Société Générale Securities Services GmbH – Jahresbericht FSI Solid Invest – Aktien Mandat VV DE000A1XDZT9
Société Générale Securities Services GmbH
Aschheim
Jahresbericht zum 31. Dezember 2021
FSI Solid Invest – Aktien Mandat VV
TÄTIGKEITSBERICHT
Bei dem oben genannten Sondervermögen handelt es sich um ein OGAW-Sondervermögen im Sinne des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB). Es wird von der Société Générale Securities Services GmbH verwaltet. Die Société Générale Securities Services GmbH wird bei der Umsetzung der Anlagestrategie für dieses Sondervermögen im Rahmen eines Advisorymandates von der Furkert&Schneider Private Asset Management KG beraten.
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Ziele im Berichtszeitraum
Anlagepolitik: Das Portfolio kann aus allen zulässigen Vermögensgegenständen bestehen. Der Schwerpunkt der Anlagestrategie liegt dabei in Aktien. Die Auswahl der Aktien orientiert sich an soliden fundamentalen Unternehmenszahlen. Der Schwerpunkt liegt einerseits auf Unternehmen, die über viele Jahre beständig starke Ergebnisse erzielt haben und diese auch stetig steigern konnten oder andererseits aufgrund von Sondersituationen wie Strategiewechsel oder Umbaumaßnahmen eine Unterbewertung aufweisen. Ein weiteres Auswahlkriterium sind spezifische Wertetreiber wie beispielweise die Gestaltung und Nutzung von künftigen Megatrends. Entsprechen die Aktienbewertungen nicht oder nicht mehr den Anforderungen hinsichtlich der Fundamentaldaten, kann sich der Anlageschwerpunkt aber auch ganz oder teilweise in Renten und Bankguthaben/ Geldmarktinstrumente verschieben. Der Fonds darf zusätzlich Derivategeschäfte tätigen, um Vermögenspositionen abzusichern oder um höhere Wertzuwächse zu erzielen.
Struktur des Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele sowie wesentliche Veränderungen während des Berichtszeitraumes
Zu Jahresbeginn investierten wir in Aktienoptionen unterbewerteter Unternehmen im Bankenbereich mit einer Laufzeit bis Dezember 2021. Im ersten Quartal erfolgten Neu- und Nachkäufe bei unterbewerteten Aktien und einige Verkäufe bei überbewerteten Aktien. Zusätzlich reduzierten wir Positionen deren Anteil am Fondsvermögen durch Kursanstiege zu stark erhöht waren und investierten diese Teilverkäufe zum Ausbau unterbewerteter Positionen. Ende Februar sicherten wir aufgelaufene Buchgewinne in Erwartung fallender Aktienpreise mittels Aktienindexoptionen ab. Nach weiteren stabil steigenden Aktienpreisen beendeten wir die Absicherungsstrategie und setzten dieses Instrument den Rest des Jahres nicht mehr ein. Der Derivateanteil lag am Ende des ersten Quartals bei 1,07% und die Aktienquote bei 90,78%.
Im zweiten Quartal erfolgte zum Ende des Quartals ein Nachkauf bei einer unterbewerteten Position im Halbleiterbereich. Der Derivateanteil lag am Ende des zweiten Quartals bei 1,12% und die Aktienquote bei 86,31%.
Das dritte Quartal nutzten wir zum Quartalsende zum Nachkauf bei einer unterbewerteten Position im chinesischen Einzelhandel. Der Derivateanteil lag am Ende des dritten Quartals bei 0,86% und die Aktienquote bei 85,64%.
Im letzten Quartal erhöhten wir bestehende Positionen bei Banken, Telekommunikationsunternehmen und im Halbleiterbereich. Ende Dezember verkauften wir eine Position aus dem Automobilbereich.
Stärkere Kursrückgänge ab Mitte November nutzten wir Ende November zum Kauf von Aktienindexoptionen in Erwartung steigender Aktienpreise. Nach Kursanstiegen realisierten wir die Gewinne und verkauften diese Aktienindexoptionen Ende Dezember.
Die zum Jahresbeginn erworbenen Call-Optionen auf Bankaktien erlaubten es uns, diese Werte zu Basispreisen deutlich unter den Börsenkursen im Dezember zu kaufen.
