei Investmentanteile (insbesondere ETFs) bilden („Aktives Management mit passiven Produkten“). Es sollen aktive Gewichtungen einzelner Asset-Klassen durch diskretionäre Entscheidungen basierend auf fundamentalen und quantitativen Methoden sowie durch den Einsatz von Derivaten vorgenommen werden.
Der Fonds ist an keine Benchmark gebunden. Je nach Marktlage kann er sowohl zyklisch als auch antizyklisch handeln.
Zum Berichtsstichtag besteht folgende Asset Allocation:
Tageswert EUR | Tageswert % FV | |
---|---|---|
Anleihen | 23.673.382,20 | 6,28 % |
Derivate | 1.997.780,48 | 0,53 % |
Forderungen | 3.741.425,61 | 0,99 % |
Bankguthaben | 274.546,84 | 0,07 % |
Zertifikate | 15.004.139,09 | 3,98 % |
Zielfondsanteile | 334.628.402,86 | 88,75 % |
Verbindlichkeiten | -2.255.839,08 | -0,60 % |
Summe | 377.063.838,00 | 100,00 % |
Die größten Einzelpositionen im Portfolio (gemessen am Tageswert in Euro) sind zum Berichtsstichtag:
Bezeichnung | Tageswert % FV |
---|---|
JPM I.-EO Ul.-Sh.Inc.U.ETF | 9,21 % |
HSBC GIF-RMB Fixed Inc. ‚X‘ | 4,33 % |
Invesco Ph.M. XAU IZ 09-00 | 3,98 % |
UBAM-Gl.HY Sol. ‚IH‘ | 3,52 % |
Xtr.II ESG EUR Corp.Bd. ‚1D‘ | 3,43 % |
Im Kalenderjahr 2021 wurde aufgrund der sich abzeichnenden sehr starken und schnellen globalen wirtschaftlichen Erholung auf die Rezession 2020 gezielt die Aktienquote im Bestand erhöht. Dabei wurden hauptsächlich Sektoren gekauft, die in einem Umfeld steigender Zinsen einen gewissen Schutz bieten und infolge der Corona Pandemie deutlich unterbewertet erschienen. Sektoren wie Financials, Energy oder auch Construction & Materials, sowie ein stärkeres Gewicht auf Länder mit höheren Value-Anteil wie zum Beispiel UK erwiesen sich dabei wie erhofft als guter Hedge. Im Bereich der Staatsanleihen wurde die Quote an chinesischen Staatsanleihen weiter aufgrund des Renditevorteils und der guten Diversifikationseigenschaften aufgestockt. Zusätzlich wurde die US Treasury Quote leicht erhöht, diese allerdings mit einem Währungshedge versehen. Nach Abzug der Kosten des Hedges war damit immer noch eine höhere Rendite als mit EUR Staatsanleihen zu erreichen. Die Gelder aus auslaufenden Investmentgrade Unternehmensanleihen wurden hauptsächlich dazu verwendet die monatlichen Abflüsse zu finanzieren. Deshalb sank die Quote in diesem Bereich auch leicht. Zusätzlich wurden einzelne Corporate ETFs in nachhaltigere Produkte getauscht. In der Assetklasse High Yield wurde eine Quote in Asien zu Lasten einer Reduzierung von US High Yield aufgebaut. Die schwelende Immobilienkrise in China hat zu einem sehr hohen Carry im Vergleich zu globalen HY Unternehmensanleihen geführt und bietet dementsprechend ein sehr hohes Renditepotenzial. Gold sowie vereinzelte Absolute Return Produkte bilden weiterhin einen festen Bestandteil im Portfolio.
Wie oben erwähnt fanden die größten Umschichtungen von Cash und Unternehmensanleihen hin zu Aktien statt. Dabei wurde verstärkt darauf geachtet, die negativen Auswirkungen von Zins- und Inflationsanstiegen auf das Core Fixed Income Portfolio abzumildern. Deshalb wurde hauptsächlich in Aktiensektoren und Länder investiert, die dies in der Vergangenheit gewährleistet haben. Das zunehmende Lernen im Umgang mit der Coronapandemie sowie die größtenteils erfolgreichen Impfkampagnen haben dazu geführt, dass sich die Konjunktur stärker als erwartet erholt hat. In diesem Umfeld hat sich das Fondsmanagement entschlossen, die risikoreicheren Assets zu übergewichten.
Der Fonds konnte im Geschäftsjahr eine Performance in Höhe von 1,97 % erzielen.
Der Fonds konnte im abgelaufenen Jahr sein Anlageziel, eine Rendite über Geldmarkt zu erreichen, deutlich übertreffen. Gezielte Investition in ertragsreichere Assets bei gleichzeitiger Risikosteuerung, ersichtlich durch die sehr niedriger Schwankungsbreite auf Fondsebene, sorgten für die Outperformance.
Die durchschnittliche Volatilität des Fonds lag im Geschäftsjahr bei 2,06 %.
Im Berichtszeitraum wurde ein saldiertes Veräußerungsergebnis in Höhe von -320.608,16 Euro realisiert. Dieses ergibt sich aus realisierten Veräußerungsgewinnen in Höhe von 2.017.646,40 Euro sowie aus realisierten Veräußerungsverlusten in Höhe von 2.338.254,56 Euro. Das Veräußerungsergebnis ist im Wesentlichen auf die Veräußerungen von Investmentanteile sowie Devisenerfolg zurückzuführen.
Die im Folgenden dargestellten Faktoren beeinflussen die Wertentwicklung des Sondervermögens und umfassen jeweils auch die in der aktuellen Marktlage gegebenen Auswirkungen i.Z.m. der Covid-19 Pandemie.
Verzinsliche Wertpapiere sind einem Zinsänderungsrisiko ausgesetzt. Zum Berichtsstichtag sind 100% der Renten im Bestand festverzinslich. Eine Erhöhung des allgemeinen Zinsniveaus führt zu Kursverlusten, umgekehrt steigen Anleihen im Wert, wenn das allgemeine Zinsniveau sinkt. Dieser Effekt ist umso ausgeprägter, je länger die Laufzeit einer Anleihe ist.
Anleihen unterliegen darüber hinaus dem Bonitäts- bzw. Adressenausfallrisiko. Adressenausfallrisiken beschreiben das Risiko, dass durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten Verluste für den Fonds entstehen können.
Die Risiken der Investmentvermögen, deren Anteile für den Fonds erworben werden (sogenannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände bzw. der von diesen Zielfonds verfolgten Anlagestrategien. Offene Investmentvermögen, an denen der Fonds Anteile erwirbt, könnten zudem zeitweise die Rücknahme der Anteile aussetzen. Dann ist die Gesellschaft daran gehindert, die Anteile an dem Zielfonds zu veräußern, indem sie diese zwecks Auszahlung des Rücknahmepreises bei der Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle des Zielfonds zurückgibt.
