BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH – Jahresbericht zum 31.12.2021 Postbank Eurorent (EUR) DE0008006255
BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
Jahresbericht zum 31.12.2021
Postbank Eurorent
Tätigkeitsbericht
Gesamtwirtschaftliche Ausgangslage
Die Verabschiedung eines umfangreichen Konjunkturpakets in den USA und die Erholung der Weltwirtschaft trieben die Aktienmarktrally 2021 weiter an. Die immer wieder aufflackernden Unsicherheiten durch neue Virus-Varianten wie Delta und Omikron verunsicherten die Anleger nur zeitweise, da Mobilität und Wirtschaftsaktivitäten aufgrund hoher Impfquoten weniger eingeschränkt werden mussten als im Vorjahr. Chinesische Aktien aus der Technologiebranche litten unter den verschärften Regulierungs- und Abschottungsmaßnahmen der Regierung. Im letzten Quartal verlangsamte sich die Wachstumsdynamik der Weltwirtschaft. Gleichzeitig erreichten die Inflationszahlen lange nicht gesehene Höhen. Insgesamt waren an den Börsen eher zyklische Aktien gefragt, die von der Wiederöffnung der Wirtschaft profitierten, während Lockdown-Gewinner wie Zahlungsdienstleister oder Software-Anbieter angesichts hoher Bewertungen unter Druck gerieten. Auf das sich insbesondere in den USA abzeichnende Ende der lockeren Geldpolitik, reagierten die Anleihenmärkte mit steigenden Renditen.
1. Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtzeitraum
Anlageziel des Sondervermögens ist es, an den in- und ausländischen Kapitalmärkten unter Ausschluss des Währungsrisikos eine angemessene Rendite in der Währung der Bundesrepublik Deutschland zu erzielen. Der Postbank Eurorent investiert in verzinsliche Wertpapiere, die auf Euro lauten. Im Berichtszeitraum erzielte der Fonds eine Performance von -1,82%.
2. Anlagepolitik im Berichtszeitraum
Der Schwerpunkt der Anlagepolitik des Fonds lag auf Staatsanleihen, die knapp 65 Prozent des Portfolios ausmachten. Mit einer Beimischung von renditestarken Unternehmensanleihen (c. 30% des Portfolios), vor allem im kurzen Laufzeitbereich eröffneten wir uns die Chance auf attraktivere Erträge gegenüber stark negativ rentierlichen Staatsanleihen. Die Duration wurde über den Kauf und Verkauf von Anleihen, sowie Zinsfutures aktiv gesteuert.
3. Wesentliche Risiken
Die Risiken einer Anlage in den Postbank Eurorent sind im Wesentlichen:
― |
Marktpreisschwankungen an den Rentenmärkten |
― |
Adressenausfallrisiko |
― |
Zinsänderungsrisiko |
4. Struktur der Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele
Die Struktur des Sondervermögens hat sich im Vergleich zum Vorjahr nicht wesentlich geändert. Anlagen in fest verzinsliche Wertpapiere bleiben zentraler Bestandteil der Anlagestrategie.
5. Wesentliche Veränderung im Berichtszeitraum
Keine wesentlichen Veränderungen im Berichtszeitraum
6. Sonstige wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum
Während des Berichtszeitraums gab es keine weiteren wesentlichen Ereignisse. Das per Saldo positive Veräußerungsergebnis resultierte im Wesentlichen aus der Veräußerung von Rentenpapieren.
7. Performance
Der Postbank Eurorent verzeichnete im zurückliegenden Geschäftsjahr eine Performance von -1,82%.
8. Informationen zu ökologischen und/oder sozialen Merkmalen
Das Sondervermögen Postbank Eurorent ist ein Produkt im Sinne des Artikels 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 (Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor). Hinweis gemäß Artikel 7 der Verordnung (EU) 2020/852 (Taxonomie-Verordnung): Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
9. Ausblick
Es ist anzunehmen, dass der kurz- bis mittelfristige Ausblick für die Globale Konjunkturentwicklung und vielmehr auch die Kapitalmarktentwicklung maßgeblich von geopolitischen Entwicklungen beeinflusst wird. Zinsrisiken, hohe Verbraucherpreise, die weiterhin bestehenden Unsicherheiten in Bezug auf die Entwicklung der Corona-Pandemie und in besonderem der Konflikt in Osteuropa führen zu einem negativen Ausblick für die Weltwirtschaft. Eine Zahlungsunfähigkeit der russischen Föderation und damit einhergehende Risiken einer Stagflation der Binnenmärkte Europas sowie den Vereinigten Staaten von Amerika sind nebst eine Eskalationsspirale als mögliche Risikoszenarien für die Konjunkturentwicklung festzustellen.