Zum Jahresende lag der Anteil des ETF auf kurz- bis mittelfristige deutsche Staatsanleihen bei 2,42% und das Barvermögen bei -0,60%. Die Aktienquote lag am Jahresende bei 92,61%, Derivate hielten wir nicht. Der Anteil der vom Goldpreis abhängigen Finanzinstrumenten lag bei 5,57%
Als Basisinvestments konzentrierten wir uns auf fair und unterbewertete Unternehmen. Bevorzugt investierten wir in Unternehmen, deren Geschäftstätigkeit möglichst langfristig erfolgreich ausgerichtet ist. Dazu zählen wir Finanzdienstleister, Energieversorger, Energielieferanten, Telekommunikationsanbieter und Gebrauchsgüterhersteller. Weitere Investitionen erfolgten in Sektoren, die künftig von starken Trends profitieren sollten (bspw. Digitalisierung der Wirtschaft, Cloud-Dienste, Trend zur Elektromobilität mit Automobilherstellern der Premium- Klasse).
Anlageergebnis im Berichtszeitraum und wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses
Fondsperformance im Berichtszeitraum 15,34 %
Benchmarkperformance im Berichtszeitraum -0,52 %
Das Veräußerungsergebnis in Höhe von 594.534,23 EUR setzt sich aus den realisierten Gewinnen und Verlusten zusammen, die mit der Veräußerung von Finanzinstrumenten im Berichtszeitraum entstanden sind.
Wesentliche Risiken des Sondervermögens im Berichtszeitraum
Zinsänderungsrisiko:
Das Zinsänderungsrisiko im engeren Sinne betrifft im Fonds nur das Barvermögen und einen ETF auf kurz- bis mittelfristigen deutschen Staatsanleihen mit einem Anteil von weniger als 3,5%. Es ist daher als gering einzustufen. Die Aktienanlagen unterliegen keinem unmittelbaren Zinsänderungsrisiko.
Marktpreisrisiko:
Das Sondervermögen war im Berichtszeitraum überwiegend in Aktien und Indexzertifikaten investiert, daher bestand ein hohes Marktpreisrisiko.
Währungsrisiko:
Zum Berichtsstichtag waren 36,92% des Fondsvermögens in EUR angelegt. Barvermögen und Derivate wurden hauptsächlich in EUR investiert. Im Aktienbereich erfolgten Investitionen in EUR und USD. Das Währungsrisiko verteilte sich zu 63,08% auf USD. Das Währungsrisiko entfiel zu 63,07% auf Aktien und zu 0,01% auf Barvermögen. Bei der Titelauswahl im Aktienbereich lag der Positionierung keine strategische Entscheidung für oder gegen eine bestimmte Währung zugrunde. Der Währungsanteil ist das Ergebnis der Titelauswahl. Das Sondervermögen unterlag hohen Währungsrisiken.
Liquiditäts- und Adressenausfallrisiko:
Der Fonds investierte überwiegend in große, liquide, internationale Aktien. Für die Fondsgröße wiesen die Titel im Aktienportfolio eine ausreichende Liquidität aus. Die Investitionen in Derivate erfolgten an liquiden Märkten in Größenordnungen, die jederzeit liquidierbar waren. Das Liquiditätsrisiko ist somit als niedrig zu bewerten.
Die Investitionen in Derivate wurden ausschließlich an den weltweit größten Terminbörsen in Form standardisierter Kontrakte gehandelt. Investitionen in Renten wurden zum Stichtag nur zu einem geringen Teil in Form eines ETFs getätigt. Das Adressenausfallrisiko ist somit als niedrig zu bewerten.
Operationelle Risiken:
Die Société Générale Securities Services GmbH sowie der Berater des Fonds identifizieren im Rahmen ihres Risk Managements regelmäßig Risiken bzw. Problemfelder bei den wesentlichen Geschäftsprozessen. Erkannte Schwachstellen werden dabei eskaliert und anschließend behoben. Treten trotzdem Ereignisse aus operationellen Risiken auf, so werden diese unverzüglich erfasst, analysiert und entsprechende Maßnahmen zur zukünftigen Vermeidung eingeleitet.
Sonstige wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum
Keine.
Ergebnis nach dem Berichtszeitraum
Die im Zusammenhang mit dem Russland-/Ukraine-Konflikt gegen Russland verhängten Wirtschaftssanktionen haben zu starken Kursschwankungen an internationalen Börsen geführt. Der Konflikt und seine globalen Auswirkungen werden auch auf absehbare Zeit zu einer erhöhten Volatilität an den internationalen Finanzmärkten führen. Daher wird auch die künftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens größeren Marktpreisrisiken ausgesetzt sein.
