Union Investment Privatfonds GmbH

Union Investment Privatfonds GmbH – Jahresbericht zum 31. März 2022 Pax Nachhaltig Global Fonds DE000A12BTY8

Last Updated: Samstag, 11.11.2023By Redaktion TB

Frankfurt am Main

Jahresbericht zum 31. März 2022

Pax Nachhaltig Global Fonds

Kapitalverwaltungsgesellschaft:
Union Investment Privatfonds GmbH

Pax Nachhaltig Global Fonds
WKN A12BTY
ISIN DE000A12BTY8

Pax Nachhaltig Global Fonds R
WKN A12BTX
ISIN DE000A12BTX0

Jahresbericht
01.04.2021 – 31.03.2022

Tätigkeitsbericht

Anlageziel und Anlagepolitik sowie wesentliche Ereignisse

Der Pax Nachhaltig Global Fonds wurde am 1. April 2021 von der Warburg Invest Kapitalanlagegesellschaft mbH übertragen und besteht aus zwei Anteilklassen. Der Mischfonds kann bis zu 100 Prozent des Fondsvermögens in Wertpapiere in- und ausländischer Emittenten investieren. In Aktien kann bis maximal 30 Prozent des Fondsvermögens investiert werden. Bis zu 49 Prozent darf in Geldmarktinstrumente und/oder Bankguthaben angelegt werden. Mindestens 51 Prozent des Fondsvermögens werden in Wertpapiere und/oder Investmentanteile investiert, deren Emittenten ethische, soziale und ökologische Kriterien berücksichtigen. Für den Erwerb dieser Vermögensgegenstände werden Ausschlusskriterien festgelegt, die sich an den zehn Prinzipien des Global Compact der Vereinten Nationen orientieren und die Geschäftspraktiken der Emittenten beachten. Der Fonds bildet keinen Wertpapierindex ab, und seine Anlagestrategie beruht auch nicht auf der Nachbildung der Entwicklung eines oder mehrerer Indizes. Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab, wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann daher durch aktive Über- und Untergewichtung einzelner Werte auf Basis aktueller Kapitalmarkteinschätzungen wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich. Das Anlageziel des Fonds ist es, neben der Erzielung marktgerechter Erträge langfristig ein Kapitalwachstum unter Berücksichtigung ethischer, sozialer und ökologischer Kriterien zu erwirtschaften. Die Portfolioverwaltung des Sondervermögens ist auf die Union Investment Institutional GmbH, Weißfrauenstraße 7, 60311 Frankfurt am Main, ausgelagert. Sie trifft sämtliche damit einhergehenden Entscheidungen für den Fonds, insbesondere Entscheidungen über den Kauf und Verkauf der zulässigen Vermögensgegenstände.

Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen

Der Pax Nachhaltig Global Fonds investierte sein Fondsvermögen im abgelaufenen Berichtszeitraum überwiegend in Rentenanlagen mit einem Anteil von zuletzt 77 Prozent des Fondsvermögens. Der Anteil an Aktien betrug 17 Prozent des Fondsvermögens zum Ende des Berichtszeitraums. Kleinere Engagements in Aktienfonds und in Liquidität ergänzten das Portfolio. Der Fonds war in Derivate investiert.

Unter regionalen Gesichtspunkten wurde das Rentenvermögen schwerpunktmäßig in den Euroländern mit einem Anteil von zuletzt 36 Prozent investiert. Der Anteil der Anlagen in Nordamerika lag zum Ende des Berichtszeitraums bei 32 Prozent und im globalen Raum bei 10 Prozent. Kleinere Engagements in den Ländern Europas außerhalb der Eurozone, im asiatisch-pazifischen Raum und in den aufstrebenden Volkswirtschaften (Emerging Markets) ergänzten die regionale Aufteilung.

Unter Betrachtung des Aktienportfolios lag der regionale Schwerpunkt in Nordamerika zuletzt bei 39 Prozent des Aktienvermögens. Größere Positionen wurden zum Ende der Berichtsperiode in den Euroländern mit 22 Prozent und in den Ländern Europas außerhalb der Eurozone mit 19 Prozent gehalten. Kleinere Engagements in den Emerging Markets Europa ergänzten die regionale Struktur. Das restliche Aktienvermögen wurde in Anteilen an Aktienfonds investiert.

Bei den Anleiheklassen lag der Schwerpunkt auf Staats- und staatsnahen Anleihen mit zuletzt 53 Prozent des Rentenvermögens. Dieser Wert blieb während des Berichtszeitraums nahezu unverändert. Weitere Anlagen in Unternehmensanleihen (Corporates) mit 31 Prozent ergänzten zum Ende der Berichtsperiode das Rentenportfolio. Hier waren Industrieanleihen mit 17 Prozent die größte Position, gefolgt von Finanzanleihen mit 10 Prozent und geringen Anteilen an Versorgeranleihen. Weitere Anlagen in gedeckte Schuldverschreibungen (Covered Bonds) mit 16 Prozent ergänzten zum Ende der Berichtsperiode das Rentenportfolio.

Die Branchenauswahl zeigte ein breit gefächertes Bild. Der Schwerpunkt lag im Aktienportfolio auf Aktienfonds mit zuletzt 20 Prozent des Aktienvermögens. Investitionen in Unternehmen mit den Tätigkeitsfeldern in der Konsumgüterbranche mit 18 Prozent, in der IT-Branche mit 15 Prozent und im Finanzwesen mit 12 Prozent ergänzten zum Ende des Berichtszeitraums das Portfolio. Kleinere Engagements in diversen Branchen rundeten die Branchenstruktur ab.

Der Fonds hielt zum Ende des Berichtszeitraums 67 Prozent des Fondsvermögens in Fremdwährungen. Die größte Position bildete hier der US-Dollar mit zuletzt 50 Prozent. Kleinere Engagements in diversen Fremdwährungen ergänzten das Portfolio.

Das Durchschnittsrating der Rentenanlagen lag zum Ende der Berichtsperiode auf der Bonitätsstufe AA-. Die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer (Duration) lag zuletzt bei sechs Jahren und zehn Monaten. Die durchschnittliche Rendite lag zum Ende des Berichtzeitraums bei 1,41 Prozent.

Wesentliche Risiken des Sondervermögens

Im Pax Nachhaltig Global Fonds bestanden Marktpreisrisiken durch Investitionen in Aktien- und Rentenanlagen. Mit dem Erwerb von Finanzprodukten können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Aktien hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen. Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen i.d.R. die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt i.d.R. der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten. Durch die Investition in Fremdwährungen unterliegt der Fonds Währungsrisiken, da Fremdwährungspositionen in Ihrer jeweiligen Währung bewertet werden. Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert solcher Anlagen und somit auch der Wert des Sondervermögens. Es bestanden Adressenausfallrisiken durch Investitionen in Unternehmensanleihen. Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden. Die Gesellschaft hat die erforderlichen Maßnahmen getroffen, um die operationellen Risiken möglichst gering zu halten. Regelmäßig überprüft die Innenrevision die operationellen Risiken. Hinzu kommen erhöhte Risiken aus geopolitischen Konflikten wie beispielsweise einer Eskalation des Russland-Ukraine-Konfliktes, die zu wirtschaftlichen Sanktionen und entsprechenden Gegenreaktionen führen. Das hätte negative Folgen für die globale Konjunktur und würde die in hohem Maße exportabhängige deutsche Wirtschaft besonders belasten. Steigende Energiepreise könnten die ohnehin hohe Inflation weiter befeuern. Die wirtschaftliche Erholung nach der Corona-Krise setzte sich weiter fort. Dank der Entwicklung wirksamer Impfstoffe konnten großflächige Eindämmungsmaßnahmen mit negativen Auswirkungen auf die Konjunktur auslaufen gelassen und in der Folge weitgehend vermieden werden. Trotz der Ende 2021 weltweit auf Rekordzahlen ansteigenden Neuinfektionen durch die ansteckendere, aber weniger gefährliche Omikron-Variante blieb der Aufschwung intakt. Perspektivisch dürfte die Kapitalmarktrelevanz von Corona weiter abnehmen.

Fondsergebnis

Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses während der Berichtsperiode waren Gewinne aus der Realisierung US-amerikanischer IT-Aktien sowie derivativer Geschäfte. Die größten Verluste wurden aus derivativen Geschäften realisiert.

Die Ermittlung der wesentlichen Veräußerungsergebnisse erfolgte auf Basis transaktionsbedingter Auswertungen. Demzufolge kann es zu Abweichungen zu den in der Ertrags- und Aufwandsrechnung ausgewiesenen realisierten Gewinnen und Verlusten kommen.

Der Pax Nachhaltig Global Fonds erzielte in der abgelaufenen Berichtsperiode einen Wertverlust von 2,86 Prozent (nach BVI-Methode).

Der Pax Nachhaltig Global Fonds R erzielte in der abgelaufenen Berichtsperiode einen Wertverlust von 3,13 Prozent (nach BVI-Methode).

Bei vorgenannten Angaben handelt es sich um die juristische Betrachtungsweise.

Vermögensübersicht

	Kurswert in EUR	% des Fonds- vermö- gens ¹⁾
I. Vermögensgegenstände
1. Aktien – Gliederung nach Branche
IT	5.091.255,20	3,16
Finanzwesen	3.997.461,07	2,48
Nicht-Basiskonsumgüter	3.143.320,91	1,95
Industrie	2.995.370,24	1,86
Basiskonsumgüter	2.801.062,01	1,74
Gesundheitswesen	2.714.195,43	1,68
Telekommunikationsdienste	1.823.830,24	1,13
Roh-, Hilfs- u. Betriebsstoffe	1.684.278,67	1,04
Energie	1.305.583,43	0,81
Versorgungsbetriebe	835.971,77	0,52
Immobilien	636.640,66	0,39
Summe	27.028.969,63	16,76
2. Verzinsliche Wertpapiere – Gliederung nach Land/Region
Chile	1.067.123,60	0,66
Nigeria	1.551.791,46	0,96
Uruguay	1.707.934,84	1,06
Kanada	21.185.299,99	13,14
Vereinigte Staaten von Amerika	17.858.727,95	11,07
Deutschland	14.859.623,59	9,21
Supranationale Institutionen	12.270.580,58	7,61
Niederlande	6.700.131,07	4,15
Australien	6.627.508,25	4,11
Frankreich	5.785.527,59	3,59
Norwegen	4.472.803,09	2,77
Italien	4.468.198,26	2,77
Großbritannien	3.490.622,99	2,16
Österreich	3.190.140,84	1,98
Spanien	3.174.743,00	1,97
Neuseeland	2.405.295,36	1,49
Finnland	2.387.343,63	1,48
Südkorea	2.015.406,74	1,25
Irland	1.841.918,00	1,14
Sonstige ²⁾	7.138.606,85	4,43
Summe	124.199.327,68	77,00
3. Investmentanteile	6.691.467,30	4,15
4. Derivate	-3.195,28	0,00
5. Bankguthaben	3.431.417,57	2,13
6. Sonstige Vermögensgegenstände	1.279.087,97	0,79
Summe	162.627.074,87	100,83
II. Verbindlichkeiten	-1.366.083,20	-0,83
III. Fondsvermögen	161.260.991,67	100,00

¹⁾Aufgrund von Rundungen können sich bei der Addition von Einzelpositionen der nachfolgenden Vermögensaufstellung abweichende Werte zu den oben aufgeführten Prozentangaben ergeben.
²⁾Werte kleiner oder gleich 0,50 %.

Pax Nachhaltig Global Fonds
Sondervermögen

Entwicklung des Sondervermögens

	EUR	EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres		141.440.413,60
1. Zwischenausschüttungen		-1.688.879,80
2. Mittelzufluß/-abfluß (netto)		26.842.235,92
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen	29.918.646,11
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen	-3.076.410,19
3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich		-332.016,77
4. Ergebnis des Geschäftsjahres		-5.000.761,28
Davon nicht realisierte Gewinne	-1.876.500,05
Davon nicht realisierte Verluste	-3.861.447,10
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres		161.260.991,67

Ertrags- und Aufwandsrechnung
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1. April 2021 bis 31. März 2022

	EUR
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller	52.814,70
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)	543.537,84
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren	141.963,39
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)	2.609.206,26
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland	-23.445,34
6. Erträge aus Investmentanteilen	114.706,54
7. Abzug inländischer Körperschaftsteuer	-7.922,10
8. Abzug ausländischer Quellensteuer	-86.484,36
9. Sonstige Erträge	448,98
Summe der Erträge	3.344.825,91
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen	1.572,62
2. Verwaltungsvergütung	786.741,37
3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten	3.106,28
4. Sonstige Aufwendungen	200.710,72
Summe der Aufwendungen	992.130,99
III. Ordentlicher Nettoertrag	2.352.694,92
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne	8.126.330,99
2. Realisierte Verluste	-9.741.840,04
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften	-1.615.509,05
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	737.185,87
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne	-1.876.500,05
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste	-3.861.447,10
VI. Nicht Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	-5.737.947,15
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres	-5.000.761,28

Pax Nachhaltig Global Fonds

Entwicklung des Sondervermögens

	EUR	EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres		124.120.645,21
1. Zwischenausschüttungen		-1.488.925,00
2. Mittelzufluss (netto)		21.624.648,39
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen	23.635.168,63
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen	-2.010.520,24
3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich		-249.387,00
4. Ergebnis des Geschäftsjahres		-4.290.618,89
Davon nicht realisierte Gewinne	-1.616.800,03
Davon nicht realisierte Verluste	-3.365.036,34
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres		139.716.362,71

Ertrags- und Aufwandsrechnung
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1. April 2021 bis 31. März 2022

