Metzler Asset Management GMBH – Jahresbericht zum 31. Dezember 2021 RWS-Aktienfonds DE0009763300
Frankfurt am Main
RWS-Aktienfonds
Jahresbericht zum 31. Dezember 2021
Anlageziel und Anlagepolitik
Der RWS-Aktienfonds (ISIN: DE0009763300) ist ein international ausgerichteter Aktienfonds. Ziel des aktiven Portfoliomanagements ist es, Anleger an positiven Preisentwicklungen teilhaben zu lassen und sie gegen Abwärtsrisiken zu schützen. Bei der Aktienauswahl wird auf eine sorgfältige Bottom-up-Titelauswahl gesetzt, die unter anderem auf den Erkenntnissen aus regelmäßigen Unternehmensbesuchen basiert. Der RWS-Aktienfonds ist ein globaler Aktienfonds mit dem Fokus auf weltweiten Marktführern und starken Unternehmen mit einem historisch guten Track-Record und aussichtsreicher Produktpipeline. Bei der Asset-Allokation steht der Index nicht im Vordergrund. Stattdessen liegt der Fokus auf der Kontrolle des Abwärtsrisikos in allen Phasen des Investitionsprozesses. Die Anlagestrategie bietet die Möglichkeit, in Märkte mit einer langfristig positiven Wertentwicklung zu investieren, während das Abwärtsrisiko mit dem bei der Auswahl angewandten Qualitätsfokus begrenzt wird.
Die Kapitalverwaltungsgesellschaft Metzler Asset Management GmbH hat die Portfolioverwaltung für das Sondervermögen an die DJE Kapital AG, Pullach ausgelagert.
Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Struktur des Portfolios, Risiken und Anlageergebnis im Geschäftsjahr
Nach der Übergabe des Fondsmanagements Anfang 2020 an die DJE Kapital AG wurde der RWS-Aktienfonds im Rahmen des vereinbarten Fondsmanagementansatzes von DJE durch ein seit Übernahme des Mandats konstantes Managementteam fortgeführt.
Das Jahr 2021 war ein Jahr der Extreme. Mit einem Markt, der weiter stark geprägt war von Corona und anhaltenden Rückschlägen durch immer wieder aufkeimende Probleme im Zusammenhang mit der anhaltenden Pandemie. Neue Virusvarianten verunsicherten die Marktteilnehmer im Jahresverlauf immer wieder aufs Neue. Seit dem Frühjahr 2021 stand besonders die Deltavariante im Fokus, und im November 2021 wurde diese von Omikron mit einem noch virulenteren Stamm abgelöst. Phasenweise führte dies immer wieder zu starker Volatilität an den Aktienmärkten.
Trotz der hohen Unsicherheit war die Performance an den globalen Aktienmärkten im Jahresverlauf insgesamt sehr positiv. Getragen wurde das starke Momentum von der für die globalen Börsen sehr positiven Politik des „lockeren Geldes“. Besonders die Zentralbanken in den USA und Europa ließen die monetären Schleusen weit geöffnet und stützen die Märkte mit der anhaltenden Nullzinspolitik signifikant. Die Bewertung von Aktien trat so immer stärker in den Hintergrund. Vielmehr brachten die Alternativlosigkeit bei Anlagen (TINA – there is no alternative) und die Angst, den anhaltenden Aufschwung zu verpassen (FOMO – fear of missing out), neue Anlegerschichten in den Markt, was nicht zuletzt auch in den erratischen Bewegungen der durch Internetboards wie Reddit empfohlenen Aktien gipfelte.
Trotz des global positiven Marktdurchschnitts gab es in der Performance der Märkte erhebliche regionale Unterschiede. Besonders auffällig war 2021 die Schwäche der asiatischen Märkte in Japan und Hongkong, die besonders hart durch die Pandemie und im Falle von China auch von politischem Gegenwind getroffen wurden. Auf der anderen Seite konnte sich der US-Markt und dort die Technologiebörse Nasdaq besonders positiv abheben.
Im Fonds haben wir im Jahresverlauf 2021 wichtige Veränderungen auf Ebene der Sektoren vorgenommen – vor allem in den Sektoren Kommunikation, Informationstechnologie, Finanzen und nichtzyklischer Konsum.
Im Sektor Kommunikation haben wir die Gewichtung im Portfolio im Jahresverlauf 2021 deutlich reduziert – von 21,3 %, auf 11,8 %. Gründe hierfür waren Bewertungsaspekte und das sich kontinuierlich verschlechternde Chance-Risiko-Verhältnis. Innerhalb des Sektors wurden insbesondere sehr hoch bewertete Aktien wie Match Group, Live Nation, Scout 24 und Tencent reduziert. Positionen von Unternehmen wie Alphabet, Meta und Deutsche Telekom haben wir dagegen konstant gehalten oder aufgestockt, da sie sich durch eine sehr gute Generierung von freiem Cashflow auszeichnen und dadurch auch als angemessen bewertet gelten können.
Im Bereich der Informationstechnologie war unsere Strategie ähnlich: Hier haben wir die Gewichtung von anfangs 16,4 % auf 7 % zum Jahresende zurückgenommen. Insbesondere bei Unternehmen wie Adobe, Mastercard und Paypal wurden die Gewichtungen reduziert bzw. Positionen ganz verkauft, da die erreichten Bewertungen in unserer Einschätzung kein zusätzliches Kurspotenzial erkennen ließen und die Risiken von Rückschlägen zunahmen. Auf der anderen Seite haben wir Positionen von Apple und Microsoft in signifikanter Gewichtung über das Jahr gehalten.
Im Gegenzug zu den zuvor genannten Reduzierungen haben wir die Gewichtung im Sektor Finanzen von 16,8 % zu Beginn des Jahres auf 24 % zum Jahresende signifikant erhöht. Dies geschah insbesondere im Hinblick auf die sich abzeichnende Zinswende in den USA, die zu wieder ansteigenden Zinsen an den globalen Märkten führen wird. Signifikant aufgestockt wurden die Bankaktien JP Morgan, Bank of America und Nordea sowie bei den Versicherungen die Aktien der Allianz und der Hannover Re. Auf der anderen Seite wurden im Sektor aus Bewertungsaspekten die Gewichtungen von Blackstone und MSCI signifikant reduziert und Gewinne mitgenommen.
Verstärkt haben wir auch das Gewicht von Aktien aus dem Sektor nichtzyklischer Konsum, und zwar von 9,5 % zu Jahresbeginn auf 15 % zum Jahresende. Aufgestockt wurden u. a. Aktien von Unternehmen, deren Geschäftsmodelle sich in der Corona-Zeit als besonders robust erwiesen hatten; dazu gehörten Diageo, Pepsi, Hershey und Nestlè. Im Gegenzug wurden die Aktien von Colgate und Unilever verkauft, nachdem diese Unternehmen unsere Erwartungen an die operative Entwicklung nicht erfüllt hatten.
