Jahresbericht zum 30. November 2021 TAPPERT Global Select – R;TAPPERT Global Select – I
Grevenmacher
R.C.S. Luxembourg B 82 112
Verwaltungsgesellschaft
Jahresbericht
zum 30. November 2021
TAPPERT Global Select
Keine Zeichnung darf auf der Grundlage dieses Berichtes entgegengenommen werden. Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes zusammen mit dem Zeichnungsantragsformular, den wesentlichen Anlegerinformationen („Key Investor Information Document“), dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht, falls Letzterer ein späteres Datum als der Jahresbericht trägt, erfolgen.
Inhaltsverzeichnis
Tätigkeitsbericht
Vermögensübersicht
Vermögensaufstellung
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Sondervermögens
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Anhang zum Jahresbericht
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
Tätigkeitsbericht
Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger,
die Anlagestrategie fußt auf einem disziplinierten und aktiven Auswahlprozess, dem klare Entscheidungsregeln zugrunde liegen. Ziel des Fonds ist es, eine Outperformance gegenüber der Anlageklasse zu erzielen. Der Investmentprozess wird mittels eines zweistufigen Verfahrens abgebildet. Zum einen identifiziert das eigens entwickelte quantitative Handelssystem die erfolgversprechendsten Aktien aus dem globalen Anlageuniversum. Zum anderen sollen mithilfe verschiedener Vorlaufindikatoren die größten Aktienmarktabschwünge vermieden werden.
Der Fonds bildet weder einen Wertpapierindex ab, noch orientiert sich die Gesellschaft für den Fonds an einem festgelegten Vergleichsmaßstab. Das Fondsmanagement entscheidet nach eigenem Ermessen aktiv über die Auswahl der Vermögensgegenstände unter Berücksichtigung von Analysen und Bewertungen von Unternehmen sowie volkswirtschaftlichen und politischen Entwicklungen. Es zielt darauf ab, eine langfristige überdurchschnittliche Wertentwicklung gegenüber dem breiten Markt zu erzielen.
Der Fonds berücksichtigt Nachhaltigkeitsrisiken bei den Investitionsentscheidungen. Weiterführende Informationen zur Art und Weise der Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken bei Investitionsentscheidungen sind im Abschnitt „Risikohinweise – Operationelle und sonstige Risiken des Fonds – Nachhaltigkeitsrisiko (ESG Risiko, Umwelt, Soziales, Unternehmensführung) bzw. Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken im Anlageentscheidungsprozess“ dargestellt.
Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Zusammensetzung des Fondsvermögens zum 30. November 2021 in EUR
Kurswert 30.11.2021 |
%-Anteil 30.11.2021 |
|
Aktien | 2.418.200,75 | 94,96 |
Bankguthaben | 163.597,45 | 6,42 |
Sonstige Vermögensgegenstände | 1.251,12 | 0,05 |
Verbindlichkeiten | -36.437,71 | -1,43 |
Fondsvermögen | 2.546.611,61 | 100,00 |
Marktentwicklung im Berichtszeitraum
Das Jahr 2021 stand weiter, wie bereits das Vorjahr, im Zeichen der COVID-19-Krise. An den globalen Aktienmärkten setzte sich die Erholung, unbeeindruckt von der Pandemie und trotz einiger Marktturbulenzen, fort.
Schneller als von vielen Ökonomen erwartet, ist der Welthandel wieder angesprungen. Eine aufgestaute Konsumnachfrage überforderte das weltweite Produktionssystem. Von Rohmaterialien über Vorprodukte, Arbeitskräfte bis hin zu Transportkapazitäten – im Laufe des Jahres zeigten sich überall Engpässe. Insbesondere der weltweite Mangel an Computerchips legte in weiten Teilen die Produktion lahm.
Die große Überraschung war die Rückkehr der Inflation. Was für die Anhänger der österreichischen Schule, aufgrund der Expansion der Geldmenge, eine vorhersehbare Entwicklung darstellte, war für einige Experten lediglich eine vorrübergehende Erscheinung auf dem Weg zum Normalpfad.
In jedem Fall hat sie zu Beginn des Jahres für eine aufkommende Zinsangst geführt, was zu einer erhöhten Sensibilität gegenüber den Wachstumswerten führte, deren hohe Bewertung u.a. auf einem weiterhin historisch niedrigen Zinsniveau fußte. So war es kein Wunder, dass sich Wachstumstitel schwertaten, wovon allerdings die Qualitätswerte nicht profitieren konnten.
Das Jahr war eher geprägt von den Zurückgebliebenen der COVID-19 Krise – und somit standen Industriewerte und Zykliker im Fokus.
Der Fonds TAPPERT Global Select ist stark in das erste Geschäftsjahr gestartet, musste aber im März, parallel mit dem Rückgang der Wachstumswerte, seine Gewinne wieder abgeben. Die relativ hohe Gewichtung ebenjener Technologietitel führte zu diesem Rückgang. Das dem Fonds zugrundeliegende Handelsmodell basiert auf dem Ansatz der relativen Stärke und setzt auf langanhaltende Trends. Kurzfristige Schwankungen oder Trendwechsel werden hierdurch nicht abgebildet. Insofern blieb das Risikoprofil über das Jahr relativ konstant und führte dazu, dass der Fonds mit den Märkten per 30. November 2021 mit einem positiven Ergebnis von +10% abschließen konnte.
Um vor dem Hintergrund dieser Spannungsfelder zusätzliche Stabilität in die Wertentwicklung des Fonds zu bringen, wird das Anlageuniversum des Fonds um Dividenden- und Infrastrukturtitel erweitert. Hiermit wird der Tatsache Rechnung getragen, dass diese Titel in defensiveren Phasen zumeist eine Führungsrolle übernehmen. Darüber hinaus setzen wir weiterhin darauf, dass unser Handelsmodell mit seiner Kombination aus Vorlaufindikatoren und Investitionsanpassungen, ähnlich wie in der Vergangenheit, flexibel auf größere Marktrückgänge reagiert.
