LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH – Jahresbericht zum 31.01.2022 LBBW Multi Global I (EUR);LBBW Multi Global R (EUR) DE000A1H7250; DE0009766881

Last Updated: Samstag, 11.11.2023By

LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH

Stuttgart

Jahresbericht zum 31.01.2022

Jahresbericht

LBBW Multi Global

Tätigkeitsbericht zum 31.01.2022

I. Anlageziele und Politik

Das Ziel der Anlagepolitik des LBBW Multi Global ist es, eine attraktive Rendite zu erwirtschaften.

Der LBBW Multi Global ist ein defensiv ausgerichteter Wertpapier-Mischfonds. Er kann weltweit in Wertpapiere, u. a. in verzinsliche Wertpapiere, Aktien und Zertifikate, sowie in Geldmarktinstrumente, Investmentanteile und sonstige Anlageinstrumente investieren. Hierbei beträgt die maximale Quote für Investitionen in Aktien 30 % des Fondsvermögens. Zur weiteren Diversifikation ist aktuell beabsichtigt, bis zu 10 % in 1:1 Zertifikate auf Edelmetalle anzulegen. Die Investmentgesellschaft darf in Schuldverschreibungen, Schuldscheindarlehen und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland und deren Bundesländer mehr als 35 % des Wertes des Sondervermögens anlegen.

II. Wertentwicklung während des Berichtszeitraums

Die Anteilsklasse LBBW Multi Global I erzielte im Berichtszeitraum eine Performance in Höhe von 4,41% gemäß BVI-Methode. Nach der BVI-Methode wird die Wertentwicklung der Anlage als prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen zu Beginn des Berichtszeitraums und seinem Wert am Ende des Berichtszeitraums definiert; etwaige Ausschüttungen werden rechnerisch neutralisiert.

Die folgende Grafik zeigt die Performanceentwicklung der Anteilsklasse LBBW Multi Global I im Berichtszeitraum:

Die Anteilsklasse LBBW Multi Global R erzielte im Berichtszeitraum eine Performance in Höhe von 3,74% gemäß BVI-Methode. Nach der BVI-Methode wird die Wertentwicklung der Anlage als prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen zu Beginn des Berichtszeitraums und seinem Wert am Ende des Berichtszeitraums definiert; etwaige Ausschüttungen werden rechnerisch neutralisiert.

Die folgende Grafik zeigt die Performanceentwicklung der Anteilsklasse LBBW Multi Global R im Berichtszeitraum:

III. Darstellung der Tätigkeiten im Berichtszeitraum

a) Übersicht über die Anlagegeschäfte

Darstellung des Transaktionsvolumens während des Berichtszeitraumes vom 01. Februar 2021 bis 31. Januar 2022

Transaktionsvolumen im Berichtszeitraum

Bezeichnung Kauf Verkauf Währung
Aktien 292.050.744,88 -321.788.802,64 EUR
Andere Wertpapiere 29.550,00 0,00 EUR
Anleihen 1.238.523.541,15 -1.178.250.621,73 EUR
Investmentanteile 0,00 -516.600,00 EUR
Sonstige Beteiligungswertpapiere 499.145,72 -70.203,78 EUR
Zertifikate 4.053.207,99 0,00 EUR
Derivate* (gesamt) 2.341.378.851,90 -3.238.780.422,20 EUR
davon Devisentermingeschäfte 275.149.423,54 -471.379.452,27 EUR
(ohne Devisenkassageschäfte)
davon Optionen und Optionsscheine 368.901.317,41 -823.237.817,62 EUR
davon Swaps 0,00 -85.000.000,00 EUR
davon Terminkontrakte 1.697.328.110,95 -1.859.163.152,31 EUR

* Bei Derivaten erfolgt die Angabe des Transaktionsvolumens anhand des anzurechnenden Wertes und beinhaltet sowohl Opening- als auch Closinggeschäfte. Verfallene Derivate sind in den ausgewiesenen Werten nicht enthalten.

b) Allokation Renten /​ Aktien

Die folgende Grafik zeigt die Entwicklung der Rentenquote, welche als Prozentsatz des Rentenbestandes (inklusive Rentenzielfonds) am Fondsvolumen im Berichtszeitraum definiert ist:

Rentenquote

Die Duration sowie Nettoduration (i.e. Duration inklusive Futures- und Kassenposition) des Sondervermögens im Berichtszeitraum zeigt folgende Grafik:

Duration, Nettoduration

Die Entwicklung der Aktienquote (inklusive Aktienzielfonds) und der Nettoaktienquote (i.e. Aktienquote inklusive Derivatepositionen) im Geschäftsjahr sind den nachfolgenden Grafiken zu entnehmen:

Aktienquote

Nettoaktienquote

c) Strukturveränderungen

Die Strukturveränderungen im Fonds zwischen Beginn und Ende des Berichtszeitraums werden nachfolgend dargestellt:

Analyse hinsichtlich der Restlaufzeit im Rentenbereich:

Analyse nach Laufzeiten

Analyse der Branchenallokation im Aktienbereich:

Branche Anteil am
Aktienvermögen
31.01.2022		 Anteil am
Aktienvermögen
01.02.2021
Technologie 21,06% 20,23%
Industrieprodukte und Services 11,75% 22,18%
Gesundheit 9,35% 5,89%
Kreditinstitute 8,19% 6,70%
Finanzdienstleistungen 7,72% 9,24%
Konsumgüter private Haushalte 6,08% 6,06%
Nahrungs- und Genussmittel 5,23% 1,38%
Chemie 5,17% 3,42%
Einzelhandel 4,69% 2,35%
Versicherungen 4,53% 0,92%
Telekommunikation 3,73% 1,77%
Fahrzeugbau 2,50% 0,00%
Erdgas und Erdöl 2,44% 5,30%
Versorger 2,35% 6,56%
Baugewerbe 2,16% 3,30%
Medien 1,06% 0,00%
Ressourcen und Bodenschätze 1,06% 4,68%
Tourismus 0,92% 0,00%
Immobilien 0,00% 0,03%
Gesamt 100,00% 100,00%

d) Strategische Managemententscheidungen im Berichtszeitraum

Im Berichtszeitraum belief sich die physische Rentenquote zwischen ca. 55% und 75%. Aktien wurden in einem Umfang von knapp über 26% bis ca. 18% gegen Ende des Berichtszeitraums gehalten. Die Nettoaktienquote schwankte zwischen 15% und 24%. Neben einer Grundposition in Cash wurden des weiteren ebenso Positionen in Gold- und Rohstofffonds gehalten.

Die Nettoduration im Fonds schwankte im Zeitverlauf zwischen 5 und etwas über 15 Jahren. Der Fokus lag hierbei auf Anleihen im langen Laufzeitenbereich (>20y). Verglichen mit dem Beginn des Berichtszeitraums wurden Anleihen mit sehr kurzer Laufzeit tendenziell abgebaut.

Auf der Aktienseite wurden insbesondere Titel im Bereich der Industrieprodukte und Services reduziert. Im Gegenzug wurden Aktien in einer Vielzahl von Branchen, insbesondere in der Gesundheits-, Versicherungs- und Nahrungs- und Genussmittel-Branche aufgebaut.

Derivate kamen im Berichtszeitraum sowohl zur Absicherung, als auch zur Investition zum Einsatz. Sowohl erwerbsvorbereitend als auch mit verkaufsvorbereitender Absicht wurden Positionen eingegangen.

Das Anlageziel konnte – insbesondere im Kontext der angestiegenen Zinsen zum Ende des Berichtszeitraums hin – erreicht werden.

IV. Hauptanlagerisiken und wirtschaftliche Unsicherheiten im Berichtszeitraum

Adressenausfallrisiko

Das Adressenausfallrisiko beschreibt das Risiko, dass ein Emittent seine Zahlungsverpflichtungen nicht oder nicht fristgerecht erfüllt.

Das Adressenausfallrisiko wird bei der LBBW AM mittels einer Kennzahl, die in Anlehnung an den KSA[1]-Wert der CRD[2] definiert ist, gemessen. Dabei werden Produktarten mit Fremdkapitalcharakter an Hand ihres externen Ratings angerechnet.

Beispielsweise wird eine Anleihe mittlerer Bonität (Rating von BBB+ bis BBB-) mit 8% ihres Marktwerts angerechnet.

Die so berechnete Kennzahl führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

Kennzahl ≤ 5% ≤ 10% ≤ 15% > 15%
Risikostufe geringes Adressenausfallrisiko mittleres Adressenausfallrisiko hohes Adressenausfallrisiko sehr hohes Adressenausfallrisiko
Sondervermögen 7,41%

[1] Kreditrisiko-Standardansatz

[2] Capital Requirements Directive

Liquiditätsrisiko

Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit und ggf. nur mit Kursabschlägen veräußert oder geschlossen werden kann und dass dies die Fähigkeit des Investmentvermögens beeinträchtigt, den Anforderungen zur Erfüllung des Rückgabeverlangens nach dem KAGB oder sonstiger Zahlungsverpflichtungen nachzukommen.

Das Liquiditätsrisiko wird mittels der Liquiditätsquote gemessen. Dabei werden diejenigen Vermögenswerte des Fonds, welche innerhalb eines Tages zu akzeptablen Liquidierungskosten veräußert werden können ins Verhältnis zum Fondsvolumen gesetzt.

Die so berechnete Kennzahl führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

Kennzahl ≥ 80% ≥ 60% ≥ 40% < 40%
Risikostufe geringes Liquiditätsrisiko mittleres Liquiditätsrisiko hohes Liquiditätsrisiko sehr hohes Liquiditätsrisiko
Sondervermögen 57,51%

Zinsänderungsrisiko

Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet das Risiko, durch Marktzinsänderungen einen Vermögensverlust zu erleiden.

Das Zinsänderungsrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.

Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.

Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet sowohl allgemeine Marktbewegungen, als auch titelspezifische Wertänderungen.

Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

VaR-Zinsänderung ≤ 0,5% ≤ 1% ≤ 3% > 3%
Risikostufe geringes Zinsrisiko mittleres Zinsrisiko hohes Zinsrisiko sehr hohes Zinsrisiko
Sondervermögen 1,32%

Aktienkursrisiko bzw. Risiko aus Zielfonds

Das Aktienkursrisiko umfasst das Verlustrisiko auf Grund der Schwankungen von Aktienkursen sowie sämtliche Risiken aus Zielfonds.

Das Aktienkursrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.

Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.

Das Aktienkursrisiko beinhaltet sowohl allgemeine Marktbewegungen, als auch titelspezifische Wertänderungen.

Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

VaR-Aktienkurs ≤ 0,5% ≤ 3% ≤ 6% > 6%
Risikostufe geringes Aktienkursrisiko mittleres Aktienkursrisiko hohes Aktienkursrisiko sehr hohes Aktienkursrisiko
Sondervermögen 1,68%

Währungsrisiko

Die Vermögenswerte können in einer anderen Währung als der Fondswährung angelegt sein (Fremdwährungspositionen). Aufgrund von Wechselkursschwankungen können Risiken bezüglich dieser Vermögenswerte bestehen, die sich im Rahmen der täglichen Bewertung negativ auf den Wert des Fondsvermögens auswirken können.

Das Währungsrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.

Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.

Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:

VaR-Währung ≤ 0,1% ≤ 1% ≤ 3% > 3%
Risikostufe geringes Währungsrisiko mittleres Währungsrisiko hohes Währungsrisiko sehr hohes Währungsrisiko
Sondervermögen 0,46%

Operationelles Risiko

Operationelle Risiken werden als Gefahr von Verlusten definiert, die in Folge von Unangemessenheit oder Versagen von internen Kontrollen und Systemen, Menschen oder aufgrund externer Ereignisse eintreten. Rechts- und Reputationsrisiken werden mit eingeschlossen.

Das Sondervermögen war im Berichtszeitraum grundsätzlich operationellen Risiken in den Prozessen der Gesellschaft ausgesetzt, hat jedoch kein erhöhtes operationelles Risiko aufgewiesen.

V. Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses

Das Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften setzt sich im Wesentlichen wie folgt zusammen:

LBBW Multi Global I

Realisierte Gewinne

Veräußerungsgew. aus Devisentermingeschäften 256.998
Veräußerungsgew. aus Effektengeschäften 4.763.316
Veräußerungsgew. aus Finanzterminkontrakten 791.867
Veräußerungsgew. aus Optionsgeschäften 1.002.732
Veräußerungsgew. aus Swapgeschäften 13.958
Veräußerungsgew. aus Währungskonten 150.252

Realisierte Verluste

Veräußerungsverl. aus Devisentermingeschäften 509.653
Veräußerungsverl. aus Effektengeschäften 1.712.970
Veräußerungsverl. aus Finanzterminkontrakten 930.330
Veräußerungsverl. aus Optionsgeschäften 700.299
Veräußerungsverl. aus Swapgeschäften 131.054
Veräußerungsverl. aus Währungskonten 9.369

LBBW Multi Global R

Realisierte Gewinne

Veräußerungsgew. aus Devisentermingeschäften 3.433.651
Veräußerungsgew. aus Effektengeschäften 63.663.401
Veräußerungsgew. aus Finanzterminkontrakten 10.576.891
Veräußerungsgew. aus Optionsgeschäften 13.396.034
Veräußerungsgew. aus Swapgeschäften 185.456
Veräußerungsgew. aus Währungskonten 2.007.310

Realisierte Verluste

Veräußerungsverl. aus Devisentermingeschäften 6.814.832
Veräußerungsverl. aus Effektengeschäften 22.881.836
Veräußerungsverl. aus Finanzterminkontrakten 12.441.717
Veräußerungsverl. aus Optionsgeschäften 9.360.810
Veräußerungsverl. aus Swapgeschäften 1.751.576
Veräußerungsverl. aus Währungskonten 123.237

VI. Zusätzliche Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB (ARUG II)

1. Die Angaben über die wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken sind in Punkt IV dargestellt.

2. Die Angaben über die Zusammensetzung des Portfolios können Punkt III c) entnommen werden. Die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten sind in der Umsatzliste des Jahresberichts dargestellt.

