LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH – Jahresbericht zum 31.01.2022 W&W Global-Fonds (EUR) DE0009780494
LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH
Stuttgart
Jahresbericht zum 31.01.2022
Jahresbericht
W&W Global-Fonds
DE0009780494
Tätigkeitsbericht zum 31.01.2022
I. Anlageziele und Politik
Ziel der Anlagepolitik des W&W Global-Fonds ist es, bei Beachtung der Risikogesichtspunkte einen möglichst hohen Vermögenszuwachs zu erwirtschaften.
Mehr als 50 % des Aktivvermögens des Fonds werden in Aktien angelegt. Der Fonds investiert bis zu 80 % in Aktien, überwiegend in internationalen Blue Chips Werte (Standardwerte); ein untergeordneter Anteil wird in verzinslichen Wertpapieren, auch in Fremdwährungen, angelegt. Im Fokus steht ein hoher Vermögenszuwachs und hohe Erträge.
II. Wertentwicklung während des Berichtszeitraums
Das Sondervermögen erzielte im Berichtszeitraum eine Performance in Höhe von 11,64% gemäß BVI-Methode. Nach der BVI-Methode wird die Wertentwicklung der Anlage als prozentuale Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen zu Beginn des Berichtszeitraums und seinem Wert am Ende des Berichtszeitraums definiert; etwaige Ausschüttungen werden rechnerisch neutralisiert.
Die folgende Grafik zeigt die Performanceentwicklung des Sondervermögens im Berichtszeitraum:
III. Darstellung der Tätigkeiten im Berichtszeitraum
a) Übersicht über die Anlagegeschäfte
Darstellung des Transaktionsvolumens während des Berichtszeitraumes vom 01. Februar 2021 bis 31. Januar 2022
Transaktionsvolumen im Berichtszeitraum
Bezeichnung | Kauf | Verkauf | Währung |
Aktien | 85.765.888,79 | -81.250.130,47 | EUR |
Anleihen | 6.150.083,05 | 0,00 | EUR |
Sonstige Beteiligungswertpapiere | 472.406,59 | -718.367,00 | EUR |
Derivate* (gesamt) | 6.932.998,80 | -5.392.598,85 | EUR |
davon Devisentermingeschäfte (ohne Devisenkassageschäfte) | 6.932.998,80 | -5.392.598,85 | EUR |
* Bei Derivaten erfolgt die Angabe des Transaktionsvolumens anhand des anzurechnenden Wertes und beinhaltet sowohl Opening- als auch Closinggeschäfte. Verfallene Derivate sind in den ausgewiesenen Werten nicht enthalten.
b) Allokation Renten / Aktien
Die folgende Grafik zeigt die Entwicklung der Rentenquote, welche als Prozentsatz des Rentenbestandes (inklusive Rentenzielfonds) am Fondsvolumen im Berichtszeitraum definiert ist:
Rentenquote
Die Duration sowie Nettoduration (i.e. Duration inklusive Futures- und Kassenposition) des Sondervermögens im Berichtszeitraum zeigt folgende Grafik:
Duration, Nettoduration
Die Entwicklung der Aktienquote (inklusive Aktienzielfonds) und der Nettoaktienquote (i.e. Aktienquote inklusive Derivatepositionen) im Geschäftsjahr sind den nachfolgenden Grafiken zu entnehmen:
Aktienquote
Nettoaktienquote
c) Strukturveränderungen
Die Strukturveränderungen im Fonds zwischen Beginn und Ende des Berichtszeitraums werden nachfolgend dargestellt:
Analyse hinsichtlich der Restlaufzeit im Rentenbereich:
Analyse nach Laufzeiten
Analyse der Branchenallokation im Aktienbereich:
Branche | Anteil am Aktienvermögen 31.01.2022 |
Anteil am Aktienvermögen 01.02.2021 |
Technologie | 32,73% | 21,01% |
Industrieprodukte und Services | 15,94% | 8,37% |
Gesundheit | 8,93% | 14,47% |
Ressourcen und Bodenschätze | 7,58% | 1,91% |
Konsumgüter private Haushalte | 6,97% | 3,58% |
Fahrzeugbau | 4,58% | 1,15% |
Einzelhandel | 3,41% | 12,73% |
Chemie | 2,96% | 3,69% |
Immobilien | 2,85% | 4,71% |
Erdgas und Erdöl | 2,24% | 1,02% |
Finanzdienstleistungen | 2,15% | 6,70% |
Kreditinstitute | 1,83% | 4,08% |
Baugewerbe | 1,79% | 3,82% |
Nahrungs- und Genussmittel | 1,29% | 5,58% |
Medien | 1,02% | 1,54% |
Versorger | 1,00% | 2,31% |
Telekommunikation | 0,96% | 1,87% |
Versicherungen | 0,96% | 1,44% |
Tourismus | 0,82% | 0,00% |
Gesamt | 100,00% | 100,00% |
d) Strategische Managemententscheidungen im Berichtszeitraum
Die grundsätzliche Beibehaltung einer höheren Gewichtung von Aktien gegenüber Renten im Fonds war auch in diesem Berichtszeitraum deutlich zu erkennen. Während sich die Rentenquote zwischen ca. 24% und 30% bewegte, schwankte die Aktienquote im Berichtszeitraum innerhalb einer Bandbreite von ca. 63% und 73%. Wegen des Niedrigzinsumfelds in 2021 schätzte das Fondsmanagement die Chancen am Aktienmarkt höher ein als auf dem Rentenmarkt. Die Duration blieb während des gesamten Bereichtszeitraums auf etwa konstantem Niveau, die Nettoduration schwankte etwas aufgrund der schwankenden Kasseposition. Mit zunehmender Aktienquote stieg auch die Nettoduration an, da aufgrund der Investition von Kasse in Aktien die Positionen mit nahezu null Duration aufgelöst wurden. Die Rentenquote reduzierte sich seit Juni 2021 kontinuierlich bis zum Berichtszeitraumende. Im Zuge der steigenden Zinsen war die Ausrichtung der Rentenseite aber noch etwas zu offensiv und belastete in 2022 den Fondspreis.
Die Ratings der Anlagen blieben nahezu auf gleichem Niveau wie zu Beginn der Berichtsperiode. An der Ausrichtung auf überwiegend Staatsanleihen mit guter Bonität hat sich nichts geändert. Die Mischung mit Unternehmensanleihen als Ersatz für Staatsanleihen führt zu einer etwas höheren Rendite des Rentenbestandes. Die Laufzeitbänder verhielten sich unterschiedlich und waren vor allem davon geprägt, dass sich die Restlaufzeit der Bestandspapiere kontinuierlich verkürzt. Am langen Laufzeitende wurde die Gewichtung durch einige kleinere Zukäufe nahezu konstant gehalten.
Auf Branchenebene wurde der Technologie-Sektor zum dominierenden Werttreiber im Berichtszeitraum. Während anfangs die rasanten Kursanstiege zahlreicher IT-Titel die Wertentwicklung des Fonds stark positiv beeinflussten, veränderte sich dies gegen Ende des Zeitraums durch häufige Favoritenwechsel innerhalb der Branchen. Diese mehrmalige Branchenrotation war Ergebnis der Zinswende, wobei steigende Zinsen die Technologieaktien und damit auch den Fondspreis stark belasteten. Nun war die Zeit der Kreditinstitute, Finanzdienstleister aber auch die Zeit der Energietitel (Erdgas und Erdöl) gekommen. Deren Gewichtung im Fonds war aber nicht dominant genug, um einen stark positiven Beitrag zu bringen. Bei Rohstoffwerten (Ressourcen und Bodenschätze) war der Einfluss deutlich höher. Deren Preise stiegen unter starken Schwankungen meist deutlich an, oft bis zu neuen Höchstständen, um dann anschließend fast dramatisch abzustürzen. Einige Beispiele hierfür sind z.B. Preise für Holz, Kupfer, Eisenerz und Stahl. Aluminium und Lithium verharrten dagegen auf deren Mehrjahreshoch bzw. Allzeithoch.
Strategische Devisenderivate auf den japanischen Yen werden kontinuierlich aufrecht erhalten, um die aus der Untergewichtung in japanischen Anleihen entstehenden Währungsrisiken überwiegend zu neutralisieren. Weitere Devisentermingeschäfte wurden keine abgeschlossen.
Futures kamen in dieser Berichtsperiode auch keine zum Einsatz, da die Rentenmodelle keine deutlichen Signale lieferten.
Das Anlageziel, eine angemessene längerfristige Rendite zu erzielen, erreichte der Fonds im Berichtszeitraum mit einer Absolutrendite in Höhe von 11,64%.
Risikomanagement:
Eine Reduktion des Marktrisikos durch Kassenhaltung oder Sicherungsgeschäfte fand im Geschäftsjahr in größerem Stil nicht statt. Das Fondsvermögen war durchgehend breit gestreut. Zum aktuellen Geschäftsjahresende ist der Fonds in 98 Aktientitel investiert.
Dabei liegt das größte Einzelpositionsgewicht bei 3,0 % des Fondsvermögens.
Auf die 10 größten Aktientitel entfallen insgesamt 13,3 % des Fondsvermögens.
Zum aktuellen Geschäftsjahresende ist der Fonds in 23 Rententitel investiert.
Dabei liegt das größte Einzelpositionsgewicht bei 2,7 % des Fondsvermögens.
Auf die 10 größten Rententitel entfallen insgesamt 17,9 % des Fondsvermögens.