Wesentliche Risiken
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Kontrahentenrisiken: Das Sondervermögen kann in wesentlichem Umfang außerbörsliche Geschäfte mit verschiedenen Vertragspartnern abschließen. Wenn ein Vertragspartner insolvent wird, kann er offene Forderungen des Sondervermögens nicht mehr oder nur noch teilweise begleichen. |
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Kreditrisiken: Bei Anlage in Staats- und Unternehmensanleihen sowie strukturierten Wertpapieren besteht die Gefahr, dass die jeweiligen Aussteller in Zahlungsschwierigkeiten kommen. Dadurch können die Anlagen teilweise oder gänzlich an Wert verlieren. |
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Marktrisiken: Marktrisiken sind mögliche Verluste des Marktwertes offener Positionen, die aus Änderungen der zugrundeliegenden Bewertungsparameter resultieren. Diese Bewertungsparameter umfassen Kurse für Wertpapiere, Devisen, Edelmetalle, Rohstoffe oder Derivate sowie Zinskurven. Durch den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten kann ein Sondervermögen einem größeren Marktrisiko ausgesetzt sein, als durch den direkten Einsatz der zugrundeliegenden Wertpapiere. Dies ist unter anderem dadurch bedingt, dass in derivativen Finanzinstrumenten Hebelwirkungen zur Anwendung kommen oder dass beim Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten zunächst lediglich Prämien für den Kauf oder Verkauf von derivativen Finanzinstrumenten anfallen (z.B. bei Optionen). Weitergehende wesentliche Verpflichtungen (Lieferung von Wertpapieren oder Zahlungsverpflichtungen) hieraus können erst im weiteren Zeitablauf relevant werden und so zu Veränderungen des Marktwertes der jeweiligen Position führen. |
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Operationelle Risiken und Verwahrrisiken: Das Sondervermögen kann Opfer von Betrug oder anderen kriminellen Handlungen werden. Es kann auch Verluste durch Missverständnisse oder Fehler von Mitarbeitern der Kapitalanlagegesellschaft oder einer (Unter-) Verwahrstelle oder externer Dritter erleiden. Schließlich kann seine Verwaltung oder die Verwahrung seiner Vermögensgegenstände durch äußere Ereignisse wie Brände, Naturkatastrophen u.ä. negativ beeinflusst werden. |
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Liquiditätsrisiken: Das Sondervermögen kann Verluste erleiden, wenn gehaltene Wertpapiere verkauft werden müssen, während keine ausreichend große Käuferschicht existiert. Ebenso kann das Risiko einer Aussetzung der Anteilrücknahme steigen. |
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Adressenausfallrisiko: Durch den Ausfall eines Ausstellers (nachfolgend „Emittent“) oder eines Vertragspartners (nachfolgend „Kontrahent“), gegen den der Fonds Ansprüche hat, können für den Fonds Verluste entstehen. Das Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Emittenten eintreten. Die Partei eines für Rechnung des Fonds geschlossenen Vertrags kann teilweise oder vollständig ausfallen (Kontrahentenrisiko). Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung des Fonds geschlossen werden. |
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Zinsänderungsrisiko: Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau ändert, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i.d.R. die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite des festverzinslichen Wertpapiers in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursschwankungen fallen jedoch je nach (Rest-) Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich stark aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben demgegenüber in der Regel geringere Renditen als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten. Geldmarktinstrumente besitzen aufgrund ihrer kurzen Laufzeit von maximal 397 Tagen tendenziell geringere Kursrisiken. Daneben können sich die Zinssätze verschiedener, auf die gleiche Währung lautender zinsbezogener Finanzinstrumente mit vergleichbarer Restlaufzeit unterschiedlich entwickeln. |
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Risiken im Zusammenhang mit der Investition in Investmentanteile: Die Risiken der Anteile an anderen Investmentvermögen, die für den Fonds erworben werden (sogenannte „Zielfonds“), stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Zielfonds enthaltenen Vermögensgegenstände bzw. der von diesen verfolgten Anlagestrategien. Da die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln, kann es aber auch vorkommen, dass mehrere Zielfonds gleiche oder einander entgegengesetzte Anlagestrategien verfolgen. Hierdurch können bestehende Risiken kumulieren, und eventuelle Chancen können sich gegeneinander aufheben. Es ist der Gesellschaft im Regelfall nicht möglich, das Management der Zielfonds zu kontrollieren. Deren Anlageentscheidungen müssen nicht zwingend mit den Annahmen oder Erwartungen der Gesellschaft übereinstimmen. Der Gesellschaft wird die aktuelle Zusammensetzung der Zielfonds oftmals nicht zeitnah bekannt sein. Entspricht die Zusammensetzung nicht ihren Annahmen oder Erwartungen, so kann sie gegebenenfalls erst deutlich verzögert reagieren, indem sie Zielfondsanteile zurückgibt. Offene Investmentvermögen, an denen der Fonds Anteile erwirbt, könnten zudem zeitweise die Rücknahme der Anteile aussetzen. Dann ist die Gesellschaft daran gehindert, die Anteile an dem Zielfonds zu veräußern, indem sie diese gegen Auszahlung des Rücknahmepreises bei der Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle des Zielfonds zurückgibt. |
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Nachhaltigkeitsrisiko (ESG Risiko, Umwelt, Soziales, Unternehmensführung): Nachhaltigkeitsrisiken („ESG-Risiken“) werden als die potenziellen negativen Auswirkungen von Nachhaltigkeitsfaktoren auf den Wert einer Investition verstanden. Nachhaltigkeitsfaktoren sind Ereignisse oder Bedingungen aus den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung, deren Eintreten tatsächlich oder potenziell negative Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie auf die Reputation eines Unternehmens haben können. Nachhaltigkeitsfaktoren lassen sich neben ihrer makroökonomischen Natur auch im Zusammenhang mit der direkten Tätigkeit des Unternehmens beschreiben. In den Bereichen Klima und Umwelt lassen sich makroökonomische Nachhaltigkeitsfaktoren in physische Risiken und Transitionsrisiken unterteilen. Physische Risiken beschreiben beispielsweise Extremwetterereignisse oder die Klimaerwärmung. Transitionsrisiken äußern sich beispielsweise im Zusammenhang mit der Umstellung auf eine kohlenstoffarme Energiegewinnung. Im Zusammenhang mit der direkten Tätigkeit eines Unternehmens sind beispielsweise Nachhaltigkeitsfaktoren wie Einhaltung von zentralen Arbeitsrechten oder Maßnahmen bezogen auf die Verhinderung von Korruption sowie eine umweltverträgliche Produktion präsent. Nachhaltigkeitsrisiken einer Anlage, hervorgerufen durch die negativen Auswirkungen der genannten Faktoren, können zu einer wesentlichen Verschlechterung der Finanzlage oder der Reputation, sowie der Rentabilität des zugrundeliegenden Unternehmens führen und sich erheblich auf den Marktpreis der Anlage auswirken. |
Fondsergebnis
Die wesentliche Quelle des positiven Veräußerungsergebnisses der Anteilklassen I und R während des Berichtszeitraums waren jeweils realisierte Gewinne und Verluste aus dem Handel mit Aktien.
Im Berichtszeitraum vom 1. Dezember 2020 bis zum 30. November 2021 lag die Wertentwicklung der Anteilklasse I bei +10,44%1, die Wertentwicklung der Anteilklasse R in diesem Zeitraum betrug +10,11%.
1 Die Berechnung erfolgte nach der BVI-Methode.
Mögliche Auswirkungen der COVID-19-Pandemie
Die Entwicklungen in Bezug auf COVID-19 und die damit einhergehenden volatilen Märkte können sich entsprechend auf die Investitionen des Sondervermögens auswirken. Auswirkungen der Ereignisse sind derzeit nicht prognostizierbar.
Eine fortlaufende Überwachung der Wertentwicklung sowie der Risiken – insbesondere in Bezug auf die Markt- sowie Liquiditätsrisiken – erfolgt durch das Risikomanagement der Verwaltungsgesellschaft.
Grevenmacher, den 14. März 2022
Der Vorstand der Axxion S.A.
Die in diesem Bericht enthaltenen Zahlen und Angaben sind vergangenheitsbezogen und geben keine Hinweise auf zukünftige Entwicklungen.