Von einer Prognose der weltweiten Konjunkturellen Entwicklung und möglichen Wachstumsraten ist mit Verweis auf die Unvorhersehbarkeit der geopolitischen Lage abzusehen.
Mit freundlichen Grüßen
BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH
Geschäftsführung
Vermögensübersicht
Aufteilung des Fondsvermögens nach Assetklassen
Assetklasse | Betrag | Anteil in % |
I. Vermögensgegenstände | 20.822.076,28 | 100,25 |
1. Anleihen | 20.134.148,70 | 96,94 |
Verzinsliche Wertpapiere | 20.134.148,70 | 96,94 |
2. Forderungen | 123.044,62 | 0,59 |
3. Bankguthaben | 564.882,96 | 2,72 |
II. Verbindlichkeiten | -51.782,32 | -0,25 |
Sonstige Verbindlichkeiten | -51.782,32 | -0,25 |
III. Fondsvermögen | 20.770.293,96 | 100,00 |
Vermögensaufstellung 31.12.2021
Gattungsbezeichnung | Stück, Anteile bzw. Währung |
Bestand 31.12.2021 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fondsvermögens |
|
im Berichtszeitraum | ||||||||
Börsengehandelte Wertpapiere | 18.803.792,70 | 90,53 | ||||||
Verzinsliche Wertpapiere | 18.803.792,70 | 90,53 | ||||||
EUR | 18.803.792,70 | 90,53 | ||||||
Öffentliche Anleihen | 14.242.116,71 | 68,57 | ||||||
0,250% Bundesrep.Deutschland Anl. 2019(29) DE0001102465 |
EUR | 400.000 | 0 | 100.000 | 104,3940 | % | 417.576,00 | 2,01 |
0,500% Bundesrep.Deutschland Anl. 2018(28) DE0001102440 |
EUR | 500.000 | 0 | 0 | 105,6605 | % | 528.302,50 | 2,54 |
1,750% Frankreich EO-OAT 2014(24) FR0011962398 |
EUR | 400.000 | 0 | 0 | 106,6437 | % | 426.574,66 | 2,05 |
0,500% Frankreich EO-OAT 2015(25) FR0012517027 |
EUR | 720.000 | 0 | 0 | 103,2780 | % | 743.601,60 | 3,58 |
1,000% Frankreich EO-OAT 2017(27) FR0013250560 |
EUR | 600.000 | 0 | 0 | 106,9960 | % | 641.976,00 | 3,09 |
0,750% Frankreich EO-OAT 2018(28) FR0013341682 |
EUR | 1.100.000 | 0 | 200.000 | 106,1685 | % | 1.167.853,50 | 5,62 |
1,100% Irland EO-Treasury Bonds 2019(29) IE00BH3SQ895 |
EUR | 200.000 | 0 | 0 | 108,1480 | % | 216.296,00 | 1,04 |
0,200% Irland EO-Treasury Bonds 2020(30) IE00BKFVC899 |
EUR | 130.000 | 0 | 0 | 100,3600 | % | 130.468,00 | 0,63 |
0,500% Island, Republik EO-MTN 2017(22) XS1738511978 |
EUR | 800.000 | 0 | 0 | 100,7195 | % | 805.756,00 | 3,88 |
5,500% Italien, Republik EO-B.T.P. 2012(22) IT0004801541 |
EUR | 250.000 | 0 | 250.000 | 103,9848 | % | 259.961,90 | 1,25 |
1,600% Italien, Republik EO-B.T.P. 2016(26) IT0005170839 |
EUR | 600.000 | 0 | 0 | 105,6452 | % | 633.871,26 | 3,05 |
0,950% Italien, Republik EO-B.T.P. 2018(23) IT0005325946 |
EUR | 1.000.000 | 0 | 0 | 101,5744 | % | 1.015.744,30 | 4,89 |
1,450% Italien, Republik EO-B.T.P. 2018(25) IT0005327306 |
EUR | 900.000 | 0 | 0 | 104,4313 | % | 939.881,61 | 4,53 |
2,000% Italien, Republik EO-B.T.P. 2018(28) IT0005323032 |
EUR | 1.000.000 | 0 | 0 | 108,4290 | % | 1.084.290,15 | 5,22 |
2,100% Italien, Republik EO-B.T.P. 2019(26) IT0005370306 |