IV. Hauptanlagerisiken und wirtschaftliche Unsicherheiten im Berichtszeitraum
Adressenausfallrisiko
Das Adressenausfallrisiko beschreibt das Risiko, dass ein Emittent seine Zahlungsverpflichtungen nicht oder nicht fristgerecht erfüllt.
Das Adressenausfallrisiko wird bei der LBBW AM mittels einer Kennzahl, die in Anlehnung an den KSA[1]-Wert der CRD[2] definiert ist, gemessen. Dabei werden Produktarten mit Fremdkapitalcharakter an Hand ihres externen Ratings angerechnet.
Beispielsweise wird eine Anleihe mittlerer Bonität (Rating von BBB+ bis BBB-) mit 8% ihres Marktwerts angerechnet.
Die so berechnete Kennzahl führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
Kennzahl | ≤ 5% | ≤ 10% | ≤ 15% | > 15% |
Risikostufe | geringes Adressenausfallrisiko | mittleres Adressenausfallrisiko | hohes Adressenausfallrisiko | sehr hohes Adressenausfallrisiko |
Sondervermögen | 1,01% |
[1] Kreditrisiko-Standardansatz
[2] Capital Requirements Directive
Liquiditätsrisiko
Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass eine Position im Portfolio des Investmentvermögens nicht innerhalb hinreichend kurzer Zeit und ggf. nur mit Kursabschlägen veräußert oder geschlossen werden kann und dass dies die Fähigkeit des Investmentvermögens beeinträchtigt, den Anforderungen zur Erfüllung des Rückgabeverlangens nach dem KAGB oder sonstiger Zahlungsverpflichtungen nachzukommen.
Das Liquiditätsrisiko wird mittels der Liquiditätsquote gemessen. Dabei werden diejenigen Vermögenswerte des Fonds, welche innerhalb eines Tages zu akzeptablen Liquidierungskosten veräußert werden können ins Verhältnis zum Fondsvolumen gesetzt.
Die so berechnete Kennzahl führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
Kennzahl | ≥ 80% | ≥ 60% | ≥ 40% | < 40% |
Risikostufe | geringes Liquiditätsrisiko | mittleres Liquiditätsrisiko | hohes Liquiditätsrisiko | sehr hohes Liquiditätsrisiko |
Sondervermögen | 99,34% |
Zinsänderungsrisiko
Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet das Risiko, durch Marktzinsänderungen einen Vermögensverlust zu erleiden.
Das Zinsänderungsrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.
Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.
Das Zinsänderungsrisiko beinhaltet sowohl allgemeine Marktbewegungen, als auch titelspezifische Wertänderungen.
Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
VaR-Zinsänderung | ≤ 0,5% | ≤ 1% | ≤ 3% | > 3% |
Risikostufe | geringes Zinsrisiko | mittleres Zinsrisiko | hohes Zinsrisiko | sehr hohes Zinsrisiko |
Sondervermögen | 0,63% |
Aktienkursrisiko bzw. Risiko aus Zielfonds
Das Aktienkursrisiko umfasst das Verlustrisiko auf Grund der Schwankungen von Aktienkursen sowie sämtliche Risiken aus Zielfonds.
Das Aktienkursrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.
Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.
Das Aktienkursrisiko beinhaltet sowohl allgemeine Marktbewegungen, als auch titelspezifische Wertänderungen.
Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
VaR-Aktienkurs | ≤ 0,5% | ≤ 3% | ≤ 6% | > 6% |
Risikostufe | geringes Aktienkursrisiko | mittleres Aktienkursrisiko | hohes Aktienkursrisiko | sehr hohes Aktienkursrisiko |
Sondervermögen | 4,74% |
Währungsrisiko
Die Vermögenswerte können in einer anderen Währung als der Fondswährung angelegt sein (Fremdwährungspositionen). Aufgrund von Wechselkursschwankungen können Risiken bezüglich dieser Vermögenswerte bestehen, die sich im Rahmen der täglichen Bewertung negativ auf den Wert des Fondsvermögens auswirken können.
Das Währungsrisiko wird bei der LBBW AM als Value-at-Risk-Kennzahl gemessen.
Dabei werden eine Haltedauer von 10 Tagen und ein Konfidenzniveau von 99% angenommen.
Der so berechnete Value-at-Risk führt – bezogen auf das gesamte Fondsvermögen – zu nachfolgend dargestellter Risikoeinstufung:
VaR-Währung | ≤ 0,1% | ≤ 1% | ≤ 3% | > 3% |
Risikostufe | geringes Währungsrisiko | mittleres Währungsrisiko | hohes Währungsrisiko | sehr hohes Währungsrisiko |
Sondervermögen | 1,68% |
Operationelles Risiko
Operationelle Risiken werden als Gefahr von Verlusten definiert, die in Folge von Unangemessenheit oder Versagen von internen Kontrollen und Systemen, Menschen oder aufgrund externer Ereignisse eintreten. Rechts- und Reputationsrisiken werden mit eingeschlossen.
Das Sondervermögen war im Berichtszeitraum grundsätzlich operationellen Risiken in den Prozessen der Gesellschaft ausgesetzt, hat jedoch kein erhöhtes operationelles Risiko aufgewiesen.
V. Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses
Das Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften setzt sich im Wesentlichen wie folgt zusammen:
W&W Global-Fonds
Realisierte Gewinne
Veräußerungsgew. aus Devisentermingeschäften | 35.207 |
Veräußerungsgew. aus Effektengeschäften | 9.423.480 |
Veräußerungsgew. aus Währungskonten | 201.210 |
Realisierte Verluste
Veräußerungsverl. aus Devisentermingeschäften | 111.465 |
Veräußerungsverl. aus Effektengeschäften | 3.640.442 |
Veräußerungsverl. aus Währungskonten | 5.656 |
VI. Zusätzliche Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB (ARUG II)
1. Die Angaben über die wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken sind in Punkt IV dargestellt.
2. Die Angaben über die Zusammensetzung des Portfolios können Punkt III c) entnommen werden. Die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten sind in der Umsatzliste des Jahresberichts dargestellt.
3. Bei der Investition in Aktien sehen es die allgemeinen Pflichten für die Verwaltung von Sondervermögen vor, dass auch die mittel- bis langfristige Entwicklung dieser Aktiengesellschaften berücksichtigt wird. Im Rahmen unseres Research-Ansatzes verfolgen wir einen strukturierten Analyseprozess von Unternehmen, in den wichtige Angelegenheiten der Portfoliogesellschaften, wie z.B. Strategie, finanzielle und nicht finanzielle Leistungen und Risiko, Kapitalstruktur und soziale und ökologische Auswirkungen sowie die Corporate Governance einfließen. Unser Research-Ansatz umfasst neben eigenen Analysen die Nutzung einer Vielzahl externer Research-Anbieter sowie enge Kontakte zu den Unternehmen. Dies ermöglicht uns eine gute Beobachtung bzw. Analyse der Geschäftsentwicklung und wichtiger Angelegenheiten der Portfoliogesellschaften.
4. Bei der Umsetzung der Abstimmungspolitik können die Stimmrechte auf der Hauptversammlung direkt und persönlich ausgeübt oder hierfür die Stimmrechte an Vertreter von Anlegern, Stimmrechtsvertretern, Aktionärsvereinigungen oder Vertreter von Banken übertragen werden. Weitere Informationen hierzu erhalten Sie auf unserer Internetseite unter: https://www.lbbw-am.de/ueber-uns/corporate-governance/mitwirkungs-und-abstimmungspolitik
5. Informationen über den Umgang mit Interessenkonflikten erhalten Sie auf unserer Internetseite unter: https://www.lbbw-am.de/ueber-uns/corporate-governance/interessenkonflikte
Es wurden im Berichtszeitraum keine Wertpapierdarlehensgeschäfte mit Aktien im Sondervermögen getätigt. Interessenskonflikte im Zusammenhang mit der Ausübung von Aktionärsrechten lagen nicht vor.
VII. Angaben gem. Artikel 11 der Verordnung (EU) 2019/ 2088
Die diesem Finanzprodukt zugrundeliegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
VIII. Ereignisse nach dem Berichtsstichtag
Die aufgrund des Einmarsches der russischen Truppen in die Ukraine weltweit beschlossenen Maßnahmen u.a. Ausschluss Russland aus dem SWIFT-System und weitere weitreichende Sanktionen gegen die russische Wirtschaft führten zu deutlichen Kursverlusten – vor allem an europäischen Börsen. Mittelfristig werden die Rahmenbedingungen der globalen Wirtschaft und an den Finanzmärkten von erhöhter Unsicherheit geprägt sein. Damit einher geht eine steigende Volatilität an den Finanzplätzen. Insofern unterliegt auch die zukünftige Wertentwicklung dieses Sondervermögens erhöhten Schwankungsrisiken.