	EUR
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller	45.747,02
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)	470.824,21
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren	128.394,50
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)	2.254.809,87
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland	-20.309,09
6. Erträge aus Investmentanteilen	99.367,48
7. Abzug inländischer Körperschaftsteuer	-6.862,03
8. Abzug ausländischer Quellensteuer	-74.914,17
9. Sonstige Erträge	389,06
Summe der Erträge	2.897.446,85
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen	1.362,46
2. Verwaltungsvergütung	628.699,62
3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten	2.690,63
4. Sonstige Aufwendungen	173.439,74
Summe der Aufwendungen	806.192,45
III. Ordentlicher Nettoertrag	2.091.254,40
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne	7.039.135,54
2. Realisierte Verluste	-8.439.172,46
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften	-1.400.036,92
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	691.217,48
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne	-1.616.800,03
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste	-3.365.036,34
VI. Nicht Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	-4.981.836,37
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres	-4.290.618,89

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung

	EUR insgesamt	EUR je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar
1. Vortrag aus dem Vorjahr	12.702.253,47	93,23
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	691.217,48	5,07
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1. Der Wiederanlage zugeführt	889,33	0,01
2. Vortrag auf neue Rechnung	9.986.533,40	73,30
III. Gesamtausschüttung	3.406.048,22	25,00
1. Zwischenausschüttung am 12.05.2021	1.703.024,11	12,50
a) Barausschüttung	1.703.024,11	12,50
2. Endausschüttung	1.703.024,11	12,50
a) Barausschüttung	1.703.024,11	12,50

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

	Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR	Anteilwert EUR
31.03.2019	97.889.942,63	999,54
31.03.2020	104.519.646,36	1.001,96
31.03.2021	124.120.645,21	1.068,25
31.03.2022	139.716.362,71	1.025,50

Die Wertentwicklung der Anteilklasse

Rücknahmepreis	Wertentwicklung in % bei Wiederanlage der Erträge
EUR	6 Monate	1 Jahr	3 Jahre	10 Jahre
1.025,50	-4,77	-2,86	6,43	–

Quelle: Union Investment, eigene Berechnung, gemäß BVI Methode. Die Tabelle veranschaulicht die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen.

Pax Nachhaltig Global Fonds R

Entwicklung des Sondervermögens

	EUR	EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres		17.319.768,39
1. Zwischenausschüttungen		-199.954,80
2. Mittelzufluss (netto)		5.217.587,53
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen	6.283.477,48
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen	-1.065.889,95
3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich		-82.629,77
4. Ergebnis des Geschäftsjahres		-710.142,39
Davon nicht realisierte Gewinne	-259.700,02
Davon nicht realisierte Verluste	-496.410,76
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres		21.544.628,96

Ertrags- und Aufwandsrechnung
(inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 1. April 2021 bis 31. März 2022

	EUR
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller	7.067,68
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer)	72.713,63
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren	13.568,89
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer)	354.396,39
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland	-3.136,25
6. Erträge aus Investmentanteilen	15.339,06
7. Abzug inländischer Körperschaftsteuer	-1.060,07
8. Abzug ausländischer Quellensteuer	-11.570,19
9. Sonstige Erträge	59,92
Summe der Erträge	447.379,06
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen	210,16
2. Verwaltungsvergütung	158.041,75
3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten	415,65
4. Sonstige Aufwendungen	27.270,98
Summe der Aufwendungen	185.938,54
III. Ordentlicher Nettoertrag	261.440,52
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne	1.087.195,45
2. Realisierte Verluste	-1.302.667,58
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften	-215.472,13
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	45.968,39
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne	-259.700,02
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste	-496.410,76
VI. Nicht Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	-756.110,78
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres	-710.142,39

Verwendung der Erträge des Sondervermögens

Berechnung der Ausschüttung

	EUR insgesamt	EUR je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar
1. Vortrag aus dem Vorjahr	1.769.222,95	8,32
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres	45.968,39	0,22
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
1. Der Wiederanlage zugeführt	1.612,67	0,01
2. Vortrag auf neue Rechnung	1.303.310,35	6,13
III. Gesamtausschüttung	510.268,32	2,40
1. Zwischenausschüttung am 12.05.2021	255.134,16	1,20
a) Barausschüttung	255.134,16	1,20
2. Endausschüttung	255.134,16	1,20
a) Barausschüttung	255.134,16	1,20

Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre

	Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR	Anteilwert EUR
31.03.2019	14.969.114,08	99,43
31.03.2020	15.193.434,22	99,46
31.03.2021	17.319.768,39	105,81
31.03.2022	21.544.628,96	101,33

Die Wertentwicklung der Anteilklasse

Rücknahmepreis	Wertentwicklung in % bei Wiederanlage der Erträge
EUR	6 Monate	1 Jahr	3 Jahre	10 Jahre
101,33	-4,90	-3,13	5,59	–

Pax Nachhaltig Global Fonds

Stammdaten des Fonds

	Pax Nachhaltig Global Fonds	Pax Nachhaltig Global Fonds R
Auflegungsdatum	15.07.2016	15.07.2016
Anteilklassenwährung	EUR	EUR
Ertragsverwendung	Ausschüttend	Ausschüttend
Anzahl der Anteile	136.241,929	212.611,802
Anteilwert (in Anteilklassenwährung)	1.025,50	101,33
Anleger	Institutionelle Anleger	Institutionelle und Private Anleger
Aktueller Ausgabeaufschlag (in Prozent)	–	–
Rücknahmegebühr (in Prozent)	–	–
Verwaltungsvergütung p.a. (in Prozent)	0,42	0,70
Mindestanlagesumme (in Anteilklassenwährung)	100.000,00	–