EUR | 400.000 | 200.000 | 0 | 107,9728 | % | 431.891,00 | 2,08 |
1,350% Italien, Republik EO-B.T.P. 2019(30) IT0005383309 |
EUR | 300.000 | 0 | 250.000 | 103,4667 | % | 310.400,00 | 1,49 |
1,650% Italien, Republik EO-B.T.P. 2020(30) IT0005413171 |
EUR | 300.000 | 0 | 100.000 | 105,3683 | % | 316.104,75 | 1,52 |
0,000% Kreditanst.f.Wiederaufbau MTN 2020(28) XS2209794408 |
EUR | 200.000 | 0 | 0 | 100,7036 | % | 201.407,27 | 0,97 |
0,000% Kreditanst.f.Wiederaufbau MTN 2021(31) DE000A3H2ZF6 |
EUR | 200.000 | 200.000 | 0 | 99,2745 | % | 198.549,00 | 0,96 |
0,000% Luxemburg, Großherzogtum EO-Bonds 2020(32) LU2228213398 |
EUR | 200.000 | 110.000 | 0 | 97,6000 | % | 195.200,00 | 0,94 |
1,200% Österreich, Republik EO-Bundesobl. 2015(25) AT0000A1FAP5 |
EUR | 300.000 | 0 | 0 | 106,5538 | % | 319.661,25 | 1,54 |
0,000% Österreich, Republik EO-MTN 2020(30) AT0000A2CQD2 |
EUR | 200.000 | 200.000 | 0 | 100,1420 | % | 200.284,00 | 0,96 |
0,500% Österreich, Republik EO-MTN 2019(29) AT0000A269M8 |
EUR | 200.000 | 0 | 0 | 104,4930 | % | 208.986,00 | 1,01 |
1,600% Spanien EO-Bonos 2015(25) ES00000126Z1 |
EUR | 200.000 | 0 | 0 | 106,6230 | % | 213.246,00 | 1,03 |
1,400% Spanien EO-Bonos 2018(28) ES0000012B39 |
EUR | 800.000 | 0 | 0 | 108,1279 | % | 865.023,56 | 4,17 |
1,450% Spanien EO-Bonos 2019(29) ES0000012E51 |
EUR | 300.000 | 0 | 0 | 108,8573 | % | 326.571,90 | 1,57 |
0,000% Spanien EO-Bonos 2021(24) ES0000012H33 |
EUR | 300.000 | 300.000 | 0 | 101,0560 | % | 303.168,00 | 1,46 |
1,950% Spanien EO-Obligaciones 2016(26) ES00000127Z9 |
EUR | 700.000 | 0 | 0 | 109,1770 | % | 764.239,00 | 3,68 |
1,250% Spanien EO-Obligaciones 2020(30) ES0000012G34 |
EUR | 350.000 | 0 | 0 | 107,2090 | % | 375.231,50 | 1,81 |
Schuldverschreibungen der Kreditwirtschaft | 599.911,50 | 2,89 | ||||||
0,375% Coöperatieve Rabobank EO-FLR MTN 2021(26/27) XS2416413339 |
EUR | 200.000 | 200.000 | 0 | 99,7705 | % | 199.541,00 | 0,96 |
0,000% Dexia Crédit Local EO-Zo MTN 2021(28) XS2289130226 |
EUR | 100.000 | 100.000 | 0 | 99,2470 | % | 99.247,00 | 0,48 |
0,500% FCA Bank (Irish Branch) EO-MTN 2020(23) XS2231792586 |
EUR | 100.000 | 0 | 0 | 100,7500 | % | 100.750,00 | 0,49 |
0,250% Santander Consumer Bank EO MTN 2019(24) XS2063659945 |
EUR | 100.000 | 0 | 0 | 100,5285 | % | 100.528,50 | 0,48 |
0,125% Santander Consumer Bank EO-MTN 2020(25) XS2124046918 |
EUR | 100.000 | 0 | 0 | 99,8450 | % | 99.845,00 | 0,48 |
Andere Schuldverschreibungen / Industrie | 3.961.764,49 | 19,07 | ||||||
0,500% Allianz Finance II EO-MTN 2021(33) DE000A3KY359 |
EUR | 100.000 | 100.000 | 0 | 97,7915 | % | 97.791,50 | 0,47 |
4,750% Allianz FLR-MTN 2013(23/unb.) DE000A1YCQ29 |
EUR | 300.000 | 300.000 | 0 | 108,0667 | % | 324.200,07 | 1,56 |
0,375% Aroundtown EO-MTN 2021(21/27) XS2421195848 |
EUR | 100.000 | 100.000 | 0 | 97,8140 | % | 97.814,00 | 0,47 |
3,941% AXA EO-FLR MTN 2014(24/Und.) XS1134541306 |