VERMÖGENSÜBERSICHT
Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|||
---|---|---|---|---|
1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. | ||||
I. | Vermögensgegenstände | 17.961.047,51 | 103,50 | |
1. | Aktien | 16.070.000,76 | 92,61 | |
– Deutschland | EUR | 4.187.142,05 | 24,13 | |
– Euro-Länder | EUR | 1.166.105,40 | 6,72 | |
– Nicht EU/EWR-Länder | EUR | 10.716.753,31 | 61,76 | |
2. | Zertifikate | 966.829,50 | 5,57 | |
– Zertifikate | EUR | 966.829,50 | 5,57 | |
3. | Investmentanteile | 420.311,16 | 2,42 | |
– Indexfonds | EUR | 420.311,16 | 2,42 | |
4. | Bankguthaben | 501.840,38 | 2,89 | |
– Bankguthaben in EUR | EUR | 501.780,35 | 2,89 | |
– Bankguthaben in Nicht EU/EWR-Währungen | EUR | 60,03 | 0,00 | |
5. | Sonstige Vermögensgegenstände | 2.065,71 | 0,01 | |
II. | Verbindlichkeiten | -607.968,06 | -3,50 | |
1. | Sonstige Verbindlichkeiten | -607.968,06 | -3,50 | |
III. | Fondsvermögen | EUR | 17.353.079,45 | 100,00 1) |
VERMÖGENSAUFSTELLUNG
ISIN | Gattungsbezeichnung | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. |
Bestand 31.12.2021 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- |
|||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Whg.in 1.000 | im Berichtszeitraum | vermögens | ||||||||||||||||||
2) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. | ||||||||||||||||||||
Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 16.556.748,03 | 95,41 | |||||||||||||||||
Aktien | EUR | 13.648.983,87 | 78,65 | |||||||||||||||||
DE0008404005 | Allianz SE | STK | 1.443 | 0 | 0 | EUR | 207,6500 | 299.638,95 | 1,73 | |||||||||||
DE0005190003 | BMW AG | STK | 5.008 | 0 | 0 | EUR | 88,4900 | 443.157,92 | 2,55 | |||||||||||
DE000CBK1001 | Commerzbank AG | STK | 89.446 | 70.000 | 0 | EUR | 6,6890 | 598.304,29 | 3,45 | |||||||||||
DE0007100000 | Daimler AG | STK | 8.652 | 8.652 | 8.652 | EUR | 67,5900 | 584.788,68 | 3,37 | |||||||||||
DE0005140008 | Deutsche Bank AG | STK | 118.016 | 99.008 | 0 | EUR | 11,0180 | 1.300.300,29 | 7,49 | |||||||||||
DE000A2NB601 | JENOPTIK AG | STK | 13.237 | 0 | 0 | EUR | 37,1400 | 491.622,18 | 2,83 | |||||||||||
DE0008430026 | Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft AG | STK | 1.216 | 0 | 0 | EUR | 260,5000 | 316.768,00 | 1,83 | |||||||||||
DE0007500001 | ThyssenKrupp AG | STK | 15.754 | 0 | 0 | EUR | 9,6840 | 152.561,74 | 0,88 | |||||||||||
CNE1000004L9 | Weichai Power Co. Ltd. | STK | 148.100 | 148.100 | 0 | EUR | 1,6705 | 247.401,05 | 1,43 | |||||||||||
US0138721065 | Alcoa Corp. | STK | 17.415 | 0 | 0 | USD | 59,2100 | 910.018,67 | 5,24 | |||||||||||
US00206R1023 | AT & T Inc. | STK | 32.288 | 24.216 | 0 | USD | 24,7800 | 706.113,00 | 4,07 | |||||||||||
CA0641491075 | Bank of Nova Scotia | STK | 6.177 | 0 | 0 | USD | 71,7300 | 391.030,10 | 2,25 | |||||||||||
CA0679011084 | Barrick Gold Corp. | STK | 28.944 | 28.944 | 0 | USD | 18,8200 | 480.739,63 | 2,77 | |||||||||||
US0846707026 | Berkshire Hathaway Inc. B | STK | 4.038 | 0 | 0 | USD | 299,9800 | 1.069.031,19 | 6,16 | |||||||||||
VGG1890L1076 | Capri Holdings Ltd. | STK | 15.154 | 0 | 15.716 | USD | 64,4600 | 862.083,52 | 4,97 | |||||||||||
US1667641005 | Chevron Corp. | STK | 4.207 | 0 | 0 | USD | 117,4300 | 435.996,83 | 2,51 | |||||||||||
US30231G1022 | Exxon Mobil Corp. | STK | 8.836 | 0 | 0 | USD | 60,7900 | 474.045,04 | 2,73 | |||||||||||
US3696043013 | General Electric Co. | STK | 2.447 | 2.447 | 0 | USD | 94,7000 | 204.510,55 | 1,18 | |||||||||||
US4062161017 | Halliburton Co. | STK | 14.831 | 0 | 0 | USD | 22,7600 | 297.902,71 | 1,72 | |||||||||||
US4581401001 | Intel Corp. | STK | 16.342 | 3.796 | 0 | USD | 51,7400 | 746.214,00 | 4,30 | |||||||||||
US5951121038 | Micron Technologies Inc. | STK | 13.026 | 4.374 | 0 | USD | 93,8900 | 1.079.349,70 | 6,22 | |||||||||||