3. Bei der Investition in Aktien sehen es die allgemeinen Pflichten für die Verwaltung von Sondervermögen vor, dass auch die mittel- bis langfristige Entwicklung dieser Aktiengesellschaften berücksichtigt wird. Im Rahmen unseres Research-Ansatzes verfolgen wir einen strukturierten Analyseprozess von Unternehmen, in den wichtige Angelegenheiten der Portfoliogesellschaften, wie z.B. Strategie, finanzielle und nicht finanzielle Leistungen und Risiko, Kapitalstruktur und soziale und ökologische Auswirkungen sowie die Corporate Governance einfließen. Unser Research-Ansatz umfasst neben eigenen Analysen die Nutzung einer Vielzahl externer Research-Anbieter sowie enge Kontakte zu den Unternehmen. Dies ermöglicht uns eine gute Beobachtung bzw. Analyse der Geschäftsentwicklung und wichtiger Angelegenheiten der Portfoliogesellschaften.

4. Bei der Umsetzung der Abstimmungspolitik können die Stimmrechte auf der Hauptversammlung direkt und persönlich ausgeübt oder hierfür die Stimmrechte an Vertreter von Anlegern, Stimmrechtsvertretern, Aktionärsvereinigungen oder Vertreter von Banken übertragen werden. Weitere Informationen hierzu erhalten Sie auf unserer Internetseite unter: https:/​/​www.lbbw-am.de/​ueber-uns/​corporate-governance/​mitwirkungs-und-abstimmungspolitik

5. Informationen über den Umgang mit Interessenkonflikten erhalten Sie auf unserer Internetseite unter: https:/​/​www.lbbw-am.de/​ueber-uns/​corporate-governance/​interessenkonflikte

Es wurden im Berichtszeitraum keine Wertpapierdarlehensgeschäfte mit Aktien im Sondervermögen getätigt. Interessenskonflikte im Zusammenhang mit der Ausübung von Aktionärsrechten lagen nicht vor.

VII. Angaben gem. Artikel 11 der Verordnung (EU) 2019/​ 2088

Die diesem Finanzinstrument zugrundeliegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

VIII. Ereignisse nach dem Berichtsstichtag

Die aufgrund des Einmarsches der russischen Truppen in die Ukraine weltweit beschlossenen Maßnahmen u.a. Ausschluss Russland aus dem SWIFT-System und weitere weitreichende Sanktionen gegen die russische Wirtschaft führten zu deutlichen Kursverlusten – vor allem an europäischen Börsen. Mittelfristig werden die Rahmenbedingungen der globalen Wirtschaft und an den Finanzmärkten von erhöhter Unsicherheit geprägt sein. Damit einher geht eine steigende Volatilität an den Finanzplätzen. Insofern unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens erhöhten Schwankungsrisiken.

Vermögensübersicht zum 31.01.2022

Anlageschwerpunkte Kurswert in EUR % des Fondsvermögens
I. Vermögensgegenstände 920.919.778,77 101,44
1. Aktien 166.994.090,72 18,39
USA 57.297.900,12 6,31
Bundesrep. Deutschland 34.188.270,20 3,77
Frankreich 13.327.530,50 1,47
Schweiz 12.854.028,94 1,42
Großbritannien 12.453.472,28 1,37
Irland 6.628.862,49 0,73
Dänemark 6.371.067,41 0,70
Schweden 5.323.038,76 0,59
Niederlande 4.636.336,00 0,51
Andere Länder 13.913.584,02 1,53
2. Anleihen 649.765.448,10 71,57
Italien 138.167.071,00 15,22
Bundesrep. Deutschland 123.341.666,96 13,59
Niederlande 77.680.860,13 8,56
Frankreich 68.273.875,60 7,52
USA 65.436.147,02 7,21
Spanien 45.450.326,80 5,01
Israel 24.344.428,75 2,68
Großbritannien 17.722.375,00 1,95
Norwegen 16.521.896,17 1,82
Mexiko 14.934.009,41 1,65
Österreich 13.394.551,85 1,48
Luxemburg 7.264.039,95 0,80
Tschechische Republik 7.172.368,00 0,79
Irland 7.083.500,00 0,78
Canada 7.002.871,46 0,77
Andere Länder 15.975.460,00 1,76
3. Zertifikate 47.736.977,68 5,26
4. Sonstige Beteiligungswertpapiere 444.543,45 0,05
5. Investmentanteile 18.589.600,00 2,05
6. Derivate 8.478.356,13 0,93
7. Bankguthaben 24.024.480,74 2,65
8. Sonstige Vermögensgegenstände 4.886.281,95 0,54
II. Verbindlichkeiten -13.079.807,69 -1,44
III. Fondsvermögen 907.839.971,08 100,00