Vermögensübersicht zum 31.01.2022
Anlageschwerpunkte | Kurswert in EUR | % des Fondsvermögens |
I. Vermögensgegenstände | 87.804.821,59 | 100,13 |
1. Aktien | 59.796.939,85 | 68,19 |
USA | 36.028.443,65 | 41,09 |
Japan | 6.854.291,62 | 7,82 |
Bundesrep. Deutschland | 4.837.275,00 | 5,52 |
Großbritannien | 3.115.379,08 | 3,55 |
Schweiz | 2.700.680,28 | 3,08 |
Niederlande | 2.061.800,00 | 2,35 |
Finnland | 848.100,00 | 0,97 |
Frankreich | 663.850,00 | 0,76 |
Irland | 599.288,14 | 0,68 |
Dänemark | 556.724,10 | 0,63 |
Norwegen | 544.117,50 | 0,62 |
Schweden | 542.552,68 | 0,62 |
Jersey | 444.437,80 | 0,51 |
2. Anleihen | 23.136.423,66 | 26,38 |
USA | 10.308.920,62 | 11,76 |
Großbritannien | 3.336.724,31 | 3,81 |
Frankreich | 1.669.920,00 | 1,90 |
Italien | 1.507.000,00 | 1,72 |
Bundesrep. Deutschland | 1.440.693,63 | 1,64 |
Niederlande | 1.075.085,00 | 1,23 |
Spanien | 1.055.370,00 | 1,20 |
Japan | 778.664,87 | 0,89 |
Canada | 558.173,46 | 0,64 |
Australien | 531.707,62 | 0,61 |
Schweden | 465.857,50 | 0,53 |
Belgien | 269.500,00 | 0,31 |
Dänemark | 138.806,65 | 0,16 |
3. Derivate | 30.160,62 | 0,03 |
4. Bankguthaben | 4.612.033,95 | 5,26 |
5. Sonstige Vermögensgegenstände | 229.263,51 | 0,26 |
II. Verbindlichkeiten | -115.154,43 | -0,13 |
III. Fondsvermögen | 87.689.667,16 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 31.01.2022
Gattungsbezeichnung WKN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 31.01.2022 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
im Berichtszeitraum | ||||||||
Bestandspositionen | EUR | 82.933.363,51 | 94,58 | |||||
Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 73.812.879,60 | 84,18 | |||||
Aktien | ||||||||
Geberit AG Nam.-Akt. (Dispost.) SF -,10 A0MQWG |
STK | 900 | 650 | 200 | CHF | 625,200 | 539.120,44 | 0,61 |
Kühne & Nagel Internat. AG Namens-Aktien SF 1 A0JLZL |
STK | 2.300 | 2.600 | 300 | CHF | 260,300 | 573.622,69 | 0,65 |
Logitech International S.A. Namens-Aktien SF -,25 A0J3YT |
STK | 8.000 | 6.000 | 1.000 | CHF | 76,760 | 588.368,31 | 0,67 |
Sonova Holding AG Namens-Aktien SF 0,05 893484 |
STK | 1.800 | 2.400 | 1.700 | CHF | 327,000 | 563.955,16 | 0,64 |
Straumann Holding AG Namens-Aktien SF 0,10 914326 |
STK | 300 | 300 | CHF | 1.515,500 | 435.613,68 | 0,50 | |
A.P.Møller-Mærsk A/S Navne-Aktier B DK 1000 861837 |
STK | 175 | 130 | 75 | DKK | 23.670,000 | 556.724,10 | 0,63 |
AIXTRON SE Namens-Aktien o.N. A0WMPJ |
STK | 30.000 | 30.000 | EUR | 18,170 | 545.100,00 | 0,62 | |
ASM International N.V. Bearer Shares EO 0,04 868730 |
STK | 2.100 | 500 | EUR | 302,000 | 634.200,00 | 0,72 | |
ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09 A1J4U4 |
STK | 1.000 | 400 | EUR | 594,200 | 594.200,00 | 0,68 | |
BASF SE Namens-Aktien o.N. BASF11 |
STK | 8.000 | 11.000 | 3.000 | EUR | 67,520 | 540.160,00 | 0,62 |
Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien EO 1 519000 |
STK | 6.000 | 5.000 | 2.000 | EUR | 92,950 | 557.700,00 | 0,64 |
Bechtle AG Inhaber-Aktien o.N. 515870 |
STK | 10.000 | 8.800 | EUR | 52,720 | 527.200,00 | 0,60 | |
Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N. 555200 |
STK | 10.000 | 10.000 | EUR | 52,990 | 529.900,00 | 0,60 | |
Euronext N.V. Aandelen an toonder WI EO 1,60 A115MJ |
STK | 3.000 | 3.000 | EUR | 85,300 | 255.900,00 | 0,29 | |
Kesko Oyj Registered Shares Cl. B o.N. 884884 |
STK | 10.000 | 10.000 | EUR | 27,930 | 279.300,00 | 0,32 | |
Mercedes-Benz Group AG Namens-Aktien o.N. 710000 |
STK | 7.500 | 5.500 | 1.500 | EUR | 69,930 | 524.475,00 | 0,60 |
Outokumpu Oyj Registered Shares Cl.A o.N. 885421 |
STK | 100.000 | 100.000 | EUR | 5,688 | 568.800,00 | 0,65 | |
Porsche Automobil Holding SE Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N PAH003 |
STK | 7.000 | 13.000 | 6.000 | EUR | 82,400 | 576.800,00 | 0,66 |
Rémy Cointreau S.A. Actions au Porteur EO 1,60 883206 |
STK | 1.500 | 1.500 | EUR | 184,500 | 276.750,00 | 0,32 | |
Sartorius AG Vorzugsaktien o.St. o.N. 716563 |
STK | 1.000 | 550 | 200 | EUR | 476,100 | 476.100,00 | 0,54 |
Sartorius Stedim Biotech S.A. Actions Port. EO -,20 A2AJKS |
STK | 1.000 | 400 | 200 | EUR | 387,100 | 387.100,00 | 0,44 |
STMicroelectronics N.V. Aandelen aan toonder EO 1,04 893438 |
STK | 14.000 | 9.000 | 2.000 | EUR | 41,250 | 577.500,00 | 0,66 |
Zalando SE Inhaber-Aktien o.N. ZAL111 |
STK | 8.000 | 5.700 | EUR | 69,980 | 559.840,00 | 0,64 | |
3i Group PLC Registered Shares LS -,738636 A0MU9Q |
STK | 34.000 | 17.000 | GBP | 13,700 | 557.477,11 | 0,64 | |
Antofagasta PLC Registered Shares LS -,05 867578 |
STK | 35.000 | 35.000 | GBP | 13,325 | 558.165,28 | 0,64 | |
Computacenter PLC Registered Shares LS -,075555 A14NH6 |
STK | 17.000 | 8.000 | GBP | 26,580 | 540.793,49 | 0,62 | |
Evraz PLC Registered Shares DL 0,05 A1JMT9 |
STK | 50.000 | 50.000 | GBP | 4,993 | 298.785,23 | 0,34 | |
Future PLC Registered Shares LS -,15 A2DKXS |
STK | 16.000 | 14.000 | 10.000 | GBP | 31,420 | 601.663,57 | 0,69 |
Polymetal International PLC Registered Shares o.N. A1JLWT |
STK | 35.000 | 23.000 | GBP | 10,610 | 444.437,80 | 0,51 | |
Rio Tinto PLC Registered Shares LS -,10 852147 |
STK | 9.000 | 11.000 | 2.000 | GBP | 51,850 | 558.494,40 | 0,64 |
Advantest Corp. Registered Shares o.N. 868805 |
STK | 8.000 | 9.000 | 1.000 | JPY | 9.570,000 | 592.719,90 | 0,68 |
Dowa Holdings Inc. Registered Shares o.N. 858423 |
STK | 18.000 | 35.000 | 17.000 | JPY | 4.945,000 | 689.106,57 | 0,79 |
Ebara Corp. Registered Shares o.N. 858656 |
STK | 13.000 | 13.000 | JPY | 5.560,000 | 559.584,57 | 0,64 | |
Kawasaki Kisen Kaisha Ltd. Registered Shares o.N. 862868 |
STK | 16.000 | 16.000 | JPY | 7.080,000 | 877.002,49 | 1,00 | |
Mitsui O.S.K. Lines Ltd. Registered Shares o.N. 862503 |
STK | 13.000 | 13.000 | JPY | 8.800,000 | 885.673,42 | 1,01 | |
Nippon Yusen K.K. (NYK Line) Registered Shares o.N. 859849 |
STK | 11.000 | 11.000 | JPY | 8.900,000 | 757.932,06 | 0,86 | |
Recruit Holdings Co. Ltd. Registered Shares o.N. A12BJJ |
STK | 11.000 | 11.000 | JPY | 5.595,000 | 476.475,27 | 0,54 | |
Taiyo Yuden Co. Ltd. Registered Shares o.N. 863428 |
STK | 13.000 | 13.000 | JPY | 5.480,000 | 551.532,99 | 0,63 | |
Tokyo Electron Ltd. Registered Shares o.N. 865510 |
STK | 1.500 | 2.250 | 1.650 | JPY | 54.730,000 | 635.571,32 | 0,72 |
Tosoh Corp. Registered Shares o.N. 859557 |
STK | 60.000 | 84.500 | 39.000 | JPY | 1.784,000 | 828.693,03 | 0,95 |
Norsk Hydro ASA Navne-Aksjer NK 1,098 851908 |
STK | 80.000 | 100.000 | 20.000 | NOK | 67,980 | 544.117,50 | 0,62 |
Evolution AB (publ) Namn-Aktier SK-,003 A2PK19 |
STK | 5.000 | 3.200 | 1.000 | SEK | 1.135,400 | 542.552,68 | 0,62 |
Accenture PLC Reg.Shares Class A DL-,0000225 A0YAQA |
STK | 1.900 | 2.100 | 200 | USD | 353,580 | 599.288,14 | 0,68 |
Activision Blizzard Inc. Registered Shares DL-,000001 A0Q4K4 |
STK | 11.000 | 11.000 | USD | 79,000 | 775.200,71 | 0,88 | |
Adobe Inc. Registered Shares o.N. 871981 |
STK | 1.000 | 2.100 | 1.100 | USD | 534,540 | 476.842,11 | 0,54 |
Advance Auto Parts Inc. Registered Shares DL -,0001 982516 |
STK | 3.000 | 3.000 | USD | 231,510 | 619.562,89 | 0,71 | |
Alphabet Inc. Reg. Shs Cap.Stk Cl. C DL-,001 A14Y6H |
STK | 250 | 550 | 310 | USD | 2.714,210 | 605.309,99 | 0,69 |
Alphabet Inc. Reg. Shs Cl. A DL-,001 A14Y6F |
STK | 580 | 650 | 90 | USD | 2.706,145 | 1.400.146,39 | 1,60 |
American International Grp Inc Registered Shares New DL 2,50 A0X88Z |