US7185461040 | Phillips 66 | STK | 6.703 | 0 | 0 | USD | 72,4500 | 428.587,37 | 2,47 | |||||||||||
AN8068571086 | Schlumberger N.V. | STK | 17.629 | 0 | 0 | USD | 29,8200 | 463.945,62 | 2,67 | |||||||||||
NL00150001Q9 | Stellantis N.V. | STK | 35.867 | 35.867 | 0 | USD | 18,7600 | 593.826,60 | 3,42 | |||||||||||
IL0011267213 | Stratasys Ltd | STK | 3.250 | 0 | 0 | USD | 24,7700 | 71.046,24 | 0,41 | |||||||||||
Zertifikate | EUR | 966.829,50 | 5,57 | |||||||||||||||||
DE000A0S9GB0 | Deutsche Börse Commodities Xetra-Gold IHS 29.12.49 | STK | 18.900 | 0 | 0 | EUR | 51,1550 | 966.829,50 | 5,57 | |||||||||||
Andere Wertpapiere | EUR | 1.940.934,66 | 11,18 | |||||||||||||||||
US01609W1027 | Alibaba Group Holding Ltd. Sp.ADRs | STK | 6.980 | 4.670 | 0 | EUR | 98,9000 | 690.322,00 | 3,98 | |||||||||||
US03524A1088 | Anheuser-Busch Inbev Adr | STK | 5.939 | 0 | 0 | USD | 60,5500 | 317.365,15 | 1,83 | |||||||||||
US6549022043 | Nokia Corp. Sp.ADRs | STK | 46.141 | 0 | 0 | USD | 6,2600 | 254.913,65 | 1,47 | |||||||||||
US7672041008 | Rio Tinto PLC Sp.ADRs | STK | 4.225 | 0 | 0 | USD | 66,7700 | 248.965,89 | 1,43 | |||||||||||
US7802591070 | Royal Dutch Shell B Spons. ADRs | STK | 10.992 | 0 | 0 | USD | 43,4200 | 421.209,64 | 2,43 | |||||||||||
US7802592060 | Royal Dutch Shell Sp.ADRs | STK | 213 | 0 | 0 | USD | 43,4000 | 8.158,33 | 0,05 | |||||||||||
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 480.082,23 | 2,77 | |||||||||||||||||
Aktien | EUR | 480.082,23 | 2,77 | |||||||||||||||||
US1280302027 | Cal-Maine Foods Inc. | STK | 14.871 | 0 | 0 | USD | 36,5800 | 480.082,23 | 2,77 | |||||||||||
Investmentanteile | EUR | 420.311,16 | 2,42 | |||||||||||||||||
Gruppenfremde Investmentanteile | EUR | 420.311,16 | 2,42 | |||||||||||||||||
DE0006289473 | iShares eb.rexx Gov. Germany 1.5-2.5yr ETF (DE) | ANT | 5.130 | 0 | 0 | EUR | 81,9320 | 420.311,16 | 2,42 | |||||||||||
Summe Wertpapiervermögen | EUR | 17.457.141,42 | 100,60 | |||||||||||||||||
Bankguthaben | EUR | 501.840,38 | 2,89 | |||||||||||||||||
EUR – Guthaben bei: | EUR | 501.780,35 | 2,89 | |||||||||||||||||
Société Générale S.A. [Frankfurt Branch] (Verwahrstelle) | EUR | 501.780,35 | % | 100,0000 | 501.780,35 | 2,89 | ||||||||||||||
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen | EUR | 60,03 | 0,00 | |||||||||||||||||
USD | 68,02 | % | 100,0000 | 60,03 | 0,00 | |||||||||||||||
Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 2.065,71 | 0,01 | |||||||||||||||||
Dividendenansprüche | EUR | 2.065,71 | 0,01 | |||||||||||||||||
EUR | 2.065,71 | 2.065,71 | 0,01 | |||||||||||||||||
Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -607.968,06 | -3,50 | |||||||||||||||||
Kostenabgrenzung | EUR | -607.968,06 | -3,50 | |||||||||||||||||
EUR | -607.968,06 | -607.968,06 | -3,50 | |||||||||||||||||
Fondsvermögen | EUR | 17.353.079,45 | 100,00 2) | |||||||||||||||||
Anteilwert FSI Solid Invest – Aktien Mandat VV | EUR | 75,93 | ||||||||||||||||||
Umlaufende Anteile FSI Solid Invest – Aktien Mandat VV | STK | 228.532,00 |
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Devisenkurse (in Mengennotiz) | ||||
---|---|---|---|---|
per 30.12.2021 | ||||
US-Dollar | (USD) | 1,133100 | = | 1 Euro (EUR) |
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
ISIN | Gattungsbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
||
---|---|---|---|---|---|---|
Börsengehandelte Wertpapiere | ||||||
Aktien | ||||||
US20030N1019 | Comcast Corp. New A | STK | 0 | 8.579 | ||
DE000DTR0CK8 | Daimler Truck Holding AG | STK | 4.326 | 4.326 | ||
FR0000121147 | Faurecia S.A. | STK | 610 | 610 | ||
NL0010877643 | Fiat Chrysler Automobiles N.V. | STK | 0 | 35.867 | ||
US3696041033 | General Electric Co. | STK | 0 | 19.579 | ||