Zum Ende des Berichtszeitraums waren im Fonds Titel von 80 Unternehmen aus Industrie- und Schwellenländern enthalten. Die größten Ländergewichtungen entfielen auf die USA mit 43,9 %, Deutschland mit 10,7 % und Frankreich mit 10,1 %. Insgesamt liegt der Anlageschwerpunkt des Portfolios in den entwickelten Märkten, ergänzt um eine Beimischung aussichtsreicher Aktien aus den asiatischen Emerging Markets. Bei dieser Beimischung haben wir 2021 jedoch insbesondere das Segment China/Hongkong bedingt durch die Unsicherheiten der politischen Regulierung signifikant reduziert – und zwar von 8,4 % auf 2,1 % reduziert wurde.
Die Bottom-up-gesteuerte Titelauswahl führte zu folgenden Schwerpunkten in der Sektorgewichtung am Ende des Berichtzeitraums: Finanzen (23,9 %), zyklischer Konsum (22,2 %), nichtzyklischer Konsum (15 %), Kommunikation (11,9 %) und Informationstechnologie (7 %).
Der Fonds legt den größten Teil seines Vermögens in Aktien an. Aktien können starken Kursschwankungen unterliegen – und somit dem Risiko von Kursrückgängen. Diese Kursschwankungen werden insbesondere beeinflusst durch die Entwicklung der Gewinne des dahinterstehenden Unternehmens und der entsprechenden Branche. Darüber hinaus war der Fonds im Berichtszeitraum in Vermögenswerten in anderen Währungen als der Fondswährung investiert. Fällt der Wert einer anderen Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert dieser Anlagen und somit auch der Wert des Fondsvermögens. Derivaterisiken bestanden bei den zu Absicherungszwecken eingesetzten Future-Positionen.
Infolge des Krieges zwischen Russland und der Ukraine und der damit einhergehenden Sanktionen ergeben sich gesamtwirtschaftliche Auswirkungen (z.B. steigende Inflation und Zinsen, Energieverteuerung und -verknappung, Lieferkettenprobleme,…), die sich auf den Kapitalmarkt widerspiegeln und in Markt- und Börsenpreisen niederschlagen. In der Folge kann es zu massiven Verwerfungen an allen Kapitalmärkten kommen.
Die Ausweitung des Coronavirus zu einer globalen Pandemie und die weltweit beschlossenen Eindämmungsmaßnahmen sorgen für massive Verwerfungen an allen Kapitalmärkten. Angesichts der anhaltenden überaus dynamischen Entwicklung sind die Auswirkungen der Coronakrise auf die Wirtschaft nicht seriös abschätzbar.
Der Manager des Fonds, DJE Kapital AG, hat die Grundsätze der Vereinten Nationen für verantwortliches Investieren (UN Principles for Responsible Investments, abgekürzt „UN PRI“) unterzeichnet. Obwohl die Gesellschaft keine ökologischen und sozialen Merkmale im Anlageprozess fördert, wird darauf hingewiesen, dass Nachhaltigkeitsrisiken als Teil der Anlagestrategie vom Portfoliomanagement als relevant angesehen werden.
Nachhaltigkeitsrisiken sind Ereignisse oder Bedingungen aus den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung, deren Eintreten tatsächlich oder potenziell wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert der Investition des Fonds haben können. Diese Effekte können sich auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Fonds sowie auf die Reputation der Gesellschaft auswirken. Nachhaltigkeitsrisiken können auf alle bekannten Risikoarten einwirken und als Faktor zur Wesentlichkeit dieser Risikoarten beitragen.
Im Berichtszeitraum erzielte der Fonds Veräußerungsgewinne von 32.792 TEUR und verzeichnete Veräußerungsverluste von 11.933 TEUR. Die realisierten Gewinne stammten zu 0,88 % aus Währungstransaktionen und zu 99,12 % aus Wertpapiertransaktionen. Die realisierten Verluste stammten zu 21,65 % aus Derivatetransaktionen, zu 0,22 % aus Währungstransaktionen und zu 78,12 % aus Wertpapiertransaktionen.
Im Berichtszeitraum erzielte der Fonds einen Wertzuwachs von 17,78 %, während der Vergleichsindex MSCI World in Euro 31,07 % gewann.
Am Ende des Berichtszeitraums betrug die durchschnittliche Dividendenrendite der im Fonds gehaltenen Aktien 2,2 %. Die Eigenkapitalrendite lag bei 16 % und das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) bei 20,5 %, was einen im Vergleich zum Vorjahr deutlichen Rückgang der Bewertung durch die Fokussierung auf moderater bewertete Unternehmen aus klassischeren Industrien widerspiegelt.
Top-10-Branchen zum Geschäftsjahresende
Branche | Anteil in % |
Finanzen | 23,9 |
zykl. Konsum | 22,2 |
n. zykl. Konsum | 15,0 |
Kommunikation | 11,9 |
Informationstechnologie | 7,0 |
Gesundheit | 6,9 |
Rohstoffe | 3,4 |
Versorger | 3,1 |
Energie | 3,0 |
Industrie | 2,6 |
Metzler Asset Management GmbH hat zum 31. Juli 2020 / 1. August 2020 Teile der Fondsadministration auf die Universal-Investment Gesellschaft mbH ausgelagert. Zu den an die Universal-Investment Gesellschaft mbH ausgelagerten Dienstleistungen gehören die Fondspreisberechnung, die Umsatzerfassung und -kontrolle, die Cash- und WP-Abstimmung mit der Verwahrstelle, die Verarbeitung von Kapitalmaßnahmen, die Vergütungsverarbeitung und -abgrenzung, das gesetzliche Meldewesen („regulatorisches Reporting“) sowie aus dem Datenmanagement die Themen Corporate Action sowie Kursversorgung.