Vermögensübersicht zum 30. November 2021
Tageswert in EUR |
% Anteil am Fondsvermögen |
|
I. Vermögensgegenstände | 2.583.049,32 | 101,43 |
1. Aktien | 2.418.200,75 | 94,96 |
Bundesrep. Deutschland | 98.496,00 | 3,87 |
Frankreich | 90.594,00 | 3,56 |
Großbritannien | 38.427,28 | 1,51 |
Irland | 58.965,02 | 2,32 |
Israel | 57.038,00 | 2,24 |
Japan | 103.707,76 | 4,07 |
Niederlande | 84.337,77 | 3,31 |
USA | 1.886.634,92 | 74,08 |
2. Bankguthaben | 163.597,45 | 6,42 |
3. Sonstige Vermögensgegenstände | 1.251,12 | 0,05 |
II. Verbindlichkeiten | -36.437,71 | -1,43 |
III. Fondsvermögen | 2.546.611,61 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 30. November 2021
Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 30.11.2021 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
im Berichtszeitraum | ||||||||
Bestandspositionen | EUR | 2.418.200,75 | 94,96 | |||||
Amtlich gehandelte Wertpapiere | EUR | 2.319.704,75 | 91,09 | |||||
Aktien CNP Assurances S.A. Actions Port. EO 1FR0000120222 |
STK | 4.200 | 4.200 | EUR | 21,5700 | 90.594,00 | 3,56 | |
NVIDIA Corp. Registered Shares DL-,001 US67066G1040 |
STK | 260 | 325 | 65 | EUR | 283,9000 | 73.814,00 | 2,90 |
JEOL Ltd. Registered Shares o.N. JP3735000006 |
STK | 1.400 | 1.400 | JPY | 9.470,0000 | 103.707,76 | 4,07 | |
Acuity Brands Inc. Registered Shares DL -,01 US00508Y1029 |
STK | 365 | 849 | 484 | USD | 201,3500 | 65.257,28 | 2,56 |
Alphabet Inc. Reg. Shs Cap.Stk Cl. C DL-,001 US02079K1079 |
STK | 20 | 20 | USD | 2.849,0400 | 50.595,63 | 1,99 | |
Alphabet Inc. Reg. Shs Cl. A DL-,001 US02079K3059 |
STK | 38 | 38 | USD | 2.837,9500 | 95.757,50 | 3,76 | |
American International Grp Inc Registered Shares New DL 2,50 US0268747849 |
STK | 1.000 | 1.000 | USD | 52,6000 | 46.705,74 | 1,83 | |
ASML Holding N.V. Aand.aan toon.(N.Y.Reg.)EO-,09 USN070592100 |
STK | 120 | 334 | 214 | USD | 791,5100 | 84.337,77 | 3,31 |
Atlassian Corporation PLC Reg. Shares Class A DL -,10 GB00BZ09BD16 |
STK | 115 | 115 | USD | 376,3200 | 38.427,28 | 1,51 | |
Bank of America Corp. Registered Shares DL 0,01 US0605051046 |
STK | 1.250 | 1.250 | USD | 44,4700 | 49.358,46 | 1,94 | |
ConocoPhillips Registered Shares DL -,01 US20825C1045 |
STK | 800 | 800 | USD | 70,1300 | 49.817,08 | 1,96 | |
Crowdstrike Holdings Inc Registered Shs Cl.A DL-,0005 US22788C1053 |
STK | 220 | 220 | USD | 217,1400 | 42.417,69 | 1,67 | |
DexCom Inc. Registered Shares DL -,001 US2521311074 |
STK | 90 | 90 | USD | 562,5900 | 44.959,24 | 1,77 | |
Ford Motor Co. Registered Shares DL -,01 US3453708600 |
STK | 9.300 | 27.536 | 18.236 | USD | 19,1900 | 158.468,30 | 6,22 |
Goldman Sachs Group Inc., The Registered Shares DL -,01 US38141G1040 |
STK | 141 | 469 | 328 | USD | 380,9900 | 47.699,87 | 1,87 |
Horizon Therapeutics PLC Registered Shares DL -,01 IE00BQPVQZ61 |
STK | 640 | 2.200 | 1.560 | USD | 103,7600 | 58.965,02 | 2,32 |
Interpublic Group of Comp.Inc. Registered Shares DL -,10 US4606901001 |
STK | 1.800 | 1.800 | USD | 33,1900 | 53.047,42 | 2,08 | |
Intuit Inc. Registered Shares DL -,01 US4612021034 |
STK | 298 | 298 | USD | 652,3000 | 172.602,91 | 6,78 | |
Moderna Inc. Registered Shares DL-,0001 US60770K1079 |
STK | 277 | 1.020 | 743 | USD | 352,4300 | 86.683,64 | 3,40 |
Morgan Stanley Registered Shares DL -,01 US6174464486 |
STK | 576 | 1.380 | 804 | USD | 94,8200 | 48.496,11 | 1,90 |
Mosaic Co., The Registered Shares DL -,01 US61945C1036 |
STK | 2.500 | 2.500 | USD | 34,2200 | 75.963,42 | 2,98 | |
MYR Group Inc. (Del.) Registered Shares o.N. US55405W1045 |
STK | 1.275 | 2.186 | 911 | USD | 110,7100 | 125.337,64 | 4,92 |
Occidental Petroleum Corp. Registered Shares DL -,20 US6745991058 |
STK | 4.650 | 8.650 | 4.000 | USD | 29,6500 | 122.422,75 | 4,81 |
Oneok Inc. (New) Registered Shares DL-,01 US6826801036 |
STK | 1.600 | 1.600 | USD | 59,8400 | 85.015,10 | 3,34 | |
Onto Innovation Inc. Registered Shares o.N. US6833441057 |
STK | 1.300 | 2.550 | 1.250 | USD | 94,1600 | 108.691,17 | 4,27 |
Simon Property Group Inc. Reg. Paired Shares DL-,0001 US8288061091 |
STK | 417 | 417 | USD | 152,8400 | 56.592,33 | 2,22 | |
Stratasys Ltd. Registered Shares o.N. IL0011267213 |
STK | 2.380 | 3.957 | 1.577 | USD | 26,9900 | 57.038,00 | 2,24 |
Teradata Corp. Registered Shares DL -,01 US88076W1036 |
STK | 1.800 | 4.569 | 2.769 | USD | 43,4200 | 69.397,98 | 2,72 |
Tesla Inc. Registered Shares DL-,001 US88160R1014 |
STK | 90 | 309 | 219 | USD | 1.144,7600 | 91.483,22 | 3,59 |
United Natural Foods Inc. Registered Shares DL -,01 US9111631035 |
STK | 1.400 | 5.846 | 4.446 | USD | 49,7200 | 61.807,85 | 2,43 |
Wells Fargo & Co. Registered Shares DL 1,666 US9497461015 |
STK | 100 | 100 | USD | 47,7800 | 4.242,59 | 0,17 | |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | ||||||||
Aktien | EUR | 98.496,00 | 3,87 | |||||
STEICO SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A0LR936 |
STK | 960 | 960 | EUR | 102,6000 | 98.496,00 | 3,87 | |
Summe Wertpapiervermögen | EUR | 2.418.200,75 | 94,96 | |||||
Bankguthaben / Bankverbindlichkeiten | EUR | 163.597,45 | 6,42 | |||||
Kassenbestände | EUR | 163.597,45 | 6,42 | |||||
Verwahrstelle | ||||||||
EUR | 163.597,45 | 163.597,45 | 6,42 | |||||
Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 1.251,12 | 0,05 | |||||
Dividendenansprüche | EUR | 1.251,12 | 1.251,12 | 0,05 | ||||
Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -36.437,71 | -1,43 | |||||
Verwaltungsvergütung | EUR | -2.984,53 | -2.984,53 | -0,12 | ||||
Performancegebühr | EUR | -23.264,24 | -23.264,24 | -0,91 | ||||
Verwahrstellenvergütung | EUR | -577,37 | -577,37 | -0,02 | ||||
Prüfungskosten | EUR | -9.222,50 | -9.222,50 | -0,36 | ||||
Sonstige Kosten | EUR | -389,07 | -389,07 | -0,02 | ||||
Fondsvermögen | EUR | 2.546.611,61 | 100,00 1) | |||||
TAPPERT Global Select – I | ||||||||
Anzahl Anteile | STK | 13.951 | ||||||
Anteilwert | EUR | 110,44 | ||||||
TAPPERT Global Select – R | ||||||||
Anzahl Anteile | STK | 9.135 | ||||||
Anteilwert | EUR | 110,11 |
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Sofern das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile (Zielfonds) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 30.11.2021 | |||
Japanische Yen | (JPY) | 127,8400000 | = 1 Euro (EUR) |
US-Dollar | (USD) | 1,1262000 | = 1 Euro (EUR) |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Amtlich gehandelte Wertpapiere | ||||
Aktien | ||||
3 D Systems Corp. Registered Shares DL -,001 | US88554D2053 | STK | 5.030 | 5.030 |
Aareal Bank AG Inhaber-Aktien o.N. | DE0005408116 | STK | 5.200 | 5.200 |
Advanced Micro Devices Inc. Registered Shares DL -,01 | US0079031078 | STK | 1.050 | 1.050 |
AIXTRON SE Namens-Aktien o.N. | DE000A0WMPJ6 | STK | 10.153 | 10.153 |
Align Technology Inc. Registered Shares DL -,0001 | US0162551016 | STK | 289 | 289 |
American Express Co. Registered Shares DL -,20 | US0258161092 | STK | 338 | 338 |
Aperam S.A. Actions Nom. o.N. | LU0569974404 | STK | 830 | 830 |
Apple Inc. Registered Shares o.N. | US0378331005 | STK | 432 | 432 |