US9297401088 | Westinghouse Air BrakeTechnologies Corp. | STK | 0 | 105 |
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Gattungsbezeichnung | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Volumen in 1.000 |
---|---|---|---|---|
Optionsrechte | ||||
Wertpapier-Optionsrechte | ||||
Optionsrechte auf Aktien | ||||
Gekaufte Kaufoptionen (Call) | ||||
(Basiswerte: | EUR | 142 | ||
CALL Commerzbank AG 6,00 | ||||
CALL Deutsche Bank AG 10,00) | ||||
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate | ||||
Optionsrechte auf Aktienindices | ||||
Gekaufte Kaufoptionen (Call) | ||||
(Basiswerte: | EUR | 170 | ||
CALL DAX Index 15500,00) | ||||
Gekaufte Verkaufsoptionen (Put) | ||||
(Basiswerte: | EUR | 182 | ||
PUT DAX Index 13000,00) |
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) FSI Solid Invest – Aktien Mandat VV für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021
EUR | ||
---|---|---|
3) Im Ausweis wird die belastete deutsche Kapitalertragsteuer berücksichtigt. | ||
I. | Erträge | |
1. | Dividenden inländischer Aussteller 3) | 45.943,46 |
2. | Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | 357.441,66 |
3. | Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | -332,79 |
4. | Erträge aus Investmentanteilen | 4.483,21 |
5. | Abzug ausländischer Quellensteuer | -57.758,13 |
Summe der Erträge | 349.777,41 | |
II. | Aufwendungen | |
1. | Zinsen aus Kreditaufnahmen | -7.097,63 |
2. | Verwaltungsvergütung | -1.082.106,10 |
3. | Verwahrstellenvergütung | -20.014,31 |
4. | Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | -6.320,16 |
5. | Sonstige Aufwendungen | -8.288,68 |
Summe der Aufwendungen | -1.123.826,88 | |
III. | Ordentlicher Nettoertrag | -774.049,47 |
IV. | Veräußerungsgeschäfte | |
1. | Realisierte Gewinne | 810.600,88 |
2. | Realisierte Verluste | -216.066,65 |
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 594.534,23 | |
V. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -179.515,24 |
1. | Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | 2.618.929,86 |
2. | Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | -423.989,04 |
VI. | Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 2.194.940,82 |
VII. | Ergebnis des Geschäftsjahres | 2.015.425,58 |
Entwicklung des Sondervermögens FSI Solid Invest – Aktien Mandat VV
EUR | EUR | ||
---|---|---|---|
I. | Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 12.451.392,08 | |
1. | Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | 0,00 | |
2. | Zwischenausschüttungen/ Steuerabschlag für das laufende Jahr | 0,00 | |
3. | Mittelzufluss/-abfluss (netto) | 2.873.093,43 | |
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 4.607.758,80 | ||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -1.734.665,37 | ||
4. | Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | 13.168,36 | |
5. | Ergebnis des Geschäftsjahres | 2.015.425,58 | |
davon nicht realisierte Gewinne | 2.618.929,86 | ||
davon nicht realisierte Verluste | -423.989,04 | ||
II. | Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | 17.353.079,45 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens FSI Solid Invest – Aktien Mandat VV
insgesamt EUR | je Anteil EUR | ||
---|---|---|---|
4) Die Zuführung aus dem Sondervermögen dient dem Ausgleich des negativen Geschäftsergebnisses | |||
Berechnung der Wiederanlage (insgesamt und je Anteil) | |||
I. | Für die Wiederanlage verfügbar | 0,00 | 0,00 |
1. | Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -179.515,24 | -0,79 |
2. | Zuführung aus dem Sondervermögen 4) | 179.515,24 | 0,79 |
II. | Wiederanlage | 0,00 | 0,00 |
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre FSI Solid Invest – Aktien Mandat VV
Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres | Anteilwert |