Durch die Investition in Fremdwährungen unterliegt der Fonds Währungsrisiken, da Fremdwährungspositionen in ihrer jeweiligen Währung bewertet werden. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Referenzwährung (Euro), so reduziert sich der Wert des Fonds. Wechselkurse unterliegen dem Einfluss verschiedener Umstände, wie z.B. volkswirtschaftliche Faktoren, Spekulationen von Marktteilnehmern und Eingriffe von Zentralbanken und anderen Regierungsstellen. Änderungen der Wechselkurse können den Wert des Fonds mindern. Weitere Währungsrisiken entstehen auch dadurch, dass der Fonds die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus Währungsanlagen in der jeweiligen Währung erhält.
Ausblick
Die Dynamik der Inflationsentwicklung hat dazu geführt, dass die Notenbanken weltweit ihre Geldpolitik überdenken. Die expansive Geld-und Fiskalpolitik im Jahr 2021 wird zunehmend in Frage gestellt. Die EZB wird im März 2022 ihr in der Pandemie aufgelegtes Notfallkaufprogramm beenden, aber im Gegensatz zu anderen Notenbanken weiterhin sehr expansiv agieren. Erste Zinserhöhungen werden nicht vor 2023 erwartet. Im Gegensatz dazu hat die US Notenbank eine Änderung ihrer Geldpolitik angekündigt. Lange Zeit hat sie die Inflation nur als transitorisch angesehen, änderte diese Sicht jedoch zum Ende des Jahres. Dieses Umfeld spricht für erhöhte Volatilität an den Kapitalmärkten und ein erhöhtes Zinsniveau zum Jahresende verbunden mit Kursverlusten bei festverzinslichen Papieren.
Aufgrund des Anlageziels besteht das Profil des Fonds größtenteils aus festverzinslichen Wertpapieren. Um die negativen Kursreaktionen bei zu erwartenden steigenden Zinsen abzumildern, wird das Management versuchen weiterhin in gut diversifizierende Assets zu investieren. Die aufgebauten Positionen in Value Aktien sowie in festverzinsliche Papiere, die entweder attraktive Carrys ausweisen oder eine teilweise negative Korrelation zu EUR Staatsanleihen aufweisen, sollten dem Rechnung tragen.
Mit Aufkommen des Coronavirus zunächst in China, der sich im Jahr 2020 dann weltweit ausgebreitet hat, ist bereits seit Monaten klar, dass sich dies negativ auf Wachstum und Beschäftigung auswirken wird. Unklar ist, wie groß die Schäden und Einbußen sein werden, denn niemand kann exakt die Geschwindigkeit und Art der Ausbreitung bzw. die mögliche zukünftige Eindämmung der Pandemie prognostizieren. Für das kommende Geschäftsjahr sind Belastungen durch volatile Marktverhältnisse und exogene Faktoren und damit Auswirkungen auf die Entwicklung des Fonds nicht auszuschließen.
Anmerkungen
Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen oder Rücknahmeabschlägen.
WIR WEISEN DARAUF HIN, DASS DIE HISTORISCHE WERTENTWICKLUNG DES FONDS KEINE PROGNOSE FÜR DIE ZUKUNFT ERMÖGLICHT.
Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, lag bei 27,88 Prozent. Ihr Umfang belief sich hierbei auf ein Transaktionsvolumen von insgesamt 71.146.689,02 Euro.
Weitere Erklärung gemäß Offenlegungs-Verordnung
Gemäß Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 (sog. Offenlegungs-Verordnung)
im Zusammenhang mit Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/852 (sog. Taxonomie-Verordnung) gilt für dieses Sondervermögen das Folgende:
Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Vermögensübersicht
Kurswert | % des | |
---|---|---|
in EUR | Fondsver- | |
mögens | ||
*) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. | ||
I. Vermögensgegenstände | 379.319.677,08 | 100,60 |
1. Aktien | 0,00 | 0,00 |
2. Anleihen | 23.673.382,20 | 6,28 |
Telekommunikation | 5.540.935,00 | 1,47 |
Banking/Bankwesen | 5.056.639,00 | 1,34 |
Automobil | 5.022.280,00 | 1,33 |
Versorgungswerte | 4.034.780,00 | 1,07 |
Investitionsgüter | 3.005.960,00 | 0,80 |
Finanzsektor | 1.012.788,20 | 0,27 |
3. Derivate | 1.997.780,48 | 0,53 |
Aktienindex-Derivate | 1.997.780,48 | 0,53 |
4. Forderungen | 3.741.425,61 | 0,99 |
5. Kurzfristig liquidierbare Anlagen | 0,00 | 0,00 |
6. Bankguthaben | 274.546,84 | 0,07 |
7. Sonstige Vermögensgegenstände | 349.632.541,95 | 92,73 |
Zertifikate | 15.004.139,09 | 3,98 |
Zielfondsanteile | 334.628.402,86 | 88,75 |
Indexfonds | 201.179.016,31 | 53,35 |
Rentenfonds | 106.652.751,55 | 28,29 |
Gemischte Fonds | 22.934.645,00 | 6,08 |
Aktienfonds | 3.861.990,00 | 1,02 |
II. Verbindlichkeiten | -2.255.839,08 | -0,60 |
Sonstige Verbindlichkeiten | -2.255.839,08 | -0,60 |
III. Fondsvermögen | 377.063.838,00 | 100,00*) |
Vermögensaufstellung
Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. | Bestand | Käufe/ | Verkäufe/ | Kurs | Kurswert | % des | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Anteile | 31.12.2021 | Zugänge | Abgänge | in EUR | Fondsver- | |||
bzw. Whg. | im Berichtszeitraum | mögens | ||||||
*) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. | ||||||||
