ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH – Jahresbericht ACATIS Global Value Total Return DE000A1JGBX4
ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH
Frankfurt am Main
Jahresbericht
ACATIS Global Value Total Return
Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2021 bis 31. Dezember 2021
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele
Der ACATIS Global Value Total Return investiert überwiegend in Unternehmen, deren Vorauswahl auf künstlicher Intelligenz (KI) oder quantitativen Modellen basiert. Die vorausgewählten Aktien werden anschließend mit unseren klassischen Value-Filtern überprüft (Bewertung, Hit-Statistiken, Trendnorm-Filter, Prognoseprogramm). Zum Schluss führen wir eine manuelle Prüfung durch. Das finale Portfolio besteht aus rund 50 gleichgewichteten Titeln. Durch eine zusätzliche Investitionsgradsteuerung (“Overlay Management”) sollen überhöhte Risiken vermieden werden. Je nach Einschätzung der Marktlage kann sich der Investitionsgrad des ACATIS Global Value Total Return zwischen 0% und 110% bewegen.
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Fondsstruktur
31.12.2021 | 31.12.2020 | |||
Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
|
Aktien | 53.153.500,86 | 91,38 | 38.987.918,67 | 89,84 |
Futures | 175.993,11 | 0,30 | 162.433,52 | 0,37 |
Bankguthaben | 6.481.816,97 | 11,14 | 4.447.420,48 | 10,25 |
Zins- und Dividendenansprüche | 54.351,47 | 0,09 | 40.953,79 | 0,09 |
Sonstige Ford./Verbindlichkeiten | -1.697.720,73 | -2,92 | -242.376,42 | -0,56 |
Fondsvermögen | 58.167.941,68 | 100,00 | 43.396.350,04 | 100,00 |
Der ACATIS Global Value Total Return verzeichnete im Berichtszeitraum ein Plus von 34,0%. Insgesamt wurden im Jahr 2021 zehn Monate mit einem Plus abgeschlossen. Der stärkste Monat war der Juni (+5,6%), der schwächste der September (-3,3%).
Die Wertentwicklung des Fonds seit Auflage im August 2011 beträgt +255,1% (+13,0% p.a.).
Die breite Erholung an den Kapitalmärkten im Berichtsjahr basierte auf den Nachwirkungen der geldpolitischen und fiskalpolitischen Maßnahmen zur Abfederung der Corona-Pandemie. Weltweit starteten 2020 die Notenbanken neue Kaufprogramme für Anleihen, und Regierungen schnürten milliardenschwere Konjunkturpakete. 2021 verharrten die Zinsen zudem auf niedrigen Niveaus, sodass Aktien unter Rendite-Risiko-Gesichtspunkten im Vergleich zu anderen Anlageklassen sehr attraktiv waren. Einen extra Schwung erhielten die Märkte zu Jahresbeginn durch die Zulassung der ersten Impfstoffe gegen das Corona-Virus.
Zwischenzeitlich belastete im Berichtszeitraum die Liquiditätskrise des chinesischen Immobilienentwicklers Evergrande die weltweiten Finanzmärkte etwas. Das Unternehmen ist zwar hauptsächlich in China verschuldet, allerdings gab es Sorgen vor einem Dominoeffekt, sollte die Krise weitere Immobilienkonzerne betreffen.
Seit Sommer 2021 beschäftigten Anleger zudem die deutlich anziehenden Inflationsraten. Die Gründe dafür lagen in hohen Liquiditätsquoten, gestiegenen Energiepreisen, dem Arbeitskräftemangel und einem verknappten Güterangebot durch Lieferkettenprobleme. Mitte Dezember erhöhte daraufhin die Bank of England als erste große Zentralbank die Leitzinsen. Neben den hohen Inflationsraten sorgte gegen Ende des Berichtszeitraums die vierte Welle der Corona-Pandemie für Unruhe an den Märkten.
Das Fondsvolumen stieg 2021 von 43 Millionen Euro auf 58 Millionen Euro. Die beste Wertentwicklung erzielte die Aktie des Chip- und Grafikkartenherstellers Nvidia (+112,4%), Platz 2 belegte Epam Systems (+103,8%), gefolgt von Old Dominion Freight Line (+100,3%). Die größten Kursrückgänge verzeichneten Sinopharm Group (-26,8%), Workman (-24,3%) und Secom (-16,7%).