Vermögensaufstellung

ISIN Gattungsbezeichnung	Stück bzw. Anteile bzw. WHG	Bestand 31.03.22	Käufe Zugänge im Berichts- zeitraum	Verkäufe Abgänge im Berichts- zeitraum		Kurs	Kurswert in EUR	%-Anteil am Fonds- vermögen
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Belgien
BE0974293251 Anheuser-Busch InBev S.A./NV	STK	1.978,00	0,00	0,00	EUR	54,2600	107.326,28	0,07
							107.326,28	0,07
Dänemark
DK0010181759 Carlsberg AS	STK	575,00	0,00	0,00	DKK	830,0000	64.161,17	0,04
DK0060448595 Coloplast AS	STK	880,00	880,00	0,00	DKK	1.024,5000	121.205,11	0,08
DK0060079531 DSV A/S	STK	770,00	770,00	0,00	DKK	1.300,5000	134.625,52	0,08
DK0010272202 Genmab AS	STK	327,00	0,00	0,00	DKK	2.465,0000	108.365,49	0,07
DK0060094928 Orsted A/S	STK	671,00	0,00	0,00	DKK	849,2000	76.605,30	0,05
DK0061539921 Vestas Wind Systems AS	STK	2.760,00	2.760,00	0,00	DKK	199,7500	74.117,74	0,05
							579.080,33	0,37
Deutschland
DE000A1EWWW0 adidas AG	STK	385,00	0,00	0,00	EUR	211,9000	81.581,50	0,05
DE0008404005 Allianz SE	STK	1.116,00	0,00	0,00	EUR	216,5500	241.669,80	0,15
DE000BASF111 BASF SE	STK	5.439,00	2.420,00	0,00	EUR	51,7600	281.522,64	0,17
DE0005190003 Bayer. Motoren Werke AG	STK	2.430,00	0,00	0,00	EUR	78,6000	190.998,00	0,12
DE0005810055 Dte. Börse AG	STK	681,00	0,00	0,00	EUR	163,0000	111.003,00	0,07
DE0005552004 Dte. Post AG	STK	4.178,00	0,00	0,00	EUR	43,5500	181.951,90	0,11
DE0007100000 Mercedes-Benz Group AG	STK	3.650,00	3.650,00	0,00	EUR	63,8100	232.906,50	0,14
DE0007164600 SAP SE	STK	1.957,00	0,00	0,00	EUR	101,1200	197.891,84	0,12
DE0007236101 Siemens AG	STK	2.117,00	0,00	0,00	EUR	125,6600	266.022,22	0,16
DE000ENER6Y0 Siemens Energy AG	STK	5.440,00	5.440,00	0,00	EUR	20,7200	112.716,80	0,07
							1.898.264,20	1,16
Finnland
FI0009013296 Neste Oyj	STK	3.017,00	1.370,00	0,00	EUR	41,4800	125.145,16	0,08
FI0009000681 Nokia Oyj	STK	18.965,00	18.965,00	0,00	EUR	4,9855	94.550,01	0,06
FI0009005987 UPM Kymmene Corporation	STK	2.934,00	0,00	0,00	EUR	29,6600	87.022,44	0,05
							306.717,61	0,19
Frankreich
FR0000120628 AXA S.A.	STK	6.115,00	6.115,00	0,00	EUR	26,5650	162.444,98	0,10
FR0000131104 BNP Paribas S.A.	STK	3.993,00	3.993,00	0,00	EUR	51,9300	207.356,49	0,13
FR0000121261 Compagnie Générale des Établissements Michelin [Michelin et Cie] S.C.p.A.	STK	2.376,00	2.950,00	1.450,00	EUR	122,9500	292.129,20	0,18
FR0000120644 Danone S.A.	STK	1.941,00	0,00	0,00	EUR	50,0300	97.108,23	0,06
FR0000121667 EssilorLuxottica S.A.	STK	1.008,00	8,00	0,00	EUR	166,3000	167.630,40	0,10
FR0010040865 Gecina S.A.	STK	842,00	0,00	0,00	EUR	114,3000	96.240,60	0,06
FR0000052292 Hermes International S.C.A.	STK	126,00	0,00	0,00	EUR	1.291,5000	162.729,00	0,10
FR0000121485 Kering S.A.	STK	180,00	0,00	0,00	EUR	575,7000	103.626,00	0,06
FR0000120073 L’Air Liquide – Société Anonyme pour l’Étude et l’Exploitation des Procédés Geor	STK	996,00	0,00	0,00	EUR	158,9200	158.284,32	0,10
FR0000120321 L’Oréal S.A.	STK	797,00	0,00	0,00	EUR	363,8500	289.988,45	0,18
FR0000121014 LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE	STK	363,00	0,00	120,00	EUR	649,4000	235.732,20	0,15
FR0010112524 Nexity	STK	1.378,00	1.378,00	0,00	EUR	31,9000	43.958,20	0,03
FR0000133308 Orange S.A.	STK	15.523,00	15.523,00	0,00	EUR	10,7040	166.158,19	0,10
FR0000120693 Pernod-Ricard S.A.	STK	619,00	0,00	0,00	EUR	199,3000	123.366,70	0,08
FR0000120271 TotalEnergies SE	STK	7.447,00	1.269,00	0,00	EUR	46,0300	342.785,41	0,21
							2.649.538,37	1,64
Großbritannien
GB0030913577 BT Group Plc.	STK	60.189,00	55.649,00	0,00	GBP	1,8220	129.811,03	0,08
GB00BD6K4575 Compass Group Plc.	STK	7.051,00	0,00	0,00	GBP	16,5000	137.714,84	0,09
GB0002374006 Diageo Plc.	STK	8.775,00	0,00	0,00	GBP	38,6350	401.304,60	0,25
GB0005405286 HSBC Holdings Plc.	STK	45.010,00	45.010,00	0,00	GBP	5,2540	279.927,25	0,17
GB00BYT1DJ19 Intermediate Capital Group Plc.	STK	3.501,00	0,00	0,00	GBP	17,8550	73.994,27	0,05
GB0005603997 Legal & General Group Plc.	STK	45.401,00	0,00	0,00	GBP	2,7200	146.177,46	0,09
GB00BDR05C01 National Grid Plc.	STK	16.703,00	0,00	0,00	GBP	11,7240	231.801,57	0,14
GB0007099541 Prudential Plc.	STK	9.860,00	0,00	0,00	GBP	11,3400	132.353,69	0,08
GB00B2B0DG97 Relx Plc.	STK	7.932,00	0,00	0,00	GBP	23,8300	223.744,74	0,14
GB00B082RF11 Rentokil Initial Plc.	STK	9.034,00	0,00	0,00	GBP	5,2600	56.248,63	0,03
GB00B5ZN1N88 Segro Plc.	STK	9.895,00	3.380,00	0,00	GBP	13,4550	157.596,15	0,10
GB00BWFGQN14 Spirax-Sarco Engineering Plc.	STK	457,00	0,00	0,00	GBP	125,3500	67.808,89	0,04
GB0007908733 SSE Plc.	STK	7.111,00	0,00	0,00	GBP	17,4850	147.177,84	0,09
GB00B10RZP78 Unilever Plc.	STK	3.201,00	0,00	0,00	EUR	40,9450	131.064,95	0,08
GB00B10RZP78 Unilever Plc.	STK	3.827,00	0,00	0,00	GBP	34,5500	156.513,79	0,10
GB00BH4HKS39 Vodafone Group Plc.	STK	104.559,00	0,00	0,00	GBP	1,2484	154.511,67	0,10
							2.627.751,37	1,63
Irland
IE00B4BNMY34 Accenture Plc.	STK	876,00	1.310,00	920,00	USD	337,2300	265.540,21	0,16
IE0002424939 DCC Plc.	STK	852,00	0,00	0,00	GBP	59,2600	59.765,06	0,04
IE00BZ12WP82 Linde Plc.	STK	442,00	0,00	1.062,00	EUR	290,5000	128.401,00	0,08
IE00BTN1Y115 Medtronic Plc.	STK	1.105,00	0,00	0,00	USD	110,9500	110.202,02	0,07
							563.908,29	0,35
Italien
IT0000072618 Intesa Sanpaolo S.p.A.	STK	99.811,00	0,00	0,00	EUR	2,0835	207.956,22	0,13
IT0003242622 Terna Rete Elettrica Nazionale S.p.A.	STK	12.780,00	12.780,00	0,00	EUR	7,7860	99.505,08	0,06
							307.461,30	0,19
Jersey
GB00B19NLV48 Experian Plc.	STK	4.129,00	0,00	0,00	GBP	29,5100	144.231,52	0,09
							144.231,52	0,09
Kanada
CA05534B7604 BCE Inc.	STK	4.477,00	4.477,00	0,00	CAD	69,3000	223.302,22	0,14
CA3495531079 Fortis Inc.	STK	2.050,00	2.050,00	0,00	CAD	61,8300	91.227,51	0,06
CA45823T1066 Intact Financial Corporation	STK	898,00	0,00	0,00	CAD	184,7200	119.388,63	0,07
CA87971M1032 TELUS Corporation	STK	5.730,00	5.730,00	0,00	CAD	32,6600	134.692,53	0,08
CA94106B1013 Waste Connections Inc.	STK	775,00	0,00	0,00	CAD	174,8300	97.519,25	0,06
							666.130,14	0,41
Niederlande
NL0000687663 AerCap Holdings N.V.	STK	988,00	988,00	0,00	USD	50,2800	44.653,16	0,03
NL0010273215 ASML Holding NV	STK	541,00	0,00	110,00	EUR	610,0000	330.010,00	0,20
NL0000009165 Heineken NV	STK	1.670,00	1.670,00	1.596,00	EUR	86,5800	144.588,60	0,09
NL0011821202 ING Groep NV	STK	13.991,00	13.991,00	0,00	EUR	9,5110	133.068,40	0,08
NL0011794037 Koninklijke Ahold Delhaize NV	STK	4.585,00	0,00	0,00	EUR	29,1150	133.492,28	0,08
NL0000009538 Koninklijke Philips NV	STK	3.347,00	0,00	0,00	EUR	27,7300	92.812,31	0,06
NL0009434992 Lyondellbasell Industries NV	STK	1.510,00	1.510,00	0,00	USD	102,8200	139.557,93	0,09
NL0013654783 Prosus NV	STK	883,00	0,00	0,00	EUR	48,5750	42.891,73	0,03
NL0012169213 Qiagen NV	STK	1.251,00	0,00	0,00	EUR	44,5300	55.707,03	0,03
NL0000226223 STMicroelectronics NV	STK	2.181,00	0,00	0,00	EUR	39,5900	86.345,79	0,05
							1.203.127,23	0,74
Norwegen
NO0010161896 DNB Bank ASA	STK	6.300,00	6.300,00	0,00	NOK	200,1000	129.594,45	0,08
NO0010096985 Equinor ASA	STK	14.333,00	6.730,00	0,00	NOK	331,2000	488.007,16	0,30
							617.601,61	0,38
Österreich
AT0000743059 OMV AG	STK	3.880,00	3.880,00	0,00	EUR	43,3900	168.353,20	0,10
							168.353,20	0,10
Schweden
SE0011166610 Atlas Copco AB	STK	2.269,00	0,00	0,00	SEK	491,7000	107.604,72	0,07
SE0015811559 Boliden AB	STK	4.564,00	9.434,00	4.870,00	SEK	478,1000	210.455,86	0,13
SE0012853455 EQT AB	STK	2.490,00	2.490,00	0,00	SEK	372,1000	89.362,57	0,06
SE0009922164 Essity AB	STK	2.968,00	0,00	0,00	SEK	222,2000	63.606,95	0,04
SE0015961909 Hexagon AB	STK	8.449,00	8.449,00	0,00	SEK	132,7500	108.177,38	0,07
							579.207,48	0,37
Schweiz
CH0012221716 ABB Ltd.	STK	7.066,00	0,00	0,00	CHF	30,1700	208.266,14	0,13
CH0044328745 Chubb Ltd.	STK	593,00	0,00	0,00	USD	213,9000	114.015,91	0,07
CH0030170408 Geberit AG	STK	128,00	0,00	0,00	CHF	572,2000	71.552,95	0,04
CH0010645932 Givaudan SA	STK	24,00	0,00	0,00	CHF	3.827,0000	89.730,36	0,06
CH0012214059 Holcim Ltd.	STK	2.680,00	0,00	0,00	CHF	45,2900	118.578,74	0,07
CH0024608827 Partners Group Holding AG	STK	151,00	0,00	0,00	CHF	1.153,5000	170.162,66	0,11
CH0418792922 Sika AG	STK	1.031,00	620,00	0,00	CHF	307,4000	309.622,31	0,19
CH0012549785 Sonova Holding AG	STK	510,00	510,00	0,00	CHF	387,6000	193.118,41	0,12
CH0126881561 Swiss Re AG	STK	2.042,00	0,00	0,00	CHF	88,1200	175.792,34	0,11
CH0244767585 UBS Group AG	STK	15.166,00	0,00	0,00	CHF	18,1450	268.842,39	0,17
CH0011075394 Zurich Insurance Group AG	STK	561,00	0,00	0,00	CHF	456,8000	250.356,39	0,16
							1.970.038,60	1,23
Spanien
ES0171996087 Grifols S.A.	STK	4.182,00	0,00	0,00	EUR	16,4800	68.919,36	0,04
ES0177542018 International Consolidated Airlines Group S.A.	STK	27.246,00	27.246,00	0,00	GBP	1,4224	45.874,42	0,03
ES0173516115 Repsol S.A.	STK	15.204,00	15.204,00	0,00	EUR	11,9240	181.292,50	0,11
							296.086,28	0,18
Vereinigte Staaten von Amerika
US00724F1012 Adobe Inc.	STK	466,00	0,00	0,00	USD	455,6200	190.848,47	0,12
US0079031078 Advanced Micro Devices Inc.	STK	1.081,00	0,00	0,00	USD	109,3400	106.244,08	0,07
US00846U1016 Agilent Technologies Inc.	STK	768,00	0,00	0,00	USD	132,3300	91.352,31	0,06
US0162551016 Align Technology Inc.	STK	230,00	230,00	0,00	USD	436,0000	90.139,33	0,06
US02079K3059 Alphabet Inc.	STK	164,00	0,00	120,00	USD	2.781,3500	410.014,74	0,25
US0231351067 Amazon.com Inc.	STK	175,00	90,00	111,00	USD	3.259,9500	512.801,12	0,32
US0311621009 Amgen Inc.	STK	951,00	0,00	0,00	USD	241,8200	206.715,34	0,13
US0367521038 Anthem Inc.	STK	612,00	612,00	0,00	USD	491,2200	270.226,19	0,17
US0378331005 Apple Inc.	STK	4.928,00	2.640,00	4.460,00	USD	174,6100	773.463,44	0,48
US00206R1023 AT & T Inc.	STK	5.068,00	0,00	0,00	USD	23,6300	107.646,60	0,07
US09062X1037 Biogen Inc.	STK	300,00	0,00	0,00	USD	210,6000	56.791,01	0,04
US8522341036 Block Inc.	STK	417,00	417,00	0,00	USD	135,6000	50.827,15	0,03
US09857L1089 Booking Holdings Inc.	STK	47,00	0,00	0,00	USD	2.348,4500	99.215,42	0,06
US11135F1012 Broadcom Inc.	STK	310,00	310,00	0,00	USD	629,6800	175.461,39	0,11
US1491231015 Caterpillar Inc.	STK	906,00	0,00	0,00	USD	222,8200	181.460,60	0,11
US17275R1023 Cisco Systems Inc.	STK	5.235,00	6.918,00	4.320,00	USD	55,7600	262.385,26	0,16
US1729674242 Citigroup Inc.	STK	2.819,00	0,00	0,00	USD	53,4000	135.312,00	0,08
US12572Q1058 CME Group Inc.	STK	297,00	0,00	0,00	USD	237,8600	63.500,60	0,04
US1941621039 Colgate-Palmolive Co.	STK	1.187,00	0,00	0,00	USD	75,8300	80.908,05	0,05
US20030N1019 Comcast Corporation	STK	3.540,00	0,00	0,00	USD	46,8200	148.982,29	0,09
US21036P1084 Constellation Brands Inc.	STK	710,00	710,00	0,00	USD	230,3200	146.990,74	0,09
US2172041061 Copart Inc.	STK	614,00	0,00	0,00	USD	125,4700	69.248,16	0,04
US2310211063 Cummins Inc.	STK	490,00	0,00	0,00	USD	205,1100	90.340,58	0,06
US2358511028 Danaher Corporation	STK	848,00	0,00	0,00	USD	293,3300	223.589,97	0,14
US2371941053 Darden Restaurants Inc.	STK	691,00	0,00	0,00	USD	132,9500	82.578,38	0,05
US28176E1082 Edwards Lifesciences Corporation	STK	2.260,00	1.420,00	0,00	USD	117,7200	239.143,55	0,15
US5324571083 Eli Lilly and Company	STK	860,00	0,00	790,00	USD	286,3700	221.373,66	0,14
US2910111044 Emerson Electric Co.	STK	1.463,00	0,00	0,00	USD	98,0500	128.941,26	0,08
US34959E1091 Fortinet Inc.	STK	394,00	0,00	0,00	USD	341,7400	121.029,72	0,08
US3755581036 Gilead Sciences Inc.	STK	1.897,00	0,00	0,00	USD	59,4500	101.372,27	0,06
US4523271090 Illumina Inc.	STK	458,00	290,00	0,00	USD	349,4000	143.842,88	0,09
US4581401001 Intel Corporation	STK	6.483,00	6.483,00	0,00	USD	49,5600	288.806,72	0,18
US4592001014 International Business Machines Corporation	STK	802,00	0,00	0,00	USD	130,0200	93.731,27	0,06
US46187W1071 Invitation Homes Inc.	STK	4.280,00	4.280,00	0,00	USD	40,1800	154.580,13	0,10
US5738741041 Marvell Technology Inc.	STK	1.784,00	1.784,00	0,00	USD	71,7100	114.993,83	0,07
US57636Q1040 Mastercard Inc.	STK	668,00	0,00	0,00	USD	357,3800	214.588,62	0,13
