Die Aquila SolarINVEST V GmbH & Co. KG, Hamburg, (auch kurz: „Solar V KG“) wurde am 25. November 2010 gegründet. Komplementärin ist die Aquila Capital Real Assets Verwaltungsgesellschaft mbH. Gegenstand der Solar V KG ist die kapitalmäßige Beteiligung als atypisch stille Gesellschafterin an einer Kapitalgesellschaft, deren Hauptgeschäftstätigkeit im Erwerb, der Entwicklung und dem Betrieb von Photovoltaik-Anlagen besteht sowie die Verwaltung, Vermarktung und Veräußerung der durch die PV-Anlagen erzeugten elektrischen Energie. Zu diesem Zweck wurde am 30. Juni 2011 die Sunnysolar 5 GmbH & Co. KG, Hamburg, erworben. Die Sunnysolar 5 GmbH & Co. KG wurde am 20. August 2013 in die Sunnysolar 5 GmbH (auch kurz: Projekt GmbH“) umgewandelt.

WIRTSCHAFTSBERICHT

Geschäfts- und Rahmenbedingungen

Die Fondsgesellschaft investiert in eine 3,74 MWp-Photovoltaikanlage in der Gemeinde Laluque, Frankreich. Die Anlage wurde im Juni 2011 an das Stromnetz angeschlossen und erhält den Einspeisetarif aus dem Jahr 2006, der mit 32,48 Eurocent pro kWh vergütet wird. Der Tarif wird jährlich um bis zu 60% an die Entwicklung zweier Indizes (Lohnkostenentwicklung und Preisentwicklung im französischen Industriesektor) angepasst. Der Einspeisetarif wurde im Juni 2013 von 33,774 Eurocent pro kWh auf 33,697 Eurocent pro kWh reduziert.

Aus der 100% Tochtergesellschaft, Sunnysolar 5 GmbH, wurden in 2014 EUR 490.000,00 beteiligungsreduzierend an die Solar V KG überwiesen. Die laufenden Gesellschaftskosten wurden beglichen. An die Kommanditisten der Solar V KG wurden im Dezember 2014 7,25% (EUR 381.060,00) bezogen auf das Kommanditkapital in Höhe von EUR 5.256.000,00 ausgezahlt. Erwartungsgemäß beläuft sich der Jahresfehlbetrag auf EUR 35.683,54 (Vorjahr: Jahresfehlbetrag EUR 432.441,42). Das Eigenkapital beträgt zum 31.12.2014 EUR 3.649.628,54 (Vorjahr: EUR 4.066.299,58).

Im Jahr 2014 wurden durch die Anlage in der Projekt GmbH rd. 4.776 MWh (Megawattstunden) Strom produziert. Hiermit beträgt die Prognoseerreichung 106,1% der geplanten Strommenge von 4.504 MWh. Daraus resultiert in 2014 ein Umsatz auf Ebene der Projekt GmbH in Höhe von EUR 1.611.256,15 (Vorjahr: EUR 1.460.944,35). Die Sonneneinstrahlung lag hierbei um 4,1% unter den zugrunde gelegten Gutachterwerten. Die seit Inbetriebnahme der Solaranlage kumulierte Prognoseerreichung beträgt per Ende 2014 rd. 104,4%.

Die Bilanzsumme der Solar V KG reduzierte sich insgesamt von EUR 4.131.448,73 im Vorjahr, auf EUR 3.669.481,15 zum Bilanzstichtag. Dieses ist im Wesentlichen auf die Kapitalrückzahlung der Projekt GmbH in Höhe von EUR 490.000,00 zurückzuführen. Die zugeflossenen liquiden Mittel wurden hauptsächlich für die Kapitalrückzahlungen an die Investoren verwendet.

Die Eigenkapitalquote erhöhte sich von 98,4% im Vorjahr auf 99,5% zum Bilanzstichtag.

Die Gesellschaft war im Geschäftsjahr jederzeit in der Lage, ihren finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.

VERGÜTUNG NACH § 24 VermAnlG

Die in 2014 gezahlten Vergütungen gem. § 24 VermAnlG setzten sich wie folgt zusammen:

•	Geschäftsführungs- und Haftungsvergütung in Höhe von EUR 40.053,88 an die Aquila Capital Real Assets Verwaltungsgesellschaft mbH.
•	Buchhaltungsgebühr in Höhe von EUR 4.855,20 an die AQ Accounting Services GmbH
•	Auszahlung an die Gesellschafterin Aquila Capital Real Asset Management GmbH in Höhe von EUR 72,50 als Kapitalentnahme.
•	Geschäftsbesorgungsvergütung für die Eigenkapitalvermittlung in Höhe von EUR 1.100,00 an die Aquila Capital Advisors GmbH.
•	Geschäftsbesorgungsvergütung für die Erstellung des Beteiligungsangebotes/Marketing in Höhe von EUR 623,56 an die Aquila Capital Structured Assets GmbH.
•	Für die Einrichtung der Treuhandverwaltung in Höhe von EUR 65,45 an die Caveras Treuhand GmbH.
•	D & O Versicherung in Höhe von EUR 3.220,39 an die Aquila Capital Holding GmbH.