---|---|---|
EUR | EUR | |
2021 | 17.353.079,45 | 75,93 |
2020 | 12.451.392,08 | 65,83 |
2019 | 9.163.299,38 | 62,35 |
2018 | 6.481.140,73 | 52,27 |
Sondervermögen FSI Solid Invest – Aktien Mandat VV
Mindestanlagesumme | keine |
Fondsauflage | 02.01.2015 |
Ausgabeaufschlag | bis zu 5,00%; derzeit 5,00% |
Rücknahmeabschlag | 0,00% |
Verwaltungsvergütung (p.a.) | bis zu 2,25% p.a; derzeit 2,05% p.a. |
Stückelung | Globalurkunde |
Ertragsverwendung | Thesaurierend |
Währung | Euro |
ISIN | DE000A1XDZT9 |
ANHANG GEM. § 7 NR. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 100,60 | |
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 | |
Dieses Sondervermögen wendet gemäß Derivateverordnung den einfachen Ansatz an. |
Zusätzliche Anhangangaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 betreffend Wertpapierfinanzierungsgeschäfte
Während des Berichtszeitraums wurden keine Transaktionen gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte abgeschlossen. |
Sonstige Angaben
FSI Solid Invest – Aktien Mandat VV
In der Verwaltungsvergütung ist die KVG-eigene Verwaltungsvergütung i.H.v. EUR 340.688,14, der Aufwand für Beratung und ausgelagertes Fondsmanagement i.H.v EUR 99.715,44 und performanceabhängige Verwaltungsvergütung i.H.v. EUR 641.702,52 enthalten.
Anteilwert FSI Solid Invest – Aktien Mandat VV | EUR | 75,93 |
Umlaufende Anteile FSI Solid Invest – Aktien Mandat VV | STK | 228.532,00 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Die von der Verwahrstelle als verantwortliche Stelle für die Anteilpreisermittlung übermittelten Bewertungskurse für die einzelnen Wertpapiere bzw. Derivate werden von der Société Générale Securities Services GmbH mittels unabhängiger Referenzkurse von Informationsdienstleistern wie Bloomberg, Reuters oder Interactive Data geprüft.
Im Fall von handelbaren Wertpapieren erfolgt die Bewertung zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs. Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden im Rahmen eines mehrstufigen Prozesses bei der Société Générale Securities Services GmbH einer detaillierten Kursprüfung unterzogen, wobei folgende Grundsätze gelten:
― |
Wertpapiere, für die in Bloomberg kein Kurs bereitgestellt wird, oder deren Kurs länger als 10 Bewertungstage konstant ist, werden als nicht mehr handelbar eingestuft. Die von der Verwahrstelle für diese Wertpapiere gelieferten Kurse werden mittels Quotierungen Dritter oder anhand von Preisen auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen plausibilisiert. |
― |
Ein Wechsel der Kursquelle erfolgt nur bei dauerhafter Verfügbarkeit der neuen Quelle. |
― |
Steht als Kursquelle ausschließlich ein mittels Bewertungsmodell errechneter Preis zur Verfügung, wird dieser Preis anhand einer weiteren unabhängigen Modellierung verifiziert (Einhaltung des Zwei-Quellen-Prinzips). |
Für die im Sondervermögen FSI Solid Invest – Aktien Mandat VV zum Stichtag enthaltenen Wertpapiere kamen, bezogen auf den Nettoinventarwert, nachfolgend dargestellte Bewertungsverfahren zum Ansatz:
100,60% | Bewertung auf Basis handelbarer Kurse |
0,00% | Bewertung auf Basis nicht handelbarer Kurse (u.a. anhand der Quelle Interactive Data, indikativer Quotes bzw. Bewertungsmodellen). |
Die Bewertung von Investmentanteilen erfolgt grundsätzlich auf Basis des Rücknahmepreises des Vortages oder – sofern kein Rücknahmepreis verfügbar ist – auf Basis von Börsenkursen. Exchange-Traded-Funds werden zum Börsenkurs bewertet.
Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Nicht börsengehandelte Derivate (wie z.B. Devisentermingeschäfte oder Swaps) werden mittels marktgängiger Verfahren unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen bewertet.
Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt.