STK | 11.000 | 11.000 | USD | 57,750 | 566.681,53 | 0,65 | |
Apple Inc. Registered Shares o.N. 865985 |
STK | 12.000 | 13.600 | 14.500 | USD | 174,610 | 1.869.153,61 | 2,13 |
Applied Materials Inc. Registered Shares o.N. 865177 |
STK | 4.600 | 600 | USD | 138,230 | 567.223,91 | 0,65 | |
Boston Beer Company Inc. Reg. Shares Class A DL -,01 898161 |
STK | 1.300 | 1.800 | 500 | USD | 420,830 | 488.027,65 | 0,56 |
Cintas Corp. Registered Shares o.N. 880205 |
STK | 1.500 | 1.700 | 200 | USD | 391,460 | 523.809,10 | 0,60 |
D.R. Horton Inc. Registered Shares DL -,01 884312 |
STK | 7.100 | 1.100 | 1.800 | USD | 89,220 | 565.086,53 | 0,64 |
Donaldson Co. Inc. Registered Shares DL 5 859763 |
STK | 11.000 | 11.000 | USD | 55,660 | 546.173,06 | 0,62 | |
Eagle Materials Inc. Registered Shares DL -,01 A0BLQZ |
STK | 4.000 | 4.500 | 500 | USD | 145,850 | 520.428,19 | 0,59 |
Electronic Arts Inc. Registered Shares DL -,01 878372 |
STK | 5.500 | 5.500 | USD | 132,665 | 650.898,75 | 0,74 | |
EOG Resources Inc. Registered Shares DL -,01 877961 |
STK | 6.500 | 9.000 | 2.500 | USD | 111,480 | 646.405,00 | 0,74 |
Estée Lauder Compan. Inc., The Reg. Shares Class A DL -,01 897933 |
STK | 1.800 | 2.000 | 200 | USD | 311,790 | 500.644,07 | 0,57 |
Exxon Mobil Corp. Registered Shares o.N. 852549 |
STK | 10.000 | 11.000 | 1.000 | USD | 75,960 | 677.609,28 | 0,77 |
Fedex Corp. Registered Shares DL -,10 912029 |
STK | 2.700 | 800 | 200 | USD | 245,860 | 592.169,49 | 0,68 |
Fortinet Inc. Registered Shares DL -,001 A0YEFE |
STK | 2.400 | 1.300 | USD | 297,240 | 636.374,67 | 0,73 | |
Freeport-McMoRan Inc. Reg. Shares DL-,10 896476 |
STK | 20.000 | 20.000 | USD | 37,220 | 664.049,96 | 0,76 | |
Gap Inc. Registered Shares DL -,05 863533 |
STK | 35.000 | 35.000 | USD | 18,070 | 564.183,76 | 0,64 | |
Goldman Sachs Group Inc., The Registered Shares DL -,01 920332 |
STK | 1.600 | 200 | USD | 354,680 | 506.233,72 | 0,58 | |
HP Inc. Registered Shares DL -,01 A142VP |
STK | 20.000 | 23.000 | 3.000 | USD | 36,730 | 655.307,76 | 0,75 |
KLA Corp. Registered Shares DL 0,001 865884 |
STK | 1.900 | 200 | USD | 389,210 | 659.677,97 | 0,75 | |
Laboratory Corp.of Amer. Hldgs Registered Shares DL -,10 895308 |
STK | 2.200 | 2.200 | USD | 271,360 | 532.553,08 | 0,61 | |
Lam Research Corp. Registered Shares DL -,001 869686 |
STK | 1.200 | 200 | USD | 589,700 | 631.257,81 | 0,72 | |
Lennar Corp. Reg. Shares Cl. A DL -,10 851022 |
STK | 6.000 | 500 | 1.500 | USD | 96,110 | 514.415,70 | 0,59 |
Lithia Motors Inc. Registered Shares o.N. 914076 |
STK | 2.200 | 2.200 | USD | 292,130 | 573.314,90 | 0,65 | |
Meta Platforms Inc. Reg.Shares Cl.A DL-,000006 A1JWVX |
STK | 1.000 | 3.800 | 5.400 | USD | 313,260 | 279.446,92 | 0,32 |
Micron Technology Inc. Registered Shares DL -,10 869020 |
STK | 8.700 | 8.700 | USD | 82,300 | 638.724,35 | 0,73 | |
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 870747 |
STK | 9.500 | 2.900 | 1.500 | USD | 311,170 | 2.637.033,90 | 3,01 |
Monolithic Power Systems Inc. Registered Shares DL -,001 A0DLC4 |
STK | 1.300 | 1.700 | 400 | USD | 403,100 | 467.466,55 | 0,53 |
Morgan Stanley Registered Shares DL -,01 885836 |
STK | 6.300 | 700 | USD | 102,540 | 576.272,97 | 0,66 | |
NVIDIA Corp. Registered Shares DL-,001 918422 |
STK | 4.500 | 7.600 | 4.100 | USD | 244,880 | 983.015,17 | 1,12 |
Penn National Gaming Inc. Registered Shares DL -,01 905441 |
STK | 12.000 | 19.000 | 7.000 | USD | 45,610 | 488.242,64 | 0,56 |
Pfizer Inc. Registered Shares DL -,05 852009 |
STK | 14.000 | 14.000 | USD | 52,690 | 658.037,47 | 0,75 | |
Public Service Ent. Group Inc. Registered Shares o.N. 852070 |
STK | 10.000 | 10.000 | USD | 66,530 | 593.487,96 | 0,68 | |
Pulte Group Inc. Registered Shares DL -,01 854435 |
STK | 13.000 | 3.000 | 2.500 | USD | 52,690 | 611.034,79 | 0,70 |
PVH Corp. Registered Shares DL 1 A1JHA5 |
STK | 6.500 | 6.500 | USD | 95,010 | 550.905,44 | 0,63 | |
Quest Diagnostics Inc. Registered Shares DL -,01 904533 |
STK | 4.300 | USD | 135,020 | 517.917,93 | 0,59 | ||
Regeneron Pharmaceuticals Inc. Registered Shares DL -,001 881535 |
STK | 1.000 | 250 | 300 | USD | 608,500 | 542.818,91 | 0,62 |
RepliGen Corp. Registered Shares DL -,01 870980 |
STK | 2.300 | 3.200 | 900 | USD | 198,090 | 406.429,08 | 0,46 |
Skyworks Solutions Inc. Registered Shares DL -,25 857760 |
STK | 4.200 | 4.200 | USD | 146,700 | 549.634,26 | 0,63 | |
T. Rowe Price Group Inc. Registered Shares DL -,20 870967 |
STK | 3.000 | 200 | 600 | USD | 154,250 | 412.801,07 | 0,47 |
Teradyne Inc. Registered Shares DL -,125 859892 |
STK | 5.500 | 1.600 | USD | 117,430 | 576.150,76 | 0,66 | |
Thermo Fisher Scientific Inc. Registered Shares DL 1 857209 |
STK | 1.000 | 150 | 200 | USD | 581,300 | 518.554,86 | 0,59 |
Thor Industries Inc. Registered Shares DL -,10 872478 |
STK | 5.700 | 5.700 | USD | 94,590 | 480.966,10 | 0,55 | |
Toll Brothers Inc. Registered Shares DL -,01 871450 |
STK | 10.000 | 10.000 | USD | 58,970 | 526.048,17 | 0,60 | |
United States Steel Corp. Registered Shares DL 1 529498 |
STK | 25.000 | 29.000 | 4.000 | USD | 20,720 | 462.087,42 | 0,53 |
Verizon Communications Inc. Registered Shares DL -,10 868402 |
STK | 12.000 | 12.000 | USD | 53,230 | 569.812,67 | 0,65 | |
Viatris Inc. Registered Shares o.N. A2QAME |
STK | 50.000 | 50.000 | USD | 14,960 | 667.261,37 | 0,76 | |
VISA Inc. Reg. Shares Class A DL -,0001 A0NC7B |
STK | 3.000 | 3.000 | USD | 226,170 | 605.272,08 | 0,69 | |
Vontier Corp. Registered Shares DL -,0001 A2P0AJ |
STK | 19.000 | 19.000 | USD | 28,110 | 476.440,68 | 0,54 | |
West Pharmaceutic.Services Inc Registered Shares DL -,25 864330 |
STK | 1.400 | 400 | USD | 393,220 | 491.086,53 | 0,56 | |
Weyerhaeuser Co. Registered Shares DL 1,25 854357 |
STK | 16.500 | 1.500 | 1.500 | USD | 40,430 | 595.089,21 | 0,68 |
WRKCo Inc. Registered Shares DL -,01 A14V41 |
STK | 15.000 | 17.000 | 13.500 | USD | 46,160 | 617.662,80 | 0,70 |
Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
3,2500 % Australia, Commonwealth of… AD-Loans 2013(25) Ser.139 A1HLLB |
AUD | 800 | 400 | % | 105,750 | 531.707,62 | 0,61 | |
0,5000 % Dänemark, Königreich DK-Anl. 2029 A2RXE7 |
DKK | 1.000 | % | 103,278 | 138.806,65 | 0,16 | ||
2,1250 % Bayer Capital Corp. B.V. EO-Notes 2018(18/29) A192DR |
EUR | 500 | % | 106,557 | 532.785,00 | 0,61 | ||
5,5000 % Belgien, Königreich EO-Obl. Lin. 1998(28) Ser. 31 230386 |
EUR | 200 | % | 134,750 | 269.500,00 | 0,31 | ||
0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2019 (2050) 110248 |
EUR | 1.000 | 500 | % | 93,159 | 931.593,63 | 1,06 | |
1,1250 % Daimler AG Medium Term Notes v.19(31) A2YPFU |
EUR | 500 | % | 101,820 | 509.100,00 | 0,58 | ||
5,5000 % Frankreich EO-OAT 1997(29) 230567 |
EUR | 1.200 | % | 139,160 | 1.669.920,00 | 1,90 | ||
1,2500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2016(26) A1V1MZ |
EUR | 500 | % | 103,600 | 518.000,00 | 0,59 | ||
0,9500 % Italien, Republik EO-B.T.P. 2020(30) A28UHH |
EUR | 1.000 | % | 98,900 | 989.000,00 | 1,13 | ||
1,2500 % Spanien EO-Obligaciones 2020(30) A28WLL |
EUR | 1.000 | % | 105,537 | 1.055.370,00 | 1,20 | ||
4,6250 % Volkswagen Intl Finance N.V. EO-FLR Notes 2014(26/Und.) A1ZE21 |
EUR | 500 | % | 108,460 | 542.300,00 | 0,62 | ||
3,2500 % Großbritannien LS-Treasury Stock 2012(44) A1HBZA |
GBP | 1.500 | % | 132,140 | 2.372.209,92 | 2,71 | ||