Vermögensübersicht zum 31.12.2021
Anlageschwerpunkte | Tageswert in EUR |
% Anteil am Fondsvermögen |
I. Vermögensgegenstände | 249.579.074,62 | 100,18 |
1. Aktien | 241.794.372,62 | 97,05 |
Brit. Jungfern-Inseln | 720.165,93 | 0,29 |
Bundesrep. Deutschland | 26.706.946,78 | 10,72 |
Canada | 7.420.504,72 | 2,98 |
Dänemark | 4.872.851,73 | 1,96 |
Finnland | 11.964.476,00 | 4,80 |
Frankreich | 25.049.455,00 | 10,05 |
Großbritannien | 6.644.794,47 | 2,67 |
Hongkong | 2.986.843,15 | 1,20 |
Indien | 1.736.261,25 | 0,70 |
Japan | 14.959.867,13 | 6,00 |
Kaimaninseln | 2.071.265,95 | 0,83 |
Niederlande | 2.723.175,00 | 1,09 |
Norwegen | 1.229.495,54 | 0,49 |
Österreich | 5.162.328,00 | 2,07 |
Schweiz | 7.717.958,66 | 3,10 |
Singapur | 7.894.959,85 | 3,17 |
Spanien | 1.477.854,00 | 0,59 |
Taiwan | 1.163.812,00 | 0,47 |
USA | 109.291.357,46 | 43,87 |
2. Sonstige Beteiligungswertpapiere | 4.504.811,13 | 1,81 |
CHF | 4.504.811,13 | 1,81 |
3. Bankguthaben | 2.884.900,29 | 1,16 |
4. Sonstige Vermögensgegenstände | 394.990,58 | 0,16 |
II. Verbindlichkeiten | -442.785,77 | -0,18 |
III. Fondsvermögen | 249.136.288,85 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 31.12.2021
Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 31.12.2021 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
im Berichtszeitraum | ||||||||
Bestandspositionen | EUR | 246.299.183,75 | 98,86 | |||||
Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 246.299.183,75 | 98,86 | |||||
Aktien | EUR | 241.794.372,62 | 97,05 | |||||
Intact Financial Corp. Registered Shares o.N. CA45823T1066 |
STK | 41.700 | 11.300 | 0 | CAD | 164,300 | 4.729.281,42 | 1,90 |
Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10 CH0038863350 |
STK | 39.600 | 20.700 | 0 | CHF | 127,440 | 4.875.494,16 | 1,96 |
SIG Combibloc Group AG Namens-Aktien SF-,01 CH0435377954 |
STK | 73.750 | 73.750 | 0 | CHF | 25,460 | 1.814.003,48 | 0,73 |
Sika AG Namens-Aktien SF 0,01 CH0418792922 |
STK | 2.800 | 0 | 1.700 | CHF | 380,200 | 1.028.461,02 | 0,41 |
Novo-Nordisk AS Navne-Aktier B DK -,20 DK0060534915 |
STK | 49.300 | 20.700 | 33.500 | DKK | 735,000 | 4.872.851,73 | 1,96 |
Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N. DE0008404005 |
STK | 26.100 | 16.465 | 9.460 | EUR | 207,650 | 5.419.665,00 | 2,18 |
Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien EO 1 DE0005190003 |
STK | 7.500 | 0 | 24.800 | EUR | 88,490 | 663.675,00 | 0,27 |
Daimler AG Namens-Aktien o.N. DE0007100000 |
STK | 39.760 | 39.760 | 0 | EUR | 67,590 | 2.687.378,40 | 1,08 |
Danone S.A. Actions Port. EO-,25 FR0000120644 |
STK | 36.900 | 36.900 | 0 | EUR | 54,920 | 2.026.548,00 | 0,81 |
Deutsche Börse AG Namens-Aktien o.N. DE0005810055 |
STK | 27.300 | 27.300 | 0 | EUR | 147,100 | 4.015.830,00 | 1,61 |
Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N. DE0005552004 |
STK | 29.250 | 0 | 37.550 | EUR | 56,540 | 1.653.795,00 | 0,66 |
Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.N. DE0005557508 |
STK | 185.000 | 41.900 | 76.000 | EUR | 16,300 | 3.015.500,00 | 1,21 |
EssilorLuxottica S.A. Actions Port. EO 0,18 FR0000121667 |
STK | 21.500 | 21.500 | 0 | EUR | 187,640 | 4.034.260,00 | 1,62 |
Ferrari N.V. Aandelen op naam EO -,01 NL0011585146 |
STK | 11.970 | 5.300 | 4.300 | EUR | 227,500 | 2.723.175,00 | 1,09 |
Hannover Rück SE Namens-Aktien o.N. DE0008402215 |
STK | 30.150 | 6.250 | 0 | EUR | 167,150 | 5.039.572,50 | 2,02 |
Hermes International S.C.A. Actions au Porteur o.N. FR0000052292 |
STK | 2.730 | 0 | 600 | EUR | 1.537,500 | 4.197.375,00 | 1,68 |
Industria de Diseño Textil SA Acciones Port. EO 0,03 ES0148396007 |
STK | 51.800 | 57.900 | 67.000 | EUR | 28,530 | 1.477.854,00 | 0,59 |
Kering S.A. Actions Port. EO 4 FR0000121485 |
STK | 2.700 | 2.700 | 0 | EUR | 707,800 | 1.911.060,00 | 0,77 |
LVMH Moët Henn. L. Vuitton SE Actions Port. (C.R.) EO 0,3 FR0000121014 |
STK | 3.700 | 1.900 | 5.200 | EUR | 730,000 | 2.701.000,00 | 1,08 |
Nordea Bank Abp Registered Shares o.N. FI4000297767 |
STK | 635.000 | 424.500 | 215.900 | EUR | 10,786 | 6.849.110,00 | 2,75 |
OMV AG Inhaber-Aktien o.N. AT0000743059 |
STK | 35.100 | 35.100 | 0 | EUR | 49,950 | 1.753.245,00 | 0,70 |
Oréal S.A., L‘ Actions Port. EO 0,2 FR0000120321 |
STK | 10.140 | 0 | 0 | EUR | 419,800 | 4.256.772,00 | 1,71 |
RWE AG Inhaber-Aktien o.N. DE0007037129 |
STK | 117.904 | 136.204 | 110.300 | EUR | 35,720 | 4.211.530,88 | 1,69 |
Sampo OYJ Registered Shares Cl.A o.N. FI0009003305 |
STK | 116.100 | 61.600 | 32.200 | EUR | 44,060 | 5.115.366,00 | 2,05 |
TotalEnergies SE Actions au Porteur EO 2,50 FR0000120271 |
STK | 101.000 | 165.000 | 64.000 | EUR | 44,900 | 4.534.900,00 | 1,82 |
Valéo S.E. Actions Port. EO 1 FR0013176526 |
STK | 53.000 | 53.000 | 0 | EUR | 26,180 | 1.387.540,00 | 0,56 |
Verbund AG Inhaber-Aktien A o.N. AT0000746409 |
STK | 34.470 | 9.570 | 12.700 | EUR | 98,900 | 3.409.083,00 | 1,37 |
Associated British Foods PLC Registered Shares LS -,0568 GB0006731235 |