Der Ausbruch des Russland/Ukraine-Krieges zum 24.02.2022 hatte auf die Bewertung der Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag keinen Einfluss.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote FSI Solid Invest – Aktien Mandat VV
5) Anteil der performanceabhängigen Vergütung (Performance Fee) am durchschnittlichen Fondsvolumen. 6) Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. |
|
Performanceabhängige Vergütung | 3,80 % 5) |
Gesamtkostenquote (Ongoing Charges Figure(OCF)) | 2,87 % 6) |
Der Kapitalverwaltungsgesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.
Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, Finanzdienstleister und Makler wiederkehrend – meist vierteljährlich – Vermittlungsentgelte als sogenannte „Vermittlungsprovision“.
Die Höhe dieser Provisionen wird in der Regel in Abhängigkeit vom vermittelten Fondsvolumen bemessen.
Zusatzinformationen zu bezahlten Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen und Verwaltungsvergütungen bei KVG-eigenen, gruppeneigenen und -fremden Wertpapier- bzw. Immobilien-Investmentanteilen
ISIN | Fondsname | Bezahlter Ausgabeaufschlagin EUR |
Bezahlter Rücknahmeabschlagin EUR |
Nominale Verwaltungsvergütung der Zielfonds in % |
---|---|---|---|---|
DE0006289473 | iShares eb.rexx Gov. Germany 1.5-2.5yr ETF (DE) | 0,00 | 0,00 | 0,15 |
Wesentliche sonstige Erträge und Aufwendungen
FSI Solid Invest – Aktien Mandat VV | ||
---|---|---|
Sonstige Erträge | ||
Keine wesentlichen sonstigen Erträge | ||
Sonstige Aufwendungen | ||
Depotgebühren | EUR | -5.142,42 |
In den Zinsen aus Liquiditätsanlagen sind negative Einlagezinsen enthalten.
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
EUR 7.425,49
Die Transaktionskosten beinhalten Kontrahenten-, Liefer- und Börsenspesen, Steuern sowie Kommissionen. Bei manchen Geschäftsarten (u.a. Rentengeschäfte) werden die Provisionen im Rahmen der Abrechnung nicht separat ausgewiesen, sondern sind bereits im jeweiligen Kurs berücksichtigt und daher in obiger Angabe nicht enthalten.
Transaktionen im Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021
Transaktionen | Volumen in Fondswährung EUR | Anzahl |
---|---|---|
Transaktionsvolumen gesamt | 3.939.368,47 | 13 |
Transaktionsvolumen mit verbundenen Unternehmen | 1.522.938,67 | 5 |
Relativ in % | 38,66 % | 38,46 % |
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Die Gesellschaft hat unter Berücksichtigung der seit 18. März 2016 geltenden neuen gesetzlichen Anforderungen im März 2016 Grundsätze zur Vergütungspolitik aufgestellt, in der die allgemeine Vergütungssystematik beschrieben ist und die einzelnen Vergütungsbestandteile für die unterschiedlichen Mitarbeitergruppen angegeben werden. Für Identified Staff galten die in den Grundsätzen zur Vergütungspolitik beschriebenen Systematiken und Bestandteile bereits im Jahr 2015 analog.
Die Grundsätze zur Vergütungspolitik beziehen sich auf die Leitlinien vom 31. März 2016 (ESMA/2016/411) der europäischen Markt- und Wertpapieraufsichtsbehörde, die ab 1. Januar 2017 zu beachten sind. Der Aufsichtsrat der Gesellschaft überprüft regelmäßig, mindestens jedoch einmal jährlich, die Umsetzung der Grundsätze zur Vergütungspolitik.
In den Grundsätzen zur Vergütungspolitik sind spezielle Regelungen für Identified Staff zur Erforderlichkeit eines Vergütungsausschusses in Hinblick auf das Risikoprofil der Gesellschaft sowie die Rolle der Geschäftsführung und des Aufsichtsrates in Bezug auf die Vergütungspolitik vorgesehen. Darüber hinaus sind die Rechtsnormen und Regelwerke, die die Vergütungssystematik beeinflussen, aufgeführt.
Die Vergütung besteht grundsätzlich aus einem Fixgehalt und einem im Verhältnis zu diesem stehenden deutlich geringeren variablen Anteil (Bonus). Der Bonus wird in Abhängigkeit der individuellen Zielerreichung des Mitarbeiters, der Leistung des Unternehmens und der Gruppe festgesetzt. Darüber hinaus bestimmt er sich nach den Vorgaben und den zur Verfügung stehenden Budgets der jeweiligen Business Line oder Support Function, der der Mitarbeiter angehört.