0,6250 % Großbritannien LS-Treasury Stock 2020(50) A28YNJ |
GBP | 1.000 | 1.000 | % | 80,590 | 964.514,39 | 1,10 | |
0,1000 % Japan YN-Bonds 2016(26) No. 342 A18YR1 |
JPY | 100.000 | % | 100,578 | 778.664,87 | 0,89 | ||
0,1250 % Schweden, Königreich SK-Loan 2019(31) Nr. 1062 A28VUX |
SEK | 5.000 | 5.000 | % | 97,490 | 465.857,50 | 0,53 | |
5,3750 % United States of America DL-Bonds 2001(31) 610743 |
USD | 1.500 | 500 | % | 130,530 | 1.746.610,17 | 1,99 | |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere |
EUR | 9.120.483,91 | 10,40 | |||||
Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
2,0000 % Canada CD-Bonds 2017(51) A1V42D |
CAD | 800 | 300 | % | 99,470 | 558.173,46 | 0,64 | |
4,5000 % United States of America DL-Notes 2006(36) A0GM7Y |
USD | 1.500 | 500 | % | 133,320 | 1.783.942,91 | 2,03 | |
4,3750 % United States of America DL-Notes 2010(40) A1AW9M |
USD | 1.500 | % | 134,970 | 1.806.021,41 | 2,06 | ||
2,2500 % United States of America DL-Notes 2017(27) A19RQN |
USD | 1.600 | % | 103,050 | 1.470.829,62 | 1,68 | ||
2,6250 % United States of America DL-Notes 2019(29) A2RXHC |
USD | 1.500 | 1.500 | % | 105,710 | 1.414.495,99 | 1,61 | |
0,6250 % United States of America DL-Notes 2020(30) A28XEH |
USD | 1.500 | 500 | % | 91,230 | 1.220.740,41 | 1,39 | |
1,2500 % United States of America DL-Notes 2021(28) A3KQG0 |
USD | 1.000 | 1.000 | % | 97,110 | 866.280,11 | 0,99 | |
Summe Wertpapiervermögen | EUR | 82.933.363,51 | 94,58 | |||||
Derivate | EUR | 30.160,62 | 0,03 | |||||
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) |
||||||||
Devisen-Derivate | EUR | 30.160,62 | 0,03 | |||||
Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||||||
Devisenterminkontrakte (Kauf) | ||||||||
Offene Positionen | ||||||||
JPY/EUR 500,0 Mio. OTC |
30.160,62 | 0,03 | ||||||
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds |
EUR | 4.612.033,95 | 5,26 | |||||
Bankguthaben | EUR | 4.612.033,95 | 5,26 | |||||
EUR – Guthaben bei: | ||||||||
HSBC Trinkaus & Burkhardt AG (Düsseldorf) | EUR | 3.109.146,44 | % | 100,000 | 3.109.146,44 | 3,55 | ||
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen | ||||||||
DKK | 666.548,19 | % | 100,000 | 89.584,99 | 0,10 | |||
NOK | 1.432.876,04 | % | 100,000 | 143.360,72 | 0,16 | |||
SEK | 4.650.624,66 | % | 100,000 | 444.461,67 | 0,51 | |||
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen | ||||||||
CHF | 159.641,85 | % | 100,000 | 152.957,60 | 0,17 | |||
GBP | 386.297,92 | % | 100,000 | 462.327,71 | 0,53 | |||
JPY | 21.555.414,00 | % | 100,000 | 166.879,87 | 0,19 | |||
USD | 48.556,06 | % | 100,000 | 43.314,95 | 0,05 | |||
Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 229.263,51 | 0,26 | |||||
Zinsansprüche | EUR | 204.528,97 | 204.528,97 | 0,23 | ||||
Dividendenansprüche | EUR | 24.734,54 | 24.734,54 | 0,03 | ||||
Sonstige Verbindlichkeiten *) | EUR | -115.154,43 | -115.154,43 | -0,13 | ||||
Fondsvermögen | EUR | 87.689.667,16 | 100,00 1) | |||||
Anteilwert | EUR | 87,73 | ||||||
Umlaufende Anteile | STK | 999.551 |
*) Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung, Prüfungskosten
Fußnoten:
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 31.01.2022 | |||
Australische Dollar | (AUD) | 1,5911000 | = 1 Euro (EUR) |
Canadische Dollar | (CAD) | 1,4256500 | = 1 Euro (EUR) |
Schweizer Franken | (CHF) | 1,0437000 | = 1 Euro (EUR) |
Dänische Kronen | (DKK) | 7,4404000 | = 1 Euro (EUR) |
Britische Pfund | (GBP) | 0,8355500 | = 1 Euro (EUR) |
Japanische Yen | (JPY) | 129,1672500 | = 1 Euro (EUR) |
Norwegische Kronen | (NOK) | 9,9949000 | = 1 Euro (EUR) |
Schwedische Kronen | (SEK) | 10,4635000 | = 1 Euro (EUR) |
US-Dollar | (USD) | 1,1210000 | = 1 Euro (EUR) |
Marktschlüssel
c) OTC | Over-the-Counter |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung | WKN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
Aktien | |||||
Adyen N.V. Aandelen op naam EO-,01 | A2JNF4 | STK | 250 | 250 | |
Ahold Delhaize N.V., Konkinkl. Aandelen aan toonder EO -,01 | A2ANT0 | STK | 10.500 | 19.000 | |
Allstate Corp., The Registered Shares DL -,01 | 886429 | STK | 5.000 | ||
Amazon.com Inc. Registered Shares DL -,01 | 906866 | STK | 70 | 530 | |
Amedisys Inc. Registered Shares DL -,001 | 915582 | STK | 1.700 | 3.500 | |
Amplifon S.p.A. Azioni nom. EO -,02 | A0JMJX | STK | 10.000 | 10.000 | |
Ashmore Group PLC Registered Shares LS -,0001 | A0LB2S | STK | 100.000 | 150.000 | |
Ashtead Group PLC Registered Shares LS -,10 | 894565 | STK | 6.500 | ||
AutoZone Inc. Registered Shares DL -,01 | 881531 | STK | 400 | 400 | |
Avast Plc. Reg. Ord. Shares (WI) LS-,1 | A2JLZU | STK | 50.000 | 90.000 | |
Axfood AB Namn-Aktier o.N. | A14RAV | STK | 11.000 | 23.000 | |
Barratt Developments PLC Registered Shares LS -,10 | 859551 | STK | 37.000 | ||
Bayer AG Namens-Aktien o.N. | BAY001 | STK | 13.000 | 13.000 | |
BE Semiconductor Inds N.V. Aandelen op Naam EO-,01 | A2JLD1 | STK | 8.000 | 8.000 | |
bioMerieux Actions au Porteur (P.S.) o.N. | A2DXZH | STK | 2.000 | ||
BKW AG Namens-Aktien SF 2,50 | A1JLZG | STK | 2.500 | ||
Blackrock Inc. Reg. Shares Class A DL -,01 | 928193 | STK | 700 | ||
C.H. Robinson Worldwide Inc. Registered Shs (new) DL -,10 | A0HGF5 | STK | 5.500 | 5.500 | |
Caterpillar Inc. Registered Shares DL 1 | 850598 | STK | 3.300 | 3.300 | |
Cirrus Logic Inc. Registered Shares o.N. | 877381 | STK | 7.000 | 7.000 | |
Coca-Cola HBC AG Nam.-Aktien SF 6,70 | A1T7B9 | STK | 16.000 | 16.000 | |
Constellation Brands Inc. Reg. Shs Cl.A DL -,01 | 871918 | STK | 2.400 | ||
CRH PLC Registered Shares EO -,32 | 864684 | STK | 6.000 | ||
CVS Health Corp. Registered Shares DL-,01 | 859034 | STK | 7.100 | ||
Daimler Truck Holding AG junge Namens-Aktien o.N. | DTR0CK | STK | 20.000 | 20.000 | |
Daiwa House Industry Co. Ltd. Registered Shares o.N. | 856805 | STK | 8.500 | ||
Denka Co., Ltd. Registered Shares o.N. | 858463 | STK | 16.000 | 23.000 | |
Deutsche Bank AG Namens-Aktien o.N. | 514000 | STK | 43.000 | 43.000 | |
Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N. | 555750 | STK | 16.000 | 30.000 | |
Deutsche Wohnen SE Inhaber-Aktien o.N. | A0HN5C | STK | 6.500 | 11.000 | |
Eli Lilly and Company Registered Shares o.N. | 858560 | STK | 2.800 | ||
Emergent Biosolutions Inc. Registered Shares DL -,001 | A0LC2W | STK | 5.000 | ||
Emmi AG Namens-Aktien SF 10 | 798263 | STK | 500 | 500 | |
Etsy Inc. Registered Shares DL -,001 | A14P98 | STK | 900 | 3.500 | |
Evonik Industries AG Namens-Aktien o.N. | EVNK01 | STK | 9.500 | ||
Fast Retailing Co. Ltd. Registered Shares o.N. | 891638 | STK | 1.550 | 2.250 | |
Fastenal Co. Registered Shares DL -,01 | 887891 | STK | 10.700 | ||
Fielmann AG Inhaber-Aktien o.N. | 577220 | STK | 3.500 | ||
Foot Locker Inc. Registered Shares DL -,01 | 877539 | STK | 12.000 | 12.000 | |
Franklin Resources Inc. Registered Shares DL -,10 | 870315 | STK | 3.000 | 23.000 | |
Fresnillo PLC Registered Shares DL -,50 | A0MVZE | STK | 34.000 | 50.000 | |
Fujitsu Ltd. Registered Shares o.N. | 855182 | STK | 4.000 | 4.000 | |
Fukuoka Financial Group Registered Shares o.N. | A0MMJH | STK | 32.000 | 32.000 | |
Getinge AB Namn-Aktier B (fria) SK 2 | 889714 | STK | 12.000 | ||
Gilead Sciences Inc. Registered Shares DL -,001 | 885823 | STK | 8.500 | ||
Graco Inc. Registered Shares DL 1 | 859357 | STK | 8.000 | 8.000 | |