STK | 65.500 | 53.300 | 21.800 | GBP | 20,030 | 1.563.165,73 | 0,63 |
Diageo PLC Reg. Shares LS -,28935185 GB0002374006 |
STK | 105.400 | 54.050 | 16.300 | GBP | 40,465 | 5.081.628,74 | 2,04 |
AIA Group Ltd Registerd Shares o.N. HK0000069689 |
STK | 333.500 | 0 | 303.500 | HKD | 79,150 | 2.986.843,15 | 1,20 |
Alibaba Group Holding Ltd. Registered Shares o.N. KYG017191142 |
STK | 77.800 | 164.300 | 86.500 | HKD | 109,900 | 967.482,12 | 0,39 |
Tencent Holdings Ltd. Reg. Shares HD -,00002 KYG875721634 |
STK | 22.000 | 0 | 54.400 | HKD | 443,400 | 1.103.783,83 | 0,44 |
Asahi Group Holdings Ltd. Registered Shares o.N. JP3116000005 |
STK | 23.500 | 52.600 | 29.100 | JPY | 4.474,000 | 805.949,40 | 0,32 |
Recruit Holdings Co. Ltd. Registered Shares o.N. JP3970300004 |
STK | 25.900 | 35.000 | 9.100 | JPY | 6.972,000 | 1.384.207,11 | 0,56 |
Shimano Inc. Registered Shares o.N. JP3358000002 |
STK | 9.797 | 5.097 | 2.400 | JPY | 30.660,000 | 2.302.550,64 | 0,92 |
Shiseido Co. Ltd. Registered Shares o.N. JP3351600006 |
STK | 46.500 | 46.500 | 0 | JPY | 6.414,000 | 2.286.261,17 | 0,92 |
Sony Group Corp. Registered Shares o.N. JP3435000009 |
STK | 22.400 | 12.300 | 6.000 | JPY | 14.475,000 | 2.485.481,43 | 1,00 |
TechnoPro Holdings Inc. Registered Shares o.N. JP3545240008 |
STK | 93.800 | 93.800 | 16.200 | JPY | 3.490,000 | 2.509.413,31 | 1,01 |
Toyota Motor Corp. Registered Shares o.N. JP3633400001 |
STK | 197.400 | 209.600 | 12.200 | JPY | 2.105,500 | 3.186.004,07 | 1,28 |
Equinor ASA Navne-Aksjer NK 2,50 NO0010096985 |
STK | 52.000 | 52.000 | 0 | NOK | 235,900 | 1.229.495,54 | 0,49 |
DBS Group Holdings Ltd. Registered Shares SD 1 SG1L01001701 |
STK | 159.500 | 159.500 | 0 | SGD | 32,660 | 3.400.972,78 | 1,37 |
S’pore Telecommunications Ltd. Registered Shares SD -,15 SG1T75931496 |
STK | 2.967.000 | 1.658.000 | 0 | SGD | 2,320 | 4.493.987,07 | 1,80 |
Activision Blizzard Inc. Registered Shares DL-,000001 US00507V1098 |
STK | 28.100 | 10.750 | 54.550 | USD | 67,490 | 1.673.847,31 | 0,67 |
Agnico Eagle Mines Ltd. Registered Shares o.N. CA0084741085 |
STK | 39.100 | 0 | 0 | USD | 52,600 | 1.815.233,89 | 0,73 |
Alphabet Inc. Reg. Shs Cap.Stk Cl. C DL-,001 US02079K1079 |
STK | 4.250 | 370 | 1.200 | USD | 2.920,050 | 10.953.409,09 | 4,40 |
Amazon.com Inc. Registered Shares DL -,01 US0231351067 |
STK | 3.140 | 1.381 | 520 | USD | 3.372,890 | 9.347.638,66 | 3,75 |
Apple Inc. Registered Shares o.N. US0378331005 |
STK | 50.300 | 14.540 | 24.940 | USD | 178,200 | 7.911.262,14 | 3,18 |
Bank of America Corp. Registered Shares DL 0,01 US0605051046 |
STK | 62.400 | 62.400 | 0 | USD | 44,530 | 2.452.490,73 | 0,98 |
Berkshire Hathaway Inc. Reg.Shares B New DL -,00333 US0846707026 |
STK | 11.500 | 11.500 | 0 | USD | 299,980 | 3.044.810,24 | 1,22 |
Blackrock Inc. Reg. Shares Class A DL -,01 US09247X1019 |
STK | 5.375 | 1.130 | 2.655 | USD | 913,760 | 4.334.916,15 | 1,74 |
Blackstone Inc. Registered Shares DL -,00001 US09260D1072 |
STK | 21.900 | 11.500 | 53.400 | USD | 128,500 | 2.483.804,06 | 1,00 |
Dave & Buster’s Entertain.Inc. Registered Shares DL -,01 US2383371091 |
STK | 27.000 | 0 | 39.100 | USD | 38,490 | 917.237,42 | 0,37 |
eBay Inc. Registered Shares DL -,001 US2786421030 |
STK | 58.000 | 36.290 | 26.400 | USD | 66,780 | 3.418.570,17 | 1,37 |
Goodyear Tire & Rubber Co.,The Registered Shares o.N. US3825501014 |
STK | 39.400 | 39.400 | 0 | USD | 21,180 | 736.533,10 | 0,30 |
Hasbro Inc. Registered Shares DL -,50 US4180561072 |
STK | 23.800 | 5.800 | 11.800 | USD | 101,020 | 2.122.044,13 | 0,85 |
HDFC Bank Ltd. Reg. Shs (Spons.ADRs)/3 IR 10 US40415F1012 |
STK | 30.400 | 38.600 | 8.200 | USD | 64,710 | 1.736.261,25 | 0,70 |
Hershey Co., The Registered Shares DL 1,- US4278661081 |
STK | 25.900 | 8.100 | 0 | USD | 191,270 | 4.372.368,05 | 1,76 |
Johnson & Johnson Registered Shares DL 1 US4781601046 |
STK | 15.300 | 20.300 | 15.700 | USD | 172,310 | 2.326.869,37 | 0,93 |
JPMorgan Chase & Co. Registered Shares DL 1 US46625H1005 |
STK | 42.500 | 40.900 | 27.130 | USD | 158,480 | 5.944.748,46 | 2,39 |
Lyft Inc. Reg.Shares Cl.A USD -,00001 US55087P1049 |
STK | 15.400 | 15.400 | 0 | USD | 43,490 | 591.126,21 | 0,24 |
Mastercard Inc. Registered Shares A DL -,0001 US57636Q1040 |
STK | 3.890 | 2.300 | 12.810 | USD | 360,990 | 1.239.409,62 | 0,50 |
Match Group Inc US57667L1070 |
STK | 11.440 | 5.300 | 11.743 | USD | 133,200 | 1.344.932,04 | 0,54 |
Mattel Inc. Registered Shares DL 1 US5770811025 |
STK | 140.300 | 69.300 | 120.600 | USD | 21,390 | 2.648.735,22 | 1,06 |
Meta Platforms Inc. Reg.Shares Cl.A DL-,000006 US30303M1027 |
STK | 20.300 | 9.410 | 13.510 | USD | 344,360 | 6.169.909,97 | 2,48 |
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 US5949181045 |
STK | 15.600 | 13.060 | 18.480 | USD | 339,320 | 4.672.014,12 | 1,88 |
Mondelez International Inc. Registered Shares Class A o.N. US6092071058 |
STK | 48.000 | 28.700 | 42.800 | USD | 65,750 | 2.785.525,15 | 1,12 |
MSCI Inc. Registered Shares A DL -,01 US55354G1004 |