EUR | 200.000 | 200.000 | 0 | 109,5979 | % | 219.195,88 | 1,06 |
2,375% B.A.T. Intl Finance EO-MTN 2012(23) XS0856014583 |
EUR | 200.000 | 200.000 | 0 | 102,6454 | % | 205.290,86 | 0,99 |
4,250% CNP Assurances EO-FLR Notes 2014(25/45) FR0011949403 |
EUR | 300.000 | 300.000 | 0 | 112,4268 | % | 337.280,25 | 1,62 |
1,700% Danaher EO-Notes 2020(24) XS2147994995 |
EUR | 100.000 | 0 | 0 | 104,0025 | % | 104.002,50 | 0,50 |
1,000% Deutsche Wohnen Anleihe 2020(25) DE000A289NE4 |
EUR | 200.000 | 200.000 | 0 | 102,1010 | % | 204.201,96 | 0,98 |
0,875% ENEL Finance Intl EO-MTN 2021(21/34) XS2390400807 |
EUR | 110.000 | 110.000 | 0 | 98,1135 | % | 107.924,85 | 0,52 |
4,125% Gas Natural Fenosa Finance EO-FLR 2014(22/Und.) XS1139494493 |
EUR | 100.000 | 200.000 | 100.000 | 103,5413 | % | 103.541,30 | 0,50 |
5,000% Hannover Finance EO-FLR Notes 2012(23/43) XS0856556807 |
EUR | 200.000 | 200.000 | 0 | 107,2829 | % | 214.565,81 | 1,03 |
0,082% NTT Finance EO-MTN 2021(21/25) XS2411311579 |
EUR | 100.000 | 100.000 | 0 | 99,8160 | % | 99.816,00 | 0,48 |
1,125% Schaeffler MTN 2019(22) DE000A2YB699 |
EUR | 200.000 | 0 | 0 | 100,2159 | % | 200.431,80 | 0,97 |
3,000% Telefónica Europe EO-FLR Bonds 2018(23/Und.) XS1795406575 |
EUR | 300.000 | 500.000 | 200.000 | 103,2338 | % | 309.701,37 | 1,49 |
2,374% TenneT Holding EO-FLR Notes 2020(Und.) XS2207430120 |
EUR | 100.000 | 0 | 0 | 104,0000 | % | 104.000,00 | 0,50 |
2,995% TenneT Holding EO-FLR Notes 2017(24/Und.) XS1591694481 |
EUR | 300.000 | 300.000 | 0 | 104,7318 | % | 314.195,37 | 1,51 |
2,708% Total EO-FLR MTN 2016(23) XS1501167164 |
EUR | 200.000 | 200.000 | 0 | 102,9058 | % | 205.811,67 | 0,99 |
1,750% Total EO-FLR MTN 2019(24/Und.) XS1974787480 |
EUR | 200.000 | 200.000 | 0 | 102,0967 | % | 204.193,30 | 0,98 |
2,250% Veolia Environnement EO-FLR Notes 2020(Und.) FR00140007K5 |
EUR | 200.000 | 0 | 0 | 101,8425 | % | 203.685,00 | 0,98 |
0,954% Wesfarmers EO-MTN 2021(33) XS2399154181 |
EUR | 100.000 | 100.000 | 0 | 99,0675 | % | 99.067,50 | 0,48 |
1,332% Wintershall Dea Finance EO-Notes 2019(28) XS2054210252 |
EUR | 100.000 | 0 | 100.000 | 102,2405 | % | 102.240,50 | 0,49 |
1,823% Wintershall Dea Finance EO-Notes 2019(31) XS2055079904 |
EUR | 100.000 | 0 | 100.000 | 102,8130 | % | 102.813,00 | 0,50 |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | 1.330.356,00 | 6,41 | ||||||
Verzinsliche Wertpapiere | 1.330.356,00 | 6,41 | ||||||
EUR | 1.330.356,00 | 6,41 | ||||||
Andere Schuldverschreibungen/ Industrie | 1.330.356,00 | 6,41 | ||||||
3,248% Abertis Infraestruct. Fin. EO-FLR Notes 2020(25/Und.) XS2256949749 |
EUR | 100.000 | 0 | 0 | 102,0956 | % | 102.095,60 | 0,49 |
0,100% Booking Holdings EO-Notes 2021(21/25) XS2308321962 |
EUR | 100.000 | 100.000 | 0 | 100,1595 | % | 100.159,50 | 0,48 |
0,125% Hamburger Hochbahn Anleihe 2021(30/31) XS2233088132 |