Applied Materials Inc. Registered Shares o.N. | US0382221051 | STK | 600 | 600 |
Baidu Inc. R.S.A(Sp.ADRs)8/DL-,000000625 | US0567521085 | STK | 488 | 488 |
Ballard Power Systems Inc. Registered Shares o.N. | CA0585861085 | STK | 7.351 | 7.351 |
Capital One Financial Corp. Registered Shares DL -,01 | US14040H1059 | STK | 848 | 848 |
Caterpillar Inc. Registered Shares DL 1 | US1491231015 | STK | 492 | 492 |
CDW Corp. Registered Shares DL -,01 | US12514G1085 | STK | 450 | 450 |
Cisco Systems Inc. Registered Shares DL-,001 | US17275R1023 | STK | 1.450 | 1.450 |
Covanta Holding Corp. Registered Shares DL -,10 | US22282E1029 | STK | 2.420 | 2.420 |
Covestro AG Inhaber-Aktien o.N. | DE0006062144 | STK | 1.537 | 1.537 |
Daimler AG Namens-Aktien o.N. | DE0007100000 | STK | 1.765 | 1.765 |
Danaher Corp. Registered Shares DL -,01 | US2358511028 | STK | 421 | 421 |
Deere & Co. Registered Shares DL 1 | US2441991054 | STK | 255 | 255 |
Deutsche Bank AG Namens-Aktien o.N. | DE0005140008 | STK | 8.455 | 8.455 |
DocuSign Inc. Registered Shares DL-,0001 | US2561631068 | STK | 629 | 629 |
Drax Group PLC Registered Shares LS -,1155172 | GB00B1VNSX38 | STK | 18.500 | 18.500 |
Eckert & Ziegler Str.-u.Med.AG Inhaber-Aktien o.N. | DE0005659700 | STK | 1.800 | 1.800 |
Eli Lilly and Company Registered Shares o.N. | US5324571083 | STK | 515 | 515 |
Endeavour Silver Corp. Registered Shares o.N. | CA29258Y1034 | STK | 13.158 | 13.158 |
Endo International PLC Registered Shares DL -,0001 | IE00BJ3V9050 | STK | 11.547 | 11.547 |
Fedex Corp. Registered Shares DL -,10 | US31428X1063 | STK | 200 | 200 |
First Solar Inc. Registered Shares DL -,001 | US3364331070 | STK | 654 | 654 |
Fox Corp. Registered Shares A DL -,01 | US35137L1052 | STK | 2.000 | 2.000 |
Gaia Inc. Reg. Shares Class A DL -,0001 | US36269P1049 | STK | 9.500 | 9.500 |
General Motors Co. Registered Shares DL -,01 | US37045V1008 | STK | 1.292 | 1.292 |
Hecla Mining Co. Registered Shares DL -,25 | US4227041062 | STK | 10.909 | 10.909 |
Hexagon AB Namn-Aktier B (fria) o.N. | SE0015961909 | STK | 5.675 | 5.675 |
Hudbay Minerals Inc. Registered Shares o.N. | CA4436281022 | STK | 10.118 | 10.118 |
Hyundai Motor Co. Ltd. Reg.Shs (NV)(GDRs) 1/2/SW5000 | USY384721251 | STK | 1.388 | 1.388 |
IDEXX Laboratories Inc. Registered Shares DL -,10 | US45168D1046 | STK | 102 | 102 |
Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N. | DE0006231004 | STK | 2.823 | 2.823 |
ING Groep N.V. Aandelen op naam EO -,01 | NL0011821202 | STK | 4.760 | 4.760 |
Inovalon Holdings Inc. Reg.Shs Class A DL -,000025 | US45781D1019 | STK | 2.247 | 2.247 |
Intel Corp. Registered Shares DL -,001 | US4581401001 | STK | 1.100 | 1.100 |
iRobot Corp. Registered Shares DL -,01 | US4627261005 | STK | 872 | 872 |
JD.com Inc. R.Shs Cl.A(Sp.ADRs)/1DL-,00002 | US47215P1066 | STK | 1.125 | 1.125 |
Kesko Oyj Registered Shares Cl. B o.N. | FI0009000202 | STK | 1.400 | 1.400 |
KLA Corp. Registered Shares DL 0,001 | US4824801009 | STK | 235 | 235 |
Kraft Heinz Co., The Registered Shares DL -,01 | US5007541064 | STK | 1.800 | 1.800 |
Lam Research Corp. Registered Shares DL -,001 | US5128071082 | STK | 370 | 370 |
Materialise N.V. Act. Nom. (Spon.ADRs)/1 o.N. | US57667T1007 | STK | 904 | 904 |
Mercadolibre Inc. Registered Shares DL-,001 | US58733R1023 | STK | 58 | 58 |
Merck KGaA Inhaber-Aktien o.N. | DE0006599905 | STK | 415 | 415 |
Micron Technology Inc. Registered Shares DL -,10 | US5951121038 | STK | 1.680 | 1.680 |
NEL ASA Navne-Aksjer NK -,20 | NO0010081235 | STK | 23.000 | 23.000 |
NetApp Inc. Registered Shares o. N. | US64110D1046 | STK | 1.050 | 1.050 |
NIKE Inc. Registered Shares Class B o.N. | US6541061031 | STK | 387 | 387 |
NVIDIA Corp. Registered Shares DL-,001 | US67066G1040 | STK | 104 | 104 |
Opko Health Inc. Registered Shares DL -,01 | US68375N1037 | STK | 12.329 | 12.329 |
Organovo Holdings Inc. Registered Shares DL -,01 | US68620A2033 | STK | 2.961 | 2.961 |
Orsted A/S Indehaver Aktier DK 10 | DK0060094928 | STK | 352 | 352 |
Parrot S.A. Actions au Port. EO -,1524 | FR0004038263 | STK | 21.109 | 21.109 |
PayPal Holdings Inc. Reg. Shares DL -,0001 | US70450Y1038 | STK | 814 | 814 |
Peloton Interactive Inc. Registered Shares A DL-,000025 | US70614W1009 | STK | 1.217 | 1.217 |
Pinduoduo Inc. Reg. Shs (Spon.ADRs)/4 o.N. | US7223041028 | STK | 685 | 685 |
PostNL N.V. Aandelen aan toonder EO -,08 | NL0009739416 | STK | 22.000 | 22.000 |
Proto Labs Inc. Registered Shares DL -,001 | US7437131094 | STK | 286 | 286 |
QUALCOMM Inc. Registered Shares DL -,0001 | US7475251036 | STK | 373 | 373 |
Ricoh Co. Ltd. Registered Shares o.N. | JP3973400009 | STK | 10.000 | 10.000 |
Royal Mail PLC Registered Shares LS -,01 | GB00BDVZYZ77 | STK | 6.500 | 6.500 |
Royal Mail PLC Registered Shares LS -,01 | GB00BDVZYZ77 | STK | 15.496 | 15.496 |
Samsung Electronics Co. Ltd. R.Shs(NV)Pf(GDR144A)/25 SW 100 | US7960502018 | STK | 56 | 56 |
Sibanye Stillwater Ltd. Reg.Shares(Spon.ADRs) 1/4 o.N. | US82575P1075 | STK | 4.380 | 4.380 |
Siemens Gamesa Renew. En. S.A. Acciones Port. EO -,17 | ES0143416115 | STK | 1.815 | 1.815 |
Signify N.V. Registered Shares EO -,01 | NL0011821392 | STK | 1.450 | 1.450 |
SLM Solutions Group AG Inhaber-Aktien o.N. | DE000A111338 | STK | 3.615 | 3.615 |
SMA Solar Technology AG Inhaber-Aktien o.N. | DE000A0DJ6J9 | STK | 1.659 | 1.659 |
SoftBank Group Corp. Registered Shares o.N. | JP3436100006 | STK | 928 | 928 |
SunOpta Inc. Registered Shares o.N. | CA8676EP1086 | STK | 6.541 | 6.541 |
Sunrun Inc. Registered Shares DL -,0001 | US86771W1053 | STK | 982 | 982 |
Svenska Cellulosa AB Namn-Aktier A (fria) SK 3,333 | SE0000171886 | STK | 3.995 | 3.995 |
Taiwan Semiconduct.Manufact.Co Reg.Shs (Spons.ADRs)/5 TA 10 | US8740391003 | STK | 514 | 514 |
Target Corp. Registered Shares DL -,0833 | US87612E1064 | STK | 529 | 529 |
thyssenkrupp AG Inhaber-Aktien o.N. | DE0007500001 | STK | 11.000 | 11.000 |
Turquoise Hill Resources Ltd. Registered Shares o.N. | CA9004352071 | STK | 5.581 | 5.581 |
United Parcel Service Inc. Reg. Shares Class B DL -,01 | US9113121068 | STK | 318 | 318 |
Verbund AG Inhaber-Aktien A o.N. | AT0000746409 | STK | 530 | 530 |
Volkswagen AG Vorzugsaktien o.St. o.N. | DE0007664039 | STK | 560 | 560 |
Walgreens Boots Alliance Inc. Reg. Shares DL -,01 | US9314271084 | STK | 1.400 | 1.400 |
Walt Disney Co., The Registered Shares DL -,01 | US2546871060 | STK | 854 | 854 |
Xiaomi Corp. Registered Shares Cl.B o.N. | KYG9830T1067 | STK | 20.833 | 20.833 |
Zoom Video Communications Inc. Registered Shs Cl.A DL -,001 | US98980L1017 | STK | 250 | 250 |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | ||||
Aktien | ||||
Aegion Corp. Registered Shares Cl.A DL -,01 | US00770F1049 | STK | 3.800 | 3.800 |
Cree Inc. Registered Shares DL-,00125 | US2254471012 | STK | 519 | 519 |
ExOne Co., The Registered Shares DL -,01 | US3021041047 | STK | 2.362 | 2.362 |
General Electric Co. Registered Shares DL -,06 | US3696041033 | STK | 7.700 | 7.700 |
ITM Power PLC Registered Shares LS -,05 | GB00B0130H42 | STK | 14.844 | 14.844 |