Grafton Group PLC Registered Shares EO -,05 | A0B5PL | STK | 20.000 | ||
Grand City Properties S.A. Actions au Porteur EO-,10 | A1JXCV | STK | 10.000 | ||
HeidelbergCement AG Inhaber-Aktien o.N. | 604700 | STK | 3.700 | ||
HelloFresh SE Inhaber-Aktien o.N. | A16140 | STK | 2.400 | 6.800 | |
Hershey Co., The Registered Shares DL 1,- | 851297 | STK | 3.600 | ||
Hikma Pharmaceuticals PLC Registered Shares LS -,10 | A0HG69 | STK | 10.000 | 17.000 | |
Hitachi Ltd. Registered Shares o.N. | 853219 | STK | 6.500 | ||
Holmen AB Namn-Aktier Cl. B SK 25 | A2JH43 | STK | 14.000 | 14.000 | |
Home Depot Inc., The Registered Shares DL -,05 | 866953 | STK | 1.800 | 1.800 | |
Iberdrola S.A. Acciones Port. EO -,75 | A0M46B | STK | 257 | 18.257 | |
Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N. | 623100 | STK | 15.000 | 15.000 | |
Invesco Ltd. Registered Shares DL -,10 | A0M6U7 | STK | 4.000 | 31.000 | |
ITOCHU Corp. Registered Shares o.N. | 855471 | STK | 9.000 | ||
J.M. Smucker Co. Registered Shares o.N. | 633835 | STK | 4.500 | 4.500 | |
Jack Henry & Associates Inc. Registered Shares DL -,01 | 888286 | STK | 3.500 | 3.500 | |
Janus Henderson Group PLC Registered Shares DL 1,50 | A2DQUG | STK | 2.500 | 18.000 | |
Johnson & Johnson Registered Shares DL 1 | 853260 | STK | 3.800 | 3.800 | |
JPMorgan Chase & Co. Registered Shares DL 1 | 850628 | STK | 3.900 | ||
KDDI Corp. Registered Shares o.N. | 887603 | STK | 10.000 | 19.000 | |
Konami Holdings Corp. Registered Shares o.N. | 870269 | STK | 9.000 | 9.000 | |
Kroger Co., The Registered Shares DL 1 | 851544 | STK | 15.000 | 31.000 | |
LEG Immobilien SE Namens-Aktien o.N. | LEG111 | STK | 2.200 | 3.900 | |
Lyondellbasell Industries NV Registered Shares A EO -,04 | A1CWRM | STK | 7.000 | 7.000 | |
M3 Inc. Registered Shares o.N. | A0B8RE | STK | 10.500 | 10.500 | |
Masco Corp. Registered Shares DL 1 | 856632 | STK | 11.000 | 11.000 | |
McCormick & Co. Inc. Reg. Shares (Non Voting) o.N. | 858250 | STK | 7.300 | 7.300 | |
Meiji Holdings Co.Ltd. Registered Shares o.N. | A0RL1S | STK | 4.000 | ||
Mitsui Chemicals Inc. Registered Shares o.N. | 858586 | STK | 10.000 | ||
Monster Beverage Corp. (NEW) Registered Shares DL -,005 | A14U5Z | STK | 5.900 | ||
MSCI Inc. Registered Shares A DL -,01 | A0M63R | STK | 1.100 | 1.100 | |
National Grid PLC Reg. Shares LS -,12431289 | A2DQWX | STK | 45.000 | 67.000 | |
Nemetschek SE Inhaber-Aktien o.N. | 645290 | STK | 3.500 | ||
Netflix Inc. Registered Shares DL -,001 | 552484 | STK | 1.050 | ||
New York Community Bancorp Inc Registered Shares DL -,01 | 889375 | STK | 6.000 | 55.000 | |
Newmont Corp. Registered Shares DL 1,60 | 853823 | STK | 11.500 | 11.500 | |
Nichirei Corp. Registered Shares o.N. | 856386 | STK | 9.000 | ||
Nippon Light Metal Holdings Co Registered Shares o.N. | A1J41T | STK | 38.000 | 38.000 | |
Nippon Tel. and Tel. Corp. Registered Shares o.N. | 873029 | STK | 11.000 | ||
Nisshin Seifun Group Inc. Registered Shares o.N. | 859590 | STK | 15.000 | ||
Nomura Holdings Inc. Registered Shares o.N. | 857054 | STK | 50.000 | ||
Novartis AG Namens-Aktien SF 0,50 | 904278 | STK | 3.000 | ||
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20 | A1XA8R | STK | 4.000 | ||
NVR Inc. Registered Shares DL -,01 | 888265 | STK | 130 | ||
Oji Holdings Corp. Registered Shares o.N. | 859846 | STK | 100.000 | 100.000 | |
Orkla ASA Navne-Aksjer NK 1,25 | 864042 | STK | 24.000 | ||
Osaka Gas Co. Ltd. Registered Shares o.N. | 858464 | STK | 12.000 | ||
Otsuka Holdings Company Ltd. Registered Shares o.N. | A1C9KC | STK | 5.500 | ||
Packaging Corp. of America Registered Shares DL -,01 | 932483 | STK | 3.800 | ||
Parker-Hannifin Corp. Registered Shares DL-,50 | 855950 | STK | 1.900 | ||
Procter & Gamble Co., The Registered Shares o.N. | 852062 | STK | 4.000 | ||
QUALCOMM Inc. Registered Shares DL -,0001 | 883121 | STK | 4.000 | 4.000 | |
Quidel Corp. Registered Shares DL -,001 | 867261 | STK | 800 | 3.400 | |
Raymond James Financial Inc. Registered Shares DL -,01 | 875072 | STK | 5.200 | ||
Renishaw PLC Registered Shares LS -,20 | 868884 | STK | 8.500 | 8.500 | |
Royal Gold Inc. Registered Shares DL -,01 | 885652 | STK | 6.000 | 11.200 | |
Royal Unibrew AS Navne-Aktier DK 2 | A14R8E | STK | 9.200 | 11.800 | |
Samhallsbyggnadsbola.I Nord AB Namn-Aktier B o.N. | A2E40N | STK | 80.000 | ||
Scotts Miracle-Gro Co., The Registered Shares Cl.A DL -,01 | 883369 | STK | 1.400 | 3.800 | |
Sekisui House Ltd. Registered Shares o.N. | 850022 | STK | 14.000 | ||
Shell PLC Reg. Shares Class A EO -,07 | A0D94M | STK | 25.000 | 25.000 | |
Shop Apotheke Europe N.V. Aandelen aan toonder EO -,02 | A2AR94 | STK | 1.400 | 2.900 | |
Silicon Laboratories Inc. Registered Shares DL -,0001 | 935345 | STK | 4.000 | 4.000 | |
Sinch AB Namn-Aktier o.N. | A3CRFP | STK | 57.000 | 57.000 | |
SoftBank Corp. Registered Shares o.N. | A2N9LF | STK | 20.000 | ||
SoftBank Group Corp. Registered Shares o.N. | 891624 | STK | 14.300 | 14.300 | |
SolarEdge Technologies Inc. Registered Shares DL -,0001 | A14QVM | STK | 1.900 | ||
Steris PLC Registered Shares DL 0,0010 | A2PGLV | STK | 2.800 | 2.800 | |
Synopsys Inc. Registered Shares DL -,01 | 883703 | STK | 2.200 | 4.200 | |
Taiheiyo Cement Corp. Registered Shares o.N. | 858354 | STK | 24.000 | 33.000 | |
Talanx AG Namens-Aktien o.N. | TLX100 | STK | 7.000 | ||
Tate & Lyle PLC Registered Shares LS -,25 | 854798 | STK | 30.000 | ||
Taylor Wimpey PLC Registered Shares LS -,01 | 852015 | STK | 250.000 | 250.000 | |
Terna Rete Elettrica Nazio.SpA Azioni nom. EO -,22 | A0B5N8 | STK | 37.000 | ||
Tesla Inc. Registered Shares DL-,001 | A1CX3T | STK | 730 | 900 | |
Timken Co. Registered Shares o.N. | 852676 | STK | 8.000 | 8.000 | |
TJX Companies Inc. Registered Shares DL 1 | 854854 | STK | 9.000 | 9.000 | |
Tokyo Tatemono Co. Ltd. Registered Shares o.N. | 850796 | STK | 35.000 | 54.000 | |
TopBuild Corp. Registered Shares DL -,01 | A14UY4 | STK | 3.000 | 3.000 | |
Toro Co. Registered Shares DL 1 | 861568 | STK | 5.000 | 5.000 | |
TotalEnergies SE Actions au Porteur EO 2,50 | 850727 | STK | 13.000 | 13.000 | |
Trex Co. Inc. Registered Shares DL -,01 | 938716 | STK | 6.000 | ||
UBS Group AG Namens-Aktien SF -,10 | A12DFH | STK | 17.000 | 37.000 | |
United Internet AG Namens-Aktien o.N. | 508903 | STK | 6.000 | ||
VARTA AG Inhaber-Aktien o.N. | A0TGJ5 | STK | 2.000 | ||
Vertex Pharmaceuticals Inc. Registered Shares DL -,01 | 882807 | STK | 2.400 | ||
Vifor Pharma AG Nam.-Akt. SF 0,01 | A2DRZ4 | STK | 1.700 | ||
Vodafone Group PLC Registered Shares DL 0,2095238 | A1XA83 | STK | 140.000 | 290.000 | |
Wallenstam AB Namn-Akt. B (fria) SK 0,333333 | A14TU2 | STK | 16.000 | ||
Walmart Inc. Registered Shares DL -,10 | 860853 | STK | 3.700 | ||
Waters Corp. Registered Shares DL -,01 | 898123 | STK | 1.800 | 1.800 | |
Western Digital Corp. Registered Shares DL -,01 | 863060 | STK | 19.000 | 19.000 | |
Sonstige Beteiligungswertpapiere | |||||
Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.N. | 855167 | STK | 1.500 | 2.200 | |
Andere Wertpapiere | |||||
Iberdrola S.A. Anrechte | A2QJTX | STK | 17.990 | ||
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||||
Aktien | |||||
ICA Gruppen AB Aktier SK 2,50 | A0HMWS | STK | 5.000 | ||
Nicht notierte Wertpapiere | |||||
Aktien | |||||