US5801351017 McDonald’s Corporation	STK	627,00	627,00	0,00	USD	247,2800	139.365,90	0,09
US59156R1086 MetLife Inc.	STK	3.800,00	3.800,00	0,00	USD	70,2800	240.057,53	0,15
US5951121038 Micron Technology Inc.	STK	1.685,00	3.445,00	1.760,00	USD	77,8900	117.972,72	0,07
US5949181045 Microsoft Corporation	STK	2.017,00	0,00	785,00	USD	308,3100	558.976,42	0,35
US6092071058 Mondelez International Inc.	STK	1.750,00	0,00	0,00	USD	62,7800	98.755,06	0,06
US6151111019 Montrose Environmental Group Inc.	STK	1.017,00	1.017,00	0,00	USD	52,9300	48.386,35	0,03
US6153691059 Moody’s Corporation	STK	359,00	0,00	0,00	USD	337,4100	108.881,07	0,07
US64110L1061 Netflix Inc.	STK	240,00	240,00	0,00	USD	374,5900	80.810,43	0,05
US67066G1040 NVIDIA Corporation	STK	884,00	1.278,00	820,00	USD	272,8600	216.816,40	0,13
US68389X1054 Oracle Corporation	STK	1.706,00	0,00	0,00	USD	82,7300	126.865,06	0,08
US68902V1070 Otis Worldwide Corporation	STK	1.066,00	0,00	0,00	USD	76,9500	73.733,66	0,05
US7134481081 PepsiCo Inc.	STK	1.204,00	0,00	0,00	USD	167,3800	181.146,53	0,11
US7433151039 Progressive Corporation	STK	893,00	0,00	0,00	USD	113,9900	91.499,39	0,06
US7475251036 QUALCOMM Inc.	STK	458,00	458,00	0,00	USD	152,8200	62.913,76	0,04
US7607591002 Republic Services Inc.	STK	944,00	0,00	0,00	USD	132,5000	112.431,46	0,07
US79466L3024 salesforce.com Inc.	STK	713,00	0,00	0,00	USD	212,3200	136.075,65	0,08
US78410G1040 SBA Communications Corporation	STK	237,00	0,00	0,00	USD	344,1000	73.304,90	0,05
US81181C1045 Seagen Inc.	STK	1.170,00	1.170,00	0,00	USD	144,0500	151.495,28	0,09
US8168511090 Sempra	STK	1.255,00	0,00	0,00	USD	168,1200	189.654,47	0,12
US8243481061 Sherwin-Williams Co.	STK	718,00	554,00	0,00	USD	249,6200	161.103,07	0,10
US8552441094 Starbucks Corporation	STK	1.571,00	0,00	0,00	USD	90,9700	128.461,91	0,08
US88160R1014 Tesla Inc.	STK	318,00	140,00	207,00	USD	1.077,6000	308.024,09	0,19
US8825081040 Texas Instruments Inc.	STK	825,00	0,00	0,00	USD	183,4800	136.063,82	0,08
US1912161007 The Coca-Cola Co.	STK	2.471,00	0,00	0,00	USD	62,0000	137.709,66	0,09
US5184391044 The Estée Lauder Companies Inc.	STK	291,00	0,00	0,00	USD	272,3200	71.231,57	0,04
US4165151048 The Hartford Financial Services Group Inc.	STK	1.093,00	1.093,00	0,00	USD	71,8100	70.551,31	0,04
US4370761029 The Home Depot Inc.	STK	836,00	0,00	0,00	USD	299,3300	224.934,72	0,14
US4606901001 The Interpublic Group of Companies Inc.	STK	3.687,00	3.687,00	0,00	USD	35,4500	117.486,88	0,07
US5010441013 The Kroger Co.	STK	2.030,00	2.030,00	1.729,00	USD	57,3700	104.684,13	0,06
US6934751057 The PNC Financial Services Group Inc.	STK	921,00	0,00	0,00	USD	184,4500	152.699,73	0,09
US7427181091 The Procter & Gamble Co.	STK	1.568,00	0,00	0,00	USD	152,8000	215.362,16	0,13
US2546871060 The Walt Disney Co.	STK	1.220,00	0,00	0,00	USD	137,1600	150.413,66	0,09
US90138F1021 Twilio Inc.	STK	523,00	523,00	0,00	USD	164,8100	77.479,22	0,05
US9078181081 Union Pacific Corporation	STK	814,00	0,00	0,00	USD	273,2100	199.903,77	0,12
US9113631090 United Rentals Inc.	STK	253,00	253,00	0,00	USD	355,2100	80.780,34	0,05
US9029733048 U.S. Bancorp	STK	2.543,00	0,00	0,00	USD	53,1500	121.492,54	0,08
US92345Y1064 Verisk Analytics Inc.	STK	588,00	0,00	0,00	USD	214,6300	113.440,40	0,07
US92826C8394 VISA Inc.	STK	919,00	0,00	0,00	USD	221,7700	183.196,97	0,11
US9314271084 Walgreens Boots Alliance Inc.	STK	1.286,00	0,00	0,00	USD	44,7700	51.752,11	0,03
US95040Q1040 Welltower Inc.	STK	1.284,00	1.284,00	0,00	USD	96,1400	110.960,68	0,07
US98978V1035 Zoetis Inc.	STK	990,00	990,00	0,00	USD	188,5900	167.823,91	0,10
							12.344.145,82	7,65
Summe Aktien							27.028.969,63	16,75
Verzinsliche Wertpapiere
AUD
AU3TB0000135 4,750% Australien Reg.S. v.11(2027)	AUD	220.000,00	0,00	0,00	%	110,0940	163.520,66	0,10
AU000XCLWAI8 4,250% Australien Reg.S. v.13(2026)	AUD	300.000,00	0,00	0,00	%	106,6440	215.995,14	0,13
AU3TB0000192 3,750% Australien Reg.S. v.14(2037)	AUD	800.000,00	800.000,00	0,00	%	108,7740	587.491,22	0,36
AU000XCLWAP3 3,250% Australien Reg.S. v.15(2039)	AUD	850.000,00	700.000,00	0,00	%	101,7850	584.102,42	0,36
AU000XCLWAS7 3,000% Australien Reg.S. v.16(2047)	AUD	500.000,00	500.000,00	0,00	%	95,4990	322.370,38	0,20
AU0000013740 2,500% Australien Reg.S. v.18(2030)	AUD	350.000,00	0,00	0,00	%	98,0010	231.571,36	0,14
							2.105.051,18	1,29
CAD
CA135087XG49 5,750% Kanada v.01(2033)	CAD	500.000,00	0,00	0,00	%	132,0600	475.241,11	0,29
CA135087ZS68 3,500% Kanada v.11(2045)	CAD	1.050.000,00	800.000,00	0,00	%	119,1330	900.314,16	0,56
CA135087B451 2,500% Kanada v.13(2024)	CAD	350.000,00	0,00	0,00	%	100,4500	253.040,88	0,16
CA135087E679 1,500% Kanada v.15(2026)	CAD	350.000,00	0,00	0,00	%	96,6060	243.357,56	0,15
CA135087F825 1,000% Kanada v.16(2027)	CAD	1.950.000,00	1.400.000,00	0,00	%	93,3690	1.310.418,53	0,81
CA135087G732 1,000% Kanada v.17(2022)	CAD	200.000,00	0,00	150.000,00	%	99,9450	143.867,86	0,09
CA135087H722 2,000% Kanada v.17(2051)	CAD	950.000,00	700.000,00	0,00	%	91,9320	628.583,56	0,39
CA135087J967 1,500% Kanada v.19(2024)	CAD	350.000,00	0,00	0,00	%	98,1690	247.294,88	0,15
CA135087K379 1,250% Kanada v.19(2030)	CAD	1.000.000,00	1.000.000,00	0,00	%	91,6180	659.406,94	0,41
CA135087M508 0,750% Kanada v.21(2024)	CAD	650.000,00	650.000,00	0,00	%	96,2900	450.471,43	0,28
							5.311.996,91	3,29
CHF
CH0537261874 0,100% Canadian Imperial Bank of Commerce EMTN Reg.S. Pfe. v.20(2023)	CHF	500.000,00	600.000,00	100.000,00	%	100,1110	489.014,26	0,30
CH0361533117 0,625% Nederlandse Waterschapsbank NV EMTN Reg.S. v.17(2037)	CHF	300.000,00	300.000,00	0,00	%	92,7680	271.887,46	0,17
CH0127181169 1,500% Schweiz Reg.S. v.12(2042)	CHF	200.000,00	0,00	0,00	%	114,4700	223.661,59	0,14
CH0224397171 0,500% Schweiz Reg.S. v.15(2030)	CHF	200.000,00	0,00	0,00	%	100,2190	195.816,73	0,12
							1.180.380,04	0,73
DKK
DK0009922320 4,500% Dänemark v.07(2039)	DKK	2.700.000,00	2.700.000,00	0,00	%	158,6900	576.022,75	0,36
DK0009924029 0,250% Dänemark v.19(2052)	DKK	2.100.000,00	2.100.000,00	0,00	%	82,6360	233.300,08	0,14
							809.322,83	0,50
EUR
XS1966120096 0,500% African Development Bank v.19(2029)	EUR	150.000,00	0,00	0,00	%	96,2010	144.301,50	0,09
DE000A1YCQ29 4,750% Allianz SE EMTN Reg.S. Fix-to-Float Perp.	EUR	500.000,00	500.000,00	0,00	%	104,9210	524.605,00	0,33
DE000A13R7Z7 3,375% Allianz SE Reg.S. Fix-to-Float Perp. ²⁾	EUR	100.000,00	0,00	0,00	%	103,6440	103.644,00	0,06
XS2242747348 0,541% Asahi Group Holdings Ltd. Reg.S. v.20(2028)	EUR	200.000,00	300.000,00	200.000,00	%	92,4330	184.866,00	0,11
XS2456253082 0,250% Australia and New Zealand Banking Group Ltd. Reg.S. Pfe. v.22(2025)	EUR	300.000,00	300.000,00	0,00	%	98,2380	294.714,00	0,18
XS1701458017 0,250% Autobahnen- und Schnellstraßen-Finanzierungs-AG EMTN Reg.S. v.17(2024)	EUR	250.000,00	0,00	0,00	%	98,9660	247.415,00	0,15
DE0001040228 5,750% Baden-Württemberg Reg.S. v.98(2028)	EUR	250.000,00	250.000,00	0,00	%	127,3530	318.382,50	0,20
DE000A3MP6H1 0,200% Bausparkasse Schwäbisch Hall AG – Bausparkasse der Volksbanken und Raiffeisenban EMTN Pfe. v.21(2031) ⁴⁾	EUR	800.000,00	1.700.000,00	900.000,00	%	91,0710	728.568,00	0,45
XS2013520023 0,625% BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse AG EMTN Reg.S. Pfe. v.19(2034)	EUR	400.000,00	0,00	0,00	%	91,4970	365.988,00	0,23
DE000BHY0JD5 0,625% Berlin Hyp AG EMTN Reg.S. Pfe. v.22(2029)	EUR	500.000,00	500.000,00	0,00	%	96,9820	484.910,00	0,30
DE000A2NB9Y6 0,010% Berlin Reg.S. v.20(2027)	EUR	500.000,00	0,00	0,00	%	95,8010	479.005,00	0,30
DE000A289LF5 0,125% Berlin Reg.S. v.20(2045)	EUR	450.000,00	600.000,00	150.000,00	%	76,5210	344.344,50	0,21
XS1873143645 1,000% BMW Finance NV EMTN Reg.S. v.18(2025)	EUR	100.000,00	0,00	0,00	%	100,2320	100.232,00	0,06
XS2447561403 0,500% BMW Finance NV EMTN Reg.S. v.22(2025)	EUR	300.000,00	300.000,00	0,00	%	98,8730	296.619,00	0,18
XS1445725218 0,050% BNG Bank NV EMTN Reg.S. Green Bond v.16(2024)	EUR	250.000,00	250.000,00	0,00	%	99,0110	247.527,50	0,15
XS1715325665 0,200% BNG Bank NV EMTN Reg.S. Green Bond v.17(2024)	EUR	200.000,00	0,00	0,00	%	99,0380	198.076,00	0,12
XS2199719233 0,125% BNG Bank NV Reg.S. v.20(2035)	EUR	400.000,00	400.000,00	0,00	%	86,2860	345.144,00	0,21
XS2308321962 0,100% Booking Holdings Inc. v.21(2025)	EUR	100.000,00	0,00	0,00	%	97,2960	97.296,00	0,06
DE000A289KZ5 0,010% Bremen Reg.S. v.20(2027)	EUR	250.000,00	0,00	0,00	%	95,6450	239.112,50	0,15
DE000A2AASV2 0,125% Bundesländer-Konsortium Nr. 44 Reg.S. v.16(2023)	EUR	250.000,00	300.000,00	300.000,00	%	100,3160	250.790,00	0,16
DE0001030708 0,000% Bundesrepublik Deutschland Reg.S. Green Bond v.20(2030)	EUR	300.000,00	0,00	0,00	%	96,2710	288.813,00	0,18
DE0001102341 2,500% Bundesrepublik Deutschland Reg.S. v.14(2046)	EUR	150.000,00	0,00	0,00	%	143,8740	215.811,00	0,13
DE0001102374 0,500% Bundesrepublik Deutschland Reg.S. v.15(2025)	EUR	100.000,00	300.000,00	700.000,00	%	101,1730	101.173,00	0,06
DE0001102408 0,000% Bundesrepublik Deutschland Reg.S. v.16(2026)	EUR	500.000,00	500.000,00	0,00	%	98,7540	493.770,00	0,31
DE0001102432 1,250% Bundesrepublik Deutschland Reg.S. v.17(2048)	EUR	250.000,00	0,00	0,00	%	115,2160	288.040,00	0,18
DE0001102515 0,000% Bundesrepublik Deutschland Reg.S. v.20(2035)	EUR	250.000,00	0,00	0,00	%	92,1410	230.352,50	0,14
DE0001102564 0,000% Bundesrepublik Deutschland Reg.S. v.21(2031)	EUR	500.000,00	500.000,00	0,00	%	95,3190	476.595,00	0,30
ES0440609248 2,625% Caixabank S.A. Pfe. v.14(2024)	EUR	200.000,00	0,00	0,00	%	104,0420	208.084,00	0,13
XS2454011839 0,375% Canadian Imperial Bank of Commerce EMTN Reg.S. Pfe. v.22(2026)	EUR	400.000,00	400.000,00	0,00	%	97,6360	390.544,00	0,24
XS2337335710 0,010% Canadian Imperial Bank of Commerce Reg.S. Pfe. v.21(2029)	EUR	700.000,00	700.000,00	0,00	%	92,2080	645.456,00	0,40
FR0012317758 4,000% CNP Assurances S.A. Reg.S. Fix-to-Float Perp. ²⁾	EUR	300.000,00	300.000,00	0,00	%	104,7500	314.250,00	0,19
XS1458458665 0,500% Commonwealth Bank of Australia EMTN Reg.S. Pfe. v.16(2026)	EUR	400.000,00	0,00	0,00	%	97,9020	391.608,00	0,24
XS1637093508 0,625% Compass Group Finance Netherlands BV EMTN Reg.S. v.17(2024)	EUR	150.000,00	0,00	0,00	%	99,4900	149.235,00	0,09
XS1003743827 3,310% Corporación Andina de Fomento EMTN Reg.S. v.13(2028)	EUR	100.000,00	100.000,00	0,00	%	109,2880	109.288,00	0,07
FR0012444750 4,250% Crédit Agricole Assurances S.A. Reg.S. Fix-to-Float Perp. ²⁾	EUR	300.000,00	300.000,00	0,00	%	105,3750	316.125,00	0,20
FR00140098S7 1,000% Crédit Agricole S.A. EMTN Reg.S. v.22(2025)	EUR	400.000,00	400.000,00	0,00	%	99,5860	398.344,00	0,25
FR0014007Q96 0,750% Crédit Mutuel Arkéa EMTN Reg.S. v.22(2030)	EUR	300.000,00	1.000.000,00	700.000,00	%	92,3120	276.936,00	0,17
XS2432567555 0,375% DNB Bank ASA EMTN Reg.S. Fix-to-Float Green Bond v.22(2028)	EUR	700.000,00	700.000,00	0,00	%	95,1020	665.714,00	0,41
XS1725524471 0,375% Eika BoligKreditt A.S. EMTN Reg.S. Pfe. v.17(2025)	EUR	400.000,00	0,00	0,00	%	98,8600	395.440,00	0,25
EU000A3K4C42 0,400% Europäische Union Reg.S. Green Bond v.21(2037)	EUR	400.000,00	400.000,00	0,00	%	89,0090	356.036,00	0,22
EU000A283867 0,100% Europäische Union Reg.S. v.20(2040)	EUR	200.000,00	0,00	0,00	%	80,6970	161.394,00	0,10
FI4000148630 0,750% Finnland Reg.S. v.15(2031)	EUR	150.000,00	0,00	0,00	%	99,2610	148.891,50	0,09
DE000A1RQC02 0,750% Hessen EMTN Reg.S. v.16(2036)	EUR	250.000,00	0,00	0,00	%	92,8190	232.047,50	0,14
XS1485597329 0,875% HSBC Holdings Plc. Reg.S. v.16(2024)	EUR	100.000,00	0,00	0,00	%	99,9260	99.926,00	0,06
XS1319817323 1,750% International Flavors & Fragrances Inc. v.16(2024)	EUR	500.000,00	500.000,00	0,00	%	101,1510	505.755,00	0,31
IT0005320665 1,250% Intesa Sanpaolo S.p.A. EMTN Reg.S. Pfe. v.18(2030)	EUR	200.000,00	0,00	0,00	%	100,2760	200.552,00	0,12
IE00BV8C9186 2,000% Irland Reg.S. v.15(2045)	EUR	200.000,00	0,00	0,00	%	112,5080	225.016,00	0,14