Samsung SDI Co. Ltd. Reg.Shs(Sp.GDRs 144A)/4 SW5000 | US7960542030 | STK | 456 | 456 |
Talend S.A. Act.Port.(Unsp.ADRs) A EO-,01 | US8742242071 | STK | 1.370 | 1.370 |
Vestas Wind Systems AS Navne-Aktier DK 1 | DK0010268606 | STK | 300 | 300 |
Verzinsliche Wertpapiere | ||||
0,0000 % Bundesrep.Deutschland Bundesobl.Ser.173 v.2016(21) | DE0001141737 | EUR | 600 | 600 |
TAPPERT Global Select – I
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 1. Dezember 2020 bis 30. November 2021
I. Erträge | ||
1. Dividenden inländischer Aussteller | EUR | 1.783,58 |
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor QSt) | EUR | 11.612,73 |
3. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -2.008,24 |
4. Sonstige Erträge | EUR | 213,51 |
Summe der Erträge | EUR | 11.601,58 |
II. Aufwendungen | ||
1. Verwaltungsvergütung | EUR | -36.187,63 |
davon Performancegebühr | EUR | -19.225,70 |
2. Verwahrstellenvergütung | EUR | -1.683,77 |
3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -7.948,89 |
4. Sonstige Aufwendungen | EUR | -4.738,79 |
Summe der Aufwendungen | EUR | -50.559,08 |
III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | -38.957,50 |
IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
1. Realisierte Gewinne | EUR | 252.149,58 |
2. Realisierte Verluste | EUR | -248.943,95 |
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | 3.205,63 |
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -35.751,87 |
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 251.545,87 |
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -84.440,40 |
VI. Nettoveränderung des nicht realisierten Ergebnisses des Geschäftsjahres | EUR | 167.105,47 |
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 131.353,60 |
TAPPERT Global Select – R
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 1. Dezember 2020 bis 30. November 2021
I. Erträge | ||
1. Dividenden inländischer Aussteller | EUR | 1.165,18 |
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor QSt) | EUR | 7.578,07 |
3. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -1.310,40 |
4. Sonstige Erträge | EUR | 139,75 |
Summe der Erträge | EUR | 7.572,60 |
II. Aufwendungen | ||
1. Verwaltungsvergütung | EUR | -26.297,97 |
davon Performancegebühr | EUR | -9.424,99 |
2. Verwahrstellenvergütung | EUR | -1.099,15 |
3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -5.190,95 |
4. Sonstige Aufwendungen | EUR | -3.095,53 |
Summe der Aufwendungen | EUR | -35.683,60 |
III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | -28.111,00 |
IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
1. Realisierte Gewinne | EUR | 164.639,80 |
2. Realisierte Verluste | EUR | -162.576,58 |
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | 2.063,22 |
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -26.047,78 |
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 154.740,57 |
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -70.157,57 |
VI. Nettoveränderung des nicht realisierten Ergebnisses des Geschäftsjahres | EUR | 84.583,00 |
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 58.535,22 |
TAPPERT Global Select – I
Entwicklung des Sondervermögens
2020/2021 | ||||
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 0,00 | ||
1. Mittelzufluss (netto) | EUR | 1.428.012,55 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 3.158.116,62 | ||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -1.730.104,07 | ||
2. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | -18.637,75 | ||
3. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 131.353,60 | ||
davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 251.545,87 | ||
davon nicht realisierte Verluste | EUR | -84.440,40 | ||
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 1.540.728,40 |
TAPPERT Global Select – R
Entwicklung des Sondervermögens
2020/2021 | ||||
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 0,00 | ||
1. Mittelzufluss (netto) | EUR | 939.313,65 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 953.951,17 | ||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -14.637,52 | ||
2. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | 8.034,34 | ||
3. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 58.535,22 | ||
davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 154.740,57 | ||
davon nicht realisierte Verluste | EUR | -70.157,57 | ||
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 1.005.883,21 |
TAPPERT Global Select – I
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil) 1)
insgesamt | je Anteil | ||
I. Für die Ausschütttung verfügbar | EUR | -35.751,87 | -2,56 |
1. Vortrag aus dem Vorjahr | EUR | 0,00 | 0,00 |
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -35.751,87 | -2,56 |
3. Zuführung aus dem Sondervermögen 2) | EUR | 0,00 | 0,00 |
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | EUR | -35.751,87 | -2,56 |
1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 0,00 | 0,00 |
2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | -35.751,87 | -2,56 |
III. Gesamtausschüttung 3) | EUR | 0,00 | 0,00 |
1. Zwischenausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
2. Endausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
1) Bei der Verwendungsrechnung handelt es sich um eine Stichtagsbetrachtung zum Geschäftsjahresende. Die ausmachenden Beträge wurden auf Grundlage der Anzahl umlaufender Anteile zum 30.11.2021 berechnet.
2) Die Zuführung aus dem Sondervermögen (Substanz) besteht maximal in Höhe der realisierten Verluste und des negativen ordentlichen Nettoergebnisses.
3) Bei den für die Gesamtausschüttung angegebenen Beträgen handelt es sich um Bruttobeträge (inkl. Kapitalertragssteuer und Solidaritätszuschlag).
TAPPERT Global Select – R
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil) 1)
insgesamt | je Anteil | ||
I. Für die Ausschütttung verfügbar | EUR | -26.047,78 | -2,85 |
1. Vortrag aus dem Vorjahr | EUR | 0,00 | 0,00 |
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -26.047,78 | -2,85 |
3. Zuführung aus dem Sondervermögen 2) | EUR | 0,00 | 0,00 |
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | EUR | -26.047,78 | -2,85 |
1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 0,00 | 0,00 |
2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | -26.047,78 | -2,85 |
III. Gesamtausschüttung 3) | EUR | 0,00 | 0,00 |
1. Zwischenausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
2. Endausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
1) Bei der Verwendungsrechnung handelt es sich um eine Stichtagsbetrachtung zum Geschäftsjahresende. Die ausmachenden Beträge wurden auf Grundlage der Anzahl umlaufender Anteile zum 30.11.2021 berechnet.
2) Die Zuführung aus dem Sondervermögen (Substanz) besteht maximal in Höhe der realisierten Verluste und des negativen ordentlichen Nettoergebnisses.
3) Bei den für die Gesamtausschüttung angegebenen Beträgen handelt es sich um Bruttobeträge (inkl. Kapitalertragssteuer und Solidaritätszuschlag).