EUR | 200.000 | 200.000 | 0 | 98,0215 | % | 196.043,00 | 0,94 |
1,875% Iberdrola International EO-FLR Notes 2017(23/Und.) XS1721244371 |
EUR | 200.000 | 200.000 | 0 | 102,1851 | % | 204.370,13 | 0,99 |
2,375% JT Intl. Finl. Services EO-FLR MTN 2020(81) XS2238783422 |
EUR | 102.000 | 0 | 0 | 104,5190 | % | 106.609,38 | 0,51 |
4,625% Netflix EO-Notes 2018(29) XS2076099865 |
EUR | 200.000 | 200.000 | 0 | 125,1856 | % | 250.371,20 | 1,21 |
1,288% Prosus EO-MTN 2021(21/29) XS2360853332 |
EUR | 179.000 | 179.000 | 0 | 98,2610 | % | 175.887,19 | 0,85 |
3,000% Wintershall Dea Finance 2 EO-FLR Bonds 2021(21/Und.) XS2286041947 |
EUR | 200.000 | 200.000 | 0 | 97,4100 | % | 194.820,00 | 0,94 |
Summe Wertpapiervermögen | 20.134.148,70 | 96,94 | ||||||
Forderungen | 123.044,62 | 0,59 | ||||||
Zinsansprüche | EUR | 123.044,62 | 123.044,62 | 0,59 | ||||
Bankguthaben | 564.882,96 | 2,72 | ||||||
Bankguthaben | EUR | 564.882,96 | 564.882,96 | 2,72 | ||||
Verbindlichkeiten | -51.782,32 | -0,25 | ||||||
Sonstige Verbindlichkeiten | -51.782,32 | -0,25 | ||||||
Verwahrstellenvergütung | EUR | -1.821,25 | -1.821,25 | -0,01 | ||||
Verwaltungsvergütung | EUR | -30.961,07 | -30.961,07 | -0,15 | ||||
Prüfungskosten | EUR | -7.000,00 | -7.000,00 | -0,03 | ||||
Veröffentlichungskosten | EUR | -12.000,00 | -12.000,00 | -0,06 | ||||
Fondsvermögen | EUR | 20.770.293,96 | 100,00* | |||||
Anteilwert | EUR | 55,48 | ||||||
Umlaufende Anteile | Stück | 374.350 |
* Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Gattungsbezeichnung | Stück, Anteile bzw. Währung |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
im Berichtszeitraum | |||
Börsengehandelte Wertpapiere | |||
Verzinsliche Wertpapiere | |||
2,375% Airbus EO-MTN 2020(40) XS2185868051 |
EUR | 100.000 | 100.000 |
5,750% Allianz Finance II EO-FLR MTN 2011(21/41) DE000A1GNAH1 |
EUR | 0 | 300.000 |
0,000% Aroundtown EO-MTN 2020(26) XS2273810510 |
EUR | 0 | 100.000 |
0,541% Asahi Group Holdings EO-Notes 2020(28) XS2242747348 |
EUR | 0 | 100.000 |
0,000% Berkshire Hathaway EO-Notes 2020(25) XS2133056114 |
EUR | 0 | 100.000 |
4,750% BHP Billiton Finance EO-FLR MTN 2015(21/76) XS1309436753 |
EUR | 0 | 200.000 |
0,000% Bundesrep.Deutschland Anl. 2020(30) DE0001102499 |
EUR | 0 | 200.000 |
0,000% Bundesrep.Deutschland Anl. 2021(31) DE0001102564 |
EUR | 300.000 | 300.000 |
0,625% Celanese US Holdings EO-Notes 2021(21/28) XS2385114298 |
EUR | 100.000 | 100.000 |
0,875% Chorus EO-MTN 2019(26) XS2084759757 |
EUR | 0 | 141.000 |
0,800% Coca-Cola Co., The EO-Notes 2020(40) XS2233155345 |
EUR | 0 | 100.000 |
1,500% CPI PROPERTY GROUP EO-MTN 2021(21/31) XS2290544068 |
EUR | 100.000 | 100.000 |
1,250% CS Group Funding (GG) EO-MTN 2015(22) XS1218287230 |
EUR | 0 | 200.000 |
0,500% Danske Bank EO-FLR Non-Pref.MTN 2019(24/25) XS2046595836 |
EUR | 0 | 158.000 |
1,375% Danske Bank EO-Non-Preferred MTN 2019(22) XS1957541953 |