STK | 3.700 | 0 | 7.900 | USD | 612,540 | 2.000.351,28 | 0,80 |
Newmont Corp. Registered Shares DL 1,60 US6516391066 |
STK | 55.820 | 0 | 0 | USD | 61,590 | 3.034.381,11 | 1,22 |
NIKE Inc. Registered Shares Class B o.N. US6541061031 |
STK | 33.400 | 6.400 | 14.440 | USD | 167,490 | 4.937.481,02 | 1,98 |
Nomad Foods Ltd. Reg.Shares (DI)(WI) o.N. VGG6564A1057 |
STK | 32.200 | 0 | 46.600 | USD | 25,340 | 720.165,93 | 0,29 |
NVIDIA Corp. Registered Shares DL-,001 US67066G1040 |
STK | 5.200 | 13.500 | 9.650 | USD | 295,860 | 1.357.874,67 | 0,55 |
PayPal Holdings Inc. Reg. Shares DL -,0001 US70450Y1038 |
STK | 8.100 | 0 | 18.700 | USD | 191,880 | 1.371.781,11 | 0,55 |
PepsiCo Inc. Registered Shares DL -,0166 US7134481081 |
STK | 19.700 | 19.700 | 0 | USD | 172,670 | 3.002.293,91 | 1,21 |
Pfizer Inc. Registered Shares DL -,05 US7170811035 |
STK | 104.500 | 104.500 | 0 | USD | 58,400 | 5.386.407,77 | 2,16 |
Procter & Gamble Co., The Registered Shares o.N. US7427181091 |
STK | 38.000 | 38.000 | 6.600 | USD | 162,770 | 5.459.188,00 | 2,19 |
Starbucks Corp. Reg. Shares DL -,001 US8552441094 |
STK | 4.800 | 0 | 20.070 | USD | 116,240 | 492.455,43 | 0,20 |
Taiwan Semiconduct.Manufact.Co Reg.Shs (Spons.ADRs)/5 TA 10 US8740391003 |
STK | 10.950 | 14.550 | 31.600 | USD | 120,420 | 1.163.812,00 | 0,47 |
Walt Disney Co., The Registered Shares DL -,01 US2546871060 |
STK | 5.500 | 0 | 23.000 | USD | 155,930 | 756.941,75 | 0,30 |
Wheaton Precious Metals Corp. Registered Shares o.N. CA9628791027 |
STK | 23.200 | 0 | 0 | USD | 42,780 | 875.989,41 | 0,35 |
Sonstige Beteiligungswertpapiere | EUR | 4.504.811,13 | 1,81 | |||||
Roche Holding AG Inhaber-Genussscheine o.N. CH0012032048 |
STK | 12.300 | 6.130 | 2.300 | CHF | 379,100 | 4.504.811,13 | 1,81 |
Summe Wertpapiervermögen | EUR | 246.299.183,75 | 98,86 | |||||
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 2.884.900,29 | 1,16 | |||||
Bankguthaben | EUR | 2.884.900,29 | 1,16 | |||||
EUR – Guthaben bei: | ||||||||
B. Metzler seel Sohn & Co. AG | EUR | 721.346,76 | % | 100,000 | 721.346,76 | 0,29 | ||
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen bei: | ||||||||
B. Metzler seel Sohn & Co. AG | DKK | 58.284,70 | % | 100,000 | 7.837,97 | 0,00 | ||
B. Metzler seel Sohn & Co. AG | HUF | 0,61 | % | 100,000 | 0,00 | 0,00 | ||
B. Metzler seel Sohn & Co. AG | NOK | 94.761,00 | % | 100,000 | 9.497,85 | 0,00 | ||
B. Metzler seel Sohn & Co. AG | PLN | 0,31 | % | 100,000 | 0,07 | 0,00 | ||
B. Metzler seel Sohn & Co. AG | SEK | 42.696,50 | % | 100,000 | 4.165,72 | 0,00 | ||
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen bei: | ||||||||
B. Metzler seel Sohn & Co. AG | AUD | 383,43 | % | 100,000 | 245,52 | 0,00 | ||
B. Metzler seel Sohn & Co. AG | BRL | 41,33 | % | 100,000 | 6,54 | 0,00 | ||
B. Metzler seel Sohn & Co. AG | CAD | 615,08 | % | 100,000 | 424,57 | 0,00 | ||
B. Metzler seel Sohn & Co. AG | CHF | 11.743,21 | % | 100,000 | 11.345,00 | 0,00 | ||
B. Metzler seel Sohn & Co. AG | GBP | 29.252,61 | % | 100,000 | 34.853,58 | 0,01 | ||
B. Metzler seel Sohn & Co. AG | HKD | 9.033,88 | % | 100,000 | 1.022,21 | 0,00 | ||
B. Metzler seel Sohn & Co. AG | JPY | 10.178.725,00 | % | 100,000 | 78.025,64 | 0,03 | ||
B. Metzler seel Sohn & Co. AG | MXN | 0,62 | % | 100,000 | 0,03 | 0,00 | ||
B. Metzler seel Sohn & Co. AG | PHP | 0,99 | % | 100,000 | 0,02 | 0,00 | ||
B. Metzler seel Sohn & Co. AG | SGD | 86.488,44 | % | 100,000 | 56.465,65 | 0,02 | ||
B. Metzler seel Sohn & Co. AG | TRY | 47,54 | % | 100,000 | 3,23 | 0,00 | ||
B. Metzler seel Sohn & Co. AG | USD | 2.220.294,67 | % | 100,000 | 1.959.659,90 | 0,79 | ||
B. Metzler seel Sohn & Co. AG | ZAR | 0,48 | % | 100,000 | 0,03 | 0,00 | ||
Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 394.990,58 | 0,16 | |||||
Dividendenansprüche | EUR | 227.781,37 | 227.781,37 | 0,09 | ||||
Quellensteueransprüche | EUR | 167.209,21 | 167.209,21 | 0,07 | ||||
Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -442.785,77 | -0,18 | |||||
Zinsverbindlichkeiten | EUR | -543,48 | -543,48 | 0,00 | ||||
Verwaltungsvergütung | EUR | -325.115,58 | -325.115,58 | -0,13 | ||||
Verwahrstellenvergütung | EUR | -20.319,71 | -20.319,71 | -0,01 | ||||
Lagerstellenkosten | EUR | -96.807,00 | -96.807,00 | -0,04 | ||||
Fondsvermögen | EUR | 249.136.288,85 | 100,00 1) | |||||
Anteilwert | EUR | 104,93 | ||||||
Ausgabepreis | EUR | 110,18 | ||||||
Anteile im Umlauf | STK | 2.374.232 |
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 30.12.2021 | |||
AUD | (AUD) | 1,5617000 | = 1 EUR (EUR) |
BRL | (BRL) | 6,3172000 | = 1 EUR (EUR) |
CAD | (CAD) | 1,4487000 | = 1 EUR (EUR) |
CHF | (CHF) | 1,0351000 | = 1 EUR (EUR) |
DKK | (DKK) | 7,4362000 | = 1 EUR (EUR) |
GBP | (GBP) | 0,8393000 | = 1 EUR (EUR) |
HKD | (HKD) | 8,8376000 | = 1 EUR (EUR) |
HUF | (HUF) | 369,7000000 | = 1 EUR (EUR) |
JPY | (JPY) | 130,4536000 | = 1 EUR (EUR) |
MXN | (MXN) | 23,2177000 | = 1 EUR (EUR) |
NOK | (NOK) | 9,9771000 | = 1 EUR (EUR) |
PHP | (PHP) | 57,7603000 | = 1 EUR (EUR) |