IE00BV8C9B83 1,700% Irland Reg.S. v.17(2037)	EUR	300.000,00	0,00	0,00	%	106,6060	319.818,00	0,20
IE00BDHDPR44 0,900% Irland Reg.S. v.18(2028)	EUR	500.000,00	0,00	0,00	%	101,0880	505.440,00	0,31
IE00BKFVC899 0,200% Irland Reg.S. v.20(2030)	EUR	250.000,00	0,00	0,00	%	94,3720	235.930,00	0,15
IE00BMD03L28 0,350% Irland Reg.S. v.22(2032)	EUR	600.000,00	600.000,00	0,00	%	92,6190	555.714,00	0,34
XS1738511978 0,500% Island EMTN Reg.S. v.17(2022)	EUR	200.000,00	0,00	0,00	%	100,3380	200.676,00	0,12
XS2182399274 0,625% Island Reg.S. v.20(2026)	EUR	200.000,00	0,00	0,00	%	97,1480	194.296,00	0,12
XS1685542497 1,625% Italgas S.p.A. EMTN Reg.S. v.17(2029)	EUR	100.000,00	0,00	0,00	%	98,5490	98.549,00	0,06
IT0005094088 1,650% Italien Reg.S. v.15(2032)	EUR	500.000,00	0,00	0,00	%	97,3840	486.920,00	0,30
IT0005215246 0,650% Italien Reg.S. v.16(2023)	EUR	300.000,00	0,00	0,00	%	100,8500	302.550,00	0,19
IT0005170839 1,600% Italien Reg.S. v.16(2026)	EUR	300.000,00	0,00	0,00	%	101,9900	305.970,00	0,19
IT0005340929 2,800% Italien Reg.S. v.18(2028)	EUR	425.000,00	0,00	0,00	%	107,9630	458.842,75	0,28
IT0005367492 1,750% Italien Reg.S. v.19(2024)	EUR	400.000,00	0,00	0,00	%	102,5690	410.276,00	0,25
XS1617533275 0,875% Kommunalbanken AS EMTN Reg.S. v.17(2027)	EUR	500.000,00	0,00	0,00	%	99,2540	496.270,00	0,31
XS2305244241 0,250% LeasePlan Corporation NV EMTN Reg.S. Green Bond v.21(2026)	EUR	100.000,00	0,00	0,00	%	95,1570	95.157,00	0,06
XS1409726731 1,375% Lettland Reg.S. v.16(2036)	EUR	100.000,00	0,00	0,00	%	97,3750	97.375,00	0,06
XS1566190945 2,250% Lettland Reg.S. v.17(2047)	EUR	250.000,00	0,00	0,00	%	114,0575	285.143,75	0,18
XS1130139667 2,125% Litauen EMTN Reg.S. v.14(2026)	EUR	100.000,00	0,00	0,00	%	105,0890	105.089,00	0,07
XS2168038847 0,750% Litauen EMTN Reg.S. v.20(2030)	EUR	125.000,00	0,00	0,00	%	95,7960	119.745,00	0,07
XS2210006339 0,500% Litauen EMTN Reg.S. v.20(2050)	EUR	25.000,00	0,00	100.000,00	%	70,5000	17.625,00	0,01
XS1979259220 0,375% Metropolitan Life Global Funding I Reg.S. v.19(2024)	EUR	100.000,00	0,00	0,00	%	99,2550	99.255,00	0,06
DE000MHB19J4 0,625% Münchener Hypothekenbank eG EMTN Reg.S. Pfe. v.17(2026) ⁴⁾	EUR	500.000,00	0,00	0,00	%	98,5770	492.885,00	0,31
XS2435663393 0,250% Municipality Finance Plc. EMTN Reg.S. v.22(2032)	EUR	300.000,00	300.000,00	0,00	%	91,6660	274.998,00	0,17
XS2450391581 0,625% National Australia Bank Ltd. Reg.S. Pfe. v.22(2027)	EUR	400.000,00	400.000,00	0,00	%	97,7480	390.992,00	0,24
XS2231259305 0,553% National Grid Plc. EMTN Reg.S. v.20(2029)	EUR	100.000,00	0,00	0,00	%	90,7990	90.799,00	0,06
NL0012650477 0,500% Nationale-Nederlanden Bank NV EMTN Reg.S. Pfe. v.17(2024)	EUR	400.000,00	0,00	0,00	%	99,4060	397.624,00	0,25
XS1224445202 0,500% Nederlandse Waterschapsbank NV EMTN Reg.S. v.15(2030)	EUR	200.000,00	0,00	0,00	%	95,6030	191.206,00	0,12
XS1420379551 1,250% Nederlandse Waterschapsbank NV EMTN Reg.S. v.16(2036)	EUR	300.000,00	0,00	0,00	%	98,5090	295.527,00	0,18
XS1499594916 0,750% Nederlandse Waterschapsbank NV EMTN Reg.S. v.16(2041)	EUR	225.000,00	0,00	0,00	%	90,0290	202.565,25	0,13
NL0013552060 0,500% Niederlande Reg.S. Green Bond v.19(2040)	EUR	250.000,00	0,00	0,00	%	94,2760	235.690,00	0,15
NL0012650469 0,000% Niederlande Reg.S. v.17(2024)	EUR	200.000,00	0,00	0,00	%	100,1380	200.276,00	0,12
NL0012171458 0,750% Niederlande Reg.S. v.17(2027)	EUR	200.000,00	0,00	0,00	%	101,4860	202.972,00	0,13
NL0015614579 0,000% Niederlande Reg.S. v.20(2052)	EUR	75.000,00	0,00	0,00	%	78,2370	58.677,75	0,04
NL00150006U0 0,000% Niederlande Reg.S. v.21(2031)	EUR	300.000,00	0,00	0,00	%	93,8260	281.478,00	0,17
DE000A2BN3T9 0,000% Niedersachsen Reg.S. v.16(2024)	EUR	300.000,00	0,00	0,00	%	98,9100	296.730,00	0,18
DE000A2G9G15 0,375% Niedersachsen Reg.S. v.18(2026)	EUR	500.000,00	0,00	0,00	%	98,6190	493.095,00	0,31
XS1550988643 4,625% NN Group NV EMTN Reg.S. Fix-to-Float v.17(2048)	EUR	100.000,00	0,00	0,00	%	109,9340	109.934,00	0,07
DE000NRW0GG0 0,750% Nordrhein-Westfalen EMTN Reg.S. v.15(2027)	EUR	400.000,00	400.000,00	0,00	%	99,5830	398.332,00	0,25
DE000NRW0LA3 1,750% Nordrhein-Westfalen Reg.S. v.18(2068)	EUR	50.000,00	0,00	0,00	%	107,1650	53.582,50	0,03
DE000NRW0LV9 0,800% Nordrhein-Westfalen Reg.S. v.19(2049)	EUR	150.000,00	0,00	0,00	%	89,2320	133.848,00	0,08
XS1689595830 0,250% Oesterreichische Kontrollbank AG EMTN Reg.S. v.17(2024)	EUR	350.000,00	0,00	0,00	%	99,0760	346.766,00	0,22
XS2081168358 0,010% OP-Asuntoluottopankki Oyj Reg.S. Pfe. v.19(2026)	EUR	300.000,00	300.000,00	0,00	%	95,7310	287.193,00	0,18
FR0014003B55 1,375% Orange S.A. EMTN Reg.S. Fix-to-Float Perp. ²⁾	EUR	200.000,00	200.000,00	0,00	%	89,8750	179.750,00	0,11
XS2051788219 1,000% Origin Energy Finance Ltd. EMTN Reg.S. v.19(2029)	EUR	400.000,00	600.000,00	200.000,00	%	89,0360	356.144,00	0,22
AT0000A04967 4,150% Österreich Reg.S. v.06(2037)	EUR	350.000,00	350.000,00	0,00	%	143,2310	501.308,50	0,31
AT0000A10683 2,400% Österreich Reg.S. v.13(2034)	EUR	150.000,00	0,00	0,00	%	115,9700	173.955,00	0,11
AT0000A1FAP5 1,200% Österreich Reg.S. v.15(2025)	EUR	600.000,00	0,00	0,00	%	102,9970	617.982,00	0,38
AT0000A2HLC4 0,850% Österreich Reg.S. v.20(2120)	EUR	100.000,00	0,00	0,00	%	64,1960	64.196,00	0,04
XS1508566558 2,000% Polen EMTN Reg.S. v.16(2046)	EUR	25.000,00	0,00	100.000,00	%	96,7500	24.187,50	0,01
PTOTEKOE0011 2,875% Portugal Reg.S. v.15(2025)	EUR	25.000,00	0,00	200.000,00	%	108,2550	27.063,75	0,02
PTOTEMOE0035 0,700% Portugal Reg.S. v.20(2027)	EUR	250.000,00	0,00	0,00	%	99,3800	248.450,00	0,15
XS2460043743 0,625% Royal Bank of Canada EMTN Reg.S. Pfe. v.22(2026)	EUR	500.000,00	1.000.000,00	500.000,00	%	98,5280	492.640,00	0,31
XS2436159847 0,125% Royal Bank of Canada EMTN Reg.S. Pfe. v.22(2027)	EUR	200.000,00	200.000,00	0,00	%	95,3360	190.672,00	0,12
XS1420357318 2,875% Rumänien Reg.S. v.16(2028)	EUR	50.000,00	0,00	0,00	%	98,0000	49.000,00	0,03
XS1934867547 2,000% Rumänien Reg.S. v.19(2026)	EUR	50.000,00	0,00	0,00	%	98,2500	49.125,00	0,03
XS1970549561 3,500% Rumänien Reg.S. v.19(2034)	EUR	50.000,00	0,00	0,00	%	90,5000	45.250,00	0,03
DE000A2GSCL6 0,500% Sachsen-Anhalt EMTN Reg.S. v.17(2027)	EUR	500.000,00	0,00	0,00	%	98,1960	490.980,00	0,30
XS2411720233 0,375% Sandvik AB EMTN Reg.S. v.21(2028)	EUR	200.000,00	200.000,00	0,00	%	92,1440	184.288,00	0,11
SI0002103966 0,275% Slowenien Reg.S. v.20(2030)	EUR	250.000,00	0,00	0,00	%	93,2980	233.245,00	0,14
FR0014000OZ2 1,000% Société Générale S.A. EMTN Fix-to-Float v.20(2030) ²⁾	EUR	100.000,00	0,00	0,00	%	95,1900	95.190,00	0,06
ES00000127A2 1,950% Spanien Reg.S. v.15(2030)	EUR	400.000,00	0,00	0,00	%	106,1020	424.408,00	0,26
ES00000128H5 1,300% Spanien Reg.S. v.16(2026)	EUR	600.000,00	0,00	0,00	%	102,5360	615.216,00	0,38
ES00000128E2 3,450% Spanien Reg.S. v.16(2066)	EUR	50.000,00	0,00	0,00	%	130,7030	65.351,50	0,04
ES00000128Q6 2,350% Spanien Reg.S. v.17(2033)	EUR	550.000,00	550.000,00	0,00	%	109,2590	600.924,50	0,37
ES0000012B39 1,400% Spanien Reg.S. v.18(2028)	EUR	250.000,00	0,00	0,00	%	102,7250	256.812,50	0,16
ES0000012B47 2,700% Spanien Reg.S. v.18(2048)	EUR	200.000,00	0,00	0,00	%	116,3400	232.680,00	0,14
ES0000012F43 0,600% Spanien Reg.S. v.19(2029)	EUR	300.000,00	0,00	0,00	%	96,4940	289.482,00	0,18
ES0000012G42 1,200% Spanien Reg.S. v.20(2040)	EUR	150.000,00	0,00	0,00	%	90,1430	135.214,50	0,08
ES0000012F92 0,000% Spanien v.20(2025)	EUR	350.000,00	0,00	0,00	%	99,0200	346.570,00	0,21
XS2262065233 0,500% TenneT Holding BV EMTN Reg.S. Green Bond v.20(2040)	EUR	100.000,00	0,00	0,00	%	76,8320	76.832,00	0,05
XS2457002538 0,450% The Bank of Nova Scotia Reg.S. Pfe. v.22(2026)	EUR	500.000,00	500.000,00	0,00	%	97,8740	489.370,00	0,30
XS1980044728 0,000% The Toronto-Dominion Bank Reg.S. Pfe. v.19(2024)	EUR	1.300.000,00	1.500.000,00	200.000,00	%	99,1340	1.288.742,00	0,80
XS2461741212 0,864% The Toronto-Dominion Bank Reg.S. Pfe. v.22(2027)	EUR	500.000,00	500.000,00	0,00	%	98,9480	494.740,00	0,31
DE000A2YPE27 0,200% Thüringen Reg.S. v.19(2039)	EUR	250.000,00	0,00	0,00	%	82,5130	206.282,50	0,13
XS2400997131 0,000% Toyota Motor Finance [Netherlands] BV EMTN Reg.S. v.21(2025)	EUR	400.000,00	400.000,00	0,00	%	95,8430	383.372,00	0,24
FR0013330529 2,125% Unibail-Rodamco-Westfield SE Reg.S. Fix-to-Float Perp. ²⁾	EUR	200.000,00	200.000,00	0,00	%	98,0000	196.000,00	0,12
DE000HV2ATM6 0,010% UniCredit Bank AG EMTN Reg.S. Pfe. v.20(2028)	EUR	400.000,00	0,00	0,00	%	93,4770	373.908,00	0,23
XS2456884746 0,387% United Overseas Bank Ltd. EMTN Reg.S. Pfe. v.22(2025)	EUR	300.000,00	1.000.000,00	700.000,00	%	98,5570	295.671,00	0,18
XS1405766624 1,375% Verizon Communications Inc. v.16(2028)	EUR	200.000,00	200.000,00	0,00	%	99,5240	199.048,00	0,12
							36.100.600,25	22,32
GBP
XS2434390600 1,125% African Development Bank v.22(2025)	GBP	400.000,00	400.000,00	0,00	%	97,9280	463.674,24	0,29
XS0252367775 5,000% American International Group Inc. EMTN Reg.S. v.06(2023)	GBP	200.000,00	0,00	0,00	%	102,8680	243.532,20	0,15
BE6295393936 2,250% Anheuser-Busch InBev S.A./NV EMTN Reg.S. v.17(2029)	GBP	100.000,00	0,00	0,00	%	97,2890	115.162,17	0,07
XS1550975079 3,125% Barclays Plc. EMTN Reg.S. v.17(2024)	GBP	100.000,00	0,00	0,00	%	100,5310	118.999,76	0,07
XS0097283096 5,750% British Telecommunications Plc. Reg.S. v.99(2028)	GBP	100.000,00	0,00	0,00	%	114,5940	135.646,31	0,08
XS2057072121 2,000% CK Hutchison Group Telecom Finance S.A. Reg.S. v.19(2027)	GBP	200.000,00	0,00	0,00	%	93,9100	222.324,81	0,14
XS1079317167 3,850% Compass Group Plc. EMTN Reg.S. v.14(2026)	GBP	100.000,00	0,00	0,00	%	106,5680	126.145,83	0,08
XS1637093920 2,000% Compass Group Plc. EMTN Reg.S. v.17(2029)	GBP	100.000,00	0,00	0,00	%	96,8000	114.583,33	0,07
XS0530302628 5,375% Coöperatieve Rabobank U.A. EMTN Reg.S. v.10(2060)	GBP	250.000,00	250.000,00	0,00	%	162,7320	481.569,60	0,30
XS1948630634 3,125% Dte. Telekom AG EMTN Reg.S. v.19(2034)	GBP	50.000,00	0,00	0,00	%	101,7320	60.210,70	0,04
XS0969574598 4,250% Equinor ASA EMTN Reg.S. v.13(2041)	GBP	350.000,00	200.000,00	0,00	%	119,6470	495.696,61	0,31
XS0114126294 5,625% European Investment Bank (EIB) v.00(2032)	GBP	100.000,00	0,00	0,00	%	134,6830	159.425,90	0,10
XS2365061931 0,625% International Bank for Reconstruction and Development v.21(2028)	GBP	500.000,00	800.000,00	300.000,00	%	92,8770	549.698,15	0,34
XS2345876333 0,750% Kreditanstalt für Wiederaufbau EMTN Reg.S. v.21(2027)	GBP	100.000,00	600.000,00	500.000,00	%	94,1070	111.395,60	0,07
XS0589945459 6,000% Lloyds Bank Plc. Reg.S. Pfe. v.11(2029)	GBP	500.000,00	500.000,00	0,00	%	124,7370	738.263,49	0,46
XS2390510654 2,125% Macquarie Group Ltd. EMTN Reg.S. v.21(2031)	GBP	300.000,00	300.000,00	0,00	%	90,4130	321.068,89	0,20
XS2284250284 1,125% National Grid Gas Plc. EMTN Reg.S. v.21(2033)	GBP	300.000,00	150.000,00	0,00	%	79,9490	283.909,80	0,18
XS2182062120 0,875% Siemens Financieringsmaatschappij NV EMTN Reg.S. v.20(2023)	GBP	100.000,00	100.000,00	0,00	%	98,8870	117.053,74	0,07
XS2435611590 1,196% The Bank of Nova Scotia EMTN Reg.S. Pfe. FRN v.22(2026) ²⁾	GBP	1.000.000,00	1.000.000,00	0,00	%	101,6740	1.203.527,46	0,75
XS1472483772 3,000% Vodafone Group Plc. EMTN Reg.S. v.16(2056)	GBP	150.000,00	150.000,00	0,00	%	90,2620	160.266,34	0,10
							6.222.154,93	3,87
USD
XS1586330604 4,400% ABN AMRO Bank NV Reg.S. Fix-to-Float v.17(2028) ²⁾	USD	200.000,00	0,00	0,00	%	100,4560	180.595,06	0,11
XS2072933778 3,750% Africa Finance Corporation Reg.S. v.19(2029)	USD	1.400.000,00	1.400.000,00	0,00	%	94,9120	1.194.398,20	0,74
XS1476553711 2,050% Alberta Reg.S. v.16(2026)	USD	750.000,00	0,00	0,00	%	97,4930	657.256,18	0,41
XS1485742438 3,875% Allianz SE Reg.S. Perp.	USD	200.000,00	0,00	0,00	%	86,4380	155.394,16	0,10
US03523TBV98 5,550% Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc. v.19(2049)	USD	100.000,00	0,00	0,00	%	120,9300	108.701,12	0,07