NACHTRAGSBERICHT

Maßgeblicher Faktor der unterdurchschnittlichen Parkleistung für den Zeitraum Januar bis Mai 2015 war die deutlich geringere als erwartete Einstrahlung. Diese lag, kumuliert für diesen Zeitraum, um 10,2% unter der erwarteten Einstrahlung. Hierbei trug insbesondere der Mai 2015 bei. In diesem Monat lag die Einstrahlung nach Angaben der kfm. Betriebsführung um 21,8% unter dem erwarteten Wert.

PROGNOSEBERICHT

Eine Änderung des Unternehmensgegenstandes ist nicht geplant. Insgesamt wird erwartet, dass sich die Gesellschaft gemäß den gegenwärtigen Planungen entwickeln wird.

Für das Jahr 2015 erwarten wir ein Jahresergebnis in Höhe von ca. EUR – 36.423,00. Wir gehen davon aus, dass im Geschäftsjahr 2015 eine Auszahlung von 7,0%, bezogen auf das Kommanditkapital, an die Kommanditisten geleistet werden kann.

RISIKO- UND CHANCHENBERICHT

Im Wesentlichen hängt der wirtschaftliche Erfolg der Fondsgesellschaft von der wirtschaftlichen Entwicklung der Projekt GmbH ab. Der Erfolg dieser Gesellschaft hängt wiederum von der Solarparkperformance ab. Die wesentlichen Einflussfaktoren sind hierbei die Sonneneinstrahlung sowie die technische Performance der Anlage. Es besteht das Risiko, dass eine technische Störung der Anlage nicht durch die Versicherung abgedeckt wird (Ertragsausfall und Reparaturkosten). Hieraus könnten die Anforderungen der Bankenfinanzierung nicht mehr erfüllt werden und zu einer Sicherheitenverwertung führen. Die Betreibergesellschaft begegnet diesem Risiko, indem laufende Wartungen und Instandhaltungen vorgenommen werden.

Bei einer höheren als der erwarteten Einstrahlung können Mehrerlöse erzielt werden, die zu einer höheren Rendite für den Anleger führen.

Bilanz zum 31. Dezember 2014

Aquila SolarINVEST V GmbH & Co. KG, Hamburg

AKTIVA

		Geschäftsjahr	Vorjahr
		EUR	EUR
A. Anlagevermögen
I. Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen		3.401.000,00	3.891.000,00
B. Umlaufvermögen
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände
1. eingeforderte, noch ausstehende Einlagen Kommanditisten		0,00	10.000,00
II. Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks		74.894,20	38.120,30
C. Rechnungsabgrenzungsposten		1.186,02	0,00
D. Nicht durch Vermögenseinlagen gedeckter Fehlbetrag
I. Kapitalanteile Kommanditisten
1. durch Verluste entstandenes negatives Kapital		192.400,93	192.398,43
		192.400,93	192.398,43
		3.669.481,15	4.131.518,73
PASSIVA
		Geschäftsjahr	Vorjahr
	EUR	EUR	EUR
A. Eigenkapital
I. Kapitalanteile Kommanditisten		5.256.000,00	5.256.000,00
II. Rücklagen		262.800,00	262.800,00
III. Entnahmen		800.820,00-	419.760,00-
IV. Verlustvortrag		1.260.752,39-	1.225.068,85-
Summe Kapitalanteile		3.457.227,61	3.873.971,15
B. Nicht durch Vermögenseinlagen gedeckter Fehlbetrag		192.400,93	192.328,43
C. Rückstellungen
1. sonstige Rückstellungen		10.412,50	29.214,50
D. Verbindlichkeiten
1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1.237,60		1.739,42
– davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr EUR 1.237,60 (EUR 1.739,42)
2. andere Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern	8.202,51		33.660,86
– davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr EUR 8.202,51 (EUR 33.660,86)
3, sonstige Verbindlichkeiten	0,00	9.440,11	534,37
– davon mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr EUR 0,00 (EUR 534,37)
Saldo Klasse 9		0,00	70,00
		3.669.481,15	4.131.518,73

Gewinn- und Verlustrechnung vom 01.01.2014 bis 31.12.2014

Aquila SolarINVEST V GmbH & Co. KG, Hamburg

		Geschäftsjahr	Vorjahr
	EUR	EUR	EUR
1. sonstige betriebliche Erträge
a) Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen		476,00	371.192,14
2. sonstige betriebliche Aufwendungen
a) ordentliche betriebliche Aufwendungen
aa) Druck und Versandkosten	2.056,53		3.016,75
ab) Versicherungen, Beiträge und Abgaben	1.912,25		792,45
ac) verschiedene betriebliche Kosten	32.190,76	36.159,54	799.824,36
3. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit		35.683,54-	432.441,42-
4. Jahresfehlbetrag		35.683,54	432.441,42
5. Belastung auf Kapitalkonten		35.683,54	432.441,42
6. Bilanzgewinn		0,00	0,00

Anhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2014

Aquila SolarINVEST V GmbH & Co. KG

ANGABEN ZUR BILANZIERUNG UND BEWERTUNG

Allgemeine Angaben zum Inhalt und zur Gliederung des Jahresabschlusses

Bei der Aquila SolarINVEST V GmbH & Co. KG handelt es sich um eine Kleinstpersonenhandelsgesellschaft im Sinne des § 264a Abs. 1 Nr. 2 HGB i.V.m. § 267a Abs.1 HGB, für die die Vorschriften der §§ 264 bis 329 HGB gelten.