Im Berichtsjahr wurden elf Aktien neu in den Fonds gekauft. Berry Global, ein Produzent von Verpackungsmaterialien, International Flavors & Fragrances, ein Duft- und Aromastoffhersteller, Keurig Dr Pepper, ein Hersteller von Spezialkaffee und Kaffeemaschinen, Nexon, ein Computerspieleentwickler, Nvidia, ein Chip- und Grafikkarten-Hersteller, S&P Global, ein Finanzdienstleister, die chinesische Investment-Holding Shenzhen International, das Pharmaunternehmen Sinopharm Group, Ubiquiti, ein Entwickler von Netzwerktechnologie, der Konsumgüterhersteller Vinda International und Workman, ein Betreiber von Franchise-Geschäften mit Arbeitskleidung und Ausrüstung.
Verkauft wurden wegen des Verstoßes gegen Nachhaltigkeitskriterien des ACATIS Investment Prozesses (Art. 8) die Aktien von Alimentation Couche-Tard, Alphabet, Mastercard, Meta Platforms und Visa. Weitere Verkäufe waren Arista Networks und Lonza Group nach einer guten Kursentwicklung, Pra Health Sciences (Übernahme durch ICON), Sysco sowie Ulta Beauty wegen der unsicheren Coronalage, und Tsuruha Holdings, weil das Fondsmanagement bei anderen asiatischen Werten eine dynamischere Entwicklung erwartet.
Bei der Länderallokation bildeten zum Berichtsende Titel aus den USA weiterhin den größten Anteil am Portfolio. Die Gewichtung entsprach mit 64,4% genau dem Jahresanfang. Die Anteile von Deutschland und Japan stiegen im Berichtsjahr leicht von 5,7% auf 5,9% und von 3,6% auf 5,2%. Die Anteile von Spanien und Hongkong sanken hingegen leicht von 4,0% auf 3,7% und von 3,8% auf 3,5%. Alle anderen Länder lagen zum Ende des Berichtszeitraumes jeweils unter 3,0%.
In Bezug auf die MSCI-Sektoren hatten zum Berichtsjahresende Titel aus dem Gesundheitswesen mit 26,9% den größten Anteil am Portfolio (Jahresbeginn: 29,5%). Die Gewichtung von Industriewerten stieg 2021 von 15,1% auf 18,5%, der Bereich Informationstechnologie verringerte sich hingegen leicht von 18,0% auf 16,8%. Ebenfalls etwas niedriger gewichtet waren zum Berichtsende zyklische Konsumgüter und Basiskonsumgüter, deren Anteile von 16,0% auf 13,2% und von 11,7% auf 10,5% sanken. Die restlichen Titel entfielen zum Jahresende auf Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe, Finanzwerte und Telekommunikation.
Die Investitionsquote lag das gesamte Jahr am oberen Ende bei 110%.
Wesentliche Risiken
Allgemeine Marktpreisrisiken
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellen die Entwicklungen aufgrund von COVID 19 gegenwärtig einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.
Aktienrisiken
Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.
Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften
Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.
Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:
– Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.
– Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.
– Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.
– Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme / Lieferung von Vermögenswerten zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.
– Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.
Währungsrisiken
Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.
Fondsergebnis
Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus ausländischen Aktien.
Im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2021 bis 31. Dezember 2021 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei +33,98 %1.
Wichtiger Hinweis
Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.
1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.
Vermögensübersicht zum 31.12.2021
Anlageschwerpunkte | Tageswert in EUR |
% Anteil am Fondsvermögen |
I. Vermögensgegenstände | 59.865.662,41 | 102,92 |
1. Aktien | 53.153.500,86 | 91,38 |
Bermuda | 772.325,07 | 1,33 |