US035240AS95 4,350% Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc. v.20(2040)	USD	100.000,00	100.000,00	0,00	%	103,2180	92.780,22	0,06
US045167DR18 1,750% Asian Development Bank (ADB) Green Bond v.16(2026)	USD	1.000.000,00	0,00	0,00	%	96,7290	869.474,16	0,54
US045167ER09 1,875% Asian Development Bank (ADB) v.20(2030)	USD	800.000,00	800.000,00	0,00	%	95,4560	686.425,17	0,43
XS1634523754 5,250% AT Securities B.V. Reg.S. Fix-to-Float Perp. ²⁾	USD	500.000,00	500.000,00	0,00	%	99,2500	446.067,42	0,28
US04686JAB70 6,150% Athene Holding Ltd. v.20(2030)	USD	600.000,00	600.000,00	0,00	%	111,8720	603.354,61	0,37
US111021AE12 9,625% British Telecommunications Plc. v.00(2030)	USD	300.000,00	300.000,00	0,00	%	136,9550	369.316,85	0,23
US12189LAA98 5,750% Burlington Northern Santa Fe LLC v.10(2040)	USD	500.000,00	500.000,00	0,00	%	124,6628	560.282,25	0,35
US14912L6T33 2,400% Caterpillar Financial Services Corporation v.16(2026)	USD	100.000,00	0,00	0,00	%	97,9950	88.085,39	0,05
US172967BL44 6,625% Citigroup Inc. v.02(2032)	USD	200.000,00	200.000,00	0,00	%	120,8035	217.174,83	0,13
US19416QEK22 3,700% Colgate-Palmolive Co. v.17(2047)	USD	150.000,00	0,00	0,00	%	105,5920	142.371,24	0,09
US225313AF24 4,375% Crédit Agricole S.A. 144A v.15(2025)	USD	600.000,00	600.000,00	0,00	%	100,9930	544.681,35	0,34
US29379VBC63 5,100% Enterprise Products Operating LLC v.14(2045)	USD	200.000,00	200.000,00	0,00	%	108,6670	195.356,40	0,12
US298785HD17 2,125% European Investment Bank (EIB) Green Bond v.16(2026)	USD	1.000.000,00	0,00	0,00	%	98,5330	885.689,89	0,55
XS1811852109 2,875% European Investment Bank (EIB) Reg.S. Green Bond v.18(2025)	USD	950.000,00	0,00	0,00	%	100,9950	862.429,21	0,53
US298785DV50 4,875% European Investment Bank (EIB) v.06(2036)	USD	1.000.000,00	0,00	0,00	%	126,2030	1.134.408,99	0,70
US31428XBQ88 4,050% Fedex Corporation v.18(2048)	USD	200.000,00	0,00	0,00	%	98,2060	176.550,11	0,11
US404280CJ69 1,645% HSBC Holdings Plc. Fix-to-Float v.20(2026)	USD	200.000,00	200.000,00	0,00	%	94,2730	169.479,55	0,11
US456837AQ60 4,050% ING Groep NV v.19(2029)	USD	400.000,00	400.000,00	0,00	%	101,5550	365.141,57	0,23
US4581X0EC87 0,392% Inter-American Development Bank FRN v.22(2029) ²⁾	USD	500.000,00	500.000,00	0,00	%	99,7090	448.130,34	0,28
US4581X0BX51 3,200% Inter-American Development Bank v.12(2042)	USD	1.000.000,00	0,00	0,00	%	104,8250	942.247,19	0,58
US4581X0CM87 2,125% Inter-American Development Bank v.15(2025)	USD	850.000,00	1.000.000,00	150.000,00	%	98,9420	755.961,35	0,47
US4581X0DG01 2,250% Inter-American Development Bank v.19(2029)	USD	1.050.000,00	0,00	200.000,00	%	98,2560	927.360,00	0,58
US459058KD44 0,389% International Bank for Reconstruction and Development FRN v.21(2028) ²⁾	USD	1.000.000,00	1.000.000,00	0,00	%	99,9360	898.301,12	0,56
US45905URL07 2,125% International Bank for Reconstruction and Development Green Bond v.15(2025)	USD	1.100.000,00	1.100.000,00	0,00	%	98,8270	977.165,84	0,61
US459058KA05 1,625% International Bank for Reconstruction and Development Sustainability Bond v.21(2031)	USD	1.000.000,00	1.000.000,00	0,00	%	92,4420	830.939,33	0,52
US459058DX80 2,500% International Bank for Reconstruction and Development v.14(2024)	USD	500.000,00	0,00	500.000,00	%	99,9970	449.424,72	0,28
US465410BG26 5,375% Italien v.03(2033)	USD	1.000.000,00	1.000.000,00	0,00	%	113,2070	1.017.591,01	0,63
US465410BZ07 4,000% Italien v.19(2049)	USD	1.000.000,00	0,00	0,00	%	95,7640	860.800,00	0,53
US24422ETW92 2,800% John Deere Capital Corporation v.17(2027)	USD	150.000,00	0,00	0,00	%	99,1398	133.671,64	0,08
US427028AB18 0,750% Kanada v.21(2026)	USD	1.000.000,00	1.000.000,00	0,00	%	92,7520	833.725,84	0,52
XS1946056766 2,750% Kommunalbanken AS Reg.S. v.19(2024)	USD	700.000,00	0,00	0,00	%	100,6340	633.202,70	0,39
US50048MCV00 1,125% Kommunalbanken AS 144A v.20(2030)	USD	900.000,00	900.000,00	0,00	%	88,9930	719.943,37	0,45
XS2412562600 0,500% Kommuninvest i Sverige AB Reg.S. v.21(2023)	USD	300.000,00	300.000,00	0,00	%	97,9840	264.226,52	0,16
US50064FAN42 3,875% Korea v.18(2048)	USD	1.000.000,00	0,00	0,00	%	116,1580	1.044.116,85	0,65
US500769JQ84 1,000% Kreditanstalt für Wiederaufbau Green Bond v.21(2026)	USD	600.000,00	600.000,00	0,00	%	93,8760	506.297,53	0,31
US500769BR40 0,000% Kreditanstalt für Wiederaufbau v.06(2036)	USD	1.150.000,00	800.000,00	650.000,00	%	69,3340	716.711,01	0,44
US500769HS68 2,875% Kreditanstalt für Wiederaufbau v.18(2028)	USD	700.000,00	200.000,00	500.000,00	%	101,7200	640.035,96	0,40
US500769JR67 1,250% Kreditanstalt für Wiederaufbau v.22(2025)	USD	500.000,00	1.500.000,00	1.000.000,00	%	96,5650	434.000,00	0,27
XS2031976678 2,000% Landeskreditbank Baden-Württemberg – Förderbank EMTN Reg.S. v.19(2024)	USD	100.000,00	600.000,00	500.000,00	%	98,9790	88.969,89	0,06
XS2437371763 1,375% Landeskreditbank Baden-Württemberg – Förderbank EMTN Reg.S. v.22(2025)	USD	500.000,00	500.000,00	0,00	%	96,7360	434.768,54	0,27
XS2101346208 1,750% Landwirtschaftliche Rentenbank EMTN Reg.S. v.20(2027)	USD	300.000,00	300.000,00	0,00	%	96,5250	260.292,13	0,16
US515110BR44 1,750% Landwirtschaftliche Rentenbank v.16(2026)	USD	1.250.000,00	0,00	0,00	%	96,9780	1.089.640,45	0,68
US515110CA00 0,875% Landwirtschaftliche Rentenbank v.21(2026)	USD	700.000,00	700.000,00	0,00	%	93,2410	586.684,94	0,36
US58013MEU45 3,375% McDonald’s Corporation v.15(2025)	USD	400.000,00	400.000,00	0,00	%	101,1290	363.609,89	0,23
US617446HD43 7,250% Morgan Stanley v.02(2032)	USD	200.000,00	200.000,00	0,00	%	129,0320	231.967,64	0,14
XS1788579917 2,875% Municipality Finance Plc. Reg.S. v.18(2023)	USD	750.000,00	0,00	0,00	%	100,6390	678.465,17	0,42
XS2289129483 0,625% Municipality Finance Plc. Reg.S. v.21(2026)	USD	1.200.000,00	0,00	0,00	%	92,5040	997.795,96	0,62
US63906YAA64 2,375% NatWest Markets Plc. 144A v.20(2023)	USD	600.000,00	600.000,00	0,00	%	99,5690	537.001,35	0,33
XS2177023137 0,625% NRW.Bank EMTN Reg.S. v.20(2025) ⁴⁾	USD	700.000,00	700.000,00	0,00	%	94,1340	592.303,82	0,37
US676167CA51 1,500% Oesterreichische Kontrollbank AG v.20(2025)	USD	1.000.000,00	1.000.000,00	0,00	%	97,0690	872.530,34	0,54
US69832AAC09 3,113% Panasonic Corporation 144A v.19(2029)	USD	200.000,00	200.000,00	0,00	%	98,3550	176.817,98	0,11
US713448BZ06 4,000% PepsiCo Inc. v.12(2042)	USD	100.000,00	100.000,00	0,00	%	105,9660	95.250,34	0,06
US748148QR73 7,500% Quebec v.99(2029)	USD	700.000,00	1.000.000,00	300.000,00	%	130,9870	824.187,87	0,51
US83367TBJ79 4,250% Société Générale S.A. 144A v.15(2025)	USD	600.000,00	600.000,00	0,00	%	99,0600	534.256,18	0,33
US880451AV10 7,000% Tennessee Gas Pipeline Co. v.98(2028)	USD	300.000,00	500.000,00	200.000,00	%	117,3930	316.565,39	0,20
US260543BY86 9,400% The Dow Chemical Co. v.09(2039)	USD	300.000,00	300.000,00	0,00	%	159,2060	429.319,55	0,27
US742718FB02 3,500% The Procter & Gamble Co. v.17(2047)	USD	500.000,00	500.000,00	0,00	%	103,0190	463.006,74	0,29
US911312AN61 4,875% United Parcel Service Inc. v.10(2040)	USD	100.000,00	100.000,00	0,00	%	116,1010	104.360,45	0,06
US760942AY83 4,125% Uruguay v.12(2045) ³⁾	USD	750.000,00	0,00	0,00	%	108,5330	731.683,15	0,45
US92343VDU52 5,250% Verizon Communications Inc. v.17(2037)	USD	100.000,00	0,00	0,00	%	115,9150	104.193,26	0,06
							35.252.937,28	21,88
Summe verzinsliche Wertpapiere							86.982.443,42	53,88
Summe börsengehandelte Wertpapiere							114.011.413,05	70,63
Neuemissionen, die zum Börsenhandel vorgesehen sind
Verzinsliche Wertpapiere
EUR
XS2465609191 0,000% Bank of Montreal Reg.S. Pfe. v.22(2026)	EUR	300.000,00	300.000,00	0,00	%	99,9970	299.991,00	0,19
XS2463967286 0,000% Westpac Banking Corporation Reg.S. Pfe. v.22(2027)	EUR	500.000,00	500.000,00	0,00	%	99,8330	499.165,00	0,31
							799.156,00	0,50
Summe verzinsliche Wertpapiere							799.156,00	0,50
Summe Neuemissionen, die zum Börsenhandel vorgesehen sind							799.156,00	0,50
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
AUD
AU3CB0212942 4,750% Nordic Investment Bank v.13(2024)	AUD	250.000,00	0,00	0,00	%	104,4160	176.235,48	0,11
							176.235,48	0,11
CAD
CA013051DQ75 2,350% Alberta v.15(2025)	CAD	150.000,00	300.000,00	150.000,00	%	98,9600	106.837,48	0,07
CA683234JQ20 8,500% Ontario v.95(2025)	CAD	200.000,00	200.000,00	0,00	%	119,6520	172.235,50	0,11
CA780085N938 4,930% Royal Bank of Canada Reg.S. v.10(2025)	CAD	100.000,00	0,00	0,00	%	105,8400	76.176,77	0,05
							355.249,75	0,23
EUR
XS1613121422 0,750% ABB Finance BV EMTN Reg.S. v.17(2024)	EUR	100.000,00	0,00	0,00	%	100,2470	100.247,00	0,06
XS1808478710 0,625% Alberta Reg.S. v.18(2025) ⁴⁾	EUR	1.000.000,00	800.000,00	0,00	%	99,5090	995.090,00	0,62
XS2118213888 0,625% Ausnet Services Holdings Pty Ltd. EMTN Reg.S. v.20(2030)	EUR	200.000,00	300.000,00	200.000,00	%	88,9590	177.918,00	0,11
IT0005403396 0,950% Italien Reg.S. v.20(2030)	EUR	350.000,00	0,00	0,00	%	93,1850	326.147,50	0,20
XS1675764945 0,872% Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. EMTN Reg.S. v.17(2024)	EUR	100.000,00	0,00	0,00	%	99,7990	99.799,00	0,06
XS2338643740 0,406% Morgan Stanley Fix-to-Float v.21(2027)	EUR	150.000,00	300.000,00	150.000,00	%	94,6450	141.967,50	0,09
XS2168625544 0,500% PepsiCo Inc. EMTN v.20(2028)	EUR	200.000,00	200.000,00	0,00	%	95,8880	191.776,00	0,12
							2.032.945,00	1,26
GBP
XS1853426895 3,125% Informa Plc. EMTN v.18(2026)	GBP	100.000,00	0,00	0,00	%	100,3740	118.813,92	0,07
							118.813,92	0,07
NZD
NZGOVDT437C0 2,750% Neuseeland Reg.S. v.16(2037)	NZD	1.800.000,00	1.800.000,00	0,00	%	93,1979	1.049.395,06	0,65
NZGOVDT524C5 0,500% Neuseeland v.20(2024)	NZD	750.000,00	750.000,00	0,00	%	95,1300	446.312,40	0,28
NZGOVDT541C9 1,750% Neuseeland v.20(2041)	NZD	1.200.000,00	1.200.000,00	0,00	%	77,4030	581.030,90	0,36
NZGOVDT551C8 2,750% Neuseeland v.21(2051)	NZD	600.000,00	600.000,00	0,00	%	87,5385	328.557,00	0,20
							2.405.295,36	1,49
USD
US023135BJ40 4,050% Amazon.com Inc. v.17(2047)	USD	600.000,00	500.000,00	0,00	%	109,1250	588.539,33	0,36
US026874DE41 4,700% American International Group Inc. v.15(2035)	USD	100.000,00	0,00	0,00	%	108,2770	97.327,64	0,06
US03027XAW02 3,800% American Tower Corporation v.19(2029)	USD	350.000,00	500.000,00	150.000,00	%	99,5520	313.197,30	0,19
US03027XAU46 3,950% American Tower Corporation v.19(2029)	USD	350.000,00	200.000,00	0,00	%	100,3490	315.704,72	0,20
US031162CQ15 3,200% Amgen Inc. v.17(2027)	USD	200.000,00	0,00	0,00	%	100,4410	180.568,09	0,11
US037833AT77 4,450% Apple Inc. v.14(2044)	USD	150.000,00	0,00	0,00	%	113,4320	152.942,02	0,09
US037833BZ29 2,450% Apple Inc. v.16(2026)	USD	150.000,00	0,00	0,00	%	98,8160	133.235,06	0,08
US037833CD08 3,850% Apple Inc. v.16(2046)	USD	100.000,00	0,00	0,00	%	105,0460	94.423,37	0,06
US037833CU23 2,850% Apple Inc. v.17(2024)	USD	300.000,00	600.000,00	300.000,00	%	100,6630	271.450,79	0,17
US037833DB33 2,900% Apple Inc. v.17(2027)	USD	500.000,00	500.000,00	0,00	%	100,5210	451.779,78	0,28
US037833DP29 2,200% Apple Inc. v.19(2029)	USD	300.000,00	300.000,00	0,00	%	95,3120	257.021,12	0,16
USQ04578AG72 4,250% APT Pipelines Ltd. Reg.S. v.17(2027)	USD	200.000,00	0,00	0,00	%	102,4400	184.161,80	0,11
US00206RHJ41 4,350% AT & T Inc. v.19(2029)	USD	150.000,00	0,00	0,00	%	105,6440	142.441,35	0,09
US06738EAE59 3,650% Barclays Plc. v.15(2025)	USD	200.000,00	400.000,00	200.000,00	%	100,4470	180.578,88	0,11
US05533UAD00 4,375% BBVA Bancomer S.A. [Texas Branch] 144A v.14(2024)	USD	600.000,00	600.000,00	0,00	%	102,6070	553.386,07	0,34
US05565EBK01 3,900% BMW US Capital LLC 144A v.20(2025)	USD	600.000,00	600.000,00	0,00	%	101,7630	548.834,16	0,34
US09659W2H65 5,198% BNP Paribas S.A. 144A Fix-to-Float v.19(2030)	USD	600.000,00	600.000,00	0,00	%	107,0720	577.466,97	0,36
US05578BAW63 0,620% BPCE S.A. Reg.S. FRN v.22(2025) ²⁾	USD	300.000,00	300.000,00	0,00	%	99,2180	267.554,16	0,17
US05578BAV80 1,625% BPCE S.A. Reg.S. v.22(2025)	USD	600.000,00	600.000,00	0,00	%	95,6720	515.983,82	0,32