EUR | 0 | 100.000 |
3,375% ENI EO-FLR Nts 2020(29/Und.) XS2242931603 |
EUR | 0 | 100.000 |
0,400% Europäische Union EO-MTN 2021(37) EU000A3K4C42 |
EUR | 105.000 | 105.000 |
2,125% Evonik Industries FLR-Nachr.-Anl. 2017(22/77) DE000A2GSFF1 |
EUR | 300.000 | 300.000 |
4,750% Fiat Chrysler Finance Europe EO-MTN 2014(21) XS1048568452 |
EUR | 0 | 100.000 |
1,650% Italien, Republik EO-B.T.P. 2015(32) IT0005094088 |
EUR | 300.000 | 300.000 |
6,000% Münchener Rückv.-Ges. FLR-Nachr.-Anl. 2011(21/41) XS0608392550 |
EUR | 0 | 200.000 |
0,750% OMV EO-MTN 2020(30) XS2189613982 |
EUR | 0 | 84.000 |
4,950% Portugal, Republik EO-Obr. 2008(23) PTOTEAOE0021 |
EUR | 0 | 500.000 |
5,650% Portugal, Republik EO-Obr. 2013(24) PTOTEQOE0015 |
EUR | 0 | 500.000 |
0,750% RCI Banque EO-MTN 2017(22) FR0013283371 |
EUR | 0 | 300.000 |
4,625% SES EO-FLR Notes 2016(22/Und.) XS1405777746 |
EUR | 0 | 200.000 |
0,875% SES EO-MTN 2019(27) XS2075811781 |
EUR | 0 | 183.000 |
0,125% Siemens Finan.maatschappij EO-MTN 2020(22) XS2182049291 |
EUR | 0 | 100.000 |
4,400% Spanien EO-Bonos 2013(23) ES00000123X3 |
EUR | 0 | 300.000 |
1,125% Takeda Pharmaceutical Co. EO-Notes 2018(22) XS1843449049 |
EUR | 0 | 130.000 |
2,000% Takeda Pharmaceutical Co. EO-Notes 2020(40) XS2198582301 |
EUR | 0 | 100.000 |
3,750% Telefónica Europe EO-FLR Bonds 2016(22/Und.) XS1490960942 |
EUR | 100.000 | 300.000 |
0,800% UniCredit EO-FLR Preferred MTN 2021(28/29) XS2360310044 |
EUR | 100.000 | 100.000 |
0,100% Union Natle Interp.Em.Com.Ind. EO-MTN 2021(34) FR0014001ZY9 |
EUR | 100.000 | 100.000 |
0,000% Volkswagen Leasing MTN Nts. 2021(23) XS2282093769 |
EUR | 128.000 | 128.000 |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||
Verzinsliche Wertpapiere | |||
0,602% Crédit Logement EO-FLR Obl. 2006(Und.) FR0010301713 |
EUR | 0 | 400.000 |
0,750% PepsiCo EO-Notes 2021(21/33) XS2397367421 |
EUR | 100.000 | 100.000 |
2,875% Smurfit Kappa Acquis. Unl. Co. EO-Notes 2018(26) XS1849518276 |
EUR | 100.000 | 100.000 |
2,868% Stedin Holding EO-FLR Notes 2014(21/Und.) XS1141810991 |
EUR | 0 | 300.000 |
2,000% Thermo Fisher Scient.(Fin.I) EO-Notes 2021(21/51) XS2366415540 |
EUR | 100.000 | 100.000 |
0,816% Upjohn Finance EO-Notes 2020(22) XS2193968992 |
EUR | 0 | 100.000 |
0,452% Wintershall Dea Finance EO-Notes 2019(23) XS2054209320 |
EUR | 0 | 200.000 |
Umsätze in Derivaten
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte. Bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Gattungsbezeichnung | Stück, Anteile bzw. Währung |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
|
im Berichtszeitraum | ||||
Volumen in 1.000 | ||||
Terminkontrakte | ||||
Zinsindex-Terminkontrakte | ||||
Verkaufte Kontrakte | EUR | 4.999 | ||
(Basiswert[e]: Euro-Bund-Future (8,5-10,5 Jahre) langfristig ) |
Es liegen keine Transaktionen mit eng verbundenen Unternehmen und Personen vor.