Börsengehandelte Wertpapiere | 38.677.521,29 | 10,26 | ||||||
Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
Euro | 23.673.382,20 | 6,28 | ||||||
0,0000 % Scania CV MTN v.20-22 XS2259865926 |
EUR | 1.000.000 | – | – | % | 100,124 | 1.001.240,00 | 0,27 |
0,0500 % 1.Bk.Gr. MTN v.20-25 AT0000A2JAF6 |
EUR | 1.000.000 | – | – | % | 99,450 | 994.500,00 | 0,26 |
0,1250 % Siemens Fin. MTN v.20-22 XS2182049291 |
EUR | 2.000.000 | – | – | % | 100,236 | 2.004.720,00 | 0,53 |
0,3000 % Nordea Bk. MTN v.17-22 XS1640493372 |
EUR | 1.100.000 | – | – | % | 100,362 | 1.103.982,00 | 0,29 |
0,6250 % VW Fin. Serv. MTN v.19-22 XS1972547183 |
EUR | 2.000.000 | – | – | % | 100,219 | 2.004.380,00 | 0,53 |
0,7500 % Toyota Mot.Cred. MTN v.15-22 XS1171489393 |
EUR | 1.000.000 | – | – | % | 100,616 | 1.006.160,00 | 0,27 |
1,0000 % Morgan Stanley MTN v.16-22 XS1529838085 |
EUR | 1.000.000 | – | – | % | 101,279 | 1.012.788,20 | 0,27 |
1,5840 % Toyota Fin.Austr. MTN v.20-22 XS2157121414 |
EUR | 1.000.000 | – | – | % | 100,601 | 1.006.010,00 | 0,27 |
1,6000 % Amer.Honda Fin. MTN v.20-22 XS2123371887 |
EUR | 1.000.000 | – | – | % | 100,573 | 1.005.730,00 | 0,27 |
2,7500 % JPMorgan MTN v.12-12 XS0820547825 |
EUR | 2.000.000 | – | – | % | 102,065 | 2.041.300,00 | 0,54 |
2,7500 % Telenor MTN v.12-22 XS0798790027 |
EUR | 1.850.000 | – | – | % | 101,510 | 1.877.935,00 | 0,50 |
3,2500 % Nordea Bk. MTN v.12-22 XS0801636902 |
EUR | 900.000 | – | – | % | 101,873 | 916.857,00 | 0,24 |
4,0000 % Telekom Fin. MTN v.12-22 XS0767278301 |
EUR | 1.800.000 | – | – | % | 101,072 | 1.819.296,00 | 0,48 |
4,2500 % Dt.Telekom Int.F. MTN v.10-22 XS0525787874 |
EUR | 1.800.000 | – | – | % | 102,428 | 1.843.704,00 | 0,49 |
4,2500 % EVN MTN v.11-22 XS0690623771 |
EUR | 2.000.000 | – | – | % | 101,237 | 2.024.740,00 | 0,54 |
4,5000 % TenneT Hold. v.10-22 XS0485616758 |
EUR | 2.000.000 | – | – | % | 100,502 | 2.010.040,00 | 0,53 |
Zertifikate | ||||||||
Euro | 15.004.139,09 | 3,98 | ||||||
Invesco Ph.M. XAU IZ 09-00 IE00B579F325 |
STK | 97.000 | – | – | EUR | 154,682 | 15.004.139,09 | 3,98 |
Investmentanteile | 334.628.402,86 | 88,75 | ||||||
Gruppeneigene Investmentanteile | ||||||||
US-Dollar | 27.272.350,19 | 7,23 | ||||||
HSBC G.Inv.F.-As.HY Bd. ’IC‘ LU2065168440 |
ANT | 1.300.000 | 500.000 | – | USD | 9,534 | 10.938.310,83 | 2,90 |
HSBC GIF-RMB Fixed Inc. ’X‘ LU0692313652 |
ANT | 1.300.000 | 400.000 | – | USD | 14,237 | 16.334.039,36 | 4,33 |
Gruppenfremde Investmentanteile | ||||||||
Euro | 222.696.191,86 | 59,06 | ||||||
AIS-A.Ind.JPM EMU Gov.IG LU1437018598 |
ANT | 60.000 | – | – | EUR | 55,230 | 3.313.800,00 | 0,88 |
AIS-Amun.Idx US Corp. ’UEDRH‘ LU2297533809 |
ANT | 146.000 | 146.000 | – | EUR | 49,763 | 7.265.398,00 | 1,93 |
ASSENAGON ALPHA-PREMIUM ’IS‘ LU2078662611 |
ANT | 5.000 | – | – | EUR | 1.040,340 | 5.201.700,00 | 1,38 |
Assenagon Alpha Vol. ’I‘ LU0575255335 |
ANT | 9.000 | 2.000 | – | EUR | 1.037,290 | 9.335.610,00 | 2,48 |
Assenagon Cred.Opp.Plus ’I‘ LU1802294691 |
ANT | 5.000 | 3.000 | – | EUR | 985,900 | 4.929.500,00 | 1,31 |
BGF-Eur.HY Bd. ’Z2‘ LU2099034311 |
ANT | 1.000.000 | – | – | EUR | 10,890 | 10.890.000,00 | 2,89 |
BlueBalance-Gl.Opp.Fd. ’EB‘ LU2022233972 |
ANT | 30.000 | – | – | EUR | 104,567 | 3.137.010,00 | 0,83 |
BNY M.G.F-Eff.US.Fa.An.B. ’W‘ IE00BM94ZV20 |
ANT | 6.942.738 | 900.000 | – | EUR | 1,082 | 7.513.431,36 | 1,99 |
Gl.Evol.Fd.-Em.Mark.Loc.D. ’I‘ LU1405031185 |
ANT | 22.000 | 22.000 | – | EUR | 110,380 | 2.428.360,00 | 0,64 |
iSh.STOXX Eur.600 Oil&Gas DE000A0H08M3 |
ANT | 80.000 | 80.000 | – | EUR | 28,455 | 2.276.400,00 | 0,60 |
iSharesVI-JPM USD EM Bd.EO HD IE00B9M6RS56 |
ANT | 67.000 | – | – | EUR | 87,720 | 5.877.240,00 | 1,56 |
JPM I.-EO Ul.-Sh.Inc.U.ETF IE00BD9MMF62 |
ANT | 350.000 | – | 50.000 | EUR | 99,265 | 34.742.750,00 | 9,21 |
Lyxor ST.Eur.600 Autom. LU1834983394 |
ANT | 35.000 | 35.000 | – | EUR | 84,030 | 2.941.050,00 | 0,78 |
Lyxor ST.Eur.600 Constr.& Mat. LU1834983808 |
ANT | 30.000 | 30.000 | – | EUR | 82,290 | 2.468.700,00 | 0,65 |
Nord.2-LCR ODCB Fd.-EO H. ’AI‘ LU1536901389 |
ANT | 120.000 | – | – | EUR | 97,970 | 11.756.400,00 | 3,12 |
OptoFlex LU0834815101 |
ANT | 3.500 | – | – | EUR | 1.502,950 | 5.260.325,00 | 1,40 |
Ubam-EO Corp.IG Sol. ’IC‘ LU1808451352 |
ANT | 85.000 | – | – | EUR | 105,330 | 8.953.050,00 | 2,37 |
UBAM-Gl.HY Sol. ’IH‘ LU0569863755 |
ANT | 76.500 | – | – | EUR | 173,720 | 13.289.580,00 | 3,52 |
UI-Aktia EM Front.Bd.+ ’IX‘ LU1669794049 |
ANT | 50.000 | 50.000 | – | EUR | 116,940 | 5.847.000,00 | 1,55 |
UI I-LGIM EM Al.Ret.Bd.Fd. ’A‘ LU2243831778 |
ANT | 20.000 | 70.000 | 50.000 | EUR | 106,360 | 2.127.200,00 | 0,56 |
Value Int.Gold Comp.Fd.AMI ’I‘ DE000A2N65Y2 |
ANT | 33.000 | – | – | EUR | 117,030 | 3.861.990,00 | 1,02 |
XAIA Credit Basis II ’I‘ LU0462885301 |