Alexion Pharmaceuticals Inc. Registered Shares DL -,0001 | 899527 | STK | 3.000 | 6.400 | |
Dialog Semiconductor PLC Registered Shares LS -,10 | 927200 | STK | 3.000 | 8.500 | |
FUCHS PETROLUB SE Inhaber-Vorzugsakt. o.St.o.N. | 579043 | STK | 11.000 | 11.000 | |
Sinch AB Namn-Aktier o.N. | A141LF | STK | 3.500 | 3.500 | |
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) | |||||
Terminkontrakte | |||||
Devisenterminkontrakte (Verkauf) | |||||
Verkauf von Devisen auf Termin: | |||||
JPY/EUR | EUR | 5.381 | |||
Devisenterminkontrakte (Kauf) | |||||
Kauf von Devisen auf Termin: | |||||
JPY/EUR | EUR | 3.067 |
Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0,00%.
Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 0,00 Euro Transaktionen.
Bei der Ermittlung des Transaktionsumfangs wird bei Wertpapieren auf den Marktwert und bei Derivaten auf den Kontraktwert abgestellt.
W&W Global-Fonds
DE0009780494
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.02.2021 bis 31.01.2022
I. Erträge | ||
1. Dividenden inländischer Aussteller | EUR | 76.910,93 |
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 772.096,46 |
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 5.896,30 |
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 514.459,90 |
5. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -222.317,87 |
6. Abzug Kapitalertragsteuer | EUR | -6.239,09 |
7. Sonstige Erträge | EUR | 4.632,62 |
Summe der Erträge | EUR | 1.145.439,25 |
II. Aufwendungen | ||
1. Verwaltungsvergütung | EUR | -1.223.863,95 |
2. Verwahrstellenvergütung | EUR | -12.730,96 |
3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -13.031,71 |
4. Sonstige Aufwendungen | EUR | -49.796,59 |
Summe der Aufwendungen | EUR | -1.299.423,21 |
III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | -153.983,96 |
IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
1. Realisierte Gewinne | EUR | 9.659.896,81 |
2. Realisierte Verluste | EUR | -3.757.562,95 |
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | 5.902.333,86 |
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 5.748.349,90 |
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 4.149.047,20 |
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -1.099.945,11 |
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 3.049.102,09 |
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 8.797.451,99 |
Entwicklung des Sondervermögens
2021/2022 | ||||
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 71.077.273,25 | ||
1. Ausschüttung für das Vorjahr | EUR | -73.177,76 | ||
2. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | 8.180.300,78 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 12.628.559,51 | ||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -4.448.258,73 | ||
3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | -292.181,10 | ||
4. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 8.797.451,99 | ||
davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 4.149.047,20 | ||
davon nicht realisierte Verluste | EUR | -1.099.945,11 | ||
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 87.689.667,16 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil)
insgesamt | je Anteil *) | |||||
I. Für die Ausschüttung verfügbar | ||||||
1. Vortrag aus dem Vorjahr | EUR | 10.072.104,66 | 10,08 | |||
davon Vortrag auf neue Rechnung aus dem Vorjahr | EUR | 9.105.262,17 | 9,11 | |||
davon Ertragsausgleich | EUR | 966.842,49 | 0,97 | |||
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 5.748.349,90 | 5,75 | |||
davon ordentlicher Nettoertrag | EUR | -153.983,96 | -0,15 | |||
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | ||||||
1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | -2.667.004,49 | -2,67 | |||
2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | -13.153.450,07 | -13,16 | |||
III. Gesamtausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 | |||
1. Endausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
*) Die Werte unter „je Anteil“ wurden rechnerisch aus den Gesamtbeträgen ermittelt und kaufmännisch auf zwei Nachkommastellen gerundet.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
||
2019/2020 | EUR | 66.654.044,21 | EUR | 75,80 |
2020/2021 | EUR | 71.077.273,25 | EUR | 78,66 |
2021/2022 | EUR | 87.689.667,16 | EUR | 87,73 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 3.870.951,01 |
die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
HSBC Trinkaus & Burkhardt AG (Düsseldorf)
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 94,58 |
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,03 |
Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikogrenze für dieses Sondervermögen wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivateverordnung anhand eines Vergleichsvermögens an.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko
kleinster potenzieller Risikobetrag | 3,76 % |
größter potenzieller Risikobetrag | 8,42 % |
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 5,06 % |
Risikomodell, das gemäß § 10 Derivate-VO verwendet wurde
Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden bis 31.12.2021 auf Basis von Monte-Carlo-Simulationen berechnet. Seit dem 01.01.2022 werden die Werte auf Basis der Methode der historischen Simulation ermittelt.
Parameter, die gemäß § 11 Derivate-VO verwendet wurden
Der Ermittlung wurden die Parameter 99 % Konfidenzniveau und 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr zu Grunde gelegt.
Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage durch Derivategeschäfte | 102,39 % |
Die Berechnung erfolgte unter Verwendung der CESR’s Guidelines on Risk Measurement and the Calculation of Global Exposure and Counterparty Risk for UCITS vom 28. Juli 2010, Ref.: CESR/10-788 (Summe der Nominale).
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag
JP Morgan GBI Global Bond Index in EUR | 35,00 % |
STOXX EUROPE 600 E NR | 19,50 % |
STOXX JAPAN 600 | 6,50 % |
STOXX USA 500 | 39,00 % |
Sonstige Angaben
Anteilwert | EUR | 87,73 |
Umlaufende Anteile | STK | 999.551 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Die Verantwortung für die Anteilwertermittlung obliegt der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH (im Folgenden: Gesellschaft) unter Kontrolle der Verwahrstelle auf Grundlage der gesetzlichen Regelungen im Kapitalanlagegesetzbuch und der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung.
Die Bewertung der Vermögensgegenstände wird von der Gesellschaft selbst durchgeführt. Unter Vermögensgegenständen versteht die Gesellschaft im Folgenden Wertpapiere, Optionen, Finanzterminkontrakte, Devisentermingeschäfte und Swaps.
Die Bewertung der Vermögensgegenstände des Sondervermögens, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, erfolgt grundsätzlich zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet. Vermögensgegenstände, für welche die Kursstellung auf der Grundlage von Geld- und Briefkursen erfolgt, werden grundsätzlich zum Geldkurs („Bid“) bewertet.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden die Verkehrswerte zugrunde gelegt. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Die Gesellschaft nutzt zur Ermittlung der Verkehrswerte grundsätzlich externe Bewertungsmodelle. Die Verkehrswerte können auch von einem Emittenten, Kontrahenten oder sonstigen Dritten ermittelt und mitgeteilt werden.