US05578QAD51 4,500% BPCE S.A. 144A v.14(2025)	USD	600.000,00	600.000,00	0,00	%	101,0580	545.031,91	0,34
US05583JAC62 3,500% BPCE S.A. 144A v.17(2027)	USD	700.000,00	700.000,00	0,00	%	97,2970	612.205,84	0,38
US11070TAK43 2,250% British Columbia v.16(2026)	USD	1.250.000,00	0,00	0,00	%	98,2710	1.104.168,54	0,68
US110709AE21 1,300% British Columbia v.21(2031)	USD	500.000,00	500.000,00	0,00	%	89,8540	403.838,20	0,25
US149123CE90 4,750% Caterpillar Inc. v.14(2064)	USD	200.000,00	200.000,00	0,00	%	122,7325	220.642,70	0,14
US168863BP27 3,625% Chile v.12(2042)	USD	800.000,00	0,00	200.000,00	%	93,5250	672.539,33	0,42
US168863CE60 3,860% Chile v.17(2047)	USD	450.000,00	0,00	300.000,00	%	97,5500	394.584,27	0,24
USG25839PT55 1,500% Coca-Cola Europacific Partners Plc. Reg.S. v.21(2027)	USD	300.000,00	500.000,00	200.000,00	%	91,5560	246.892,58	0,15
US20030NBH35 4,250% Comcast Corporation v.13(2033)	USD	600.000,00	600.000,00	0,00	%	107,2080	578.200,45	0,36
US20030NCT63 4,150% Comcast Corporation v.18(2028)	USD	200.000,00	0,00	0,00	%	105,4500	189.573,03	0,12
US20030NDA63 2,650% Comcast Corporation v.19(2030)	USD	300.000,00	300.000,00	0,00	%	96,1310	259.229,66	0,16
US2027A1HY65 2,625% Commonwealth Bank of Australia Reg.S. v.16(2026)	USD	150.000,00	0,00	0,00	%	98,0170	132.157,75	0,08
US12626PAM59 3,875% CRH America Inc. 144A v.15(2025)	USD	600.000,00	600.000,00	0,00	%	101,3600	546.660,67	0,34
US25470DAQ25 2,950% Discovery Communications LLC v.17(2023)	USD	150.000,00	0,00	0,00	%	100,3410	135.291,24	0,08
US25470DBF50 4,125% Discovery Communications LLC v.19(2029)	USD	150.000,00	150.000,00	0,00	%	101,0527	136.250,83	0,08
US278642AF09 4,000% eBay Inc. v.12(2042)	USD	500.000,00	700.000,00	200.000,00	%	98,5320	442.840,45	0,27
US85771PAC68 5,100% Equinor ASA v.10(2040)	USD	250.000,00	250.000,00	0,00	%	119,2555	267.989,89	0,17
US29446MAF95 3,125% Equinor ASA v.20(2030)	USD	300.000,00	300.000,00	0,00	%	99,7610	269.018,43	0,17
US24820RAG39 6,500% Equinor ASA v.98(2028)	USD	500.000,00	500.000,00	0,00	%	117,8200	529.528,09	0,33
US30212PAR64 3,250% Expedia Group Inc. v.19(2030)	USD	500.000,00	500.000,00	0,00	%	95,5400	429.393,26	0,27
US37045VAG59 4,000% General Motors Co. v.14(2025)	USD	500.000,00	600.000,00	100.000,00	%	101,2170	454.907,87	0,28
US37045VAK61 6,600% General Motors Co. v.16(2036)	USD	100.000,00	100.000,00	0,00	%	115,7080	104.007,19	0,06
US36120PAC77 7,250% GTL Trade Finance Inc. 144A v.14(2044)	USD	500.000,00	500.000,00	0,00	%	122,2090	549.253,93	0,34
US459200KA85 3,500% International Business Machines Corporation v.19(2029)	USD	300.000,00	300.000,00	0,00	%	101,7010	274.249,89	0,17
USY4760JAC72 2,375% Kia Corporation Reg.S. Green Bond v.22(2025)	USD	200.000,00	200.000,00	0,00	%	97,1690	174.685,84	0,11
US50064FAQ72 2,500% Korea v.19(2029)	USD	700.000,00	0,00	0,00	%	98,7040	621.058,88	0,39
US515110BN30 2,000% Landwirtschaftliche Rentenbank v.15(2025)	USD	500.000,00	500.000,00	0,00	%	98,6370	443.312,36	0,27
US58013MEN02 3,700% McDonald’s Corporation v.12(2042)	USD	200.000,00	200.000,00	0,00	%	95,4900	171.667,42	0,11
US594918CC64 2,525% Microsoft Corporation v.20(2050)	USD	500.000,00	500.000,00	0,00	%	87,2180	391.991,01	0,24
US594918CE21 2,921% Microsoft Corporation v.21(2052)	USD	100.000,00	0,00	0,00	%	93,8380	84.348,76	0,05
US594918CF95 3,041% Microsoft Corporation v.21(2062)	USD	100.000,00	0,00	0,00	%	92,6330	83.265,62	0,05
US606822BK96 3,751% Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. v.19(2039)	USD	200.000,00	0,00	0,00	%	98,4970	177.073,26	0,11
US68217FAA03 3,600% Omnicom Group Inc./Omnicom Capital Inc. v.16(2026)	USD	400.000,00	400.000,00	0,00	%	100,9930	363.120,90	0,23
US68323ADP66 2,500% Ontario v.16(2026)	USD	800.000,00	800.000,00	0,00	%	98,5550	708.710,11	0,44
US68323AFG40 2,000% Ontario v.19(2029)	USD	1.000.000,00	1.000.000,00	0,00	%	95,1200	855.011,24	0,53
US683234AU21 2,125% Ontario v.22(2032)	USD	1.000.000,00	1.000.000,00	0,00	%	94,2650	847.325,84	0,53
US68389XAW56 4,500% Oracle Corporation v.14(2044)	USD	200.000,00	0,00	0,00	%	94,5470	169.972,13	0,11
US713448EU81 3,625% PepsiCo Inc. v.20(2050)	USD	400.000,00	400.000,00	0,00	%	104,0200	374.004,49	0,23
USF7061BAQ35 3,250% Pernod-Ricard S.A. Reg.S. v.16(2026)	USD	150.000,00	0,00	0,00	%	99,5530	134.228,76	0,08
US720186AL95 3,500% Piedmont Natural Gas Co. Inc. v.19(2029)	USD	500.000,00	500.000,00	0,00	%	100,4270	451.357,30	0,28
US74340XBJ90 4,375% Prologis L.P. v.18(2048)	USD	200.000,00	200.000,00	0,00	%	109,4450	196.755,06	0,12
US74340XBQ34 2,125% Prologis L.P. v.20(2050)	USD	400.000,00	800.000,00	400.000,00	%	74,2290	266.890,79	0,17
US747525BP77 1,650% QUALCOMM Inc. v.20(2032)	USD	500.000,00	300.000,00	0,00	%	87,0600	391.280,90	0,24
US748149AH49 2,875% Quebec v.14(2024)	USD	1.300.000,00	1.300.000,00	0,00	%	100,7650	1.177.478,65	0,73
US748149AJ05 2,500% Quebec v.16(2026)	USD	1.000.000,00	0,00	0,00	%	98,9734	889.648,54	0,55
US806213AB00 3,500% Scentre Management Ltd./RE1 Ltd. 144A v.14(2025)	USD	200.000,00	200.000,00	0,00	%	100,4655	180.612,13	0,11
USN82008AL29 2,350% Siemens Financieringsmaatschappij NV Reg.S. v.16(2026)	USD	250.000,00	0,00	0,00	%	96,2960	216.395,51	0,13
US82620KAE38 3,250% Siemens Financieringsmaatschappij NV 144A v.15(2025)	USD	500.000,00	500.000,00	0,00	%	100,7990	453.029,21	0,28
USU7514EAV21 4,250% Swiss Re Treasury [US] Corporation Reg.S. v.12(2042)	USD	100.000,00	0,00	0,00	%	109,1250	98.089,89	0,06
US254687FM36 2,750% The Walt Disney Co. v.19(2049)	USD	100.000,00	0,00	0,00	%	85,6270	76.968,09	0,05
US254687FX90 2,650% The Walt Disney Co. v.20(2031)	USD	500.000,00	500.000,00	0,00	%	95,3010	428.319,10	0,27
US87264ABF12 3,875% T-Mobile USA Inc. v.20(2030)	USD	600.000,00	600.000,00	0,00	%	100,3660	541.299,78	0,34
US89236TEW18 3,400% Toyota Motor Credit Corporation v.18(2025)	USD	100.000,00	100.000,00	0,00	%	101,2423	91.004,31	0,06
US89236TEM36 3,050% Toyota Motor Credit Corporation v.18(2028)	USD	200.000,00	0,00	0,00	%	99,3420	178.592,36	0,11
USH4209UAB29 1,700% UBS Group AG Reg.S. FRN v.17(2023) ²⁾	USD	300.000,00	0,00	0,00	%	100,0810	269.881,35	0,17
US904764BH90 2,125% Unilever Capital Corporation v.19(2029)	USD	150.000,00	150.000,00	0,00	%	93,4155	125.953,48	0,08
US911312BS40 3,400% United Parcel Service Inc. v.19(2049)	USD	100.000,00	0,00	0,00	%	99,2680	89.229,66	0,06
US917288BK78 4,375% Uruguay v.19(2031) ³⁾	USD	1.000.000,00	0,00	0,00	%	108,6080	976.251,69	0,61
US960386AM29 4,950% Westinghouse Air Brake Technologies Corporation v.18(2028)	USD	600.000,00	600.000,00	0,00	%	105,1970	567.354,61	0,35
US961214DC40 2,700% Westpac Banking Corporation v.16(2026)	USD	100.000,00	0,00	0,00	%	98,6800	88.701,12	0,06
US963320AW61 4,750% Whirlpool Corporation v.19(2029)	USD	100.000,00	0,00	0,00	%	107,5500	96.674,16	0,06
							28.776.596,74	17,85
Summe verzinsliche Wertpapiere							33.865.136,25	21,01
Summe an organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere							33.865.136,25	21,01
Neuemissionen, die zum Handel an einem Organisierten Markt vorgesehen sind
Verzinsliche Wertpapiere
USD
US500630DQ87 2,000% The Korea Development Bank v.22(2025)	USD	200.000,00	200.000,00	0,00	%	97,6470	175.545,17	0,11
							175.545,17	0,11
Summe verzinsliche Wertpapiere							175.545,17	0,11
Summe Neuemissionen, die zum Handel an einem Organisierten Markt vorgesehen sind							175.545,17	0,11
Nicht notierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
AUD
AU3CB0239416 2,500% British Columbia Reg.S. v.16(2027)	AUD	250.000,00	0,00	0,00	%	94,7740	159.961,52	0,10
							159.961,52	0,10
CAD
CA01306ZDC29 3,900% Alberta v.13(2033)	CAD	100.000,00	100.000,00	0,00	%	106,9200	76.954,08	0,05
							76.954,08	0,05
USD
US00830YAC57 4,375% Africa Finance Corporation 144A v.19(2026)	USD	400.000,00	400.000,00	0,00	%	99,4000	357.393,26	0,22
US20271AAG22 3,250% Commonwealth Bank of Australia 144A Pfe. v.18(2023)	USD	700.000,00	700.000,00	0,00	%	101,3060	637.431,01	0,40
US63253XAL38 3,450% National Australia Bank Ltd. Reg.S. Pfe. v.18(2023)	USD	950.000,00	600.000,00	0,00	%	101,6220	867.783,37	0,54
US83368RAM43 4,750% Société Générale S.A. 144A v.18(2028)	USD	300.000,00	300.000,00	0,00	%	102,9150	277.523,60	0,17
							2.140.131,24	1,33
Summe verzinsliche Wertpapiere							2.377.046,84	1,48
Summe nicht notierte Wertpapiere							2.377.046,84	1,48
Investmentanteile
Gruppenfremde Investmentanteile
LU0629460832 UBS Lux Fund Solutions – MSCI Pacific Socially Responsible UCITS ETF	ANT	93.810,00	13.810,00	0,00	EUR	71,3300	6.691.467,30	4,15
Summe der gruppenfremden Investmentanteile							6.691.467,30	4,15
Summe der Anteile an Investmentanteilen							6.691.467,30	4,15
Summe Wertpapiervermögen							157.919.764,61	97,88
Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen)
Devisen-Derivate
Forderungen/ Verbindlichkeiten
Terminkontrakte auf Währung
EUR/AUD Future Juni 2022 EUX	AUD	Anzahl 28					-57.466,92	-0,04
EUR/CAD Future Juni 2022 CME	CAD	Anzahl 48					-112.062,76	-0,07
EUR/CHF Future Juni 2022 EUX	CHF	Anzahl 13					838,22	0,00
EUR/GBP Future Juni 2022 EUX	GBP	Anzahl 69					40.756,39	0,03
EUR/USD Future Juni 2022 EUX	USD	Anzahl 685					240.134,83	0,15
Summe der Devisen-Derivate							112.199,76	0,07
Devisen-Derivate
Forderungen/ Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
Offene Positionen (OTC) ¹⁾
DKK		-6.000.000,00					-56,49	0,00
NZD		-4.300.000,00					-115.338,55	-0,07
Summe der Devisen-Derivate							-115.395,04	-0,07
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds
Bankguthaben ⁴⁾
EUR-Bankguthaben bei:
DZ Bank AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank	EUR	732.063,88					732.063,88	0,45
Bankguthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen	EUR	176.340,32					176.340,32	0,11
Bankguthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen	AUD	182.925,00					123.497,84	0,08
Bankguthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen	CAD	362.947,96					261.226,40	0,16
Bankguthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen	CHF	166.422,20					162.585,19	0,10
Bankguthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen	GBP	155.234,96					183.753,50	0,11
Bankguthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen	JPY	324.325,53					2.402,18	0,00
Bankguthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen	NZD	8.201,19					5.130,23	0,00
Bankguthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen	USD	1.985.165,06					1.784.418,03	1,11
Summe der Bankguthaben							3.431.417,57	2,12
Summe der Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds							3.431.417,57	2,12
Sonstige Vermögensgegenstände
Sonstige Forderungen	EUR	288.444,92					288.444,92	0,18
Forderungen Corporate Actions	EUR	426,43					426,43	0,00
Zinsansprüche	EUR	886.267,46					886.267,46	0,55
Dividendenansprüche	EUR	30.060,57					30.060,57	0,02
Steuerrückerstattungs- ansprüche	EUR	19.587,44					19.587,44	0,01
Forderungen aus Anteilumsatz	EUR	54.301,15					54.301,15	0,03
Summe sonstige Vermögensgegenstände							1.279.087,97	0,79
Sonstige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten WP-Geschäfte	EUR	-799.820,64					-799.820,64	-0,50
Verbindlichkeiten für abzuführende Verwaltungsvergütung	EUR	-63.889,42					-63.889,42	-0,04
Verbindlichkeiten aus Anteilumsatz	EUR	-200.811,80					-200.811,80	-0,12
Sonstige Verbindlichkeiten	EUR	-301.561,34					-301.561,34	-0,19
Summe sonstige Verbindlichkeiten							-1.366.083,20	-0,85
Fondsvermögen							161.260.991,67	100,00
Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringe Differenzen entstanden sein.
Zurechnung auf die Anteilklassen
Pax Nachhaltig Global Fonds
Anteilwert					EUR		1.025,50
Umlaufende Anteile					STK		136.241,929
Pax Nachhaltig Global Fonds R
Anteilwert					EUR		101,33
Umlaufende Anteile					STK		212.611,802
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)								97,88