ANT | 12.000 | – | – | EUR | 970,490 | 11.645.880,00 | 3,09 |
Xtr.(IE)-iB. EUR C.B.Y.P. ’1D‘ IE00BYPHT736 |
ANT | 500.000 | – | – | EUR | 16,680 | 8.340.000,00 | 2,21 |
Xtr.II ESG EUR Corp.Bd. ’1D‘ LU0484968812 |
ANT | 82.900 | 82.900 | – | EUR | 155,925 | 12.926.182,50 | 3,43 |
Xtr.II EUR HY Corp.Bd. ’1D‘ LU1109942653 |
ANT | 250.000 | – | – | EUR | 17,079 | 4.269.625,00 | 1,13 |
Xtr.II Euroz.Inf.-Lkd.Bd. ’1C‘ LU0290358224 |
ANT | 44.000 | 4.000 | – | EUR | 248,940 | 10.953.360,00 | 2,90 |
Xtr.II iBoxx E.G.B.Y.P.S. ’1C‘ LU0524480265 |
ANT | 57.500 | – | – | EUR | 192,320 | 11.058.400,00 | 2,93 |
Xtr.II USD Emer.Mark.Bd. ’1C‘ LU0321462953 |
ANT | 20.000 | – | – | EUR | 329,890 | 6.597.800,00 | 1,75 |
Xtr.MSCI Eur.H.C.ESG Scr. ’1C‘ LU0292103222 |
ANT | 17.500 | 17.500 | – | EUR | 199,340 | 3.488.450,00 | 0,93 |
US-Dollar | 79.224.211,75 | 21,01 | ||||||
AIS-Amundi MSCI EM ASIA ’C‘ LU1681044563 |
ANT | 155.000 | 155.000 | – | USD | 42,223 | 5.775.846,35 | 1,53 |
iSh.IV-iSh.China C.B.U. IE00BYPC1H27 |
ANT | 2.000.000 | – | – | USD | 5,600 | 9.884.564,47 | 2,62 |
iSharesII-$ TIPS IE00B1FZSC47 |
ANT | 46.000 | 11.000 | – | USD | 258,426 | 10.491.220,00 | 2,78 |
iSharesII-$ Trea.Bd.7-10yr IE00B1FZS798 |
ANT | 53.000 | 54.000 | 51.000 | USD | 209,690 | 9.808.110,49 | 2,60 |
iShsIII-Core Gl.Ag.Bd.U. IE00B3F81409 |
ANT | 1.500.000 | – | – | USD | 5,202 | 6.886.417,79 | 1,83 |
iSV-iShs JPM $ EM C.B.U. IE00B6TLBW47 |
ANT | 50.000 | – | – | USD | 101,110 | 4.461.653,87 | 1,18 |
PFI ETF-EM Adv.Loc.Bd.Ind. IE00B4P11460 |
ANT | 24.000 | – | – | USD | 103,735 | 2.197.193,54 | 0,58 |
SPDR B.B.Emer.Mark.Loc.Bd. IE00B4613386 |
ANT | 140.000 | – | – | USD | 64,677 | 7.991.200,00 | 2,12 |
Xtr.(IE)-MSCI USA Fin. ’1D‘ IE00BCHWNT26 |
ANT | 220.000 | 200.000 | 100.000 | USD | 28,900 | 5.611.155,24 | 1,49 |
Xtr.(IE) - MSCI World En. ’1C‘ IE00BM67HM91 |
ANT | 245.000 | 245.000 | – | USD | 31,149 | 6.735.050,00 | 1,79 |
Xtr.II USD Emer.Mark.Bd. ’2D‘ LU0677077884 |
ANT | 400.000 | – | – | USD | 14,100 | 4.977.400,00 | 1,32 |
Xtr.MSCI Eur.Sm.Cap. ’1C‘ LU0322253906 |
ANT | 70.000 | 70.000 | – | USD | 71,295 | 4.404.400,00 | 1,17 |
Englische Pfund | 2.580.310,88 | 0,68 | ||||||
iShares-Core FTSE100 UE(DIST) IE0005042456 |
ANT | 300.000 | 260.000 | 235.000 | GBP | 7,221 | 2.580.310,88 | 0,68 |
Schwedische Kronen | 2.855.338,18 | 0,76 | ||||||
iSh.IV-iSh.OMX Stock.Cap.U. IE00BD3RYZ16 |
ANT | 350.000 | 350.000 | – | SEK | 83,630 | 2.855.338,18 | 0,76 |
Summe Wertpapiervermögen | 373.305.924,15 | 99,00 | ||||||
Derivate | 1.997.780,48 | 0,53 | ||||||
Aktienindex-Derivate | ||||||||
Aktienindex-Terminkontrakte | 1.795.640,00 | 0,48 | ||||||
ESTX 50 IND.-DIV.-FUT. 12/22 EUREX |
STK | 500 | EUR | 1.795.640,00 | 0,48 | |||
Optionsrechte | 202.140,48 | 0,05 | ||||||
Optionsrechte auf Aktienindices | ||||||||
CALL S&P 500 5000 01/22 CBOE |
STK | -50 | USD | 2,306 | -10.173,86 | 0,00 | ||
PUT EURO STOXX 50 3950 01/22 EUREX |
STK | -800 | EUR | 9,900 | -79.200,00 | -0,02 | ||
PUT EURO STOXX 50 4200 01/22 EUREX |
STK | 800 | EUR | 33,000 | 264.000,00 | 0,07 | ||
PUT S&P 500 4225 01/22 CBOE |
STK | -50 | USD | 4,538 | -20.024,27 | -0,01 | ||
PUT S&P 500 4475 01/22 CBOE |
STK | 50 | USD | 10,773 | 47.538,61 | 0,01 | ||
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | 1.067.491,04 | 0,28 | ||||||
Bankguthaben | 1.067.491,04 | 0,28 | ||||||
EUR-Guthaben bei: | ||||||||
Verwahrstelle | ||||||||
HSBC Trinkaus & Burkhardt AG | EUR | 871.557,68 | % | 100,000 | 871.557,68 | 0,23 | ||
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen | ||||||||
HSBC Trinkaus & Burkhardt AG | GBP | 164.495,85 | % | 100,000 | 195.933,36 | 0,05 | ||
Sonstige Vermögensgegenstände | 3.741.425,61 | 0,99 | ||||||
Zinsansprüche | EUR | 329.264,22 | 329.264,22 | 0,09 | ||||
Geleistete Initial Margins | EUR | 2.196.827,73 | 2.196.827,73 | 0,58 | ||||
Ausschüttungsansprüche | EUR | 254.745,91 | 254.745,91 | 0,07 | ||||
Forderungen aus Cash Collateral | EUR | 910.000,00 | 910.000,00 | 0,24 | ||||
Forderungen aus schwebenden Geschäften | EUR | 50.587,75 | 50.587,75 | 0,01 | ||||
Kurzfristige Verbindlichkeiten | -792.944,20 | -0,21 | ||||||
Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen | ||||||||
HSBC Trinkaus & Burkhardt AG | USD | -898.485,07 | 100,000 | -792.944,20 | -0,21 | |||
Sonstige Verbindlichkeiten | -2.255.839,08 | -0,60 | ||||||
Kostenabgrenzungen | EUR | -460.199,08 | -460.199,08 | -0,12 | ||||
Erhaltene Variation Margin | EUR | -1.795.640,00 | -1.795.640,00 | -0,48 | ||||
Fondsvermögen | EUR | 377.063.838,00 | 100,00*) | |||||
Anteilwert | EUR | 103,91 | ||||||
Umlaufende Anteile | STK | 3.628.585,00 |
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet:
Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 30.12.2021 oder letztbekannte.
Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per 30.12.2021 | ||
---|---|---|
Englische Pfund | (GBP) | 0,83955 = 1 (EUR) |
Schwedische Kronen | (SEK) | 10,25115 = 1 (EUR) |
US-Dollar | (USD) | 1,13310 = 1 (EUR) |
Marktschlüssel | ||
---|---|---|
b) Terminbörsen | ||
CBOE | Chicago – Chicago Board Options Exchange (CBOE) | |
EUREX | Frankfurt/Zürich – Eurex (Eurex DE/Eurex Zürich) |
Im Berichtszeitraum haben gegebenenfalls Kapitalmaßnahmen und eventuelle unterjährige Änderungen der Stammdaten eines Wertpapiers stattgefunden. Diese Kapitalmaßnahmen und die Umbuchungen aufgrund von Stammdatenänderungen sind ohne Umsatzzahlen in der „Vermögensaufstellung“ und in den „Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen“ enthalten.
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. | Käufe/ | Verkäufe/ |
---|---|---|---|---|
Anteile | Zugänge | Abgänge | ||
bzw. Whg. | ||||
Börsengehandelte Wertpapiere | ||||
Verzinsliche Wertpapiere | ||||
Euro | ||||
0,2500 % Burl.Nor.Santa Fe v.17-21 | XS1548792420 | EUR | – | 2.000.000 |
0,2500 % Daimler Int.Fin. MTN v.18-21 | DE000A194DC1 | EUR | – | 2.000.000 |
0,5000 % IBM v.16-21 | XS1375841159 | EUR | – | 2.000.000 |
0,5000 % Santander C.F. MTN v.17-21 | XS1690133811 | EUR | – | 2.000.000 |
0,8750 % AstraZeneca MTN v.14-21 | XS1143486865 | EUR | – | 1.000.000 |
1,3750 % Bk.America MTN v.14-21 | XS1107731702 | EUR | – | 2.000.000 |
2,1770 % BP Cap.Mark. MTN v.14-21 | XS1040506112 | EUR | – | 2.000.000 |
2,5000 % Schneider Elec. MTN v.13-21 | FR0011561000 | EUR | – | 700.000 |
3,8750 % Linde Fin. MTN v.11-21 | XS0632659933 | EUR | – | 1.000.000 |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | ||||
Verzinsliche Wertpapiere | ||||
Euro | ||||
0,0000 % Coca-Cola Eur.Part. Frn 17-21 | XS1717567587 | EUR | – | 2.000.000 |
Investmentanteile | ||||
Gruppenfremde Investmentanteile | ||||
Euro | ||||
iSh.DL Corp Bd.UCITS | IE00BF3N6Y61 | ANT | – | 500.000 |
iSh.VI p.-MSCI Eu.Co.Di.Se. | IE00BMW42298 | ANT | 200.000 | 200.000 |
iShares-EO Corp.Bd.Lar.Cap. | IE0032523478 | ANT | – | 35.000 |
iSharesII-EO Gov.Bd. 7-10yr | IE00B1FZS806 | ANT | – | 20.000 |
iSharesIII-EO Corp.Bd. BBB-BB | IE00BSKRK281 | ANT | – | 500.000 |
Lyxor IF-Lyx.Sm.Overn.Ret. ’C‘ | LU1190417599 | ANT | – | 200.000 |
Nordea 1-EM Debt T.R.Fd. ’BI‘ | LU2230859030 | ANT | – | 50.621 |
Xtr.II EUR Corp.Bd. ’1C‘ | LU0478205379 | ANT | – | 37.500 |
US-Dollar | ||||
InvescoMI2 Emer.Mark.USD Bd. | IE00BF51K132 | ANT | – | 300.000 |
iShares-Gl.Corp.Bond. | IE00B7J7TB45 | ANT | – | 25.000 |
iSharesII-$Hgh Yd Corp Bd. | IE00B4PY7Y77 | ANT | – | 40.000 |
Englische Pfund | ||||
Vanguard FTSE 250 UCITS | IE00BKX55Q28 | ANT | 75.000 | 75.000 |
Geldmarktfonds | ||||
Gruppenfremde Geldmarktfonds | ||||
Euro | ||||
AMUNDI EO LIQUID.SRI IC | FR0010251660 | ANT | – | 125 |
Gattungsbezeichnung | Stück bzw. | Volumen | ||
---|---|---|---|---|
Anteile | in 1.000 | |||
bzw. Whg. | ||||
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) | ||||
Terminkontrakte | ||||
Aktienindex-Terminkontrakte | ||||
Verkaufte Kontrakte | EUR | 1.100 | ||
Basiswerte: (VSTOXX NEW INDEX MINI F. 04/21) | ||||
Devisenterminkontrakte (Verkauf) | EUR | 10.000 | ||
USD/EUR | EUR | 10.000 | ||
Optionsrechte | ||||
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate | ||||
Optionsrechte auf Aktienindices | ||||
Gekaufte Verkaufsoptionen (put) | EUR | 1.100 | ||
Basiswerte: (PUT VSTOXX FUTURE 22 04/20) | ||||
Verkaufte Verkaufoptionen (put) | EUR | 22.970 | ||
Basiswerte: (PUT EURO STOXX 50 3300 02/21, PUT EURO STOXX 50 3350 02/21, PUT S&P 500 3300 02/21, PUT S&P 500 3400 02/21, PUT S&P 500 3450 02/21, PUT S&P 500 3600 03/21, PUT VSTOXX FUTURE 20 04/20) |
Ertrags- und Aufwandsrechnung
EUR | ||
---|---|---|
insgesamt | ||
Anteile im Umlauf | 3.628.585,00 | |
I. Erträge | ||
1. Dividenden inländischer Aussteller | 15.788,88 | |
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 0,00 | |
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | 13.333,57 | |
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | 598.694,21 | |
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | -58.555,41 | |
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | 0,00 | |
7. Erträge aus Investmentanteilen | 3.697.805,64 | |
8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften | 0,00 | |
9. Abzug ausländischer Quellensteuer | -39.544,61 | |
10. Sonstige Erträge | 5.522,08 | |
Summe der Erträge | 4.233.044,36 | |
II. Aufwendungen | ||
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | -17,04 | |
2. Verwaltungsvergütung | -1.859.260,38 | |
3. Verwahrstellenvergütung | -234.721,44 | |
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -13.524,42 | |
5. Sonstige Aufwendungen | -539,25 | |
Summe der Aufwendungen | -2.108.062,53 | |
III. Ordentlicher Nettoertrag | 2.124.981,83 | |
IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
1. Realisierte Gewinne | 2.017.646,40 | |
2. Realisierte Verluste | -2.338.254,56 | |