Gemäß den infolge der Verlautbarungen der BaFin vorliegend anwendbaren AIFM- und OGAW-Leitlinie kann auf Grundlage des Grundsatzes der Verhältnismäßigkeit (Proportionalitätsgrundsatz) auf eine Anwendung der Regelungen zu den Anforderungen an das Auszahlungsverfahren verzichtet werden. Unter Beachtung und in Vereinbarung mit dem Risikoprofil, der Risikobereitschaft und der Strategie der Société Générale Securities Services GmbH (SGSS) und unter Heranziehung der Grundsätze des § 18 Abs. 1 InstitutsVergV werden – insbesondere zur Vermeidung eines unverhältnismäßigen hohen administrativen Aufwands – die besonderen regulatorischen Auszahlungsbedingungen bei der (SGSS) nur dann angewendet, wenn die variable Vergütung einen jährlichen Betrag von 100.000 EUR (Freigrenze) überschreitet. Sofern nach dem Proportionalitätsgrundsatz erforderlich, werden in Fällen der Überschreitung der Freigrenze 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren zurückbehalten und die Auszahlungshöhe eines Teils der variablen Vergütung mit einer nachhaltigen Wertentwicklung verknüpft.
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung | EUR | 16.411.288 | |||||||
davon feste Vergütung | EUR | 15.398.147 | |||||||
davon variable Vergütung | EUR | 1.013.141 | |||||||
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | EUR | 0 | |||||||
Zahl der Mitarbeiter der KVG | 220 | ||||||||
Höhe des gezahlten Carried Interest | EUR | 0 | |||||||
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Identified Staff | EUR | 2.127.999 | |||||||
davon Geschäftsleiter | EUR | 1.353.778 | |||||||
davon andere Führungskräfte | EUR | 129.415 | |||||||
davon andere Risikoträger | EUR | 0 | |||||||
davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen | EUR | 644.807 | |||||||
davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe | EUR | 0 |
Zusätzliche Informationen
Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB
In Erfüllung der Anforderung der zum 1. Januar 2020 in Kraft getretenen Umsetzung der zweiten Aktionärsrechterichtlinie (ARUG II) berichten wir gemäß § 134c Abs. 4 AktG Folgendes:
Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken: Für die wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken verweisen wir auf die Darstellung im Tätigkeitsbericht. Die Angaben sind zwar vergangenheitsbezogen, jedoch erwarten wir aufgrund der verfolgten Anlagestrategie auch künftig keine wesentlichen Änderungen.
Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten: Bezüglich der Zusammensetzung des Portfolios verweisen wir auf die Vermögensaufstellung. Die Portfolioumsätze können ebenfalls der Vermögensaufstellung sowie der Angabe zu den während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte entnommen werden, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen. Die Portfolioumsatzkosten sind dem Anhang zu entnehmen.
Die Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung: Die Anlageziele und Anlagepolitik des Sondervermögens werden im Tätigkeitsbericht dargestellt. Die Anlageentscheidungen für Investitionen in Gesellschaften erfolgt unter Berücksichtigung der vergangenen Entwicklung der Gesellschaft sowie der erwarteten mittel-bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft unter gleichzeitiger Berücksichtigung der Anlagestrategie.
Einsatz von Stimmrechtsberatern: Im abgelaufenen Geschäftsjahr kamen keine Stimmrechtsberater für das Sondervermögen zum Einsatz.
Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten: Das Sondervermögen hat im abgelaufenen Geschäftsjahr keine Wertpapierleihegeschäfte getätigt. Interessenkonflikte werden identifiziert und überwacht.
Informationen gemäß Artikel 7 der VERORDNUNG (EU) 2020/852 DES EUROPÄISCHEN PARLAMENTS UND DES RATES
Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Aschheim, 14.04.2022
Société Générale Securities Services GmbH
Die Geschäftsführung
VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
An die Société Générale Securities Services GmbH, Aschheim
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens FSI Solid Invest – Aktien Mandat VV bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Société Générale Securities Services GmbH, Aschheim unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der Société Générale Securities Services GmbH, Aschheim sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen beabsichtigten oder unbeabsichtigten falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Société Générale Securities Services GmbH, Aschheim zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen beabsichtigten oder unbeabsichtigten falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
― |
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher beabsichtigter oder unbeabsichtigter falscher-Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
― |
gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Société Générale Securities Services GmbH, Aschheim abzugeben. |
― |
beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Société Générale Securities Services GmbH, Aschheim bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
― |
ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Société Générale Securities Services GmbH, Aschheim aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Société Générale Securities Services GmbH, Aschheim nicht fortgeführt wird. |
― |
beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrundeliegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
München, den 14. April 2022
Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
(Andreas Koch) | (René Rumpelt) |
Wirtschaftsprüfer | Wirtschaftsprüfer |
Neueste Kommentare