TAPPERT Global Select – I
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Geschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
|||
30.11.2021 *) | Stück | 13.951 | EUR | 1.540.728,40 | EUR | 110,44 |
*) Auflagedatum 01.12.2020
TAPPERT Global Select – R
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Geschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
|||
30.11.2021 *) | Stück | 9.135 | EUR | 1.005.883,21 | EUR | 110,11 |
*) Auflagedatum 01.12.2020
TAPPERT Global Select
Anteilklassen im Überblick
Merkmal | Anteilklasse I | Anteilklasse R |
Wertpapierkennnummer | A2QG41 | A2QG40 |
ISIN-Code | DE000A2QG413 | DE000A2QG405 |
Anteilklassenwährung | Euro | Euro |
Erstausgabepreis | 100,- EUR | 100,- EUR |
Erstausgabedatum | 1. Dezember 2020 | 1. Dezember 2020 |
Ertragsverwendung | ausschüttend | ausschüttend |
Ausgabeaufschlag | bis zu 5,00% | bis zu 5,00% |
Rücknahmeabschlag | keiner | keiner |
Mindestanlagesumme | 250.000,- EUR | 50,- EUR |
Verwaltungsvergütung | bis zu 1,75% p.a. (aktuell: bis zu 1,15% p.a.) | bis zu 1,75% p.a. (aktuell: bis zu 1,75% p.a.) |
Anhang zum Jahresbericht
zum 30. November 2021
Erläuterung 1 – Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze
a) |
Allgemeine Regeln für die Vermögensbewertung Vermögensgegenstände, die zum Handel an einer Börse zugelassen sind oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, sowie Bezugsrechte für den Fonds werden zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet, sofern im Abschnitt „Besondere Regeln für die Bewertung einzelner Vermögensgegenstände“ des Verkaufsprospekts nicht anders angegeben. Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an Börsen zugelassen sind noch in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist, sofern im Abschnitt „Besondere Regeln für die Bewertung einzelner Vermögensgegenstände“ des Verkaufsprospekts nicht anders angegeben. Für die Bewertung von Schuldverschreibungen, die nicht zum Handel an einer Börse zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind (z. B. nicht notierte Anleihen, Commercial Papers und Einlagenzertifikate), und für die Bewertung von Schuldscheindarlehen werden die für vergleichbare Schuldverschreibungen und Schuldscheindarlehen vereinbarten Preise und gegebenenfalls die Kurswerte von Anleihen vergleichbarer Emittenten mit entsprechender Laufzeit und Verzinsung herangezogen, erforderlichenfalls mit einem Abschlag zum Ausgleich der geringeren Veräußerbarkeit. Die zu dem Fonds gehörenden Optionsrechte und Verbindlichkeiten aus einem Dritten eingeräumten Optionsrechten, die zum Handel an einer Börse zugelassen oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, werden zu dem jeweils letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Das gleiche gilt für Forderungen und Verbindlichkeiten aus für Rechnung des Fonds verkauften Terminkontrakten. Die zu Lasten des Fonds geleisteten Einschüsse werden unter Einbeziehung der am Börsentag festgestellten Bewertungsgewinne und Bewertungsverluste zum Wert des Fonds hinzugerechnet. Bankguthaben werden grundsätzlich zu ihrem Nennwert zuzüglich zugeflossener Zinsen bewertet. Festgelder werden zum Verkehrswert bewertet, sofern das Festgeld jederzeit kündbar ist und die Rückzahlung bei der Kündigung nicht zum Nennwert zuzüglich Zinsen erfolgt. Anteile an Investmentvermögen werden grundsätzlich mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis angesetzt oder zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Stehen diese Werte nicht zur Verfügung, werden Anteile an Investmentvermögen zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist. Für Rückerstattungsansprüche aus Darlehensgeschäften ist der jeweilige Kurswert der als Darlehen übertragenen Vermögensgegenstände maßgebend. |
b) |
Realisierte Nettogewinne/-verluste aus Wertpapierverkäufen Die aus dem Verkauf und der Veräußerung von Wertpapieren realisierten Gewinne und Verluste werden auf der Grundlage der Methode der Durchschnittskosten der verkauften Wertpapiere berechnet. |
c) |
Umrechnung von Fremdwährungen Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände werden unter Zugrundelegung des Bloomberg Fixing Kurses der Währung von 17.00 Uhr des Vortages in Euro umgerechnet. |
d) |
Einstandswerte der Wertpapiere im Bestand Für Wertpapiere, die auf andere Währungen als die Währung des Fonds lauten, wird der Einstandswert auf der Grundlage der am Kauftag gültigen Wechselkurse errechnet. |
e) |
Bewertung der Devisentermingeschäfte Nicht realisierte Gewinne oder Verluste, welche sich zum Berichtsdatum aus der Bewertung von offenen Devisentermingeschäften ergeben, werden zum Berichtsdatum aufgrund der Terminkurse für die restliche Laufzeit bestimmt und sind in der Vermögensaufstellung ausgewiesen. |
f) |
Bewertung von Terminkontrakten Die Terminkontrakte werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Realisierte und nicht realisierte Werterhöhungen oder -minderungen werden in der Vermögensaufstellung eingetragen. |
g) |
Bewertung der Verbindlichkeiten Die zum Berichtsstichtag bestehenden Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. |
h) |
Dividendenerträge Dividenden werden am Ex-Datum gebucht. Dividendenerträge werden vor Abzug von Quellensteuer ausgewiesen. |
i) |
Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilpreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summer der nicht realisierten Gewinne einfließt, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließt und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderung ermittelt werden kann. |
j) |
Zusätzliche Informationen zum Bericht Dieser Bericht wurde auf Basis des Nettoinventarwertes zum 30. November 2021 mit den letzten verfügbaren Kursen zum 30. November 2021 und unter Berücksichtigung aller Ereignisse, die sich auf die Rechnungslegung zum Berichtsstichtag am 30. November 2021 beziehen, erstellt. |
Erläuterung 2 – Gebühren und Aufwendungen
Angaben zu Gebühren und Aufwendungen können dem aktuellen Verkaufsprospekt sowie den wesentlichen Anlegerinformationen („Key Investor Information Document“) entnommen werden.
Eine Übersicht der wesentlichen sonstigen Erträge und Aufwendungen kann der Erläuterung 8 entnommen werden.
Erläuterung 3 – Verwaltungsvergütung
Die Gesellschaft erhält für die Verwaltung des OGAW-Sondervermögens eine jährliche Vergütung in Höhe von bis zu 1,75% des Durchschnittswertes des OGAW-Sondervermögens. Der Durchschnittswert des OGAW-Sondervermögens wird börsentäglich errechnet. Die Vergütung wird monatlich anteilig erhoben.
Die Gesellschaft kann sich bei der Umsetzung des Anlagekonzeptes einer Beratungs- oder Asset Management Gesellschaft bedienen. Die Vergütung der Beratungs- oder Asset Management Gesellschaft wird von der Verwaltungsvergütung gemäß dem vorstehenden Absatz abgedeckt.
Die Gesellschaft erhält für die Anbahnung, Vorbereitung und Durchführung von Wertpapierdarlehensgeschäften und Wertpapierpensionsgeschäften für Rechnung des OGAW- Sondervermögens eine marktübliche Vergütung in Höhe von maximal einem Drittel der Bruttoerträge aus diesen Geschäften. Die im Zusammenhang mit der Vorbereitung und Durchführung von solchen Geschäften entstandenen Kosten einschließlich der an Dritte zu zahlenden Vergütungen trägt die Gesellschaft.
Diese Vergütungen verstehen sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.
Erläuterung 4 – Verwahrstellenvergütung
Die Verwahrstelle erhält für ihre Tätigkeit eine jährliche Vergütung von bis zu 0,10% des Durchschnittswertes des OGAW-Sondervermögens, der börsentäglich errechnet wird. Die Vergütung wird monatlich anteilig erhoben.
Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.
Erläuterung 5 – Performance Fee
Die Gesellschaft kann für die Verwaltung des Sondervermögens zusätzlich zu den Vergütungen gemäß Erläuterung 2 je ausgegebenem Anteil eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von bis zu 12% des Betrages erhalten, um den der Anteilwert am Ende einer Abrechnungsperiode den Höchststand des Anteilwertes am Ende der vorangegangenen fünf Abrechnungsperioden übersteigt („High Water Mark“), dies allerdings nur, soweit der Anteilwert am Ende einer Abrechnungsperiode darüber hinaus den Anteilwert am Anfang der Abrechnungsperiode um 4% übersteigt („Hurdle Rate“) und jedoch insgesamt höchstens bis zu 10% des durchschnittlichen Nettoinventarwertes des Sondervermögens in der Abrechnungsperiode, der aus den bewertungstäglichen Werten innerhalb der Abrechnungsperiode errechnet wird.