Vermögensaufstellung zum 31.01.2022

Gattungsbezeichnung
WKN
Markt		 Stück
bzw.
Anteile
bzw.
Whg.
in
1.000		 Bestand
31.01.2022		 Käufe/​
Zugänge		 Verkäufe/​
Abgänge		 Kurs Kurswert
in EUR		 % des
Fonds-
vermögens
im Berichtszeitraum
Bestandspositionen EUR 883.530.659,95 97,32
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 651.264.075,42 71,74
Aktien
BHP Group Ltd. Registered Shares DL -,50
850524		 STK 31.000 31.000 AUD 46,350 903.054,49 0,10
ABB Ltd. Namens-Aktien SF 0,12
919730		 STK 18.000 18.000 CHF 31,710 546.881,29 0,06
Lonza Group AG Namens-Aktien SF 1
928619		 STK 2.200 6.800 7.300 CHF 633,400 1.335.134,62 0,15
Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10
A0Q4DC		 STK 28.000 28.000 CHF 119,080 3.194.634,47 0,35
Partners Group Holding AG Namens-Aktien SF -,01
A0JJY6		 STK 3.600 2.600 2.400 CHF 1.277,000 4.404.714,00 0,49
Siegfried Holding AG Nam.Akt. SF 21,20
891169		 STK 1.600 200 CHF 745,500 1.142.857,14 0,13
Sika AG Namens-Aktien SF 0,01
A2JNV8		 STK 3.000 3.000 CHF 321,100 922.966,37 0,10
Straumann Holding AG Namens-Aktien SF 0,10
914326		 STK 900 1.000 1.100 CHF 1.515,500 1.306.841,05 0,14
DSV A/​S Indehaver Bonus-Aktier DK 1
A0MRDY		 STK 13.100 23.200 DKK 1.337,500 2.354.880,11 0,26
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20
A1XA8R		 STK 17.400 20.000 2.600 DKK 656,100 1.534.344,93 0,17
Orsted A/​S Indehaver Aktier DK 10
A0NBLH		 STK 11.300 10.000 30.500 DKK 699,000 1.061.596,15 0,12
Pandora A/​S Navne-Aktier DK 1
A1C6JV		 STK 14.800 63.700 85.200 DKK 714,000 1.420.246,22 0,16
Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N.
840400		 STK 5.000 5.000 EUR 227,350 1.136.750,00 0,13
Antin Infrastructure Partners Actions Nom. EO 1,00
A3C3AG		 STK 8.700 10.000 1.300 EUR 26,940 234.378,00 0,03
ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09
A1J4U4		 STK 3.500 4.500 5.500 EUR 594,200 2.079.700,00 0,23
BNP Paribas S.A. Actions Port. EO 2
887771		 STK 35.000 57.600 104.300 EUR 63,000 2.205.000,00 0,24
Caixabank S.A. Acciones Port. EO 1
A0MZR4		 STK 494.600 182.500 EUR 2,846 1.407.631,60 0,16
Capgemini SE Actions Port. EO 8
869858		 STK 9.600 11.000 1.400 EUR 197,450 1.895.520,00 0,21
CRH PLC Registered Shares EO -,32
864684		 STK 29.600 40.000 10.400 EUR 44,410 1.314.536,00 0,14
Dermapharm Holding SE Inhaber-Aktien o.N.
A2GS5D		 STK 21.800 71.132 49.332 EUR 71,550 1.559.790,00 0,17
Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N.
555200		 STK 26.100 128.500 EUR 52,990 1.383.039,00 0,15
Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N.
555750		 STK 346.100 800.000 453.900 EUR 16,672 5.770.179,20 0,64
DWS Group GmbH & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.N.
DWS100		 STK 26.100 55.000 28.900 EUR 35,560 928.116,00 0,10
EDP Renováveis S.A. Acciones Port. EO 5
A0Q249		 STK 109.700 150.000 40.300 EUR 18,620 2.042.614,00 0,22
Hannover Rück SE Namens-Aktien o.N.
840221		 STK 7.800 22.500 14.700 EUR 178,000 1.388.400,00 0,15
Hermes International S.C.A. Actions au Porteur o.N.
886670		 STK 700 900 EUR 1.318,500 922.950,00 0,10
Iberdrola S.A. Acciones Port. EO -,75
A0M46B		 STK 88.000 88.000 EUR 10,160 894.080,00 0,10
ING Groep N.V. Aandelen op naam EO -,01
A2ANV3		 STK 53.000 53.000 EUR 13,062 692.286,00 0,08
Intesa Sanpaolo S.p.A. Azioni nom. o.N.
850605		 STK 559.900 361.300 940.100 EUR 2,620 1.466.658,05 0,16
JDE Peet’s N.V. Registered Shares EO-,01
A2P0E9		 STK 34.800 80.000 45.200 EUR 26,605 925.854,00 0,10
JENOPTIK AG Namens-Aktien o.N.
A2NB60		 STK 50.000 50.000 EUR 32,260 1.613.000,00 0,18
KBC Groep N.V. Parts Sociales Port. o.N.
854943		 STK 16.200 6.400 EUR 76,940 1.246.428,00 0,14
Kerry Group PLC Registered Shares A EO -,125
886291		 STK 36.000 40.000 4.000 EUR 112,000 4.032.000,00 0,44
LANXESS AG Inhaber-Aktien o.N.
547040		 STK 120.000 161.600 41.600 EUR 53,720 6.446.400,00 0,71
LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE Actions Port. (C.R.) EO 0,3
853292		 STK 2.600 1.000 5.300 EUR 722,600 1.878.760,00 0,21
Majorel Group Luxembourg S.A. Actions Nom. EO 1
A3C3EP		 STK 40.000 400.000 360.000 EUR 25,000 1.000.000,00 0,11
Marcel Lux IV S.a r.l Actions Nominatives DL 1
SUSE5A		 STK 52.200 125.000 72.800 EUR 29,200 1.524.240,00 0,17
Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N.
843002		 STK 13.100 33.000 19.900 EUR 279,050 3.655.555,00 0,40
Porsche Automobil Holding SE Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N
PAH003		 STK 50.000 100.000 50.000 EUR 82,400 4.120.000,00 0,45
RWE AG Inhaber-Aktien o.N.
703712		 STK 25.000 25.000 136.300 EUR 37,310 932.750,00 0,10
Sartorius AG Vorzugsaktien o.St. o.N.
716563		 STK 900 14.000 13.100 EUR 476,100 428.490,00 0,05
Schneider Electric SE Actions Port. EO 4
860180		 STK 7.300 7.300 EUR 149,360 1.090.328,00 0,12
Siemens AG Namens-Aktien o.N.
723610		 STK 8.200 8.200 EUR 139,880 1.147.016,00 0,13
Siemens Healthineers AG Namens-Aktien o.N.
SHL100		 STK 20.000 80.000 60.000 EUR 56,760 1.135.200,00 0,13
Société Générale S.A. Actions Port. EO 1,25
873403		 STK 30.000 130.000 226.800 EUR 32,685 980.550,00 0,11
Soitec S.A. Actions au Porteur EO 2
A2DKAC		 STK 3.600 22.000 18.400 EUR 159,900 575.640,00 0,06
Symrise AG Inhaber-Aktien o.N.
SYM999		 STK 10.900 30.000 19.100 EUR 105,950 1.154.855,00 0,13
Unilever PLC Registered Shares LS -,031111
A0JNE2		 STK 43.500 113.000 69.500 EUR 45,380 1.974.030,00 0,22
VINCI S.A. Actions Port. EO 2,50
867475		 STK 23.200 8.500 EUR 96,660 2.242.512,00 0,25
Wolters Kluwer N.V. Aandelen op naam EO -,12
A0J2R1		 STK 10.400 12.000 1.600 EUR 90,240 938.496,00 0,10
Worldline S.A. Actions Port. EO -,68
A116LR		 STK 30.500 35.000 4.500 EUR 42,685 1.301.892,50 0,14
Ashtead Group PLC Registered Shares LS -,10
894565		 STK 65.300 75.000 9.700 GBP 52,460 4.099.859,97 0,45
BP PLC Registered Shares DL -,25
850517		 STK 200.000 200.000 GBP 3,828 916.282,69 0,10
British American Tobacco PLC Registered Shares LS -,25
916018		 STK 20.000 20.000 GBP 31,635 757.225,78 0,08
HSBC Holdings PLC Registered Shares DL -,50
923893		 STK 250.000 250.000 GBP 5,276 1.578.600,92 0,17
Rio Tinto PLC Registered Shares LS -,10
852147		 STK 13.600 27.300 13.700 GBP 51,850 843.947,10 0,09
Watches Of Switzerland Grp PLC Registered Shares LS-,0125
A2PLJE		 STK 150.000 150.000 GBP 12,720 2.283.525,82 0,25
Aker Carbon Capture ASA Navne-Aksjer NK 1
A2QBSN		 STK 1.044.700 705.300 NOK 19,555 2.043.953,27 0,23
Tomra Systems ASA Navne-Aksjer NK 1
872535		 STK 13.000 132.400 NOK 442,400 575.413,46 0,06
BICO Group AB Namn-Aktier AK Class B o.N.
A2PX00		 STK 71.000 21.200 68.100 SEK 184,800 1.253.959,00 0,14
Q-Linea AB Namn-Aktier o.N.
A2PASN		 STK 113.200 130.000 16.800 SEK 93,500 1.011.535,34 0,11
Adobe Inc. Registered Shares o.N.
871981		 STK 3.000 1.500 USD 534,540 1.430.526,32 0,16
Advanced Micro Devices Inc. Registered Shares DL -,01
863186		 STK 15.000 25.800 USD 114,245 1.528.702,05 0,17
Agilent Technologies Inc. Registered Shares DL -,01
929138		 STK 11.100 4.600 USD 139,320 1.379.528,99 0,15
Alphabet Inc. Reg. Shs Cl. A DL-,001
A14Y6F		 STK 1.000 2.400 1.400 USD 2.706,145 2.414.045,50 0,27
Amazon.com Inc. Registered Shares DL -,01
906866		 STK 1.300 1.500 200 USD 2.992,140 3.469.921,50 0,38
American Tower Corp. Registered Shares DL -,01
A1JRLA		 STK 1.700 2.000 300 USD 251,500 381.400,54 0,04
AON PLC Registered Shares A DL -,01
A2P2JR		 STK 5.200 6.000 800 USD 276,440 1.282.326,49 0,14
Apple Inc. Registered Shares o.N.
865985		 STK 30.500 35.000 4.500 USD 174,610 4.750.765,43 0,52
Bank of America Corp. Registered Shares DL 0,01
858388		 STK 29.600 34.000 4.400 USD 46,140 1.218.326,49 0,13
Cadence Design Systems Inc. Registered Shares DL 0,01
873567		 STK 7.400 11.000 12.600 USD 152,155 1.004.413,02 0,11
Danaher Corp. Registered Shares DL -,01
866197		 STK 9.600 2.600 3.400 USD 285,790 2.447.443,35 0,27
Dominos Pizza Inc. Registered Shares DL -,01
A0B6VQ		 STK 2.200 2.500 300 USD 454,650 892.265,83 0,10
Edwards Lifesciences Corp. Registered Shares DL 1
936853		 STK 20.900 24.000 3.100 USD 109,200 2.035.932,20 0,22
Emerson Electric Co. Registered Shares DL -,50
850981		 STK 11.300 13.000 1.700 USD 91,950 926.882,25 0,10
Home Depot Inc., The Registered Shares DL -,05
866953		 STK 3.200 3.700 500 USD 366,980 1.047.578,95 0,12
Intuit Inc. Registered Shares DL -,01
886053		 STK 4.400 2.100 1.600 USD 555,350 2.179.785,91 0,24
Intuitive Surgical Inc. Registered Shares DL -,001
888024		 STK 3.200 3.700 500 USD 284,040 810.818,91 0,09
JPMorgan Chase & Co. Registered Shares DL 1
850628		 STK 11.300 13.000 1.700 USD 148,600 1.497.930,42 0,16
KKR & Co. Inc. Common Shares o.N.
A2LQV6		 STK 34.800 40.000 5.200 USD 71,160 2.209.070,47 0,24
KLA Corp. Registered Shares DL 0,001
865884		 STK 2.700 4.500 USD 389,210 937.437,11 0,10
Lam Research Corp. Registered Shares DL -,001
869686		 STK 2.700 4.600 USD 589,700 1.420.330,06 0,16
Mastercard Inc. Registered Shares A DL -,0001
A0F602		 STK 3.900 4.500 600 USD 386,380 1.344.230,15 0,15
McDonald’s Corp. Registered Shares DL-,01