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | -320.608,16 | |
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.804.373,67 | |
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | 7.307.745,92 | |
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | -1.312.982,22 | |
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 5.994.763,70 | |
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | 7.799.137,37 |
Entwicklungsrechnung
EUR | ||||
---|---|---|---|---|
insgesamt | ||||
I. | Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 437.678.795,34 | ||
1. | Steuerabschlag für das Vorjahr | 0,00 | ||
2. | Zwischenausschüttungen | 0,00 | ||
3. | Mittelzufluss/-abfluss (netto) | -68.635.900,68 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 948.600,73 | |||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -69.584.501,41 | |||
4. | Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | 221.805,97 | ||
5. | Ergebnis des Geschäftsjahres | 7.799.137,37 | ||
davon nicht realisierte Gewinne | 7.307.745,92 | |||
davon nicht realisierte Verluste | -1.312.982,22 | |||
II. | Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | 377.063.838,00 |
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Das Sondervermögen wurde am 30.03.2020 aufgelegt.
31.12.2020 | 31.12.2021 | ||||
---|---|---|---|---|---|
Vermögen in Tsd. EUR | 437.679 | 377.064 | |||
Anteilwert in EUR | 101,90 | 103,91 |
Verwendungsrechnung
EUR | EUR | ||||
---|---|---|---|---|---|
insgesamt | pro Anteil | ||||
Anteile im Umlauf | 3.628.585,00 | ||||
I. Für die Wiederanlage verfügbar | |||||
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 1.804.373,67 | 0,50 | |||
2. Zuführung aus dem Sondervermögen | 0,00 | 0,00 | |||
3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag | 0,00 | 0,00 | |||
II. Wiederanlage | 1.804.373,67 | 0,50 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach Derivateverordnung
Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 18.519.077,49 |
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen | 99,00 % |
Bestand der Derivate am Fondsvermögen | 0,53 % |
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.
Angaben nach dem qualifizierten Ansatz:
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko | |
---|---|
kleinster potenzieller Risikobetrag | -0,92 % |
größter potenzieller Risikobetrag | -1,81 % |
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | -1,52 % |
Risikomodell, das gemäß § 10 DerivateV verwendet wurde
Die Risikomessung erfolgte im qualifizierten Ansatz durch die Berechnung des Value at Risk (VaR) über das Verfahren der historischen Simulation.
Parameter, die gemäß § 11 DerivateV verwendet wurden
Das Value at Risk (VaR) wurde auf einer effektiven Historie von 500 Handelstagen mit einem Konfidenzniveau von 99% und einer unterstellten Haltedauer von
10 Werktagen berechnet.
Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte | 1,03 |
Die Angabe zum Leverage stellt einen Faktor dar.
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens
Index | Gewicht |
---|---|
Portfolio ex Derivate | 100,00 % |
Sonstige Angaben
Anteilwert (EUR) | 103,91 |
Umlaufende Anteile (STK) | 3.628.585,00 |
Angaben zum Bewertungsverfahren gemäß §§ 26-31 und 34 KARBV
Das im Folgenden dargestellte Vorgehen bei der Bewertung der Vermögensgegenstände des Sondervermögens findet auch in Zeiten ggf. auftretender Marktverwerfungen i.Z.m. den Auswirkungen der Covid-19 Pandemie Anwendung. Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.
Alle Vermögensgegenstände, die zum Handel an einer Börse oder einem anderem organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden mit dem zuletzt verfügbaren Preis bewertet, der aufgrund von fest definierten Kriterien als handelbar eingestuft werden kann und der eine verlässliche Bewertung sicherstellt (§§ 27, 34 KARBV).
Die verwendeten Preise sind Börsenpreise, Notierungen auf anerkannten Informationssystemen oder Kurse aus emittentenunabhängigen Bewertungssystemen (§§ 28, 34 KARBV). Anteile an Investmentvermögen werden mit ihrem zuletzt verfügbaren veröffentlichten Rücknahmekurs der jeweiligen Kapitalverwaltungsgesellschaft bewertet.
Bankguthaben werden zum Nennwert zuzüglich zugeflossener Zinsen, kündbare Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet (§§ 29, 34 KARBV). Die Bewertung erfolgt grundsätzlich zum letzten gehandelten Preis gemäß festgelegtem Bewertungszeitpunkt (Vortag oder gleichtägig).
Vermögensgegenstände, die nicht zum Handel an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die keine handelbaren Kurse festgestellt werden können, werden mit Hilfe von anerkannten Bewertungsmodellen auf Basis beobachtbarer Marktdaten bewertet. Ist keine Bewertung auf Basis von Modellen möglich, erfolgt eine Bewertung durch andere geeignete Verfahren zur Preisfeststellung (§§ 28, 34 KARBV). Andere geeignete Verfahren kann die Verwendung eines von einem Dritten ermittelten Preises sein und unterliegt einer Plausibilitätsprüfung durch die KVG.