Existieren für das Sondervermögen weniger als fünf vorangegangene Abrechnungsperioden, so werden bei der Berechnung des Vergütungsanspruchs alle vorangegangenen Abrechnungsperioden berücksichtigt. In der ersten Abrechnungsperiode nach Auflegung des Sondervermögens tritt an die Stelle der High Water Mark der Anteilwert zu Beginn der ersten Abrechnungsperiode.
Die Abrechnungsperiode beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines Kalenderjahres. Die erste Abrechnungsperiode beginnt mit der Auflegung des Sondervermögens und endet erst am zweiten 31. Dezember, der der Auflegung folgt.
Die Anteilwertentwicklung ist nach der BVI Methode2 zu berechnen.
Entsprechend dem Ergebnis einer täglichen Berechnung wird eine rechnerisch angefallene erfolgsabhängige Vergütung im Sondervermögen je ausgegebenen Anteil zurückgestellt oder eine bereits gebuchte Rückstellung entsprechend aufgelöst. Aufgelöste Rückstellungen fallen dem Sondervermögen zu. Eine erfolgsabhängige Vergütung kann nur entnommen werden, soweit entsprechende Rückstellungen gebildet wurden.
Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.
Erläuterung 6 – Ertragsverwendung
Bei ausschüttenden Anteilklassen schüttet die Gesellschaft grundsätzlich die während des Geschäftsjahres für Rechnung des Fonds angefallenen und nicht zur Kostendeckung verwendeten Zinsen, Dividenden und Erträge aus Investmentanteilen, Optionsprämien sowie Entgelte aus Darlehens- und Pensionsgeschäften innerhalb von vier Monaten nach Schluss des Geschäftsjahres – unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleichs – an die Anleger aus. Realisierte Veräußerungsgewinne und sonstige Erträge – unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleichs – können ebenfalls zur Ausschüttung herangezogen werden. Zwischenausschüttungen sind daneben jederzeit möglich. Bei der Gutschrift von Ausschüttungen können zusätzliche Kosten entstehen. Bei thesaurierenden Anteilklassen werden die auf diese Anteilklassen entfallenden Erträge nicht ausgeschüttet, sondern im Fonds wiederangelegt (Thesaurierung).
Beim Sondervermögen TAPPERT Global Select werden die Erträge der Anteilklassen I und R ausgeschüttet.
Für das erste Geschäftsjahr des Fonds vom 1. Dezember 2020 bis zum 30. November 2021 wurde keine Ausschüttung vorgenommen.
2 Eine Erläuterung der BVI-Methode wird auf der Homepage des BVI Bundesverband Investment und Asset Management e.V. veröffentlicht (www.bvi.de).
Erläuterung 7 – Angaben nach der Derivateordnung
Das durch Derivate erzielte Exposure: | 0,00 EUR |
Vertragspartner für derivative Geschäfte: | Donner & Reuschel AG |
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %): | 94,96% |
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %): | 0,00% |
Zur Ermittlung der Auslastung wendet die Gesellschaft den sogenannten „qualifizierten Ansatz“ im Sinne der Derivateverordnung an.
Angaben nach dem qualifizierten Ansatz
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 102,50% |
größter potenzieller Risikobetrag | 146,90% |
kleinster potenzieller Risikobetrag | 0,00% |
Maximale Hebelwirkung (Leverage) aus der Nutzung von Derivaten: | 3,00 |
Hebel nach Committment-Methode: | – |
Hebel nach Brutto-Methode: | 1,00 |
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens:
100% | MSCI World |
Parameter, die zur „Value at Risk”-Berechnung herangezogen wurden
Kalkulationsmodell | Historische Simulation |
Konfidenzniveau | 99% |
Unterstellte Haltedauer | 20 Tage |
Länge der historischen Zeitreihe | 1 Jahr |
Für das Sondervermögen wurden im Berichtszeitraum keine Geschäfte mit Derivaten getätigt.
Erläuterung 8 – Angaben zur Transparenz und zur Gesamtkostenquote gemäß §16 KARBV
Umlaufende Anteile und Anteilwert
Anzahl Anteile | Anteilwert | |
TAPPERT Global Select I | 13.951 | 110,44 EUR |
TAPPERT Global Select R | 9.135 | 110,11 EUR |
Gesamtkostenquote (in %) gemäß §101 (2) Nr. 1 KAGB
Gesamtkostenquote (TER) | Performance Fee | |
TAPPERT Global Select I | 1,92% | 0,93% |
TAPPERT Global Select R | 2,51% | 0,83% |
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Sie beinhaltet keine Nebenkosten und Kosten, die beim Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehen (Transaktionskosten). Die Gesamtkostenquote wird in den „Wesentlichen Anlegerinformationen“ („Key Investor Information Document“) als sogenannte „laufende Kosten“ veröffentlicht.
Pauschalgebühren gemäß §101 (2) Nr. 2 KAGB
An die Gesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalgebühren: | EUR | 0,00 |
Rückvergütungen
Der Verwaltungsgesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.
Vermittlerprovisionen
Die Gesellschaft gewährt an Vermittler, z.B. Kreditinstitute, wiederkehrend – meist jährlich – Vermittlungsentgelte als so genannte „Vermittlungsfolgeprovisionen“.
Kosten aus Investmentanteilen
Sofern der Fonds in Anteile eines anderen Investmentfonds (Zielfonds) investiert, können für die erworbenen Zielfondsanteile zusätzliche Verwaltungsgebühren anfallen.
Im Berichtszeitraum war das Sondervermögen in keine Investmentfonds (Zielfonds) investiert.
Wesentliche sonstige Erträge und Aufwendungen
TAPPERT Global Select I
Wesentliche sonstige Erträge | 0,00 EUR |
Wesentliche sonstige Aufwendungen | |
Zinsaufwand Bankkonten (negative Habenzinsen) | -2.144,22 EUR |
Aufsichtsrechtliche Gebühren | -1.446,30 EUR |
TAPPERT Global Select R
Wesentliche sonstige Erträge | 0,00 EUR |
Wesentliche sonstige Aufwendungen | |
Zinsaufwand Bankkonten (negative Habenzinsen) | -1.400,41 EUR |
Aufsichtsrechtliche Gebühren | -944,88 EUR |
Transaktionskosten
Für das Geschäftsjahr vom 1. Dezember 2020 bis zum 30. November 2021 belaufen sich diese Kosten für die folgenden Anteilklassen auf:
Transaktionskosten | |
TAPPERT Global Select I | 14.857,55 EUR |
TAPPERT Global Select R | 6.918,93 EUR |
Bei Transaktionen, welche nicht direkt mit der Verwahrstelle abgeschlossen werden, werden die Abwicklungskosten dem Fonds monatlich gebündelt belastet. Diese Kosten sind in dem Konto „Sonstige Aufwendungen“ enthalten.
Jedoch enthalten die Transaktionspreise der Wertpapiere separat in Rechnung gestellte Kosten, die in den realisierten und nicht realisierten Werterhöhungen oder -minderungen inbegriffen sind.
Erläuterung 9 – Offenlegung gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) i. V. m. § 134c Abs. 4 Aktiengesetz (AktG)
Angaben über wesentliche mittel- bis langfristige Risiken
Nachfolgend werden die verschiedenen mittel- und langfristen Risiken dargestellt, die mit einer Anlage in Aktien typischerweise verbunden sind. Diese Risiken können sich nachteilig auf den Anteilwert des Fonds, auf das vom Anleger investierte Kapital sowie auf die vom Anleger geplante Haltedauer der Fondsanlage auswirken.
Aktien unterliegen erfahrungsgemäß Kursschwankungen und somit auch dem Risiko von Kursrückgängen. Diese Kursschwankungen werden insbesondere durch die Geschäftsentwicklung des emittierenden Unternehmens sowie die Entwicklungen der Branche und der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung beeinflusst (Aktienrisiko).
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Aktien hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird (Marktrisiko). Auf die allgemeine Kursentwicklung insbesondere an einer Börse können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Zudem unterliegen Investitionen in Aktien Risiken, die aus externen Faktoren wie etwa geopolitische Ereignisse, Naturkatastrophen, Epidemien, Terroranschläge, Kriege resultieren.