856958		 STK 2.700 3.100 400 USD 259,450 624.901,87 0,07
Meta Platforms Inc. Reg.Shares Cl.A DL-,000006
A1JWVX		 STK 3.700 10.000 6.300 USD 313,260 1.033.953,61 0,11
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625
870747		 STK 15.200 13.700 14.800 USD 311,170 4.219.254,24 0,46
Moody’s Corp. Registered Shares DL-,01
915246		 STK 3.500 4.000 500 USD 343,000 1.070.918,82 0,12
Morgan Stanley Registered Shares DL -,01
885836		 STK 13.100 15.000 1.900 USD 102,540 1.198.281,89 0,13
MSCI Inc. Registered Shares A DL -,01
A0M63R		 STK 2.700 400 USD 536,120 1.291.279,21 0,14
NVIDIA Corp. Registered Shares DL-,001
918422		 STK 8.000 14.000 10.500 USD 244,880 1.747.582,52 0,19
PayPal Holdings Inc. Reg. Shares DL -,0001
A14R7U		 STK 15.500 6.300 USD 171,980 2.377.957,18 0,26
S&P Global Inc. Registered Shares DL 1
A2AHZ7		 STK 2.900 1.400 USD 415,220 1.074.164,14 0,12
salesforce.com Inc. Registered Shares DL -,001
A0B87V		 STK 6.000 10.300 USD 232,630 1.245.120,43 0,14
Taiwan Semiconduct.Manufact.Co Reg.Shs (Spons.ADRs)/​5 TA 10
909800		 STK 7.400 10.000 32.600 USD 122,630 809.511,15 0,09
Thermo Fisher Scientific Inc. Registered Shares DL 1
857209		 STK 4.400 1.700 1.600 USD 581,300 2.281.641,39 0,25
Union Pacific Corp. Registered Shares DL 2,50
858144		 STK 5.200 6.000 800 USD 244,550 1.134.397,86 0,12
UnitedHealth Group Inc. Registered Shares DL -,01
869561		 STK 4.400 5.000 600 USD 472,570 1.854.868,87 0,20
Walt Disney Co., The Registered Shares DL -,01
855686		 STK 6.400 6.400 USD 142,970 816.242,64 0,09
Verzinsliche Wertpapiere
1,8750 % Abertis Infraestructuras S.A. EO-Medium-Term Nts 2019(19/​32)
A2R76N		 EUR 5.000 % 102,330 5.116.500,00 0,56
3,0000 % Arcelik A.S. EO-Notes 2021(21/​26) Reg.S
A3KRSC		 EUR 1.000 1.000 % 97,900 979.000,00 0,11
0,0000 % Aroundtown SA EO-Med.-Term Notes 2020(20/​26)
A286PM		 EUR 3.500 % 95,900 3.356.500,00 0,37
0,6250 % Bayer AG EO-Anleihe v.21(21/​31)
A3H3EW		 EUR 2.500 2.500 % 94,439 2.360.975,00 0,26
2,3750 % Bayer AG FLR-Sub.Anl.v.2015(2022/​2075)
A14J61		 EUR 5.000 2.500 % 100,330 5.016.500,00 0,55
0,9330 % BP Capital Markets B.V. EO-Medium-Term Nts 2020(40)
A2859A		 EUR 2.500 % 85,561 2.139.026,45 0,24
3,0000 % British American Tobacco PLC EO-FLR Notes 2021(26/​Und.)
A3KWUG		 EUR 5.000 5.000 % 95,655 4.782.750,00 0,53
3,7500 % British American Tobacco PLC EO-FLR Notes 2021(29/​Und.)
A3KWUH		 EUR 2.500 2.500 % 94,201 2.355.025,00 0,26
0,0100 % Caisse Francaise d.Financ.Loc. EO-M.-T.Obl.Foncières 2021(29)
A3KWTQ		 EUR 5.000 17.000 12.000 % 97,430 4.871.500,00 0,54
2,0000 % Cellnex Finance Company S.A. EO-Medium-Term Nts 2021(21/​32)
A3KVST		 EUR 5.000 5.000 % 93,610 4.680.500,00 0,52
4,3830 % CEZ AS EO-Medium-Term Notes 2012(47)
A1G8XF		 EUR 1.600 % 134,398 2.150.368,00 0,24
0,8750 % CEZ AS EO-Medium-Term Nts 2019(19/​26)
A2SA4V		 EUR 5.000 2.500 % 100,440 5.022.000,00 0,55
1,7500 % Deutsche Bank AG FLR-MTN v.20(29/​30)
DL19VS		 EUR 5.000 % 100,861 5.043.050,00 0,56
0,7500 % Deutsche Bank AG FLR-MTN v.21(26/​27)
DL19VT		 EUR 2.000 2.000 % 98,331 1.966.620,00 0,22
6,0000 % Deutsche Bank AG FLR-Nachr.Anl.v.14(22/​unb.)
DB7XHP		 EUR 10.500 10.500 % 101,100 10.615.500,00 1,17
1,2500 % Deutsche Börse AG FLR-Sub.Anl.v.2020(2027/​2047)
A289N7		 EUR 2.500 % 100,735 2.518.362,50 0,28
2,8750 % Deutsche Lufthansa AG MTN v.2021(2025/​2025)
A3H240		 EUR 2.500 2.700 200 % 101,090 2.527.250,00 0,28
3,5000 % Deutsche Lufthansa AG MTN v.2021(2029/​2029)
A3E5X6		 EUR 1.000 1.000 % 100,500 1.005.000,00 0,11
0,8750 % DS Smith PLC EO-Medium-Term Nts 2019(19/​26)
A2R7MF		 EUR 1.500 % 100,085 1.501.275,00 0,17
1,0000 % Electricité de France (E.D.F.) EO-Med.-Term Notes 2021(21/​33)
A3KZMA		 EUR 2.500 4.600 2.100 % 95,610 2.390.250,00 0,26
1,7500 % Elis S.A. EO-Med.-Term Nts 2019(19/​24)
A2R0GC		 EUR 2.500 % 101,440 2.536.000,00 0,28
1,2500 % ENEL Finance Intl N.V. EO-Medium-Term Notes 22(22/​35)
A3K01D		 EUR 15.000 19.900 4.900 % 98,310 14.746.500,00 1,62
2,2500 % ENEL S.p.A. EO-FLR Nts. 2020(26/​Und.)
A282AE		 EUR 2.500 % 101,045 2.526.125,00 0,28
1,3750 % ENEL S.p.A. EO-FLR Nts. 2021(21/​Und.)
A3KM00		 EUR 2.500 10.100 7.600 % 95,689 2.392.225,00 0,26
3,3750 % ENI S.p.A. EO-FLR Nts 2020(29/​Und.)
A283PB		 EUR 5.000 % 101,708 5.085.415,00 0,56
0,2500 % Essity Capital B.V. EO-Med.-Term Nts 2021(21/​29)
A3KV43		 EUR 8.000 8.000 % 96,090 7.687.200,00 0,85
2,1240 % Ferrovial Netherlands B.V. EO-FLR Notes 2017(23/​Und.)
A19R6F		 EUR 5.000 2.500 % 99,159 4.957.950,00 0,55
4,7500 % Fiat Chrysler Finance Europe EO-Medium-Term Notes 2014(22)
A1ZL26		 EUR 1.500 1.700 200 % 102,270 1.534.050,00 0,17
1,5000 % Frankreich EO-OAT 2019(50)
A2RYDG		 EUR 12.500 % 113,206 14.150.720,60 1,56
1,7500 % Heineken N.V. EO-Medium-Term Nts 2020(20/​40)
A28WYA		 EUR 5.000 % 102,393 5.119.650,00 0,56
0,6250 % HOCHTIEF AG MTN v.2021(2029/​2029)
A3E5S0		 EUR 5.000 5.900 900 % 95,460 4.773.000,00 0,53
3,2500 % HORNBACH Baumarkt AG Anleihe v.2019(2026/​2026)
A255DH		 EUR 2.500 1.000 % 107,740 2.693.500,00 0,30
1,7500 % Imperial Brands Fin.Ned.BV EO-Medium-Term Nts 2021(21/​33)
A3KNL0		 EUR 3.000 3.100 100 % 95,380 2.861.400,00 0,32
2,8750 % Infineon Technologies AG Sub.-FLR-Nts.v.19(25/​unb.)
A2YN1H		 EUR 2.500 % 101,539 2.538.475,00 0,28
0,1190 % Intl Investment Bank -IIB- EO-Medium-Term Notes 2021(24)
A288KE		 EUR 7.000 1.000 % 96,488 6.754.160,00 0,74
0,0000 % Israel EO-Medium-Term Notes 2020(22)
A28Z9W		 EUR 17.500 % 100,094 17.516.518,40 1,93
0,3500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2019(25)
A2R8N3		 EUR 10.000 10.000 % 100,650 10.065.000,00 1,11
0,2500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2021(28)
A287ZA		 EUR 25.000 25.000 % 96,970 24.242.500,00 2,67
1,5000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2021(45)
A3KM2D		 EUR 30.000 51.900 21.900 % 92,000 27.600.000,00 3,04
2,1500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2022(52)
A3K0XL		 EUR 50.000 73.000 23.000 % 100,070 50.035.000,00 5,51
0,7500 % La Banque Postale EO-Non-Preferred MTN 2021(31)
A3KSZD		 EUR 5.000 7.800 2.800 % 94,630 4.731.500,00 0,52
0,2500 % Lettland, Republik EO-Medium-Term Notes 2021(30)
A3KZ18		 EUR 5.000 5.000 % 98,500 4.925.000,00 0,54
2,3750 % Louis Dreyfus Company Fin.B.V. EO-Notes 2020(20/​25)
A285E2		 EUR 3.000 % 105,338 3.160.140,00 0,35
1,6250 % Louis Dreyfus Company Fin.B.V. EO-Notes 2021(21/​28)
A3KP74		 EUR 2.000 2.000 % 99,901 1.998.024,60 0,22
1,3750 % Medtronic Global Holdings SCA EO-Notes 2020(20/​40)
A28295		 EUR 2.500 % 94,940 2.373.489,95 0,26
1,6250 % Merck KGaA FLR-Sub.Anl. v.2020(2026/​2080)
A289QM		 EUR 2.500 % 101,019 2.525.475,00 0,28
0,5000 % Niederlande EO-Anl. 2019(40)
A2R2S4		 EUR 10.000 5.000 % 103,531 10.353.100,00 1,14
1,7500 % Nordrhein-Westfalen, Land Med.T.LSA v.18(68) Reihe 1466
NRW0LA		 EUR 7.000 10.000 3.000 % 123,485 8.643.967,13 0,95
0,6250 % Orange S.A. EO-Medium-Term Nts 2021(22/​33)
A3KZ5L		 EUR 5.000 5.300 300 % 94,400 4.720.000,00 0,52
0,7000 % Österreich, Republik EO-Medium-Term Notes 2021(71)
A3KPSK		 EUR 15.000 17.300 2.300 % 89,297 13.394.551,85 1,48
1,4500 % Philip Morris Internat. Inc. EO-Notes 2019(19/​39)
A2R54X		 EUR 5.000 % 88,460 4.423.000,00 0,49
0,5000 % RCI Banque S.A. EO-Senior MTN 2022(25/​25)
A3K0RJ		 EUR 3.500 3.600 100 % 99,359 3.477.565,00 0,38
2,3750 % Renault S.A. EO-Med.-Term Notes 2020(20/​26)
A285BS		 EUR 2.500 % 99,613 2.490.325,00 0,27
4,5000 % Repsol Intl Finance B.V. EO-FLR Securities 2015(25/​75)
A1ZY4L		 EUR 2.000 2.000 % 105,970 2.119.400,00 0,23
1,0000 % RWE AG Medium Term Notes v.21(33/​33)
A3MP71		 EUR 3.500 3.700 200 % 97,020 3.395.700,00 0,37
2,8750 % Ryanair DAC EO-Medium-Term Notes 2020(25)
A282BR		 EUR 2.000 % 107,760 2.155.200,00 0,24
0,8750 % Ryanair DAC EO-Medium-Term Notes 2021(26)
A3KRJ1		 EUR 1.500 1.600 100 % 100,050 1.500.750,00 0,17
0,2500 % Securitas AB EO-Med.-T. Nts 21(27/​28) Reg.S
A3KL3W		 EUR 3.500 3.500 % 94,780 3.317.300,00 0,37
5,4250 % Solvay Finance S.A. EO-FLR Notes 2013(23/​Und.)
A1HS31		 EUR 4.000 4.000 % 107,156 4.286.240,00 0,47
1,0000 % Spanien EO-Bonos 2021(42)
A3KV2K		 EUR 15.000 40.408 25.408 % 95,022 14.253.326,80 1,57
1,5000 % Spanien EO-Obligaciones 2017(27)
A19CK5		 EUR 20.000 20.000 % 107,000 21.400.000,00 2,36
1,1250 % Telecom Italia S.p.A. EO-Obbl. Conv. 2015(22)
A1ZY9F		 EUR 10.000 % 100,200 10.020.000,00 1,10
3,8750 % TotalEnergies SE EO-FLR Med.-T. Nts 16(22/​Und.)
A181S8		 EUR 5.000 5.000 % 100,985 5.049.250,00 0,56
3,2500 % TotalEnergies SE EO-FLR Med.-T. Nts 22(22/​Und.)
A3K00L		 EUR 10.000 10.700 700 % 99,249 9.924.900,00 1,09
1,3750 % Unibail-Rodamco-Westfield SE EO-Medium-Term Nts 2021(21/​33)
A3KRJD		 EUR 7.500 8.600 1.100 % 95,750 7.181.250,00 0,79
2,6250 % Vodafone Group PLC EO-FLR Cap.Sec. 2020(26/​80)
A281WT		 EUR 2.500 % 99,601 2.490.025,00 0,27
0,3750 % VOLKSW. FINANCIAL SERVICES AG Med.Term Notes v.21(30)
A2LQ6S		 EUR 2.500 2.500 % 92,665 2.316.625,00 0,26
2,7500 % ZF Finance GmbH MTN v.2020(2020/​2027)
A3H24P		 EUR 3.500 % 100,140 3.504.900,00 0,39