Optionen und Futures, die zum Handel an einer Börse zugelassen oder in einem organisierten Markt einbezogen sind, werden zu dem jeweils verfügbaren handelbaren Kurs (Settlementpreis der jeweiligen Börse), der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.
Die KVG gewährt keine sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.
Verwaltungsvergütungssatz für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile:
Investmentanteile | Verwaltungsvergütung 1) |
---|---|
AIS-A.Ind.JPM EMU Gov.IG | 0,14000 % p.a. |
AIS-Amundi MSCI EM ASIA ‚C‘ | 0,20000 % p.a. |
AIS-Amun.Idx US Corp. ‚UEDRH‘ | 0,18000 % p.a. |
AMUNDI EO LIQUID.SRI IC | 0,50000 % p.a. |
Assenagon Alpha Vol. ‚I‘ | 0,80000 % p.a. |
ASSENAGON ALPHA-PREMIUM ‚IS‘ | 0,79000 % p.a. |
Assenagon Cred.Opp.Plus ‚I‘ | 0,76000 % p.a. |
BGF-Eur.HY Bd. ‚Z2‘ | 0,25000 % p.a. |
BlueBalance-Gl.Opp.Fd. ‚EB‘ | 0,95000 % p.a. |
BNY M.G.F-Eff.US.Fa.An.B. ‚W‘ | 0,30000 % p.a. |
Gl.Evol.Fd.-Em.Mark.Loc.D. ‚I‘ | 0,85000 % p.a. |
HSBC GIF-RMB Fixed Inc. ‚X‘ | 0,50000 % p.a. |
HSBC G.Inv.F.-As.HY Bd. ‚IC‘ | 0,88000 % p.a. |
InvescoMI2 Emer.Mark.USD Bd. | 0,25000 % p.a. |
iShares-Core FTSE100 UE(DIST) | 0,07000 % p.a. |
iShares-EO Corp.Bd.Lar.Cap. | 0,20000 % p.a. |
iShares-Gl.Corp.Bond. | 0,20000 % p.a. |
iSharesII-$ TIPS | 0,10000 % p.a. |
iSharesII-$ Trea.Bd.7-10yr | 0,07000 % p.a. |
iSharesII-EO Gov.Bd. 7-10yr | 0,20000 % p.a. |
iSharesII-$Hgh Yd Corp Bd. | 0,50000 % p.a. |
iSharesIII-EO Corp.Bd. BBB-BB | 0,25000 % p.a. |
iSharesVI-JPM USD EM Bd.EO HD | 0,50000 % p.a. |
iSh.DL Corp Bd.UCITS | 0,25000 % p.a. |
iSh.IV-iSh.China C.B.U. | 0,35000 % p.a. |
iSh.IV-iSh.OMX Stock.Cap.U. | 0,10000 % p.a. |
iShsIII-Core Gl.Ag.Bd.U. | 0,10000 % p.a. |
iSh.STOXX Eur.600 Oil&Gas | 0,46000 % p.a. |
iSh.VI p.-MSCI Eu.Co.Di.Se. | 0,18000 % p.a. |
iSV-iShs JPM $ EM C.B.U. | 0,50000 % p.a. |
JPM I.-EO Ul.-Sh.Inc.U.ETF | 0,08000 % p.a. |
Lyxor IF-Lyx.Sm.Overn.Ret. ‚C‘ | 0,05000 % p.a. |
Lyxor ST.Eur.600 Autom. | 0,30000 % p.a. |
Lyxor ST.Eur.600 Constr.& Mat. | 0,30000 % p.a. |
Nordea 1-EM Debt T.R.Fd. ‚BI‘ | 0,70000 % p.a. |
Nord.2-LCR ODCB Fd.-EO H. ‚AI‘ | 0,20000 % p.a. |
OptoFlex | 0,84000 % p.a. |
PFI ETF-EM Adv.Loc.Bd.Ind. | 0,60000 % p.a. |
SPDR B.B.Emer.Mark.Loc.Bd. | 0,55000 % p.a. |
Ubam-EO Corp.IG Sol. ‚IC‘ | 0,35000 % p.a. |
UBAM-Gl.HY Sol. ‚IH‘ | 0,56000 % p.a. |
UI I-LGIM EM Al.Ret.Bd.Fd. ‚A‘ | 0,65000 % p.a. |
UI-Aktia EM Front.Bd.+ ‚IX‘ | 0,12000 % p.a. |
Value Int.Gold Comp.Fd.AMI ‚I‘ | 0,95000 % p.a. |
Vanguard FTSE 250 UCITS | 0,10000 % p.a. |
XAIA Credit Basis II ‚I‘ | 0,80000 % p.a. |
Xtr.(IE) – MSCI World En. ‚1C‘ | 0,10000 % p.a. |
Xtr.(IE)-iB. EUR C.B.Y.P. ‚1D‘ | 0,15000 % p.a. |
Xtr.(IE)-MSCI USA Fin. ‚1D‘ | 0,20000 % p.a. |
Xtr.II ESG EUR Corp.Bd. ‚1D‘ | 0,06000 % p.a. |
Xtr.II EUR Corp.Bd. ‚1C‘ | 0,02000 % p.a. |
Xtr.II EUR HY Corp.Bd. ‚1D‘ | 0,10000 % p.a. |
Xtr.II Euroz.Inf.-Lkd.Bd. ‚1C‘ | 0,20000 % p.a. |
Xtr.II iBoxx E.G.B.Y.P.S. ‚1C‘ | 0,05000 % p.a. |
Xtr.II USD Emer.Mark.Bd. ‚1C‘ | 0,30000 % p.a. |
Xtr.II USD Emer.Mark.Bd. ‚2D‘ | 0,15000 % p.a. |
Xtr.MSCI Eur.H.C.ESG Scr. ‚1C‘ | 0,30000 % p.a. |
Xtr.MSCI Eur.Sm.Cap. ‚1C‘ | 0,40000 % p.a. |
1) Von anderen Kapitalverwaltungsgegesellschaften bzw. ausländischen Investmentgesellschaften berechnete Verwaltungsvergütung.
Bei den Angaben zu Verwaltungsvergütungen handelt es sich um den von den Gesellschaften maximal belasteten Prozentsatz.
Quelle: WM Datenservice, Verkaufsprospekte
Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge gezahlt.
Im Berichtszeitraum wurden keine Rücknahmeabschläge gezahlt.