Bundesrep. Deutschland | 3.145.910,00 | 5,41 |
China | 812.550,92 | 1,40 |
Dänemark | 873.577,90 | 1,50 |
Frankreich | 1.423.500,00 | 2,45 |
Hongkong | 1.848.905,81 | 3,18 |
Irland | 1.424.481,02 | 2,45 |
Italien | 852.756,40 | 1,47 |
Japan | 2.759.522,16 | 4,74 |
Kaimaninseln | 1.150.147,10 | 1,98 |
Luxemburg | 844.816,00 | 1,45 |
Schweiz | 1.061.197,95 | 1,82 |
Spanien | 1.958.376,40 | 3,37 |
USA | 34.225.434,13 | 58,84 |
2. Derivate | 175.993,11 | 0,30 |
3. Bankguthaben | 6.481.816,97 | 11,14 |
4. Sonstige Vermögensgegenstände | 54.351,47 | 0,09 |
II. Verbindlichkeiten | -1.697.720,73 | -2,92 |
III. Fondsvermögen | 58.167.941,68 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 31.12.2021
Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 31.12.2021 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
im Berichtszeitraum | ||||||||
Bestandspositionen | EUR | 53.153.500,86 | 91,38 | |||||
Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 52.419.906,69 | 90,12 | |||||
Aktien | EUR | 52.419.906,69 | 90,12 | |||||
Sonova Holding AG Namens-Aktien SF 0,05 CH0012549785 |
STK | 3.070 | 0 | 630 | CHF | 357,800 | 1.061.197,95 | 1,82 |
GENMAB AS Navne Aktier DK 1 DK0010272202 |
STK | 2.470 | 500 | 330 | DKK | 2.630,000 | 873.577,90 | 1,50 |
Carl Zeiss Meditec AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005313704 |
STK | 4.600 | 0 | 3.100 | EUR | 184,850 | 850.310,00 | 1,46 |
Eurofins Scientific S.E. Actions Port. EO 0,01 FR0014000MR3 |
STK | 7.600 | 0 | 2.400 | EUR | 111,160 | 844.816,00 | 1,45 |
Industria de Diseño Textil SA Acciones Port. EO 0,03 ES0148396007 |
STK | 36.000 | 6.000 | 0 | EUR | 28,530 | 1.027.080,00 | 1,77 |
LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE Actions Port. (C.R.) EO 0,3 FR0000121014 |
STK | 1.950 | 250 | 100 | EUR | 730,000 | 1.423.500,00 | 2,45 |
Nemetschek SE Inhaber-Aktien o.N. DE0006452907 |
STK | 12.700 | 2.000 | 300 | EUR | 112,800 | 1.432.560,00 | 2,46 |
Reply S.p.A. Azioni nom. EO 0,13 IT0005282865 |
STK | 4.772 | 0 | 3.300 | EUR | 178,700 | 852.756,40 | 1,47 |
Sartorius AG Vorzugsaktien o.St. o.N. DE0007165631 |
STK | 1.450 | 0 | 600 | EUR | 595,200 | 863.040,00 | 1,48 |
Vidrala S.A. Acciones Port. EO 1,02 ES0183746314 |
STK | 10.754 | 2.500 | 0 | EUR | 86,600 | 931.296,40 | 1,60 |
Anta Sports Products Ltd. Registered Shares HD -,10 KYG040111059 |
STK | 54.300 | 5.000 | 31.700 | HKD | 117,800 | 723.787,00 | 1,24 |
China Everbright Envi.Grp.Ltd. Registered Shares o.N. HK0257001336 |
STK | 1.290.500 | 0 | 100.000 | HKD | 6,180 | 902.427,13 | 1,55 |
Shenzhen Intl Holdings Ltd. Registered Shares New HD 1 BMG8086V1467 |
STK | 850.000 | 850.000 | 0 | HKD | 8,030 | 772.325,07 | 1,33 |
Sinopharm Group Co. Ltd. Registered Shares YC 1 CNE100000FN7 |
STK | 430.000 | 430.000 | 0 | HKD | 16,700 | 812.550,92 | 1,40 |
Techtronic Industries Co. Ltd. Reg.Subdivided Shares o.N. HK0669013440 |
STK | 54.000 | 0 | 16.000 | HKD | 154,900 | 946.478,68 | 1,63 |
Vinda International Hldgs Ltd. Registered Shares HD -,10 KYG9361V1086 |
STK | 200.000 | 200.000 | 0 | HKD | 18,840 | 426.360,10 | 0,73 |
Nexon Co. Ltd Registered Shares o.N. JP3758190007 |
STK | 70.000 | 70.000 | 0 | JPY | 2.224,000 | 1.193.374,50 | 2,05 |
Secom Co. Ltd. Registered Shares o.N. JP3421800008 |
STK | 13.600 | 4.600 | 0 | JPY | 7.986,000 | 832.553,49 | 1,43 |
Abiomed Inc. Registered Shares DL -,01 US0036541003 |
STK | 3.350 | 550 | 0 | USD | 362,060 | 1.070.521,62 | 1,84 |
Accenture PLC Reg.Shares Class A DL-,0000225 IE00B4BNMY34 |
STK | 3.900 | 300 | 0 | USD | 413,830 | 1.424.481,02 | 2,45 |
Berry Global Group Inc. Registered Shares DL -,01 US08579W1036 |
STK | 17.000 | 17.000 | 0 | USD | 73,340 | 1.100.423,65 | 1,89 |
Booking Holdings Inc. Registered Shares DL-,008 US09857L1089 |
STK | 430 | 0 | 40 | USD | 2.395,920 | 909.307,68 | 1,56 |
Centene Corp. Registered Shares DL -,001 US15135B1017 |