Die Veräußerbarkeit von Aktien kann potenziell eingeschränkt sein. Dies kann beispielsweise dazu führen, dass gegebenenfalls das investierte Kapital oder Teile hiervon für unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen (Liquiditätsrisiko).
Durch den Ausfall eines emittierenden Unternehmens /Emittenten können Verluste entstehen. Das Emittentenrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Emittenten, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Emittenten eintreten (Emittenten- bzw. Kontrahentenrisiko).
Die von der Axxion S.A. eingesetzten Risikomanagement-Systeme beinhalten eine ständige Risikocontrolling-Funktion, welche die Erfassung, Messung, Steuerung und Überwachung aller wesentlichen Risiken denen das Investmentvermögen ausgesetzt ist oder sein kann, umfasst.
Ist die Portfolioverwaltungsfunktion an einen Dritten ausgelagert, obliegt diesem die Managemententscheidung zur aktiven Anlagepolitik. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung bzw. aktive Anlagepolitik des jeweiligen Portfolioverwalters – sofern zutreffend – finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und Anlagerichtlinien des Fonds. Der Portfolioverwalter übt seine Tätigkeit im Rahmen dieser aus. Die Tätigkeit des Portfolioverwalters unterliegt der ständigen Risikocontrolling-Funktion der Axxion S.A.
Angaben über die Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Angaben zur Zusammensetzung des Portfolios sowie die Portfolioumsätze werden im Bericht unter „Vermögensaufstellung“ und „Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen“, die Portfolioumsatzkosten können dem Anhang des Berichts entnommen werden.
Angaben zur Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Angaben zur Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung werden im Tätigkeitsbericht im Rahmen der Anlageziele und deren Umsetzung gewürdigt.
Angaben zum Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern informiert die Gesellschaft – sofern zutreffend – unter https://www.axxion.lu/de/anlegerinformationen.
Angaben zur Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften informiert die Gesellschaft – sofern zutreffend – unter https://www.axxion.lu/de/anlegerinformationen.
Derzeit werden im Sondervermögen keine Wertpapierleihgeschäfte getätigt. Werden zukünftig Wertpapierleihgeschäfte durchgeführt, werden Informationen zur Handhabung der Wertpapierleihe unter https://www.axxion.lu/de/anlegerinformationen zur Verfügung gestellt.
Erläuterung 10 – Angaben zur Mitarbeitervergütung der EU-Verwaltungsgesellschaft
Die Verwaltungsgesellschaft verfügt über ein Vergütungssystem, das sowohl die regulatorischen Anforderungen erfüllt, als auch das verantwortungsvolle und risikobewusste Verhalten der Mitarbeiter fördert. Das System ist so gestaltet, dass es mit einem soliden und wirksamen Risikomanagement vereinbar ist und nicht zur Übernahme von Risiken ermutigt. Das Vergütungssystem wird mindestens einmal jährlich durch einen Vergütungsausschuss auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen und regulatorischen Vorgaben überprüft.
Ziel der Gesellschaft ist es, mit einer markt- und leistungsgerechten Vergütung die Interessen des Unternehmens, der Gesellschafter und der Mitarbeiter gleichermaßen zu berücksichtigen und die nachhaltige und positive Entwicklung der Gesellschaft zu unterstützen. Die Vergütung der Mitarbeiter setzt sich aus einem angemessenen Jahresfestgehalt sowie einer möglichen variablen leistungs- und ergebnisorientierten Vergütung zusammen. Der Pool der variablen Vergütung wird durch den Aufsichtsrat unter Berücksichtigung der finanziellen Lage der Gesellschaft festgelegt, er kann nach pflichtgemäßem Ermessen auch reduziert oder gestrichen werden. Bei der Bemessung der variablen Vergütung werden u. a. die individuelle Leistung und das Risikobewusstsein berücksichtigt. Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch den Vorstand. Die Vergütung der Vorstände und Risk Taker mit Kontrollfunktionen in leitender Funktion werden durch den Aufsichtsrat festgelegt. Für die Vorstände und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Gesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, gelten darüber hinaus besondere Regelungen.
Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr 2020 (Zeitraum vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020) der Axxion S.A. gezahlten Mitarbeitervergütung:
davon feste Vergütung: | TEUR | 3.553 |
davon variable Vergütung: | TEUR | 240 |
Gesamtsumme: | TEUR | 3.793 |
Durchschnittliche Zahl der Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft: | 47 (inkl. Vorstände) |
Summe der im abgelaufenen Geschäftsjahr 2020 der Axxion S.A. gezahlten Vergütungen an bestimmte Mitarbeitergruppen anteilig auf Basis der Fondsvermögen zum 30. September 2021 für das Sondervermögen TAPPERT Global Select:
Vorstand: | EUR | 189 |
weitere Risk Taker: | EUR | 150 |
Mitarbeiter mit Kontrollfunktion: | EUR | 52 |
Mitarbeiter in gleicher Einkommensstufe wie Vorstand und Risk Taker: | EUR | n.a. |
Gesamtsumme: | EUR | 391 |
Überprüfung der Angemessenheit des Vergütungssystems
Die Überprüfung des Vergütungssystems für das Geschäftsjahr 2020 fand im Rahmen der jährlichen Sitzung des Vergütungsausschusses statt.
Dabei konnte zusammenfassend festgestellt werden, dass die Grundsätze der Vergütungsrichtlinie und die aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Vergütungssysteme eingehalten wurden. Zudem konnten keine Unregelmäßigkeiten festgestellt werden.
Die Vergütungsrichtlinie der Gesellschaft wurde im Jahr 2020 aktualisiert, weitere Einzelheiten der aktuellen Vergütungsrichtlinie können kostenlos auf der Internetseite der Kapitalverwaltungsgesellschaft www.axxion.lu unter der Rubrik Anlegerinformationen abgerufen werden.
Erläuterung 11 – Angaben zu den Wertpapierfinanzierungsgeschäften gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365
Zum Berichtszeitpunkt und während der Berichtsperiode hat das Sondervermögen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte entsprechend der Verordnung (EU) 2015/2365 des europäischen Parlaments und des Rates vom 25. November 2015 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 abgeschlossen.
Erläuterung 12 – Weitere Informationen
Mögliche Auswirkungen der COVID-19-Pandemie
Angesichts der Entwicklungen in Bezug auf COVID-19 sind die Mitglieder des Vorstands der Verwaltungsgesellschaft davon überzeugt, dass die Pläne zur Aufrechterhaltung des Geschäftsbetriebs die laufenden operationellen Risiken berücksichtigen. Der Vorstand hat dafür gesorgt, dass alle erforderlichen Maßnahmen getroffen werden, um sicherzustellen, dass die Aktivitäten der Gesellschaft nicht gestört werden. Auf Basis der aktuellen Entwicklungen in Bezug auf COVID-19 geht die Gesellschaft davon aus, dass die Unternehmensfortführung sowohl finanziell als auch personell sichergestellt ist.
Eine fortlaufende Überwachung der Wertentwicklung, sowie der Risiken – insbesondere in Bezug auf die Markt- sowie Liquiditätsrisiken – erfolgt durch das Risikomanagement der Verwaltungsgesellschaft.
Die aktuellen Entwicklungen und damit einhergehenden volatilen Märkte können sich entsprechend der Investitionen auf das Sondervermögen TAPPERT Global Select auswirken. Die COVID-19-Pandemie hat keine Auswirkungen auf die bei dem Sondervermögen zur Anwendung kommenden Bewertungsgrundsätze, diese bestehen unverändert fort.
Auf Basis der aktuellen Entwicklungen in Bezug auf COVID-19 geht die Gesellschaft davon aus, dass die Fortführung des TAPPERT Global Select sichergestellt ist.
Grevenmacher, den 14. März 2022
Der Vorstand der Axxion S.A.
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die Axxion S.A., Grevenmacher
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens TAPPERT Global Select – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Dezember 2020 bis zum 30. November 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. November 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Dezember 2020 bis zum 30. November 2021, sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Axxion S.A. (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV
Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
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identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
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gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben. |
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beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
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ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird. |
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beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 16. März 2022
PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
ppa. Birgit Rimmelspacher, Wirtschaftsprüferin
Fatih Agirman, Wirtschaftsprüfer
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