PLN | (PLN) | 4,5928000 | = 1 EUR (EUR) |
SEK | (SEK) | 10,2495000 | = 1 EUR (EUR) |
SGD | (SGD) | 1,5317000 | = 1 EUR (EUR) |
TRY | (TRY) | 14,7009000 | = 1 EUR (EUR) |
USD | (USD) | 1,1330000 | = 1 EUR (EUR) |
ZAR | (ZAR) | 18,1112000 | = 1 EUR (EUR) |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
Aktien | |||||
3M Co. Registered Shares DL -,01 | US88579Y1010 | STK | 18.430 | 18.430 | |
ABOUT YOU Holding SE Inhaber-Aktien o.N. | DE000A3CNK42 | STK | 46.280 | 46.280 | |
Adobe Inc. Registered Shares o.N. | US00724F1012 | STK | 0 | 5.290 | |
Alfen N.V. Registered Shares EO -,10 | NL0012817175 | STK | 10.800 | 27.000 | |
Alibaba Group Holding Ltd. Reg.Shs (sp.ADRs)/8 DL-,000025 | US01609W1027 | STK | 0 | 19.700 | |
Anglo American PLC Registered Shares DL -,54945 | GB00B1XZS820 | STK | 37.500 | 37.500 | |
Antin Infrastructure Partners Actions Nom. EO 1,00 | FR0014005AL0 | STK | 8.675 | 8.675 | |
ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09 | NL0010273215 | STK | 0 | 5.100 | |
BASF SE Namens-Aktien o.N. | DE000BASF111 | STK | 16.500 | 16.500 | |
BioNTech SE Nam.-Akt.(sp.ADRs)1/o.N. | US09075V1026 | STK | 17.100 | 17.100 | |
Coca-Cola Co., The Registered Shares DL -,25 | US1912161007 | STK | 40.800 | 76.800 | |
Colgate-Palmolive Co. Registered Shares DL 1 | US1941621039 | STK | 0 | 45.000 | |
Compagnie de Saint-Gobain S.A. Actions au Porteur (C.R.) EO 4 | FR0000125007 | STK | 69.700 | 69.700 | |
CTS Eventim AG & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.N. | DE0005470306 | STK | 0 | 14.220 | |
Daimler Truck Holding AG junge Namens-Aktien o.N. | DE000DTR0CK8 | STK | 14.700 | 14.700 | |
EasyJet PLC Registered Shares LS-,27285714 | GB00B7KR2P84 | STK | 41.700 | 151.500 | |
Etsy Inc. Registered Shares DL -,001 | US29786A1060 | STK | 0 | 10.200 | |
Fresenius SE & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.N. | DE0005785604 | STK | 71.000 | 71.000 | |
Gap Inc. Registered Shares DL -,05 | US3647601083 | STK | 52.500 | 89.500 | |
Global Payments Inc. Registered Shares o.N. | US37940X1028 | STK | 11.900 | 29.700 | |
HKBN Ltd. Registered Shares HD -,0001 | KYG451581055 | STK | 0 | 639.600 | |
Holcim Ltd. Namens-Aktien SF 2 | CH0012214059 | STK | 50.500 | 50.500 | |
Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N. | DE0006231004 | STK | 0 | 79.100 | |
INTERCOS S.p.A. Azioni nom. o.N. | IT0005455875 | STK | 26.600 | 26.600 | |
Las Vegas Sands Corp. Registered Shares DL -,001 | US5178341070 | STK | 67.000 | 67.000 | |
Liberty Media Corp. Reg.Sh. C SiriusXM DL -,01 | US5312296073 | STK | 0 | 26.140 | |
Live Nation Entertainment Inc. Registered Shares DL -,01 | US5380341090 | STK | 0 | 24.900 | |
McDonald’s Corp. Registered Shares DL-,01 | US5801351017 | STK | 0 | 11.700 | |
Medtronic PLC Registered Shares DL -,0001 | IE00BTN1Y115 | STK | 17.500 | 17.500 | |
NetEase Inc. Reg.Shs(Sp. ADRs)/5 DL-,0001 | US64110W1027 | STK | 3.100 | 19.600 | |
Orsted A/S Indehaver Aktier DK 10 | DK0060094928 | STK | 0 | 10.000 | |
Pinterest Inc. Registered Shares DL-,00001 | US72352L1061 | STK | 11.300 | 34.400 | |
Prosus N.V. Registered Shares EO -,05 | NL0013654783 | STK | 0 | 23.500 | |
Rio Tinto PLC Registered Shares LS -,10 | GB0007188757 | STK | 16.900 | 16.900 | |
Samsung Electronics Co. Ltd. Registered Shares SW 100 | KR7005930003 | STK | 12.200 | 56.500 | |
Scout24 SE Namens-Aktien o.N. | DE000A12DM80 | STK | 0 | 23.500 | |
Smith & Nephew PLC Registered Shares DL -,20 | GB0009223206 | STK | 65.700 | 65.700 | |
SoftBank Group Corp. Registered Shares o.N. | JP3436100006 | STK | 0 | 19.200 | |
TeamViewer AG Inhaber-Aktien o.N. | DE000A2YN900 | STK | 0 | 13.300 | |
Tencent Music Entertainment Gr Reg.Shares (Sp. ADRs) o.N. | US88034P1093 | STK | 60.000 | 169.500 | |
Unilever PLC Registered Shares LS -,031111 | GB00B10RZP78 | STK | 0 | 9.600 | |
Vestas Wind Systems AS Navne-Aktier DK -,20 | DK0061539921 | STK | 71.000 | 71.000 | |
Vonovia SE Namens-Aktien o.N. | DE000A1ML7J1 | STK | 0 | 21.200 | |
Yum! Brands, Inc. Registered Shares o.N. | US9884981013 | STK | 0 | 14.700 | |
Zalando SE Inhaber-Aktien o.N. | DE000ZAL1111 | STK | 15.900 | 15.900 | |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||||
Aktien | |||||
Embracer Group AB Namn-Aktier AK Class B o.N. | SE0016828511 | STK | 71.100 | 71.100 | |
Nichtnotierte Wertpapiere | |||||
Aktien | |||||
Embracer Group AB Namn-Aktier AK Class B o.N. | SE0013121589 | STK | 0 | 70.400 | |
Andere Wertpapiere | |||||
Scout24 AG Inhaber-Andienungsrrechte | DE000A3H3LR9 | STK | 23.500 | 23.500 | |
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) |
|||||
Terminkontrakte | |||||
Aktienindex-Terminkontrakte | |||||
Verkaufte Kontrakte: | |||||
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX) | EUR | 66.809,19 |
Transaktionen über eng verbundene Unternehmen und Personen
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0,00%. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 10.760,94 Euro Transaktionen.