STK | 15.728 | 1.100 | 0 | USD | 83,990 | 1.165.926,50 | 2,00 |
Church & Dwight Co. Inc. Registered Shares DL 1 US1713401024 |
STK | 16.400 | 7.400 | 0 | USD | 101,420 | 1.468.038,83 | 2,52 |
Cintas Corp. Registered Shares o.N. US1729081059 |
STK | 3.340 | 3.240 | 2.600 | USD | 439,550 | 1.295.760,81 | 2,23 |
Cognizant Technology Sol.Corp. Reg. Shs Class A DL -,01 US1924461023 |
STK | 15.100 | 2.500 | 0 | USD | 88,940 | 1.185.343,34 | 2,04 |
Comcast Corp. Reg. Shares Class A DL -,01 US20030N1019 |
STK | 25.000 | 5.000 | 0 | USD | 50,590 | 1.116.284,20 | 1,92 |
Copart Inc. Registered Shares o.N. US2172041061 |
STK | 7.000 | 0 | 1.600 | USD | 151,080 | 933.415,71 | 1,60 |
Costco Wholesale Corp. Registered Shares DL -,005 US22160K1051 |
STK | 2.660 | 160 | 0 | USD | 563,910 | 1.323.919,33 | 2,28 |
Dollar General Corp. (New) Registered Shares DL -,875 US2566771059 |
STK | 6.600 | 2.200 | 0 | USD | 235,830 | 1.373.766,99 | 2,36 |
EPAM Systems Inc. Registered Shares DL -,001 US29414B1044 |
STK | 1.700 | 0 | 1.000 | USD | 673,140 | 1.010.007,06 | 1,74 |
Fastenal Co. Registered Shares DL -,01 US3119001044 |
STK | 26.000 | 8.000 | 0 | USD | 63,810 | 1.464.307,15 | 2,52 |
IDEXX Laboratories Inc. Registered Shares DL -,10 US45168D1046 |
STK | 1.660 | 0 | 640 | USD | 661,320 | 968.924,27 | 1,67 |
Illumina Inc. Registered Shares DL -,01 US4523271090 |
STK | 2.680 | 480 | 300 | USD | 384,240 | 908.881,91 | 1,56 |
Intl Flavors & Fragrances Inc. Registered Shares DL -,125 US4595061015 |
STK | 6.270 | 7.200 | 930 | USD | 148,560 | 822.128,16 | 1,41 |
Keurig Dr Pepper Inc. Registered Shares DL -,01 US49271V1008 |
STK | 33.000 | 33.000 | 0 | USD | 36,660 | 1.067.766,99 | 1,84 |
Monster Beverage Corp. (NEW) Registered Shares DL -,005 US61174X1090 |
STK | 15.500 | 5.000 | 0 | USD | 95,390 | 1.304.982,35 | 2,24 |
Netflix Inc. Registered Shares DL -,001 US64110L1061 |
STK | 2.400 | 600 | 0 | USD | 612,090 | 1.296.571,93 | 2,23 |
NVIDIA Corp. Registered Shares DL-,001 US67066G1040 |
STK | 4.360 | 8.700 | 4.340 | USD | 295,860 | 1.138.525,68 | 1,96 |
Old Dominion Freight Line Inc. Registered Shares DL -,10 US6795801009 |
STK | 4.375 | 0 | 0 | USD | 356,270 | 1.375.711,61 | 2,37 |
PayPal Holdings Inc. Reg. Shares DL -,0001 US70450Y1038 |
STK | 4.000 | 300 | 600 | USD | 191,880 | 677.422,77 | 1,16 |
Regeneron Pharmaceuticals Inc. Registered Shares DL -,001 US75886F1075 |
STK | 1.950 | 550 | 0 | USD | 642,510 | 1.105.820,39 | 1,90 |
ResMed Inc. Registered Shares DL -,004 US7611521078 |
STK | 4.800 | 0 | 0 | USD | 261,990 | 1.109.931,16 | 1,91 |
Roper Technologies Inc. Registered Shares DL -,01 US7766961061 |
STK | 3.050 | 1.050 | 0 | USD | 489,160 | 1.316.803,18 | 2,26 |
Ross Stores Inc. Registered Shares DL -,01 US7782961038 |
STK | 8.000 | 0 | 1.700 | USD | 114,270 | 806.849,07 | 1,39 |
S&P Global Inc. Registered Shares DL 1 US78409V1044 |
STK | 2.500 | 2.500 | 0 | USD | 470,480 | 1.038.128,86 | 1,78 |
Stryker Corp. Registered Shares DL -,10 US8636671013 |
STK | 4.700 | 300 | 200 | USD | 270,690 | 1.122.897,62 | 1,93 |
Ubiquiti Inc. Registered Shares o.N. US90353W1036 |
STK | 4.500 | 4.500 | 0 | USD | 310,290 | 1.232.396,29 | 2,12 |
Zoetis Inc. Registered Shares Cl.A DL -,01 US98978V1035 |
STK | 7.000 | 1.500 | 0 | USD | 245,160 | 1.514.669,02 | 2,60 |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 733.594,17 | 1,26 | |||||
Aktien | EUR | 733.594,17 | 1,26 | |||||
Workman Co. Ltd. Registered Shares o.N. JP3990100004 |
STK | 17.400 | 17.400 | 0 | JPY | 5.500,000 | 733.594,17 | 1,26 |
Summe Wertpapiervermögen | EUR | 53.153.500,86 | 91,38 | |||||
Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) |
EUR | 175.993,11 | 0,30 | |||||
Aktienindex-Derivate | EUR | 175.993,11 | 0,30 | |||||
Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||||||