7,5000 % Kreditanst.f.Wiederaufbau MN-Med.Term Nts. v.17(23)
A2AAJC		 MXN 45.000 % 99,100 1.926.553,78 0,21
6,7500 % Kreditanst.f.Wiederaufbau MN-Med.Term Nts. v.18(22)
A2G8UB		 MXN 247.000 97.000 % 99,530 10.620.523,55 1,17
2,2500 % BMW Finance N.V. NK-Medium-Term Notes 2019(23)
A2R3SY		 NOK 50.000 % 100,501 5.027.614,08 0,55
2,0000 % Daimler Canada Finance Inc. NK-Medium-Term Notes 2019(23)
A2R7DY		 NOK 70.000 % 99,990 7.002.871,46 0,77
1,5000 % Kommunalbanken AS NK-Medium-Term Notes 2018(23)
A19WB4		 NOK 165.300 % 99,900 16.521.896,17 1,82
3,3750 % Israel DL-Bonds 2020(50)
A28R4Z		 USD 7.500 % 102,055 6.827.910,35 0,75
Sonstige Beteiligungswertpapiere
Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.N.
855167		 STK 1.300 1.500 200 CHF 356,900 444.543,45 0,05
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 198.430.883,34 21,86
Aktien
Veganz Group AG Inhaber-Aktien o.N.
A3E5ED		 STK 17.000 17.000 EUR 81,690 1.388.730,00 0,15
Embracer Group AB Namn-Aktier AK Class B o.N.
A3C36T		 STK 348.200 400.000 51.800 SEK 91,880 3.057.544,42 0,34
Verzinsliche Wertpapiere
3,2480 % Abertis Infraestruct. Fin. BV EO-FLR Notes 2020(25/​Und.)
A285HT		 EUR 3.500 100 % 100,110 3.503.850,00 0,39
2,6250 % Allianz SE FLR-Sub.Ter.Nts.v.20(30/​unb.)
A289FK		 EUR 5.000 % 95,300 4.765.000,00 0,52
2,6000 % Allianz SE FLR-Sub.Ter.Nts.v.21(31/​unb.)
A3E5TR		 EUR 5.000 5.000 % 94,140 4.707.000,00 0,52
2,8750 % AT & T Inc. EO-FLR Pref.Secs 2020(25/​Und.)
A28TT1		 EUR 3.500 1.100 % 99,040 3.466.400,00 0,38
1,1250 % Deutsche Bahn Finance GmbH Medium-Term Notes 2021(51)
A3E5MU		 EUR 15.000 29.000 14.000 % 95,310 14.296.500,00 1,57
0,0000 % ENI S.p.A. EO-Exchangeable Bonds 2016(22)
A18Z46		 EUR 6.200 % 100,013 6.200.806,00 0,68
5,2500 % HSBC Holdings PLC EO-FLR Cap.Notes 2014(22/​Und.)
A1ZPWW		 EUR 5.000 5.000 % 102,475 5.123.750,00 0,56
2,2500 % Iberdrola International B.V. EO-FLR Notes 2020(20/​Und.)
A28391		 EUR 3.000 % 99,658 2.989.740,00 0,33
0,8750 % Kerry Group Financial Services EO-Notes 2021(22/​31)
A3KZMH		 EUR 3.500 3.500 % 97,930 3.427.550,00 0,38
2,0000 % Kon. KPN N.V. EO-FLR Notes 2019(24/​Und.)
A2R93C		 EUR 2.500 % 99,160 2.479.000,00 0,27
2,3750 % MAHLE GmbH Medium Term Notes v.21(28/​28)
A3E5P1		 EUR 4.000 4.000 % 94,634 3.785.340,00 0,42
2,8750 % Mexiko EO-Medium-Term Nts 2019(19/​39)
A2R0DS		 EUR 8.500 % 97,320 8.272.200,00 0,91
2,1250 % Mexiko EO-Notes 2021(21/​51)
A2873D		 EUR 5.500 % 79,570 4.376.350,00 0,48
2,5000 % Nomad Foods BondCo PLC EO-Notes 2021(21/​28) Reg.S
A3KS2C		 EUR 1.500 1.700 200 % 97,970 1.469.550,00 0,16
3,2500 % PPF Telecom Group B.V. EO-Med.-Term Notes 2020(20/​27)
A2821T		 EUR 4.000 % 105,700 4.228.000,00 0,47
0,6250 % Unibail-Rodamco-Westfield SE EO-Medium-Term Nts 2020(20/​27)
A285V3		 EUR 2.500 % 98,575 2.464.375,00 0,27
0,2500 % VOLKSW. FINANCIAL SERVICES AG Med.Term Notes v.22(25)
A2LQ6T		 EUR 9.500 9.500 % 99,430 9.445.850,00 1,04
0,8750 % VOLKSW. FINANCIAL SERVICES AG Med.Term Notes v.22(28)
A2LQ6U		 EUR 12.500 12.500 % 98,800 12.350.000,00 1,36
2,4985 % Wintershall Dea Finance 2 B.V. EO-FLR Bonds 2021(21/​Und.)
A287SZ		 EUR 3.500 400 % 94,679 3.313.765,00 0,37
1,8230 % Wintershall Dea Finance B.V. EO-Notes 2019(19/​31)
A2R75D		 EUR 1.000 % 99,650 996.500,00 0,11
2,2500 % WMG Acquisition Corp. EO-Notes 2021(21/​31) Reg.S
A3KU06		 EUR 4.000 4.900 900 % 95,072 3.802.875,98 0,42
3,7710 % Mexiko DL-Notes 2020(20/​61)
A285GJ		 USD 3.000 % 85,400 2.285.459,41 0,25
1,1250 % United States of America DL-Notes 2020(22)
A28UAG		 USD 35.000 50.000 15.000 % 100,080 31.247.100,80 3,44
1,2500 % United States of America DL-Notes 2020(50)
A28XEG		 USD 10.000 % 81,280 7.250.669,05 0,80
Zertifikate
LRI Invest Sec.S.A. (Cp.A D1) Zertifikate 10.10.44 ARF
A13YBL		 EUR 30.000 2.600 % 159,123 47.736.977,68 5,26
Nicht notierte Wertpapiere EUR 15.246.101,19 1,68
Verzinsliche Wertpapiere
2,0940 % Wells Fargo & Co. CD-Notes 2017(22)
A19GNC		 CAD 21.668 % 100,312 15.246.101,19 1,68
Investmentanteile EUR 18.589.600,00 2,05
KVG-eigene Investmentanteile
LBBW Income Strategie Inhaber-Anteile
A2JQHD		 ANT 40.000 10.000 EUR 50,840 2.033.600,00 0,22
LBBW Rohstoffe 1 Inhaber-Anteile I
A0MU8J		 ANT 200.000 EUR 82,780 16.556.000,00 1,82
Summe Wertpapiervermögen EUR 883.530.659,95 97,32
Derivate EUR 8.478.356,13 0,93
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Aktienindex-Derivate EUR 3.464.507,16 0,38
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Aktienindex-Terminkontrakte
Euro STOXX 50 Future 18.03.22
185		 EUR Anzahl -250 153.918,17 0,02
STXE 600 Future 18.03.22
185		 EUR Anzahl -850 419.500,00 0,05
Nasdaq 100 E-Mini Future 18.03.22
359		 USD Anzahl -50 925.695,81 0,10
Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindices
Call DAX 16500 18.03.22
185		 Anzahl 2500 EUR 42,500 106.250,00 0,01
Call Euro Stoxx 4400 16.12.22
185		 Anzahl 7500 EUR 133,700 1.002.750,00 0,11
Call EURO STOXX 50 Price EUR 4300 18.03.22
185		 Anzahl 10000 EUR 49,400 494.000,00 0,05
Call STOXX Europe 600 Oil & Gas Pri 280 17.06.22
185		 Anzahl 100000 EUR 26,900 2.690.000,00 0,30
Call STOXX Europe 600 Oil & Gas Pri 330 17.06.22
185		 Anzahl -100000 EUR 5,800 -580.000,00 -0,06
Put Euro Stoxx 3650 18.03.22
185		 Anzahl -5000 EUR 33,200 -166.000,00 -0,02
Put EURO STOXX 50 Price EUR 3000 16.12.22
185		 Anzahl -7500 EUR 85,500 -641.250,00 -0,07
Put STOXX Europe 600 Oil & Gas Pri 230 17.06.22
185		 Anzahl -100000 EUR 3,400 -340.000,00 -0,04
Put NASDAQ 100 Stock Index 15000 18.02.22
361		 Anzahl -1000 USD 673,000 -600.356,82 -0,07
Zins-Derivate EUR -1.553.817,81 -0,17
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte
10 Y Euro-BTP Italian Gov. Bond Future 08.03.22
185		 EUR -30.000 59.090,00 0,01
Buxl Future 08.03.22
185		 EUR -12.500 116.600,00 0,01
Optionsrechte
Optionsrechte auf Zinsterminkontrakte
Call 10 Y Euro-BTP Future Mär 22 145,5 18.02.22
185		 EUR Anzahl -300 -87.000,00 -0,01
Call BTPS 22/​52 101 21.02.22
OTC		 EUR Anzahl -50000000 -605.345,95 -0,07
Put 10 Y Euro-BTP Future Mär 22 144,5 18.02.22
185		 EUR Anzahl -300 72.000,00 0,01
Put FRTR0,5 21/​72 75 22.02.22
OTC		 EUR Anzahl -20000000 -311.450,48 -0,03
Put SPGB 21/​71 85 23.02.22
OTC		 EUR Anzahl -15000000 -231.110,13 -0,03
Call EURODOLLAR Future 100,50 13.06.22
359		 USD Anzahl 4000 22.301,52 0,00
Call US Long T-Bond Future Mär 22 158 18.02.22
362		 USD Anzahl -250 -108.024,09 -0,01
Put US Long T-Bond Future Jun 22 152 25.03.22
362		 USD Anzahl -250 -135.900,98 -0,01
Put US Long T-Bond Future Mär 22 156 18.02.22
362		 USD Anzahl -250 -344.977,70 -0,04
Devisen-Derivate EUR 1.358.658,73 0,15
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Offene Positionen
CAD/​EUR 15,0 Mio.
OTC		 -36.617,03 0,00
EUR/​JPY 40,0 Mio.
OTC		 547.066,26 0,06
USD/​EUR 75,0 Mio.
OTC		 -379.029,30 -0,04
Optionsrechte
Optionsrechte auf Devisen
Put EUR/​USD 1,05 18.12.25
OTC		 EUR 50.000 790.400,00 0,09
Put EUR/​USD 1,11 25.04.22
OTC		 EUR 36.036 254.342,34 0,03
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Offene Positionen
USD/​EUR 15,0 Mio.
OTC		 142.286,27 0,02
USD/​GBP 20,0 Mio.
OTC		 40.210,19 0,00
Swaps EUR 7.495.317,05 0,83
Forderungen/​Verbindlichkeiten
Zinsswaps
PAYER SWAP -0,105% EUR /​ EURIBOR (EUR) 6 Monate 13.09.2019/​13.09.2029 J.P. Morgan SE
OTC		 EUR 75.000 2.512.191,43 0,28
PAYER SWAP 0,05% EUR /​ EURIBOR (EUR) 6 Monate 25.05.2020/​25.05.2050 NatWest Markets N.V.
OTC		 EUR 40.000 4.983.125,62 0,55
Optionsrechte auf Swaps EUR -2.286.309,00 -0,25
Swaption.Pay. 0,25 % EUR /​gg.6mth EURIBOR. 15.03.22
OTC		 STK -100.000.000 -2.286.309,00 -0,25
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 24.024.480,74 2,65
Bankguthaben EUR 24.024.480,74 2,65
EUR – Guthaben bei:
Deutsche Bank AG (Frankfurt) EUR 2.100.000,00 % 100,000 2.100.000,00 0,23
Morgan Stanley Europe SE (Frankfurt) EUR 530.000,00 % 100,000 530.000,00 0,06
Guthaben in sonstigen EU/​EWR-Währungen
DKK 9.248.621,98 % 100,000 1.243.027,52 0,14
NOK 46.711.876,36 % 100,000 4.673.571,16 0,51
SEK 26.920.335,20 % 100,000 2.572.784,94 0,28
Guthaben in Nicht-EU/​EWR-Währungen
CAD 4.072.963,62 % 100,000 2.856.916,93 0,31
CHF 211.098,12 % 100,000 202.259,38 0,02
GBP 335.274,81 % 100,000 401.262,41 0,04
JPY 53.024.340,00 % 100,000 410.509,17 0,05
MXN 26.670.343,52 % 100,000 1.152.188,61 0,13
USD 8.835.677,86 % 100,000 7.881.960,62 0,87
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 4.886.281,95 0,54
Zinsansprüche EUR 4.870.531,99 4.870.531,99 0,54
Dividendenansprüche EUR 15.749,96 15.749,96 0,00
Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme EUR -11.993.872,97 -1,32
EUR – Kredite EUR -11.993.872,97 % 100,000 -11.993.872,97 -1,32
Sonstige Verbindlichkeiten *) EUR -1.085.934,72 -1.085.934,72 -0,12
Fondsvermögen EUR 907.839.971,08 100,00 1)
LBBW Multi Global I
Fondsvermögen EUR 63.414.817,05 6,99
Anteilwert EUR 133,82
Umlaufende Anteile STK 473.880
LBBW Multi Global R
Fondsvermögen EUR 844.425.154,03 93,01
Anteilwert EUR 109,67
Umlaufende Anteile STK 7.699.706

*) Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung, Verwahrentgelte, Kostenpauschale

Fußnoten:

1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Wertpapierkurse bzw. Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/​Marktsätze bewertet.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 31.01.2022
Australische Dollar (AUD) 1,5911000 = 1 Euro (EUR)
Canadische Dollar (CAD) 1,4256500 = 1 Euro (EUR)
Schweizer Franken (CHF) 1,0437000 = 1 Euro (EUR)
Dänische Kronen (DKK) 7,4404000 = 1 Euro (EUR)
Britische Pfund (GBP) 0,8355500 = 1 Euro (EUR)
Japanische Yen (JPY) 129,1672500 = 1 Euro (EUR)
Mexikanische Peso (MXN) 23,1475500 = 1 Euro (EUR)
Norwegische Kronen (NOK) 9,9949000 = 1 Euro (EUR)
Schwedische Kronen (SEK) 10,4635000 = 1 Euro (EUR)
US-Dollar (USD) 1,1210000 = 1 Euro (EUR)

Marktschlüssel

b) Terminbörsen

185 Eurex Deutschland
359 Chicago Merc. Ex.
361 Chicago – CBOE Opt. Ex.
362 Chicago Board of Trade
c) OTC Over-the-Counter

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

Gattungsbezeichnung WKN Stück
bzw.
Anteile
Whg.
in 1.000		 Käufe
bzw.
Zugänge		 Verkäufe
bzw.
Abgänge		 Volumen
in 1.000
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
A.P.Møller-Mærsk A/​S Navne-Aktier B DK 1000 861837 STK 1.500
ABN AMRO Bank N.V. Aand.op naam Dep.Rec./​EO 1 A143G0 STK 180.700
Accell Group N.V. Aandelen aan toonder EO -,01 A1JADL STK 72.400
adidas AG Namens-Aktien o.N. A1EWWW STK 1.307 1.307
Air Products & Chemicals Inc. Registered Shares DL 1 854912 STK 1.900
Alstom S.A. Actions Port. EO 7 A0F7BK STK 83.460 154.260
Amadeus IT Group S.A. Acciones Port. EO 0,01 A1CXN0 STK 7.000 52.300
Anheuser-Busch InBev S.A./​N.V. Actions au Port. o.N. A2ASUV STK 45.300
Ansys Inc. Registered Shares DL -,01 901492 STK 3.100
ArcelorMittal S.A. Actions Nouvelles Nominat. oN A2DRTZ STK 100.000 100.000
Atlas Copco AB Namn-Aktier A SK-,052125 A2JLJU STK 72.600
AUTO1 Group SE Inhaber-Aktien o.N. A2LQ88 STK 44.000 44.000
Barrick Gold Corp. Registered Shares o.N. 870450 STK 80.000
Bayer AG Namens-Aktien o.N. BAY001 STK 60.000 60.000
Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien EO 1 519000 STK 35.000 35.000
BHP Group PLC Registered Shares DL -,50 A2N9WV STK 31.000 31.000
Bio-Rad Laboratories Inc. Reg. Shares Class A DL-,0001 865406 STK 2.000
Coupa Software Inc. Registered Shares DL -,0001 A2ASF5 STK 5.400
Covestro AG Inhaber-Aktien o.N. 606214 STK 72.700
Electricité de France (E.D.F.) Actions au Porteur EO -,50 A0HG6A STK 427.300
Entegris Inc. Registered Shares DL -,01 938201 STK 10.000
EQT AB Namn-Aktier o.N. A2PQ7G STK 50.000 50.000
Ferrovial S.A. Acciones Port. EO -,20 A0DKZZ STK 151.250 151.250
Franco-Nevada Corp. Registered Shares o.N. A0M8PX STK 17.000
Gerresheimer AG Inhaber-Aktien o.N. A0LD6E STK 56.000 56.000
HeidelbergCement AG Inhaber-Aktien o.N. 604700 STK 40.000
Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N 604843 STK 10.000 32.600
HOCHTIEF AG Inhaber-Aktien o.N. 607000 STK 30.000 30.000
Hypoport SE Namens-Aktien o.N. 549336 STK 4.500
InPost S.A. Actions au Nomin. EO -,01 A2QNEL STK 205.000 205.000
Kering S.A. Actions Port. EO 4 851223 STK 5.000 5.000
Kingspan Group PLC Registered Shares EO -,13 905605 STK 14.000
Kon. KPN N.V. Aandelen aan toonder EO -,04 890963 STK 620.600 1.800.000
KONE Oyj Registered Shares Cl.B o.N. A0ET4X STK 50.000 50.000
Koninklijke Philips N.V. Aandelen aan toonder EO 0,20 940602 STK 107.000 107.000
Linde PLC Registered Shares EO 0,001 A2DSYC STK 6.300
London Stock Exchange GroupPLC Reg. Shares LS 0,069186047 A0JEJF STK 20.000 42.600
Match Group Inc. Registered Shares New DL-,001 A2P75D STK 20.000 20.000
Merck KGaA Inhaber-Aktien o.N. 659990 STK 5.900 24.000
NEL ASA Navne-Aksjer NK -,20 A0B733 STK 600.000 600.000
Neste Oyj Registered Shs o.N. A0D9U6 STK 17.600
Netflix Inc. Registered Shares DL -,001 552484 STK 1.900 1.900
Novartis AG Namens-Aktien SF 0,50 904278 STK 13.400 13.400
Prysmian S.p.A. Azioni nom. EO 0,10 A0MP84 STK 100.000 100.000
Salmar ASA Navne-Aksjer NK -,25 A0MR2G STK 15.000 15.000
Sampo OYJ Registered Shares Cl.A o.N. 881463 STK 45.200
secunet Security Networks AG Inhaber-Aktien o.N. 727650 STK 2.100 2.100
Segro PLC Registered Shares LS -,10 A0N9B0 STK 4.300
ServiceNow Inc. Registered Shares DL-,001 A1JX4P STK 2.000
SIG Combibloc Group AG Namens-Aktien SF-,01 A2N5NU STK 125.000 125.000
Solaria Energia Y Medio Ambi. Acciones Port. EO -,01 A0MU98 STK 85.000
STMicroelectronics N.V. Aandelen aan toonder EO 1,04 893438 STK 80.400 162.000
Synopsys Inc. Registered Shares DL -,01 883703 STK 2.500
UniCredit S.p.A. Azioni nom. o.N. A2DJV6 STK 300.000 300.000
UPM Kymmene Corp. Registered Shares o.N. 881026 STK 67.900
VAT Group AG Namens-Aktien SF -,10 A2AGGY STK 8.500
Vestas Wind Systems AS Navne-Aktier DK -,20 A3CMNS STK 50.000 50.000
VISA Inc. Reg. Shares Class A DL -,0001 A0NC7B STK 6.700
Vonovia SE Namens-Aktien o.N. A1ML7J STK 47.400 47.400
Wheaton Precious Metals Corp. Registered Shares o.N. A2DRBP STK 80.000
Zur Rose Group AG Namens-Aktien SF 30 A0Q6J0 STK 10.000 17.000
Verzinsliche Wertpapiere
1,3750 % AbbVie Inc. EO-Notes 2016(16/​24) A189FK EUR 2.000
0,3750 % Agence Française Développement EO-Medium-Term Notes 2021(36) A3KNEK EUR 10.000 10.000
1,1250 % Banco Santander S.A. EO-Non-Pref.MTN 2018(25) A19UUN EUR 2.500
0,3750 % Bayer AG EO-Anleihe v.20(20/​24) A289QE EUR 1.500
3,6250 % BP Capital Markets PLC EO-FLR Notes 2020(29/​Und.) A28Y0Y EUR 1.200
0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2016 (2026) 110240 EUR 7.500
0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2019 (2050) 110248 EUR 20.000
0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2021 (2050) Grüne 103072 EUR 89.600 89.600
0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2021 (2052) 110257 EUR 50.000 50.000
0,0000 % Cais. d’Amort.de la Dette Soc. EO-Medium-Term Notes 2021(29) A3KNEU EUR 7.400 7.400
0,3750 % Caisse Francaise d.Financ.Loc. EO-M.-T.Obl.Foncières 2022(32) A3K01S EUR 2.000 2.000
0,7500 % Cellnex Finance Company S.A. EO-Medium-Term Nts 2021(21/​26) A3KLXB EUR 1.200 1.200
1,0000 % Cellnex Finance Company S.A. EO-Medium-Term Nts 2021(21/​27) A3KVSS EUR 4.400 4.400
0,7500 % Cellnex Telecom S.A. EO-Conv.Med.-Term Bds 2020(31) A2841H EUR 2.500
1,7500 % Cellnex Telecom S.A. EO-Med.-Term Notes 2020(20/​30) A2832Q EUR 2.500 2.500
0,0000 % CNH Industrial Finance Euro.SA EO-Medium-Term Nts 2020(24/​24) A285VQ EUR 2.000
0,4250 % Comun.Autón.de Castilla y Léon EO-Obl. 2021(30) A3KR7S EUR 7.400 7.400
0,4200 % Comunidad Autónoma de Madrid EO-Obl. 2021(31) A3KNNW EUR 6.500 6.500
0,7500 % Corporación Andina de Fomento EO-Medium-Term Notes 2018(23) A191Z3 EUR 5.000
0,6250 % Corporación Andina de Fomento EO-Medium-Term Notes 2019(24) A2RW3F EUR 5.000
0,8750 % Covestro AG Medium Term Notes v.20(25/​26) A3E44L EUR 2.500
1,6250 % Deutsche Lufthansa AG MTN v.2021(2023/​2023) A3E5X2 EUR 3.500 3.500
1,3000 % Deutsche Wohnen SE Anleihe v.2021(2021/​2041) A3H25Q EUR 4.200 4.200
1,5000 % EDP – Energias de Portugal SA EO-FLR Securities 2021(21/​82) A3KTH7 EUR 8.100 8.100
1,8750 % EDP – Energias de Portugal SA EO-FLR Securities 2021(26/​81) A288GU EUR 2.000
2,6250 % Electricité de France (E.D.F.) EO-FLR Nts 2021(21/​Und.) A3KRW3 EUR 2.400 2.400
1,3750 % Eli Lilly and Company EO-Notes 2021(21/​61) A3KV49 EUR 8.800 8.800
2,7500 % Elia Group EO-FLR Nts 2018(23/​Und.) A195EM EUR 2.000
3,6250 % EnBW Energie Baden-Württem. AG FLR-Anleihe v.14(21/​76) A11P78 EUR 5.000
1,1250 % EnBW Energie Baden-Württem. AG FLR-Anleihe v.19(24/​79) A2YPEP EUR 5.000
2,7500 % ENI S.p.A. EO-FLR Nts 2021(30/​Und.) A3KQR2 EUR 4.000 4.000
0,0000 % Europäische Union EO-Medium-Term Notes 2021(29) A3KRJQ EUR 12.200 12.200
0,0000 % Europäische Union EO-Medium-Term Notes 2021(31) A3KSXE EUR 74.000 74.000
0,2000 % Europäische Union EO-Medium-Term Notes 2021(36) A3KM90 EUR 53.100 53.100
0,2500 % Europäische Union EO-Medium-Term Notes 2021(36) A3KP2Z EUR 13.600 13.600
0,4000 % Europäische Union EO-Medium-Term Notes 2021(37) A3K4C4 EUR 33.000 33.000
0,4500 % Europäische Union EO-Medium-Term Notes 2021(41) A3KT6B EUR 41.800 41.800
0,7500 % Europäische Union EO-Medium-Term Notes 2021(47) A3KRJR EUR 23.900 23.900
0,7000 % Europäische Union EO-Medium-Term Notes 2021(51) A3KTGW EUR 23.900 23.900
0,2000 % European Investment Bank EO-Medium-Term Notes 2021(36) A3KMMD EUR 3.350 3.350
1,3750 % Evonik Industries AG FLR-Nachr.-Anl. v.21(26/​81) A3E5WW EUR 6.000 6.000
0,1250 % Finnland, Republik EO-Bonds 2021(31) A3KRNM EUR 6.500 6.500
0,5000 % Frankreich EO-OAT 2021(72) A2876Z EUR 7.100 23.000
1,3750 % Goldman Sachs Group Inc., The EO-Medium-Term Nts 2017(23/​24) A19HNC EUR 2.000
1,1250 % Großbritannien LS-Treasury Stock 2021(39) A3KT52 GBP 5.000 5.000
0,5000 % Holcim Finance (Luxembg) S.A. EO-Notes 20(20/​31) Reg.S A285HR EUR 5.000
0,6250 % Holding d’Infrastr. de Transp. EO-Med.-Term Notes 2021(21/​28) A3KQXG EUR 3.400 3.400
2,4500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2019(50) A28SHC EUR 5.000
1,8000 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2020(41) A282F2 EUR 5.000
2,1500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2021(72) A3KPKQ EUR 23.900 23.900
1,3750 % ITV PLC EO-Notes 2019(19/​26) A2R8A0 EUR 5.000
1,1250 % KBC Groep N.V. EO-Medium-Term Notes 2019(24) A2RWX2 EUR 10.000
1,6250 % KION GROUP AG Med.Term.Notes v.20(20/​25) A289QY EUR 4.000
0,8750 % Klépierre S.A. EO-Med.-Term Notes 2020(20/​31) A2844L EUR 5.000
0,6250 % La Poste EO-Medium-Term Notes 2021(36) A287PS EUR 2.500
2,3750 % Leonardo S.p.A. EO-Med.-T. Notes 2020(20/​26) A28ZM2 EUR 2.000
0,0000 % Lettland, Republik EO-Medium-Term Notes 2021(31) A3KNEN EUR 700 700
1,6250 % Medtronic Global Holdings SCA EO-Notes 2020(20/​50) A28296 EUR 2.000
2,8750 % Merck KGaA FLR-Sub.Anl. v.2019(2029/​2079) A2LQR0 EUR 2.500
1,0000 % Münchener Rückvers.-Ges. AG FLR-Nachr.-Anl. v.21(31/​42) A3E5WY EUR 14.200 14.200
0,2500 % Niederlande EO-Anl. 2015(25) A1ZY9A EUR 10.000
3,1250 % Nokia Oyj EO-Medium-Term Notes 20(20/​28) A28W7K EUR 2.500
0,5000 % Nordea Bank Abp EO-Non Preferred MTN 2021(31) A3KNMS EUR 400 400
1,9500 % Nordrhein-Westfalen, Land Med.T.LSA v.18(78) Reihe 1468 NRW0LC EUR 4.100 4.100
0,6000 % Nordrhein-Westfalen, Land Med.T.LSA v.21(41) Reihe 1521 NRW0MZ EUR 15.500 15.500
0,5000 % NRW.BANK MTN-IHS Ausg. 0AM v.21(41) NWB0AM EUR 1.500 1.500
1,7500 % Orange S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 20(20/​Und.) A283SA EUR 1.200
1,3750 % Orange S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 21(21/​Und.) A3KQMK EUR 1.100 1.100
1,7500 % Orsted A/​S EO-FLR Cap.Secs 2019(27/​3019) A2SA9D EUR 5.000
1,5000 % Orsted A/​S EO-FLR Notes 21(21/​21) Reg.S A3KLYQ EUR 1.500 1.500
0,3000 % Portugal, Republik EO-Obr. 2021(31) A3KPH6 EUR 3.000 3.000
2,6250 % Poste Italiane S.p.A. EO-FLR MTN 2021(29/​Und.) A3KSV5 EUR 2.500 2.500
0,0000 % Poste Italiane S.p.A. EO-Medium-Term Notes 20(24/​24) A2859N EUR 1.000
1,0000 % Prologis Euro Finance LLC EO-Notes 2021(21/​41) A3KLJW EUR 1.700 1.700
0,5000 % Red Eléctrica Financ. S.A.U. EO-Med.-Term Notes 2021(21/​33) A3KQ83 EUR 1.900 1.900
1,0000 % Slowakei EO-Anl. 2021(51) A3KXHF EUR 2.500 2.500
0,8750 % SNCF S.A. EO-Medium-Term Nts 2020(51) A284GY EUR 5.000
1,0000 % Spanien EO-Obligaciones 2020(50) A28UBN EUR 5.000
1,4500 % Spanien EO-Obligaciones 2021(71) A3KLV8 EUR 57.100 57.100
3,1250 % SSE PLC EO-FLR Notes 2020(27/​Und.) A28ZJD EUR 1.500
1,8750 % Syngenta Finance N.V. EO-Medium-Term Nts 2014(14/​21) A1ZFCW EUR 3.500
3,3750 % Syngenta Finance N.V. EO-Medium-Term Nts 2020(20/​26) A28V5C EUR 3.500
3,5000 % Telstra Corp. Ltd. EO-Medium-Term Notes 2012(22) A1G2KK EUR 2.500 2.500
2,3740 % TenneT Holding B.V. EO-FLR Notes 2020(20/​Und.) A28Z9P EUR 1.700
0,5000 % TenneT Holding B.V. EO-Med.-Term Notes 2021(21/​31) A3KRYC EUR 2.400 2.400
1,1250 % Teollisuuden Voima Oyj EO-Medium-Term Nts 2019(19/​26) A2R7AJ EUR 5.000
2,5000 % UGI International LLC EO-Notes 2021(21/​29) Reg.S A3KZK2 EUR 2.500 2.500
2,2500 % Veolia Environnement S.A. EO-FLR Notes 2020(26/​Und.) A2832T EUR 5.000
3,6250 % Victoria PLC EO-Notes 2021(21/​26) Reg.S A3KMMJ EUR 1.500 1.500
0,0000 % Vivendi SE EO-Med.-Term Notes 2019(19/​22) A2R3A7 EUR 3.000
3,1000 % Vodafone Group PLC EO-FLR Cap.Sec. 2018(23/​79) A2RSG2 EUR 1.200
2,3750 % Volkswagen Leasing GmbH Med.Term Nts.v.12(22) A0JCCW EUR 1.200 1.200
0,2500 % Volkswagen Leasing GmbH Med.Term Nts.v.21(26) A2GSF1 EUR 3.000
1,6250 % Vonovia SE Medium Term Notes v.21(21/​51) A3MP4W EUR 3.500 3.500
2,7500 % Wienerberger AG EO-Schuldv. 2020(20/​25) A28XZ9 EUR 2.500
0,2500 % Wolters Kluwer N.V. EO-Notes 2021(21/​28) A3KN0P EUR 1.050 1.050
Andere Wertpapiere
Ferrovial S.A. Anrechte A3CMTT STK 150.000 150.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Aktien
Agilyx AS Navne-Aksjer NK -,01 A2QD56 STK 157.589 200.000
Aker Clean Hydrogen AS Navne-Aksjer NOK 1 A2QQ8R STK 4.200.000 4.200.000
Verzinsliche Wertpapiere
1,8750 % ADLER Real Estate AG Anleihe v.2018(2018/​2023) A2G8WY EUR 1.500
1,3360 % Becton Dickinson Euro Fin.Sarl EO-Notes 2021(21/​41) A3KU4X EUR 2.300 2.300
2,8750 % Brasilien EO-Bonds 2014(21) A1VE9W EUR 5.000
1,0000 % Coca-Cola Co., The EO-Notes 2021(21/​41) A3KMSW EUR 3.300 3.300
0,6250 % Deutsche Bahn Finance GmbH Medium-Term Notes 2020(50) A3H24S EUR 7.500
1,0000 % Equinix Inc. EO-Notes 2021(21/​33) A3KMHT EUR 1.800 1.800
8,0000 % Großbritannien LS-Treasury Stock 1996(21) 132811 GBP 7.500
2,2500 % HeidelbergCement AG Medium Term Notes v.16(16/​23) A2AASH EUR 899
2,7500 % Helvetia Europe EO-FLR Notes 2020(31/​41) A28ZAD EUR 1.200
1,5750 % Iberdrola Finanzas S.A. EO-FLR M.-T. Nts 2021(21/​Und.) A3KY3E EUR 3.200 3.200
1,0000 % Linde PLC EO-Med.-Term Nts 2021(21/​51) A3KWTV EUR 1.800 1.800
0,6800 % Mitsubishi UFJ Finl Grp Inc. EO-Medium-Term Notes 2018(23) A19VFS EUR 3.000
1,2500 % Mondelez Intl Hldgs Nether. BV EO-Notes 2021(21/​41) Reg.S A3KVZW EUR 1.300 1.300
0,5000 % Nordrhein-Westfalen, Land MTN LSA v.21(52) Reihe 1525 NRW0M3 EUR 20.100 20.100
0,1000 % Ontario Teachers Finance Trust EO-Notes 2021(28) A3KRCQ EUR 7.500 7.500
0,7500 % PepsiCo Inc. EO-Notes 2021(21/​33) A3KXJQ EUR 4.000 4.000
1,2500 % Peru EO-Bonds 2021(21/​33) A3KM3M EUR 600 600
1,3750 % Telia Company AB EO-FLR Securities 2020(26/​81) A28TEC EUR 1.700
2,0000 % Thermo Fisher Scient.(Fin.I)BV EO-Notes 2021(21/​51) A3KXFH EUR 3.600 3.600
0,7500 % Vantage Towers AG Medium Term Nts. v.21(21/​30) A3H3J3 EUR 700 700
Nicht notierte Wertpapiere
Aktien
Embracer Group AB Namn-Aktier AK Class B o.N. A2PS64 STK 200.000 200.000
Sinch AB Namn-Aktier o.N. A141LF STK 5.000 5.000
Vestas Wind Systems AS Navne-Aktier DK 1 913769 STK 19.200
Verzinsliche Wertpapiere
3,2500 % Aeroporti di Roma S.p.A. EO-Medium-Term Notes 2013(21) A1ZAYM EUR 2.800
Airbus SE EO-Zero Exchang. MTN 2016(21) A1825Y EUR 10.300
4,7500 % BHP Billiton Finance Ltd. EO-FLR Med.-T. Notes 15(21/​76) A1Z85Z EUR 1.000 8.500
1,6400 % Canadian Imperial Bk of Comm. CD-Notes 2016(21) A185GN CAD 3.315
3,0000 % Centrica PLC EO-FLR Med.-T. Nts 2015(21/​76) A1ZZVB EUR 500 10.500
2,1250 % Evonik Industries AG FLR-Nachr.-Anl. v.17(22/​77) A2GSFF EUR 3.200
4,7500 % Fiat Chrysler Finance Europe EO-Medium-Term Notes 2014(21) A1ZE3M EUR 4.705
5,2500 % OMV AG EO-FLR Notes 2015(21/​Und.) A1Z6ZQ EUR 5.000
1,8750 % Ryanair DAC EO-Medium-Term Notes 2014(21) A1ZKTD EUR 3.024
0,0000 % SES S.A. EO-FLR Notes 2016(22/​Und.) A182V6 EUR 5.929 5.929
6,7500 % Société Générale S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 14(21/​Und.) A1ZFMN EUR 5.000
2,3750 % SSE PLC EO-FLR Notes 2015(21/​Und.) A1ZXQQ EUR 10.340
0,0000 % Telefónica Participac. S.A.U. EO-Exchangeable Bonds 2016(21) A18YVC EUR 10.000
1,1250 % United States of America DL-Notes 2016(21) A18YAS USD 7.500
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR, S+P 500) EUR 175.885,86
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR, S+P 500, STXE 600 OIL+GAS PR.EUR, STXE 600 PR.EUR) EUR 201.666,73
Zinsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): EURO-BUND, U.S.A. TRE.SYN.AN. (LONG)) EUR 590.865,92
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): 8,5-10Y.ITA.GOV.BD.SYN.AN, EURO-BUND, EURO-BUXL, U.S.A. TRE.SYN.AN. (LONG)) EUR 710.084,95
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Verkauf von Devisen auf Termin:
EUR/​JPY EUR 160.000
GBP/​EUR EUR 5.870
MXN/​EUR EUR 3.934
NOK/​EUR EUR 106.780
USD/​EUR EUR 42.457
USD/​GBP EUR 34.474
Devisenterminkontrakte (Kauf)
Kauf von Devisen auf Termin:
EUR/​JPY EUR 40.000
GBP/​EUR EUR 5.908
NOK/​EUR EUR 70.077
USD/​EUR EUR 61.120
USD/​GBP EUR 67.252
Optionsrechte
Wertpapier-Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktien
Verkaufte Kaufoptionen (Call):
(Basiswert(e): BAY.MOTOREN WERKE AG ST) EUR 62,53
Verkaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): PINTEREST INC. DL-,00001) EUR 31,23
Optionsrechte auf Renten
Verkaufte Kaufoptionen (Call):
(Basiswert(e): ITALIEN 21/​45, ITALIEN 22/​52) EUR 822,00
Verkaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): ITALIEN 21/​45) EUR 102,00
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindices
Gekaufte Kaufoptionen (Call):
(Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR, STXE 600 OIL+GAS PR.EUR) EUR 2.546,44
Gekaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR, NASDAQ-100, S+P 500) EUR 8.938,11
Verkaufte Kaufoptionen (Call):
(Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR, STXE 600 OIL+GAS PR.EUR) EUR 313,22
Verkaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR, S+P 500, STXE 600 OIL+GAS PR.EUR) EUR 2.664,50
Optionsrechte auf Zins-Derivate
Optionsrechte auf Zinsterminkontrakte
Verkaufte Kaufoptionen (Call):
(Basiswert(e): 10 Y Euro-BTP Italian Gov. Bond Future 08.03.22, Euro Bund Future 08.03.22, US Long T-Bond Future 21.09.21) EUR 1.131,51
Verkaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): 10 Y Euro-BTP Italian Gov. Bond Future 08.03.22, US Long T-Bond Future 21.12.21, US Long T-Bond Future 22.03.22) EUR 687,53
Optionsrechte auf Devisen-Derivate
Optionsrechte auf Devisen
Verkaufte Kaufoptionen (Call):
(Basiswährungen: EUR/​USD) EUR 145,97
Verkaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswährungen: EUR/​USD) EUR 352,00

Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen

Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 19,03%. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 2.759.204.878,29 Euro Transaktionen.

Bei der Ermittlung des Transaktionsumfangs wird bei Wertpapieren auf den Marktwert und bei Derivaten auf den Kontraktwert abgestellt.

LBBW Multi Global I
DE000A1H7250

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.02.2021 bis 31.01.2022

I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller EUR 55.540,71
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 155.330,75
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 155.858,02
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 506.122,30
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 3.903,22
6. Erträge aus Investmentanteilen EUR 4.828,49
7. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -20.817,53
8. Abzug Kapitalertragsteuer EUR -7.482,36
9. Sonstige Erträge EUR 3.059,63
Summe der Erträge EUR 856.343,23
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -2.273,95
2. Verwaltungsvergütung EUR -378.067,26
3. Verwahrstellenvergütung EUR -33.080,88
4. Kostenpauschale EUR -81.914,58
5. Sonstige Aufwendungen EUR -12.934,89
Summe der Aufwendungen EUR -508.271,56
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 348.071,67
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 6.979.122,85
2. Realisierte Verluste EUR -3.993.674,60
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 2.985.448,25
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 3.333.519,92
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -691.161,49
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR 16.024,86
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -675.136,63
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.658.383,29

Entwicklung des Sondervermögens

2021/​2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 58.960.178,73
1. Ausschüttung für das Vorjahr EUR -260.598,87
2. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 2.143.904,93
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 4.205.566,76
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -2.061.661,83
3. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -87.051,03
4. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 2.658.383,29
davon nicht realisierte Gewinne EUR -691.161,49
davon nicht realisierte Verluste EUR 16.024,86
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 63.414.817,05

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil) insgesamt je Anteil *)
I. Für die Ausschüttung verfügbar
1. Vortrag aus dem Vorjahr EUR 6.976.627,62 14,72
davon Vortrag auf neue Rechnung aus dem Vorjahr EUR 6.742.718,91 14,23
davon Ertragsausgleich EUR 233.908,71 0,49
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 3.333.519,92 7,03
davon ordentlicher Nettoertrag EUR 348.071,67 0,73
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR -451.992,58 -0,95
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR -9.512.222,56 -20,07
III. Gesamtausschüttung EUR 345.932,40 0,73
1. Endausschüttung EUR 345.932,40 0,73

*) Die Werte unter „je Anteil“ wurden rechnerisch aus den Gesamtbeträgen ermittelt und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres		 Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2019/​2020 EUR 95.178.244,96 EUR 126,46
2020/​2021 EUR 58.960.178,73 EUR 128,74
2021/​2022 EUR 63.414.817,05 EUR 133,82

LBBW Multi Global R
DE0009766881

Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.02.2021 bis 31.01.2022

I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller EUR 743.501,08
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 2.077.492,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 2.082.730,30
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 6.764.164,13
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 52.155,71
6. Erträge aus Investmentanteilen EUR 64.551,85
7. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -278.445,52
8. Abzug Kapitalertragsteuer EUR -100.161,80
9. Sonstige Erträge EUR 40.900,99
Summe der Erträge EUR 11.446.888,74
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -30.449,01
2. Verwaltungsvergütung EUR -10.522.276,56
3. Verwahrstellenvergütung EUR -441.935,61
4. Kostenpauschale EUR -1.094.316,77
5. Sonstige Aufwendungen EUR -172.854,08
Summe der Aufwendungen EUR -12.261.832,03
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR -814.943,29
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 93.262.743,19
2. Realisierte Verluste EUR -53.374.008,18
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 39.888.735,01
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 39.073.791,72
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR -1.669.594,67
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -7.143.652,55
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR -8.813.247,22
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 30.260.544,50

Entwicklung des Sondervermögens

2021/​2022
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 802.046.707,65
1. Ausschüttung für das Vorjahr EUR -3.025.359,20
2. Mittelzufluss/​-abfluss (netto) EUR 15.667.737,68
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 34.431.624,47
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -18.763.886,79
3. Ertragsausgleich/​Aufwandsausgleich EUR -524.476,60
4. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 30.260.544,50
davon nicht realisierte Gewinne EUR -1.669.594,67
davon nicht realisierte Verluste EUR -7.143.652,55
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 844.425.154,03

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil) insgesamt je Anteil *)
I. Für die Ausschüttung verfügbar
1. Vortrag aus dem Vorjahr EUR 119.364.895,28 15,50
davon Vortrag auf neue Rechnung aus dem Vorjahr EUR 117.167.985,76 15,22
davon Ertragsausgleich EUR 2.196.909,52 0,29
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 39.073.791,72 5,07
davon ordentlicher Nettoertrag EUR -814.943,29 -0,11
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR -27.925.060,90 -3,63
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR -126.663.773,10 -16,45
III. Gesamtausschüttung EUR 3.849.853,00 0,50
1. Endausschüttung EUR 3.849.853,00 0,50

*) Die Werte unter „je Anteil“ wurden rechnerisch aus den Gesamtbeträgen ermittelt und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet.

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

Geschäftsjahr Fondsvermögen am
Ende des Geschäftsjahres		 Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres
2019/​2020 EUR 835.934.707,85 EUR 104,36
2020/​2021 EUR 802.046.707,65 EUR 106,12
2021/​2022 EUR 844.425.154,03 EUR 109,67

Übersicht Anteilklassen

Ausgabeaufschlag in % Verwaltungsvergütung in % p.a. Mindestanlagesumme EUR Fondswährung
Anteilklasse Ertragsverwendung Zielgruppe Bis-zu-Satz tatsächl. Satz Bis-zu-Satz tatsächl. Satz
Anteilklasse I ausschüttend Institutionelle Anleger 3,00 — 1,50 0,60 75.000 EUR
Anteilklasse R ausschüttend Privatanleger und Institutionelle Anleger 3,00 3,00 1,50 1,25 — EUR

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 652.797.790,86

die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Credit Suisse Group (Zürich)

J.P. Morgan AG (Frankfurt)

Landesbank Baden-Württemberg (Stuttgart)

NatWest Markets N.V. (Amsterdam)

Deutsche Bank AG (Frankfurt)

J.P. Morgan AG (Frankfurt)

Morgan Stanley Europe SE (Frankfurt)

TP ICAP (Europe) SA (Paris und Frankfurt Branch)

Nominal in Stk.
bzw.
Whg. in 1.000		 Kurswert
Gesamtbetrag der i.Z.m. Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten EUR 8.070.000,00
davon
Bankguthaben EUR 8.070.000,00
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 97,32
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,93

Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikogrenze für dieses Sondervermögen wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivateverordnung anhand eines Vergleichsvermögens an.