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2021 bis 31.12.2021
insgesamt | je Anteil | ||||
I. Erträge | |||||
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 481.548,79 | 0,20 | ||
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 3.153.419,82 | 1,33 | ||
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 91,58 | 0,00 | ||
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | -72.232,29 | -0,03 | ||
10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -648.156,54 | -0,27 | ||
11. Sonstige Erträge | EUR | 65.190,85 | 0,03 | ||
Summe der Erträge | EUR | 2.979.862,21 | 1,26 | ||
II. Aufwendungen | |||||
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -2.862,90 | 0,00 | ||
2. Verwaltungsvergütung | EUR | -3.831.606,28 | -1,61 | ||
– davon Verwaltungs-/Berater-/Portfoliomgt-Vergütung | EUR | -3.831.606,28 | |||
– davon Performanceabh. Verwaltungs-/Beratervergütung | EUR | 0,00 | |||
3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -251.375,35 | -0,11 | ||
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -18.603,93 | -0,01 | ||
5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -340.122,59 | -0,14 | ||
– Depotgebühren | EUR | -394.225,75 | |||
– Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | 90.129,93 | |||
– Sonstige Kosten | EUR | -36.026,77 | |||
– davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen | EUR | -33.891,18 | |||
Summe der Aufwendungen | EUR | -4.444.571,05 | -1,87 | ||
III. Ordentliches Nettoergebnis | EUR | -1.464.708,84 | -0,62 | ||
IV. Veräußerungsgeschäfte | |||||
1. Realisierte Gewinne | EUR | 32.792.091,06 | 13,81 | ||
2. Realisierte Verluste | EUR | -11.933.084,99 | -5,03 | ||
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | 20.859.006,07 | 8,79 | ||
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 19.394.297,23 | 8,17 | ||
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 11.528.063,81 | 4,86 | ||
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | 7.206.049,72 | 3,04 | ||
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 18.734.113,53 | 7,89 | ||
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 38.128.410,76 | 16,06 |
Entwicklung des Sondervermögens
2021 | ||||
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 219.193.300,33 | ||
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | 0,00 | ||
2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | -8.557.602,71 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 3.309.816,11 | ||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -11.867.418,82 | ||
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | 372.180,47 | ||
5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 38.128.410,76 | ||
davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 11.528.063,81 | ||
davon nicht realisierte Verluste | EUR | 7.206.049,72 | ||
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 249.136.288,85 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil
insgesamt | je Anteil 1) | ||
I. Für die Wiederanlage verfügbar | |||
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 19.394.297,23 | 8,17 |
2. Zuführung aus dem Sondervermögen | EUR | 0,00 | 0,00 |
3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag | EUR | 0,00 | 0,00 |
II. Wiederanlage | EUR | 19.394.297,23 | 8,17 |
1) Durch Rundungen der je-Anteil-Werte bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Geschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
|||
2018 | Stück | 2.617.215 | EUR | 185.566.680,96 | EUR | 70,90 |
2019 | Stück | 2.560.495 | EUR | 211.608.454,54 | EUR | 82,64 |
2020 | Stück | 2.460.401 | EUR | 219.193.300,33 | EUR | 89,09 |
2021 | Stück | 2.374.232 | EUR | 249.136.288,85 | EUR | 104,93 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 0,00 |
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 98,86 |
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 |
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung
nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV
kleinster potenzieller Risikobetrag | 4,54 % |
größter potenzieller Risikobetrag | 22,19 % |
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 9,22 % |
Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: | 0,97 |
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag *)
Bloomberg Commodity Index Total Return | 10,00 % |
MSCI World Net TR Index | 90,00 % |
*) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Risikomodell, das gemäß § 10 Derivate-VO verwendet wurde: historische Simulation.
Parameter, die gemäß § 11 Derivate-VO verwendet wurden : 99 % Konfidenzniveau, 10 Handelstage Haltedauer, 1 Jahr historischer Betrachtungszeitraum
Sonstige Angaben
Anteilwert | EUR | 104,93 |
Ausgabepreis | EUR | 110,18 |
Anteile im Umlauf | STK | 2.374.232 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Bewertung
Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.
Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.
Infolge des Krieges zwischen Russland und der Ukraine und der damit verbundenen Sanktionen kann es zu massiven Verwerfungen an allen Kapitalmärkten und somit zu besonderen Bewertungsunsicherheiten kommen.
Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.
Für Renten mit einem Poolfaktor werden die Kurse nicht um den Poolfaktor bereinigt, nur der Kurswert wird bereinigt ausgewiesen.
Für Renten mit einem Inflationsanteil werden die Kurse nicht um den Inflationsfaktor bereinigt, nur der Kurswert wird bereinigt ausgewiesen.
Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.
Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung
Bei Ansatz und Bewertung der sonstigen Vermögensgegenstände, Verbindlichkeiten und Rückstellungen beachtet die KVG den Grundsatz der intertemporalen Anlegergerechtigkeit. Die Anwendung dieses Grundsatzes soll die Gleichbehandlung der Anleger unabhängig von deren Ein- bzw. Austrittszeitpunkt sicherstellen.
Die KVG wendet die formellen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung an, soweit sich aus dem KAGB, der KARBV und der Verordnung (EU) Nr. 231/2013 nichts anderes ergibt.