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum 01.01.2021 bis 31.12.2021
Gesamtwert | je Anteil | |
in EUR | in EUR | |
I. Erträge | ||
1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | 17.145,85 | 0,05 |
2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | 296.144,98 | 0,79 |
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | 13.168,24 | 0,03 |
4. Abzug ausländischer Quellensteuer | -15.440,57 | -0,04 |
Summe der Erträge | 311.018,50 | 0,83 |
II. Aufwendungen | ||
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen* | 3.426,83 | 0,01 |
2. Verwaltungsvergütung | 178.377,06 | 0,48 |
3. Verwahrstellenvergütung | 10.492,80 | 0,03 |
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | 22.935,60 | 0,06 |
5. Sonstige Aufwendungen | 1.540,56 | 0,00 |
Summe der Aufwendungen | 216.772,85 | 0,58 |
III. Ordentlicher Nettoertrag | 94.245,65 | 0,25 |
IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
1. Realisierte Gewinne | 271.901,37 | 0,73 |
2. Realisierte Verluste | -98.121,14 | -0,26 |
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | 173.780,23 | 0,47 |
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 268.025,88 | 0,72 |
1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne | -624.703,30 | -1,67 |
2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste | -40.265,38 | -0,11 |
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | -664.968,68 | -1,78 |
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | -396.942,80 | -1,06 |
* Inklusive eventuell angefallener negativer Einlagenzinsen
Verwendungsrechnung
Gesamtwert | je Anteil | |
in EUR | in EUR | |
Berechnung der Ausschüttung | ||
I. Für die Ausschüttung verfügbar | 1.559.383,40 | 4,17 |
1. Vortrag aus dem Vorjahr | 1.291.357,52 | 3,45 |
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | 268.025,88 | 0,72 |
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | 1.465.795,90 | 3,92 |
1. Vortrag auf neue Rechnung | 1.465.795,90 | 3,92 |
III. Gesamtausschüttung | 93.587,50 | 0,25 |
1. Endausschüttung | 93.587,50 | 0,25 |
Entwicklungsrechnung
in EUR | in EUR‘ | |
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | 22.733.504,66 | |
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | -106.380,27 | |
2. Mittelzufluss (netto) | -1.468.901,66 | |
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | 8.052.599,09 | |
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | -9.521.500,75 | |
3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | 9.014,03 | |
4. Ergebnis des Geschäftsjahres | -396.942,80 | |
davon nichtrealisierte Gewinne | -624.703,30 | |
davon nichtrealisierte Verluste | -40.265,38 | |
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | 20.770.293,96 |
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Geschäftsjahr | Fondsvermögen | Anteilswert |
in EUR | in EUR | |
31.12.2018 | 23.789.279 | 55,51 |
31.12.2019 | 23.776.465 | 56,47 |
31.12.2020 | 22.733.505 | 56,78 |
31.12.2021 | 20.770.294 | 55,48 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | 0,00 EUR |
Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
keine
Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten erhaltenen Sicherheiten | 0,00 EUR |
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 96,94 |
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 |
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)
JPM EMU Government TR | 70 % | 01.01.2021 bis | 25.01.2021 |
ML EMU Corporate | 30 % | 01.01.2021 bis | 25.01.2021 |
JPM EMU Government 1-10Y | 80 % | 26.01.2021 bis | 31.12.2021 |
iBoxx EUR Corporates 1-10Y | 20 % | 26.01.2021 bis | 31.12.2021 |
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. §10 Abs. 1 Satz 1 i.V.m. §37 Abs. 4 Satz 2 DerivateV
Kleinster potenzieller Risikobetrag | 0,63 % | (30.08.2021) |
Größter potenzieller Risikobetrag | 3,20 % | (07.01.2021) |
Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 1,30 % |
Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 auf Basis einer historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.
Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Geschäftsjahr 0,99. Die Berechnung erfolgte unter Verwendung des Einfachen Ansatzes nach § 15 ff Derivate V ohne Anwendung von § 15 Absatz 2 in Bezug auf die Herausrechnung der Investmentanteile.
Sonstige Angaben
Anteilwert | EUR | 55,48 |
Umlaufende Anteile | Stück | 374.350 |
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung mit nachstehenden Kursen/Marktsätzen bewertet:
Wertpapierart | Region | Bewertungsdatum | §27 Bewertung mit handelbaren Kursen |
§28 Bewertung mit Bewertungsmodellen |
§32 Besonderheiten bei der Bewertung unternehmerischer Beteiligungen |
§29 Besonderheiten bei Investmentanteilen, Bankguthaben und Verbindlichkeiten |
Renten | ||||||
Inland | 29.12.2021 | 11,41 % | ||||
Europa | 29.12.2021 | 82,38 % | ||||
Asien | 30.12.2021 | 0,48 % | ||||
Australien | 29.12.2021 | 0,48 % | ||||
Nordamerika | 29.12.2021 | 2,19 % | ||||
Übriges Vermögen | ||||||
30.12.2021 | 3,06 % | |||||
96,94 % | 3,06 % |
Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen.
Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet.
Ongoing Charges (laufende Kosten) in % | 1,02 |
Die Ongoing Charges (laufende Kosten) drückt die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, inkl. Zielfondskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Die Kapitalverwaltungsgesellschaft erhält Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft zahlt von der an sie abgeführten Verwaltungsvergütung einen überwiegenden Teil der Vergütung an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.
Die Kosten aus Transaktionsumsätzen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens abgewickelt wurden, betragen 4.877,76 EUR.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Mitarbeitervergütung |
6.668.817,00 EUR |
Davon feste Vergütung | 6.101.029,00 EUR |
Davon variable Vergütung | 567.788,00 EUR |
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | n/a |
Zahl der Mitarbeiter der Kapitalverwaltungsgesellschaft (Stand Dezember 2020; inklusive Fremdgeschäftsführer) |
84 |
Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Vergütung an Führungskräfte*, andere Risikoträger, Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen und Mitarbeiter in der gleichen Einkommensstufe |
1.650.834,00 EUR |
Davon (Fremd-)Geschäftsführer | 681.942,00 EUR |
Davon andere Führungskräfte | n/a |
Davon andere Risikoträger | n/a |
Davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen | 38.367,00 EUR |
Davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe | 930.525,00 EUR |
* Als Führungskräfte werden ausschließlich die (Fremd-)Geschäftsführer angesehen.
Die Vergütungen wurden anhand der Entgeltabrechnungsdaten zusammengestellt. Als feste Vergütung wurden das Grundgehalt und vertragliche Sonderzahlungen erfasst, soweit diese Zahlungen monatlich wiederkehrend geleistet werden. Zu den variablen Vergütungen gerechnet wurden: Bonuszahlungen in bar, Zahlungen zurückgestellter Boni in bar, tarifliche Sonderzahlung (13. Monatsgehalt), Antrittsboni/Unterzeichnungs-Boni, Jubiläumszahlungen, Überstundenvergütung nebst Leistungs-/Antrittsprämien, Gutscheine und Beihilfen. Nicht berücksichtigt wurden: Abfindungen für den Verlust des Arbeitsplatzes, der KVG nicht zuzuordnende aktienbasierte Vergütungen, vermögenswirksame Leistungen, betriebliche Altersversorgung, Essensschecks Kindergartenzuschüsse, geldwerte Vorteile (Dienstwagen) und anderweitige Sachbezüge.
Die Vergütungspolitik wurde und wird entsprechend der in der bei der KVG geltenden „Arbeitsanweisung zur Regelung der Vergütung bei der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH“ (Arbeitsanweisung) ohne Ausnahmen/Abweichungen umgesetzt. Die Arbeitsanweisung und deren Einhaltung wurde im abgelaufenen Geschäftsjahr turnusgemäß durch die Geschäftsleitung und den Aufsichtsrat überprüft. Wesentliche inhaltliche Änderungen der Arbeitsanweisung wurden dabei nicht beschlossen. Die aktuelle Version der Arbeitsanweisung datiert vom März 2021.
Die Angaben zur Mitarbeitervergütung enthalten keine Leistungen, die von ausgelagerten Managern an deren Mitarbeiter gezahlt werden. Informationen zu den Steuerlichen Hinweisen erhalten Sie unter ‚info-kag@bnymellon.com‘
Zweite Aktionärsrechterichtlinie (ARUG II)
Die Portfolioumschlagsrate für das Geschäftsjahr betrug in Prozent: 36,91
Bezüglich der gemäß § 101 Abs. 2 Satz 5 des Kapitalanlagegesetzbuches erforderlichen Angaben nach § 134c Abs. 4 des Aktiengesetzes verweisen wir auf unsere Homepage-Hinweise, die unter Leitlinien im Umgang mit Aktionärsrechten, Mitwirkung bei Portfolio Gesellschaften und der Behandlung von Stimmrechten als Steuerungsinstrument (https://www.bnymellon.com/de/de/informationen-fr-anleger.jsp) gegeben werden.
Frankfurt am Main, den 15. März 2022
BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
(Geschäftsführung)
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Postbank Eurorent – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt.
Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
― |
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten , da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
― |
gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der DWS Investment GmbH abzugeben. |
― |
beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
― |
ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird. |
― |
beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 15. März 2022
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Kuppler | Neuf |
Wirtschaftsprüfer | Wirtschaftsprüfer |
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