Aktienindex-Terminkontrakte | EUR | 175.993,11 | 0,30 | |||||
FUTURE EURO STOXX 50 PR.EUR 03.22 EUREX 185 |
EUR | Anzahl 40 | 35.200,00 | 0,06 | ||||
FUTURE NIKKEI 225 INDEX 03.22 SGX 836 |
JPY | Anzahl 8 | 28.209,26 | 0,05 | ||||
FUTURE E-MINI S+P 500 INDEX 03.22 CME 352 |
USD | Anzahl 37 | 112.583,85 | 0,19 | ||||
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 6.481.816,97 | 11,14 | |||||
Bankguthaben | EUR | 6.481.816,97 | 11,14 | |||||
EUR – Guthaben bei: | ||||||||
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | EUR | 1.600.931,88 | % | 100,000 | 1.600.931,88 | 2,75 | ||
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen bei: | ||||||||
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | GBP | 156.262,39 | % | 100,000 | 186.181,81 | 0,32 | ||
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | JPY | 92.044.429,00 | % | 100,000 | 705.572,17 | 1,21 | ||
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | USD | 4.519.685,55 | % | 100,000 | 3.989.131,11 | 6,86 | ||
Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 54.351,47 | 0,09 | |||||
Dividendenansprüche | EUR | 11.081,36 | 11.081,36 | 0,02 | ||||
Quellensteueransprüche | EUR | 43.270,11 | 43.270,11 | 0,07 | ||||
Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -1.697.720,73 | -2,92 | |||||
Verwaltungsvergütung | EUR | -267.330,63 | -267.330,63 | -0,46 | ||||
Performance Fee | EUR | -1.397.490,88 | -1.397.490,88 | -2,40 | ||||
Verwahrstellenvergütung | EUR | -13.262,53 | -13.262,53 | -0,02 | ||||
Prüfungskosten | EUR | -14.940,69 | -14.940,69 | -0,03 | ||||
Veröffentlichungskosten | EUR | -520,00 | -520,00 | 0,00 | ||||
Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -4.176,00 | -4.176,00 | -0,01 | ||||
Fondsvermögen | EUR | 58.167.941,68 | 100,00 1) | |||||
Anteilwert | EUR | 350,96 | ||||||
Ausgabepreis | EUR | 368,51 | ||||||
Anteile im Umlauf | STK | 165.741 |
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 31.12.2021 | |||
CHF | (CHF) | 1,0351000 | = 1 EUR (EUR) |
DKK | (DKK) | 7,4362000 | = 1 EUR (EUR) |
GBP | (GBP) | 0,8393000 | = 1 EUR (EUR) |
HKD | (HKD) | 8,8376000 | = 1 EUR (EUR) |
JPY | (JPY) | 130,4536000 | = 1 EUR (EUR) |
USD | (USD) | 1,1330000 | = 1 EUR (EUR) |
Marktschlüssel
b) Terminbörsen | |
185 | Eurex Deutschland |
352 | Chicago – CME Globex |
836 | Singapur – Derivatives |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
Aktien | |||||
Alphabet Inc. Reg. Shs Cl. A DL-,001 | US02079K3059 | STK | 0 | 553 | |
Arista Networks Inc. Registered Shares DL -,0001 | US0404131064 | STK | 14.000 | 18.000 | |
Lonza Group AG Namens-Aktien SF 1 | CH0013841017 | STK | 150 | 1.550 | |
Mastercard Inc. Registered Shares A DL -,0001 | US57636Q1040 | STK | 0 | 2.500 | |
Meta Platforms Inc. Reg.Shares Cl.A DL-,000006 | US30303M1027 | STK | 0 | 2.867 | |
Sysco Corp. Registered Shares DL 1 | US8718291078 | STK | 0 | 15.200 | |
Tsuruha Holdings Inc. Registered Shares o.N. | JP3536150000 | STK | 0 | 6.380 | |
Ulta Beauty Inc. Registered Shares DL -,01 | US90384S3031 | STK | 0 | 3.947 | |
VISA Inc. Reg. Shares Class A DL -,0001 | US92826C8394 | STK | 0 | 4.200 | |
Andere Wertpapiere | |||||
Vidrala S.A. Anrechte | ES0683746996 | STK | 8.254 | 8.254 | |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||||
Aktien | |||||
Alimentation Couche-Tard Inc. Reg. Shs Cl. B (Sub.Vtg) o.N. | CA01626P4033 | STK | 2.000 | 28.000 | |
Nichtnotierte Wertpapiere | |||||
Aktien | |||||
PRA Health Sciences Inc. Registered Shares DL -,01 | US69354M1080 | STK | 0 | 8.600 | |
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) |
|||||
Terminkontrakte | |||||
Aktienindex-Terminkontrakte | |||||
Gekaufte Kontrakte: | |||||
(Basiswert(e): ESTX 50 PR.EUR, FTSE 100, NIKKEI 225 ST.AVERAGE JPY, S+P 500) | EUR | 27.204,90 |
Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde.
Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021
insgesamt | je Anteil | ||||
I. Erträge | |||||
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 8.794,24 | 0,06 | ||
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 414.627,46 | 2,50 | ||
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | -1.319,13 | -0,01 | ||
10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -66.573,60 | -0,40 | ||
11. Sonstige Erträge | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
Summe der Erträge | EUR | 355.528,98 | 2,15 | ||
II. Aufwendungen | |||||
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -2.892,76 | -0,02 | ||
2. Verwaltungsvergütung | EUR | -2.250.912,05 | -13,58 | ||
– Verwaltungsvergütung | EUR | -2.250.912,05 | |||
– Beratungsvergütung | EUR | 0,00 | |||
– Asset Management Gebühr | EUR | 0,00 | |||
3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -72.185,53 | -0,44 | ||
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -4.370,33 | -0,03 | ||
5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -83.736,36 | -0,50 | ||
– Depotgebühren | EUR | -14.760,50 | |||
– Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | -40.060,35 | |||
– Sonstige Kosten | EUR | -28.915,51 | |||
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen | EUR | -18.369,62 | |||
Summe der Aufwendungen | EUR | -2.414.097,03 | -14,57 | ||
III. Ordentliches Nettoergebnis | EUR | -2.058.568,05 | -12,42 | ||
IV. Veräußerungsgeschäfte | |||||
1. Realisierte Gewinne | EUR | 7.952.330,11 | 47,98 | ||
2. Realisierte Verluste | EUR | -297.132,19 | -1,79 | ||
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | 7.655.197,92 | 46,19 | ||
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 5.596.629,87 | 33,77 | ||
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 7.987.948,09 | 48,20 | ||
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | 1.009.831,97 | 6,09 | ||
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 8.997.780,06 | 54,29 | ||
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 14.594.409,93 | 88,06 |
Entwicklung des Sondervermögens
2021 | ||||
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 43.396.350,04 | ||
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | 0,00 | ||
2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | 268.740,94 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 3.678.124,36 | ||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -3.409.383,42 | ||
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | -91.559,22 | ||
5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 14.594.409,93 | ||
davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 7.987.948,09 | ||
davon nicht realisierte Verluste | EUR | 1.009.831,97 | ||
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 58.167.941,68 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil
insgesamt | je Anteil | ||
I. Für die Wiederanlage verfügbar | |||
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 5.596.629,87 | 33,77 |
2. Zuführung aus dem Sondervermögen | EUR | 0,00 | 0,00 |
3. Steuerabschlag für das Geschäftsjahr | EUR | 0,00 | 0,00 |
II. Wiederanlage | EUR | 5.596.629,87 | 33,77 |
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Geschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
|||
2018 | Stück | 155.216 | EUR | 29.837.550,16 | EUR | 192,23 |
2019 | Stück | 172.972 | EUR | 43.481.901,88 | EUR | 251,38 |
2020 | Stück | 165.665 | EUR | 43.396.350,04 | EUR | 261,95 |
2021 | Stück | 165.741 | EUR | 58.167.941,68 | EUR | 350,96 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 10.335.487,60 |
die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG (Broker) DE
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 91,38 |
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,30 |
Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 22.08.2011 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet.
Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV
kleinster potenzieller Risikobetrag | 1,94 % |
größter potenzieller Risikobetrag | 7,84 % |
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 3,53 % |
Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: | 1,17 |
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag
MSCI World (EUR) (FactSet: 990100) | 100,00 % |
Sonstige Angaben
Anteilwert | EUR | 350,96 |
Ausgabepreis | EUR | 368,51 |
Anteile im Umlauf | STK | 165.741 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Bewertung
Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.
Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.
Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.
Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Gesamtkostenquote
Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt | 1,91 % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes | 2,80 % |
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen | EUR | 0,00 |
Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)
Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 0,00 |
Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 0,00 |
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
Transaktionskosten | EUR | 27.198,39 |
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung | in Mio. EUR | 5,3 |
davon feste Vergütung | in Mio. EUR | 3,3 |
davon variable Vergütung | in Mio. EUR | 2,0 |
Zahl der Mitarbeiter der KVG | 27 | |
Höhe des gezahlten Carried Interest | in EUR | 0 |
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker | in Mio. EUR | 2,5 |
davon Geschäftsleiter | in Mio. EUR | 1,0 |
davon andere Risktaker | in Mio. EUR | 1,5 |
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH betreibt Finanzvermögensverwaltung und verwaltet oder betreut Wertpapierinvestmentfonds.
Die Anreizstruktur der Mitarbeiter von ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH ist mit den Interessen der Kunden von ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH synchronisiert.
Das Gehalt der Geschäftsleiter und Mitarbeiter setzt sich aus einer fixen Vergütung sowie variablen Vergütungsbestandteilen zusammen, die mit den Mitarbeitern jährlich neu vereinbart werden.
Die variable Vergütung leistet als Motivationsbaustein einen wichtigen Beitrag zur Erreichung der Unternehmensziele. Zwei Vergütungsgruppen lassen sich unterscheiden:
Die Investmentfondsmanager erhalten jeweils zu gleichen Teilen einen Anteil aus der performanceabhängigen Vergütung, die ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH aus der Vermögensverwaltung (einschließlich Fonds) generiert.
Der Bonusbetrag kann Null sein, er ist nach oben nicht begrenzt.
Die Auszahlung erfolgt kurz nach Geschäftsjahresende und steht somit in unmittelbarem Zusammenhang mit dem Erfolg, den die Kunden von ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH erzielt haben.
Die Vertriebsmitarbeiter erhalten einen Anteil an der Steigerung der bestandsabhängigen Erträge, die ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH aus der Vermögensverwaltung (einschließlich Fonds) generiert. Die Bemessungsgrundlage der Mitarbeiter ist weitgehend identisch, der konkrete Anspruch ergibt sich aus der Betriebszugehörigkeit und eventuellen regionalen Schwerpunkten.
Der Bonusbetrag kann Null sein, er ist nach oben nicht begrenzt.
Geschäftsführer sind Teil dieser variablen Vergütungsregelung. Die Geschäftsleitergehälter entsprechen der marktüblichen Vergütung und der Lage des Instituts.
In manchen Fällen kann auch für Mitarbeiter anderer Funktionsbereiche nach Ermessen ein leistungsabhängiger Bonus gezahlt werden.
Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall**)
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr des Auslagerungsunternehmens gezahlte Mitarbeitervergütung | in Mio. EUR | 13,60 |
davon feste Vergütung | in Mio. EUR | 11,50 |
davon variable Vergütung | in Mio. EUR | 2,10 |
Zahl der Mitarbeiter des Auslagerungsunternehmens | 125,54 | |
Höhe des gezahlten Carried Interest | in Mio. EUR | n/a |
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der Gesellschaft gezahlten Vergütung an Risktaker | in Mio. EUR | 2,40 |
davon Führungskräfte | in Mio. EUR | 2,40 |
davon andere Risktaker | in Mio. EUR | 0 |
**) Die unter Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall ausgewiesenen Daten wurden vom Auslagerungsunternehmen zur Verfügung gestellt bzw. von diesem veröffentlicht.
Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB
Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken
Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.
Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.
Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.
Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien.
Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.
Einsatz von Stimmrechtsberatern
Die Gesellschaft bedient sich seit dem 1. Januar 2020 bei der Ausübung der Stimmrechte aus den zu dem Sondervermögen gehörenden Aktien der Unterstützung externer Dienstleister.
Für diese Aufgabe hat die Gesellschaft ISS Institutional Shareholder Services Europe S.A., Brüssel (Belgien), beauftragt. Die ISS erteilt der Gesellschaft, unter Berücksichtigung der Stimmrechtsleitlinien der Gesellschaft, Empfehlungen für das Abstimmungsverhalten auf Basis von Analysen der Hauptversammlungsunterlagen.