Insbesondere wendet sie den Grundsatz der periodengerechten Erfolgsermittlung an. Danach werden Aufwendungen und Erträge grundsätzlich über die Zuführung zu den Verbindlichkeiten bzw. Forderungen periodengerecht abgegrenzt und im Rechnungswesen des Sondervermögens im Geschäftsjahr der wirtschaftlichen Verursachung und unabhängig von den Zeitpunkten der entsprechenden Aufwands- und Ertragszahlung erfasst. Erfolgsabgrenzungen erfolgen dabei für wesentliche Aufwendungen und Erträge.
Negative Habenzinsen werden als Aufwand unter den sonstigen Aufwendungen dargestellt.
Die Ertragspositionen werden einschließlich des jeweils angefallenen Ertragsausgleichs ausgewiesen. Der Ertragsausgleich auf die Aufwendungen wird kumuliert auf den Gesamtbetrag der Aufwendungen ermittelt und unter den sonstigen Aufwendungen als Aufwandsausgleich ausgewiesen.
Die KVG beachtet den Grundsatz der Bewertungsstetigkeit. Danach werden die auf den vorhergehenden Jahresabschluss angewandten Bewertungsmethoden beibehalten.
Überdies wendet die KVG grundsätzlich den Grundsatz der Einzelbewertung an, wonach alle Vermögensgegenstände, Verbindlichkeiten und Rückstellungen unabhängig voneinander zu bewerten sind; es erfolgt keine Verrechnung von Vermögensgegenständen und Schulden und keine Bildung von Bewertungseinheiten. Gleichartige Vermögensgegenstände der Liquiditätsanlage, wie z.B. Wertpapiere, dürfen zu einer Gruppe zusammengefasst und mit dem gewogenen Durchschnittswert angesetzt werden.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Gesamtkostenquote
Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt | 1,88 % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Berichtszeitraum getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.
Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung.
Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
Wesentliche sonstige Erträge:
Erträge aus Schadensersatz / Erstattung Fehlausführung einer Verkaufstransaktion durch den Manager | EUR | 65.033,46 |
Die wesentlichen sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung ausgewiesen.
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
Transaktionskosten | EUR | 302.911,06 |
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG*) gezahlten Mitarbeitervergütung | EUR | 24.602.308,74 |
davon feste Vergütung | EUR | 18.814.708,74 |
davon variable Vergütung | EUR | 5.787.600,00 |
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen | EUR | 0,00 |
Zahl der Mitarbeiter der KVG*) | 242,00 | |
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG*) gezahlten Vergütung an bestimmte Mitarbeitergruppen | EUR | 4.967.273,34 |
davon Geschäftsleiter | EUR | 2.575.269,92 |
davon andere Führungskräfte | EUR | 1.682.425,80 |
davon andere Risktaker | EUR | 0,00 |
davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen | EUR | 709.577,62 |
davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe | EUR | 0,00 |
*) Metzler Asset Management GmbH zum 31. Dezember 2020
Informationen zur aktuellen Vergütungspolitik der Gesellschaft sind im Internet unter www.metzler.com/de/metzler/bankhaus/rechtliche-hinweise-compliance/verguetungsstrategie veröffentlicht.
Hierzu zählen eine Beschreibung des Zustandekommens von Vergütungen und Zuwendungen, sowie die Angabe der für die Zuteilung zuständigen Personen.
Ergebnis der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik
Im Rahmen der jährlichen Überprüfung des Vergütungssystems, einschließlich der Überprüfung der bestehenden Vergütungsstrukturen sowie der Umsetzung und Einhaltung der regulatorischen Anforderungen wurden keine Unregelmäßigkeiten festgestellt. Die Vergütungspolitik wurde gemäß den vom Aufsichtsrat festgelegten Vergütungsvorschriften umgesetzt.
Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 Abs. 4 Nr. 5 KAGB
Es liegen keine wesentlichen Änderungen vor.
Angaben zu den Offenlegungspflichten von Vermögensverwaltern gemäß § 134c Abs. 4 des AktG
Die Anlageentscheidungen wurden nach Maßgabe der Anlagestrategie und unter Berücksichtigung der voraussichtlichen Wertentwicklung sowie der festgestellten mittel- bis langfristigen Risiken getroffen; wir verweisen hierzu auf unsere Darstellungen im Tätigkeitsbericht. Angaben zur Zusammensetzung des Portfolios, zu den Portfolioumsätzen im Berichtzeitraum, zu den Portfolioumsatzkosten (Transaktionskosten) sowie ggf. zur Handhabung der Wertpapierleihe können diesem Jahresbericht entnommen werden. Die Stimmrechte für die im Fonds gehaltenen Unternehmenstitel wurden im Interesse der Anleger auf Grundlage von Leitlinien zur Stimmrechtsausübung durch Stimmrechtsvertreter (F&C Management Limited, Bank of Montreal Global Asset Management oder andere) ausgeübt.
Die Leitlinien zur Stimmrechtsausübung beinhalteten Grundsätze zur Vermeidung von Interessenkonflikten und wurden im Berichtszeitraum im Rahmen eines Jahresgespräches mit dem Dienstleister routinemäßig überprüft. U.a. durch die Vorgaben des KAGB hat die Metzler Asset Management GmbH bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben im besten Interesse der von ihr verwalteten Investmentvermögen oder deren Anlegern zu handeln. Zur Vermeidung und Behandlung von Interessenkonflikten wurden von der Metzler Gruppe umfangreiche organisatorische Maßnahmen getroffen.
Wenn sich für die Metzler Asset Management GmbH bei einzelnen Abstimmungspunkten in Bezug auf die Ausübung der Stimmrechte Interessenkonflikte ergeben sollten, so wird sie sich in diesen Punkten der Stimme enthalten. Solche Interessenkonflikte können sich sowohl aus der Tätigkeit der Metzler Asset Management GmbH als Kapitalverwaltungsgesellschaft als auch aus der Tätigkeit anderer Gesellschaften der Metzler Gruppe ergeben. Ebenfalls werden die Voting-Empfehlungen der Stimmrechtsverteter für wichtige Kunden und ausgewählte investierte Unternehmen überprüft.
Frankfurt am Main, den 05. April 2022
Metzler Asset Management GmbH
Die Geschäftsführung
VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
An die Metzler Asset Management GmbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens RWS-Aktienfonds – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2021 bis zum 31. Dezember 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Metzler Asset Management GmbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV
Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt.
Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
– identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
– gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben.
– beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
– ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird.
– beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 6. April 2022
PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Sonja Panter, Wirtschaftsprüferin
ppa. Birgit Rimmelspacher, Wirtschaftsprüferin
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