In der Bilanz zum 31. Dezember 2014 wurden die gesellschaftsvertraglich vereinbarten Pflichteinlagen der Kommanditisten im Eigenkapital als Kapitalanteile der Kommanditisten ausgewiesen (§ 264c Abs. 2 Satz 6 i.V.m. Satz 2 HGB).

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB erstellt.

Bei der Erstellung des Anhangs wurden, den handelsrechtlichen Vorschriften entsprechend, die größenabhängigen Erleichterungen teilweise in Anspruch genommen.

Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Bewertung erfolgte unter dem Aspekt der Fortführung des Unternehmens (Going-Concern-Prinzip).

Der Jahresabschluss enthält alle bilanzierungspflichtigen Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten.

Aufwendungen und Erträge wurden periodengerecht abgegrenzt.

Posten der Aktivseite wurden nicht mit Posten der Passivseite, Erträge nicht mit Aufwendungen saldiert.

Die Vermögensgegenstände wurden einzeln bewertet. Vermögensgegenstände des Finanzanlagevermögens sind zu Anschaffungskosten unter Anwendung des gemilderten Niederstwertprinzips, Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens zu Nennbeträgen unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips bilanziert.

Die Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und Wagnisse, sie wurden entsprechend § 249 HGB in Verbindung mit § 253 Abs. 1 S. 2 HGB in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages passiviert.

Verbindlichkeiten werden mit den Erfüllungsbeträgen passiviert.

ANGABEN UND ERLÄUTERUNGEN ZU EINZELNEN POSTEN DER BILANZ SOWIE DER GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

Finanzanlagen

In den Anteilen an verbundene Unternehmen ist eine atypisch stille Beteiligung an der Sunnysolar 5 GmbH (vormals Sunnysolar 5 GmbH & Co. KG), Hamburg, ausgewiesen.

Rechnungsabgrenzungsposten

Die Aktiven Rechnungsabgrenzungsposten weisen Versicherungskosten aus, die bereits für das Kalenderjahr 2015 in Rechnung gestellt und bezahlt wurden.

Eigenkapital

Gründungskommanditistin der Gesellschaft ist die Aquila Capital Real Assets Management GmbH, Hamburg, mit einem Kommanditkapital von EUR 1.000,00. Darüber hinaus sind weitere Anleger mit insgesamt EUR 5.255.000,00 beteiligt. Diese Anteile werden durch die Treuhänderin, die Caveras Treuhand GmbH, Hamburg, gehalten. Das auf die Kommanditeinlage zu zahlende Agio in Höhe von 5 % (EUR 262.800,00) wurde auf die jeweiligen Rücklagenkonten gebucht. Der auf den Kommanditisten entfallende Verlustanteil wurde entsprechend der gesellschaftsvertraglichen Regelungen auf das jeweilige Verlustvortragskonto gebucht.

Rückstellungen

Als sonstige Rückstellungen sind Kosten für die Prüfung des Jahresabschlusses und die Erstellung der Steuererklärungen ausgewiesen.

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

In den Verbindlichkeiten aus Lieferung und Leistung sind Verbindlichkeiten für Dienstleistungskosten der laufenden Fondsverwaltung ausgewiesen.

Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern

In den Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern sind Verbindlichkeiten gegenüber dem persönlich haftenden Gesellschafter aus Haftungsvergütung und aus Geschäftsführungsleistungen ausgewiesen.

Gewinn- und Verlustrechnung

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind im Wesentlichen die Haftungs- und Geschäftsführervergütung für die Aquila Capital Verwaltungsgesellschaft mbH, Hamburg, in Höhe von EUR 16.405,03 und weitere Fondsverwaltungskosten ausgewiesen.

SONSTIGE PFLICHTANGABEN

Angaben zu Arbeitnehmern

Es wurden im Geschäftsjahr keine Arbeitnehmer beschäftigt.

Angaben über die Mitglieder der Unternehmensorgane

Während des abgelaufenen Geschäftsjahrs erfolgte die Geschäftsführung durch die persönlich haftende Gesellschafterin, der Aquila Capital Real Assets Verwaltungsgesellschaft mbH, Hamburg, deren gezeichnetes Kapital EUR 25.000,00 beträgt.

Geschäftsführer der Aquila Capital Real Assets Verwaltungsgesellschaft mbH sind:

	Hendrik Böhrnsen, Head of Portfolio Management der Alceda Asset Management GmbH, Hamburg, und
	Herr Karsten Nebe, Head of Liquidity Management der Alceda Asset Management GmbH, Hamburg.

Herr Böhrnsen und Herr Nebe sind von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.