Die Gesellschaft bewertet Investmentanteile mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis oder mit einem aktuellen Kurs. Die Bankguthaben und übrigen Forderungen werden mit ihrem Nominalbetrag, die Verbindlichkeiten mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Vermögensgegenstände in ausländischer Währung werden zu den von WM-Company (17.00 Uhr) bereitgestellten Devisenkursen des Tages der Preisberechnung in Euro umgerechnet.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Gesamtkostenquote | 1,48 % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten und ohne negative Einlagenzinsen bzw. Verwahrentgelt) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu.
Die Gesellschaft zahlt aus der vereinnahmten Verwaltungsvergütung des Sondervermögens mehr als 10 % an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 4.632,62 |
erstattete ausländische Quellensteuer | EUR | 4.632,62 |
Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 33.595,17 |
Negative Einlagenzinsen bzw. Verwahrentgelte | EUR | 33.595,17 |
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
Die Verwahrstelle hat uns folgende Transaktionskosten in Rechnung gestellt: | EUR | 110.545,76 |
Gegebenenfalls können darüber hinaus weitere Transaktionskosten entstanden sein.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH (LBBW AM), die ein risikoarmes Geschäftsmodell betreibt, unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungssysteme. Die LBBW AM hat unter Berücksichtigung der Gruppenzugehörigkeit zur Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) als bedeutendes Kreditinstitut ihre Vergütungspolitik und Vergütungspraxis an die regulatorischen Anforderungen ausgerichtet. In diesem Zusammenhang sind die Geschäftsführer der LBBW AM auch Risk Taker im Gruppenzusammenhang des LBBW-Konzerns. Die Geschäftsführung der LBBW AM hat für die Gesellschaft allgemeine Vergütungsgrundsätze für die Vergütungssysteme festgelegt und diese mit dem Aufsichtsrat abgestimmt. Die Umsetzung dieser Vergütungsgrundsätze für die Vergütungssysteme der Mitarbeiter erfolgt auf der Basis korrespondierender kollektiv-rechtlicher Regelungen in Betriebsvereinbarungen.
Das Vergütungssystem der LBBW AM wird mindestens einmal jährlich durch das Aufsichtsgremium auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller aufsichtsrechtlichen Vorgaben zur Vergütung überprüft. Erforderliche Änderungen (bspw. Anpassung an gesetzliche Vorgaben, Anpassung der Vergütungsgrundsätze o.ä.) werden, wenn erforderlich, vorgenommen.
Vergütungskomponenten
Die LBBW AM verfolgt das Ziel, ihren Mitarbeitern leistungs- und marktgerechte Gesamtvergütungen zu gewähren, die aus fixen und variablen Vergütungselementen sowie sonstigen Nebenleistungen bestehen. Die Fixvergütung richtet sich nach der ausgeübten Funktion und deren Wertigkeit entsprechend den Marktgegebenheiten bzw. den anzuwendenden Tarifverträgen. Zusätzlich zur Fixvergütung können die Mitarbeiter eine erfolgsbezogene variable Vergütung erhalten.
Bemessung der variablen Vergütung (Bonuspool)
Das Volumen des für die variable Vergütung zur Verfügung stehenden Bonuspools hängt im Wesentlichen vom Unternehmenserfolg ab. Ein weiteres Kriterium zur Vergabe einer variablen Vergütung ist die Erfüllung der Nebenbedingungen analog § 7 Institutsvergütungsverordnung im Gruppenzusammenhang des LBBW-Konzerns, die einer jährlichen Prüfung unterliegt.
Soweit nach den regulatorischen Anforderungen geboten, wird der Bonuspool nach pflichtgemäßem Ermessen angemessen reduziert oder gestrichen.
In diesem Fall werden auch die dem Mitarbeiter für das betreffende Geschäftsjahr kommunizierten variablen Vergütungselemente entsprechend reduziert oder gestrichen.
Die Bemessung und Verteilung der Vergütung an die Mitarbeiter erfolgt durch die Geschäftsführung in Abstimmung mit dem Aufsichtsrat. Die Vergütung der Geschäftsführung wird gemäß der vom Aufsichtsrat erlassener Entscheidungsordnung von der Gesellschafterin festgelegt.
Für alle Mitarbeiter der LBBW AM gilt eine Obergrenze für die maximal mögliche variable Vergütung in Höhe von 100% der fixen Vergütung.
Variable Vergütung bei risikorelevanten Mitarbeitern und Geschäftsführern
Für Mitarbeiter bzw. Geschäftsführer, die durch ihre Tätigkeit das Risikoprofil der LBBW AM oder einzelner Fonds maßgeblich beeinflussen (sogenannte Risk Taker) bestehen besondere Regelungen für die Auszahlung, die zu 40% bei Risktakern über einen Zeitraum von 3 Jahren bzw. zu 60% bei Geschäftsführern über einen Zeitraum von 5 Jahren gestreckt erfolgt.
Dabei werden 50% bzw. 60% der gesamten variablen Vergütung in Form eines virtuellen Co-Investments in einen oder ggf. mehrere „typische“ Fonds der LBBW AM gewährt und unter Berücksichtigung einer zusätzlichen Haltefrist von einem Jahr ausgezahlt. Bei der endgültigen Auszahlung werden zusätzliche inhaltliche Auszahlungsbedingungen geprüft (Malusprüfung, Rückzahlung bereits erhaltener Vergütungen (bei Geschäftsführern)).
2020 | 2019 | ||
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der LBBW AM gezahlten Mitarbeitervergütung | EUR | 23.419.263,52 | 24.036.715,95 |
davon feste Vergütung | EUR | 19.746.165,15 | 19.400.250,24 |
davon variable Vergütung | EUR | 3.673.098,37 | 4.636.465,71 |
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | EUR | 0,00 | 0,00 |
Zahl der begünstigten Mitarbeiter der LBBW AM im abgelaufenen Wirtschaftsjahr | 286 | 272 | |
Höhe des gezahlten Carried Interest | EUR | 0,00 | 0,00 |
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der LBBW AM gezahlten Vergütung an Risk Taker | EUR | 2.794.612,03 | 2.851.357,23 |
Geschäftsführer | EUR | 993.510,39 | 1.130.615,25 |
weitere Risk Taker | EUR | 1.801.101,64 | 1.720.741,98 |
davon Führungskräfte | EUR | 1.801.101,64 | 1.720.741,98 |
davon andere Risktaker | EUR | 0,00 | 0,00 |
Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen | EUR | 0,00 | 0,00 |
Mitarbeiter in gleicher Einkommensstufe wie Geschäftsführer und Risk Taker | EUR | 0,00 | 0,00 |
Beschreibung, wie die Vergütungen und ggf. sonstige Zuwendungen gem. § 101 Abs. 4 Nr. 3 KAGB berechnet wurden
Als Methode zur Berechnung der Vergütungen und sonstigen Nebenleistungen wurde die Cash-Flow-Methode gewählt.
Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik
Die Überprüfung des Vergütungssystems gemäß der geltenden regulatorischen Vorgaben für das Geschäftsjahr 2020 fand im Rahmen der jährlichen Angemessenheitsprüfung durch den Aufsichtsrat statt. Im Rahmen der Angemessenheitsprüfung der Vergütung wurde eine Marktanalyse vorgenommen und mit den eigenen Vergütungsdaten in Abgleich gebracht. Die Überprüfung ergab, dass keine besonders hohen variablen Vergütungen weder absolut noch im Verhältnis zur Festvergütung gewährt wurden. Die festgelegte Obergrenze wurde weit unterschritten.
Insbesondere bei den Vergütungen der Mitarbeiter in Kontrollfunktionen ergab die Überprüfung, dass die Vergütung schwerpunktmäßig aus der Fixvergütung besteht.
Zusammenfassend konnte festgestellt werden, dass die Vergütungsgrundsätze und aufsichtsrechtlichen Vorgaben an Kapitalverwaltungsgesellschaften eingehalten wurden und das Vergütungssystem als angemessen einzustufen ist. Es wurden keine unangemessenen Anreize gesetzt. Ferner wurden keine Unregelmäßigkeiten festgestellt.
Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 Abs. 4 Nr. 5 KAGB
Wesentliche Änderungen an dem Vergütungssystem oder der Vergütungspolitik der LBBW AM wurden im Geschäftsjahr 2020 nicht vorgenommen.
Weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben
Die Ermittlung der Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste erfolgt dadurch, dass in jedem Geschäftsjahr die in den Anteilspreis einfließenden Wertansätze der Vermögensgegenstände mit den jeweiligen historischen Anschaffungskosten verglichen werden, die Höhe der positiven Differenzen in die Summe der nicht realisierten Gewinne einfließen, die Höhe der negativen Differenzen in die Summe der nicht realisierten Verluste einfließen und aus dem Vergleich der Summenpositionen zum Ende des Geschäftsjahres mit den Summenpositionen zum Anfang des Geschäftsjahres die Nettoveränderungen ermittelt werden.
Stuttgart, den 21. März 2022
LBBW Asset Management
Investmentgesellschaft mbH
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens W&W Global-Fonds – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 01. Februar 2021 bis zum 31. Januar 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Januar 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 01. Februar 2021 bis zum 31. Januar 2022, sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
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identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
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gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart abzugeben. |
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beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
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ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die LBBW Asset Management Investmentgesellschaft mbH, Stuttgart nicht fortgeführt wird. |
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beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
München, den 18. Mai 2022
Deloitte GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
(Andreas Koch) | (Mathias Bunge) |
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