Sie übernimmt die Übermittlung der Stimmrechtausübung und ist zur Berichterstattung über das Abstimmverhalten verpflichtet.
Die aufsichtsrechtlichen Pflichten der Gesellschaft sowie ihre zivilrechtliche Haftung gegenüber den Anlegern des Sondervermögens bleiben hiervon unberührt.
Rechtliche Beziehungen zwischen der Dienstleistungsgesellschaft und den Anlegern des Sondervermögens werden durch die Bestellung der Dienstleistungsgesellschaft nicht begründet.
Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Im Berichtszeitraum wurden keine Wertpapierleihegeschäfte getätigt.
Es sind keine Interessenkonflikte im Rahmen der Mitwirkung, insbesondere durch Ausübung der Aktionärsrechte, bekannt.
Anhang Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren
Artikel 8 Offenlegungs-Verordnung (Finanzprodukte, die ökologische und/oder soziale Merkmale bewerben)
Neben der Berücksichtigung von relevanten Nachhaltigkeitsrisiken im Sinne der Verordnung (EU) 2019/2088 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27. November 2019 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (nachfolgend „Offenlegungs-Verordnung“) in den Investitionsentscheidungsprozessen, bewirbt dieses Sondervermögen ökologische und/oder soziale Merkmale (nachhaltigkeitsbezogene Kriterien) gemäß Artikel 8 der Offenlegungs-Verordnung.
Angaben zur Erfüllung dieser Merkmale, sowie gegebenenfalls zur Vereinbarung dieser Merkmale mit einem Index, der als Referenzwert dient, sowie der Methodik zur Bewertung, Messung und Überwachung der zugrunde liegenden Vermögenswerte, wurden zum Stichtag 10. März 2021 in den vorvertraglichen Informationen sowie auf der Internetseite der ACATIS Investment veröffentlicht.
Grundsätzlich legen Jahresberichte die Geschäftsergebnisse für vollständige Geschäftsjahre vor. Da die Transparenzanforderungen der Offenlegungs-Verordnung gemäß vorigem Absatz zum 10. März 2021 umgesetzt wurden, beziehen sich die Angaben im Jahresbericht jedoch nur auf den Zeitraum ab dem Stichtag.
Die ökologischen und/oder sozialen Merkmale wurden im Einklang mit den Vorgaben in den vorvertraglichen Informationen/ auf der Internetseite der ACATIS Investment erfüllt. Die nachhaltigkeitsbezogenen Kriterien wurden im Rahmen der Investitionsentscheidung zugrunde gelegt und das Portfoliomanagement entsprechend ausgerichtet. Anlagestandards nach ökologischen und/oder sozialen Kriterien sind in den Portfoliomanagementsystemen der ACATIS Investment hinterlegt und werden auf deren Einhaltung ex-ante und ex-post kontrolliert. Die individuellen nachhaltigkeitsbezogenen Kriterien des Sondervermögens werden standardmäßig über Positiv- und/ oder Negativlisten abgebildet und geprüft. Zur Prüfung werden Datenpunkte von Moody’s ESG Solutions (ehemals Vigeo Eiris) herangezogen.
Die Auswahl der Vermögensgegenstände erfolgt überwiegend im Einklang mit den beworbenen ökologischen und/oder sozialen Kriterien. Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen jedoch nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten im Sinne der Taxonomie-Verordnung.
Die entsprechenden Ausweise, wie diese nachhaltigkeitsbezogenen Kriterien erfüllt werden, unterliegen gemäß Artikel 11 Absatz 4 der Offenlegungs-Verordnung der Ausarbeitung und Umsetzung entsprechender technischer Regulierungsstandards, in denen die Einzelheiten zu Inhalt und Darstellung festgelegt werden. Diese technischen Regulierungsstandards kommen entsprechend ab dem Anwendungszeitpunkt zum Einsatz. Derzeit können die vom Sondervermögen beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale den vorvertraglichen Informationen sowie der Internetseite der ACATIS Investment entnommen werden.
Frankfurt am Main, den 3. Januar 2022
ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH
Dr. Hendrik Leber
Thomas Bosch
Hinweis:
Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der ACATIS Investment KVG mbH, Taunusanlage 18, 60325 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter https://www.acatis.de/de/investmentfonds/fondsuebersicht.
VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
An die ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens ACATIS Global Value Total Return – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
― |
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraft setzen interner Kontrollen beinhalten können. |
― |
gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH abzugeben. |
― |
beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
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ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die ACATIS Investment Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH nicht fortgeführt wird. |
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beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 8. April 2022
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Schobel, Wirtschaftsprüfer
Rodriguez Gonzalez, Wirtschaftsprüfer
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