Transaktionskosten | EUR | 17.528,97 |
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Gesamtkostenquote (ohne Performancefee und Transaktionskosten) | 0,88 % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen sowie Zusammensetzung der Verwaltungsvergütung
Wesentliche sonstige Erträge | ||
---|---|---|
Bestandsprovision (erhalten) | EUR | 5.522,00 |
Die Verwaltungsvergütung setzt sich wie folgt zusammen | ||
---|---|---|
Verwaltungsvergütung KVG | EUR | -179.844,33 |
Basisvergütung Asset Manager | EUR | -1.679.416,05 |
Performanceabhängige Vergütung Asset Manager | EUR | 0,00 |
Wesentliche sonstige Aufwendungen | ||
---|---|---|
Gebühren an Aufsichtsbehörden | EUR | -495,96 |
Angaben zur Vergütung gemäß § 101 KAGB
Die nachfolgenden Informationen – insbesondere die Vergütung und deren Aufteilung sowie die Bestimmung der Anzahl der Mitarbeiter – basieren auf dem Jahresabschluss der Gesellschaft vom 31. Dezember 2020 betreffend das Geschäftsjahr 2020.
Die Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr 2020 gezahlten Vergütungen beträgt 31,9 Mio. EUR (nachfolgend „Gesamtsumme“) und verteilt sich auf 286 Mitarbeiter. Die Zahl der Begünstigten entspricht der für das abgelaufene Geschäftsjahr 2020 festgestellten durchschnittlichen Zahl der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter der Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH.
Hiervon entfallen 29,7 Mio. EUR auf feste und 2,2 Mio. EUR auf variable Vergütungen. Die Grundlage der ermittelten Vergütungen bildet der in der Gewinn- und Verlustrechnung niedergelegte Personalaufwand. Der Personalaufwand beinhaltet neben den an die Mitarbeiter gezahlten fixen und variablen Vergütungen (einschließlich individuell versteuerte Sachzuwendungen wie z.B. Dienstwagen) auch folgende – exemplarisch genannte – Komponenten, die zur festen Vergütung gezählt werden: Beiträge zum BVV Versicherungsverein des Bankgewerbes a.G., laufende Ruhegeldzahlungen und Zuführung zu Pensionsrückstellungen. Aus dem Sondervermögen wurden keine direkten Beträge, auch nicht als Carried Interest, an Mitarbeiter gezahlt.
Die Vergütung der Geschäftsleiter im Sinne von § 1 Abs. 19 Nr. 15 KAGB betrug 0,7 Mio. EUR, die Vergütung von Mitarbeitern oder anderen Beschäftigten, deren berufliche Tätigkeit sich wesentlich auf das Risikoprofil der Gesellschaft oder der von ihr verwalteten Investmentvermögen auswirkt (nachfolgend „Risikoträger“) betrug 2,8 Mio. EUR, die Vergütung der Mitarbeiter oder anderer Beschäftigter mit Kontrollfunktionen 2,8 Mio. EUR und die Vergütung der Mitarbeiter oder anderer Beschäftigter, die eine Gesamtvergütung erhalten, auf Grund derer sie sich in derselben Einkommensstufe befinden wie Führungskräfte und Risikoträger, betrug 17,0 Mio. EUR. Teilweise besteht Personenidentität bei den aufgeführten Personengruppen; die Vergütung für diese Mitarbeiter ist in allen betreffenden in diesem Absatz genannten Summen ausgewiesen.
Die Vergütungen der identifizierten Mitarbeiter setzen sich aus festen und variablen Bestandteilen zusammen, wobei der Anteil der festen Komponente an der Gesamtvergütung jeweils genügend hoch ist, um eine flexible Politik bezüglich der variablen Komponente uneingeschränkt zu gewährleisten. Bei Tarifangestellten richtet sich die feste Vergütung nach dem jeweils geltenden Tarifvertrag. Die Vergütungen der identifizierten Mitarbeiter sind so ausgestaltet, dass sie keine Anreize zur Eingehung von Risiken setzen, die nicht mit dem Risikoprofil, den Anlagebedingungen, der Satzung oder dem Gesellschaftsvertrag der von HSBC INKA verwalteten Investmentvermögen vereinbar sind. Die Festlegung der variablen Vergütungskomponenten orientiert sich dabei an der allgemeinen Geschäftsentwicklung der Gesellschaft, der Dauer der Unternehmenszugehörigkeit des Mitarbeiters sowie an berücksichtigungswürdigenden Leistungen des identifizierten Mitarbeiters im vergangenen Jahr. Kein Kriterium ist die Wertentwicklung eines oder mehrerer bestimmter Investmentvermögen. Hierdurch wird eine Belohnung eines einzelnen Mitarbeiters zur Eingehung von Risiken, die nicht mit dem Risikoprofil, den Anlagebedingungen, der Satzung oder dem Gesellschaftsvertrag der von der Gesellschaft verwalteten Investmentvermögen vereinbar sind, auch und gerade im Hinblick auf die variable Vergütung eines Mitarbeiters ausgeschlossen.
Die variable Vergütungskomponente setzt sich aus einem Cash-Anteil und einem Anteil unbarer Instrumente, namentlich aus Anteilen an der Konzernmutter, der HSBC Holdings plc., zusammen. Das Verhältnis von Cash-Anteil und Anteil an unbaren Instrumenten wird dabei jeweils in Abhängigkeit von der Gesamthöhe der variablen Vergütung bestimmt. Ein wesentlicher Anteil der variablen Vergütungskomponente wird über einen Zeitraum von mindestens drei Jahren zugeteilt. Die Ausführungen zur variablen Vergütungskomponente finden ausschließlich bei den Geschäftsleitern der Gesellschaft Anwendung.
Die jährliche Prüfung der Vergütungspolitik der Gesellschaft durch ihren Aufsichtsrat ergab keinen wesentlichen Änderungsbedarf. Bei der jährlichen Prüfung der Umsetzung der Vergütungspolitik durch die Interne Revision der Gesellschaft wurden keine Beanstandungen festgestellt.
Angaben zur Vergütung im Auslagerungsfall
Die KVG zahlt keine direkten Vergütungen aus dem Fonds an Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens.
Die Auslagerungsunternehmen haben keine Informationen veröffentlicht bzw. bereitgestellt.
Düsseldorf, den 03.01.2022
Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH
Die Geschäftsführung
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH, Düsseldorf
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens NÜRNBERGER Multi Asset Protect – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.
Sonstige Informationen
Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die Publikation „Jahresbericht“ – ohne weitergehende Querverweise auf externe Informationen –, mit Ausnahme des geprüften Jahresberichts nach § 7 KARBV sowie unseres Vermerks.
Unsere Prüfungsurteile zum Jahresbericht nach § 7 KARBV erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.
Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen
wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht nach § 7 KARBV oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder
anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV
Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben.
beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird.
beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Düsseldorf, den 25. April 2022
PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Andre Hütig Wirtschaftsprüfer
ppa. Markus Peters Wirtschaftsprüfer
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