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko

kleinster potenzieller Risikobetrag 1,50 %
größter potenzieller Risikobetrag 3,30 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 1,97 %

Risikomodell, das gemäß § 10 Derivate-VO verwendet wurde

Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden bis 31.12.2021 auf Basis von Monte-Carlo-Simulationen berechnet. Seit dem 01.01.2022 werden die Werte auf Basis der Methode der historischen Simulation ermittelt.

Parameter, die gemäß § 11 Derivate-VO verwendet wurden

Der Ermittlung wurden die Parameter 99 % Konfidenzniveau und 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr zu Grunde gelegt.

Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte 586,51 %

Die Berechnung erfolgte unter Verwendung der CESR’s Guidelines on Risk Measurement and the Calculation of Global Exposure and Counterparty Risk for UCITS vom 28. Juli 2010, Ref.: CESR/​10-788 (Summe der Nominale).

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag

ICE BofAML Euro Corporate Index in EUR 50,00 %
ICE BofAML Euro Government Index in EUR 30,00 %
STOXX EUROPE 600 E 20,00 %

Sonstige Angaben

LBBW Multi Global I

Anteilwert EUR 133,82
Umlaufende Anteile STK 473.880

LBBW Multi Global R

Anteilwert EUR 109,67
Umlaufende Anteile STK 7.699.706

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Die Verantwortung für die Anteilwertermittlung obliegt der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH (im Folgenden: Gesellschaft) unter Kontrolle der Verwahrstelle auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung.

Die Bewertung der Vermögensgegenstände wird von der Gesellschaft selbst durchgeführt. Unter Vermögensgegenständen versteht die Gesellschaft im Folgenden Wertpapiere, Optionen, Finanzterminkontrakte, Devisentermingeschäfte und Swaps.

Die Bewertung der Vermögensgegenstände des Sondervermögens, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, erfolgt grundsätzlich zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Vermögensgegenstände, für welche die Kursstellung auf der Grundlage von Geld- und Briefkursen erfolgt, werden grundsätzlich zum Geldkurs („Bid“) bewertet.

Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Die Gesellschaft nutzt zur Ermittlung der Verkehrswerte grundsätzlich externe Bewertungsmodelle. Die Verkehrswerte können auch von einem Emittenten, Kontrahenten oder sonstigen Dritten ermittelt und mitgeteilt werden.

Die Gesellschaft bewertet Investmentanteile mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis oder mit einem aktuellen Kurs. Die Bankguthaben und übrigen Forderungen werden mit ihrem Nominalbetrag, die Verbindlichkeiten mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Vermögensgegenstände in ausländischer Währung werden zu den von WM-Company (17.00 Uhr) bereitgestellten Devisenkursen des Tages der Preisberechnung in Euro umgerechnet.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

LBBW Multi Global I

Gesamtkostenquote 0,80 %

LBBW Multi Global R

Gesamtkostenquote 1,45 %

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten und ohne negative Einlagenzinsen bzw. Verwahrentgelt) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.

Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.

Die Gesellschaft zahlt aus der vereinnahmten Verwaltungsvergütung der Anteilklasse I des Sondervermögens keine Provisionen an Vermittler von Anteilen der Anteilklasse I des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.

Die Gesellschaft zahlt aus der vereinnahmten Verwaltungsvergütung der Anteilklasse R des Sondervermögens mehr als 10% an Vermittler von Anteilen der Anteilklasse R des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.

Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden:

Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge für den Erwerb bzw. die Rückgabe von Investmentanteilen wurden dem Sondervermögen nicht berechnet.

Verwaltungsvergütungssätze *) für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile

Investmentanteile WKN Verwaltungsvergütungssatz p.a. in %
Investmentanteile
KVG-eigene Investmentanteile
LBBW Income Strategie Inhaber-Anteile A2JQHD 1,000
LBBW Rohstoffe 1 Inhaber-Anteile I A0MU8J 0,800

*) Darüber hinaus können performanceabhängige Verwaltungsvergütungen anfallen. Die von den Zielfonds-KVGen veröffentlichten Verwaltungsvergütungssätze können sich inklusive oder exklusive Fondsmanagementvergütung verstehen.

Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen

LBBW Multi Global I

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 2.222,21
erstattete ausländische Quellensteuer EUR 2.222,21
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 12.666,17
Negative Einlagenzinsen bzw. Verwahrentgelte EUR 12.666,17

LBBW Multi Global R

Wesentliche sonstige Erträge: EUR 29.701,94
erstattete ausländische Quellensteuer EUR 29.701,94
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 169.261,79
Negative Einlagenzinsen bzw. Verwahrentgelte EUR 169.261,79

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)

Die Verwahrstelle hat uns folgende Transaktionskosten in Rechnung gestellt: EUR 757.524,08

Gegebenenfalls können darüber hinaus weitere Transaktionskosten entstanden sein.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft

Die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH (LBBW AM), die ein risikoarmes Geschäftsmodell betreibt, unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Die LBBW AM hat unter Berücksichtigung der Gruppenzugehörigkeit zur Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) als bedeutendes Kreditinstitut ihre Vergütungspolitik und Vergütungspraxis an die regulatorischen Anforderungen ausgerichtet. In diesem Zusammenhang sind die Geschäftsführer der LBBW AM auch Risk Taker im Gruppenzusammenhang des LBBW-Konzerns. Die Geschäftsführung der LBBW AM hat für die Gesellschaft allgemeine Vergütungsgrundsätze für die Vergütungssysteme festgelegt und diese mit dem Aufsichtsrat abgestimmt. Die Umsetzung dieser Vergütungsgrundsätze für die Vergütungssysteme der Mitarbeiter erfolgt auf der Basis korrespondierender kollektiv-rechtlicher Regelungen in Betriebsvereinbarungen.

Das Vergütungssystem der LBBW AM wird mindestens einmal jährlich durch das Aufsichtsgremium auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft. Erforderliche Änderungen (bspw. Anpassung an gesetzliche Vorgaben, Anpassung der Vergütungsgrundsätze o.ä.) werden, wenn erforderlich, vorgenommen.

Vergütungskomponenten

Die LBBW AM verfolgt das Ziel, ihren Mitarbeitern leistungs- und marktgerechte Gesamtvergütungen zu gewähren, die aus fixen und variablen Vergütungselementen sowie sonstigen Nebenleistungen bestehen. Die Fixvergütung richtet sich nach der ausgeübten Funktion und deren Wertigkeit entsprechend den Marktgegebenheiten bzw. den anzuwendenden Tarifverträgen. Zusätzlich zur Fixvergütung können die Mitarbeiter eine erfolgsbezogene variable Vergütung erhalten.

Bemessung der variablen Vergütung (Bonuspool)

Das Volumen des für die variable Vergütung zur Verfügung stehenden Bonuspools hängt im Wesentlichen vom Unternehmenserfolg ab. Ein weiteres Kriterium zur Vergabe einer variablen Vergütung ist die Erfüllung der Nebenbedingungen analog § 7 Institutsvergütungsverordnung im Gruppenzusammenhang des LBBW-Konzerns, die einer jährlichen Prüfung unterliegt.

Soweit nach den regulatorischen Anforderungen geboten, wird der Bonuspool nach pflichtgemäßem Ermessen angemessen reduziert oder gestrichen.

In diesem Fall werden auch die dem Mitarbeiter für das betreffende Geschäftsjahr kommunizierten variablen Vergütungselemente entsprechend reduziert oder gestrichen.

Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch die Geschäftsführung in Abstimmung mit dem Aufsichtsrat. Die Vergütung der Geschäftsführung wird gemäß der vom Aufsichtsrat erlassener Entscheidungsordnung von der Gesellschafterin festgelegt.

Für alle Mitarbeiter der LBBW AM gilt eine Obergrenze für die maximal mögliche variable Vergütung in Höhe von 100% der fixen Vergütung.

Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern und Geschäftsführern

Für Mitarbeiter bzw. Geschäftsführer, die durch ihre Tätigkeit das Risikoprofil der LBBW AM oder einzelner Fonds maßgeblich beeinflussen (sogenannte Risk Taker) bestehen

besondere Regelungen für die Auszahlung, die zu 40% bei Risktakern über einen Zeitraum von 3 Jahren bzw. zu 60% bei Geschäftsführern über einen Zeitraum von 5 Jahren gestreckt erfolgt.

Dabei werden 50% bzw. 60% der gesamten variablen Vergütung in Form eines virtuellen Co-Investments in einen oder ggf. mehrere „typische“ Fonds der LBBW AM gewährt und unter Berücksichtigung einer zusätzlichen Haltefrist von einem Jahr ausgezahlt. Bei der endgültigen Auszahlung werden zusätzliche inhaltliche Auszahlungsbedingungen geprüft (Malusprüfung, Rückzahlung bereits erhaltener Vergütungen (bei Geschäftsführern)).

2020 2019
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der LBBW AM gezahlten Mitarbeitervergütung EUR 23.419.263,52 24.036.715,95
davon feste Vergütung EUR 19.746.165,15 19.400.250,24
davon variable Vergütung EUR 3.673.098,37 4.636.465,71
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen EUR 0,00 0,00
Zahl der begünstigten Mitarbeiter der LBBW AM im abgelaufenen Wirtschaftsjahr 286 272
Höhe des gezahlten Carried Interest EUR 0,00 0,00
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der LBBW AM gezahlten EUR 2.794.612,03 2.851.357,23
Vergütung an Risk Taker
Geschäftsführer EUR 993.510,39 1.130.615,25
weitere Risk Taker EUR 1.801.101,64 1.720.741,98
davon Führungskräfte EUR 1.801.101,64 1.720.741,98
davon andere Risktaker EUR 0,00 0,00
Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen EUR 0,00 0,00
Mitarbeiter in gleicher Einkommensstufe wie Geschäftsführer und Risk Taker EUR 0,00 0,00

Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen gem. § 101 Abs. 4 Nr. 3 KAGB berechnet wurden

Als Methode zur Berechnung der Vergütungen und sonstigen Nebenleistungen wurde die Cash-Flow-Methode gewählt.

Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik

Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß der geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2020 fand im Rahmen der jährlichen Angemessenheitsprüfung durch den Aufsichtsrat statt. Im Rahmen der Angemessenheitsprüfung der Vergütung wurde eine Marktanalyse vorgenommen und mit den eigenen Vergütungsdaten in Abgleich gebracht. Die Überprüfung ergab, dass keine besonders hohen variablen Vergütungen weder absolut noch im Verhältnis zur Festvergütung gewährt wurden. Die festgelegte Obergrenze wurde weit unterschritten.

Insbesondere bei den Vergütungen der Mitarbeiter in Kontrollfunktionen ergab die Überprüfung, dass die Vergütung schwerpunktmäßig aus der Fixvergütung besteht.

Zusammenfassend konnte festgestellt werden, dass die Vergütungsgrundsätze und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden und das Vergütungssystem als angemessen einzustufen ist. Es wurden keine unangemessenen Anreize gesetzt. Ferner wurden keine Unregelmäßigkeiten festgestellt.

Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 Abs. 4 Nr. 5 KAGB

Wesentliche Änderungen an dem Vergütungssystem oder der Vergütungspolitik der LBBW AM wurden im Geschäftsjahr 2020 nicht vorgenommen.

Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben

Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.

Die am 1.1.2018 eingeführte jährliche Kostenpauschale von 0,130 % p.a. umfasst gemäß der Besonderen Anlagebedingungen im Wesentlichen die folgenden Kostenbestandteile: bankübliche Depot- und Kontogebühren, Kosten für den Druck und Versand der für die Anleger bestimmten gesetzlich vorgeschriebenen Unterlagen, Prüfungs- und Veröffentlichungskosten, Kosten für die Beauftragung von Stimmrechtsbevollmächtigten, Kosten für die Analyse des Anlageerfolgs sowie die Bereitstellung von Analysematerial oder -dienstleistungen durch Dritte.

Nicht von der Kostenpauschale umfasst sind unter anderem Kosten für die Erstellung und Verwendung eines dauerhaften Datenträgers, für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen, für Rechts- und Steuerberatung, für den Erwerb und /​ oder die Verwendung bzw. Nennung eines Vergleichsmaßstabs oder Finanzindizes, Kosten von staatlichen Stellen sowie Steuern, die mit der Verwaltung und Verwahrung entstanden sind.

 

Stuttgart, den 16. März 2022

LBBW Asset Management
Investmentgesellschaft mbH

 

Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens LBBW Multi Global – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 01. Februar 2021 bis zum 31. Januar 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Januar 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 01. Februar 2021 bis zum 31. Januar 2022, sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht

Die gesetzlichen Vertreter der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

―

identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
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gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart abzugeben.
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beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
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ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart nicht fortgeführt wird.
―

beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

 

München, den 18. Mai 2022

Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

 

(Andreas Koch) (Mathias Bunge)
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer

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