ISIN	Gattungsbezeichnung	Faktor
US760942AY83	4,125% Uruguay v.12(2045)	1,00000
US917288BK78	4,375% Uruguay v.19(2031)	1,00000

¹⁾Gemäß der Verordnung „European Market Infrastructure Regulation“ (EMIR) müssen die OTC-Derivate-Positionen besichert werden. Je nach Marktsituation erhält das Sondervermögen Sicherheiten vom Kontrahenten oder muss Sicherheiten an den Kontrahenten liefern. Eine Sicherheitenstellung erfolgt unter Berücksichtigung von Mindesttransferbeträgen.
²⁾Variabler Zinssatz
³⁾Diese Wertpapiere werden mit oben stehenden Faktoren gewichtet.
⁴⁾Diese Vermögensgegenstände dienen ganz oder teilweise als Sicherheit für Derivategeschäfte.

Wertpapier-, Devisenkurse, Marktsätze

Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der nachstehenden Kurse/Marktsätze bewertet:

Wertpapierkurse	Kurse per 31.03.2022 oder letztbekannte
Alle anderen Vermögensgegenstände	Kurse per 31.03.2022
Devisenkurse	Kurse per 31.03.2022

Devisenkurse (in Mengennotiz)

Australischer Dollar	AUD	1,481200	= 1 Euro (EUR)
Britisches Pfund	GBP	0,844800	= 1 Euro (EUR)
Dänische Krone	DKK	7,438300	= 1 Euro (EUR)
Japanischer Yen	JPY	135,013000	= 1 Euro (EUR)
Kanadischer Dollar	CAD	1,389400	= 1 Euro (EUR)
Neuseeländischer Dollar	NZD	1,598600	= 1 Euro (EUR)
Norwegische Krone	NOK	9,727500	= 1 Euro (EUR)
Schwedische Krone	SEK	10,368200	= 1 Euro (EUR)
Schweizer Franken	CHF	1,023600	= 1 Euro (EUR)
US Amerikanischer Dollar	USD	1,112500	= 1 Euro (EUR)

Marktschlüssel

A) Wertpapierhandel
A	Amtlicher Börsenhandel
M	Organisierter Markt
X	Nicht notierte Wertpapiere
B) Terminbörse
C) OTC	Over the counter

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen

Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):

ISIN	Gattungsbezeichnung	Stück bzw. Anteile bzw. WHG	Volumen in 1.000	Käufe bzw. Zugänge	Verkäufe bzw. Abgänge
	Börsengehandelte Wertpapiere
	Aktien
	Belgien
BE0003874915	Fagron NV	STK		6.989,00	6.989,00
BE0003818359	Galapagos NV	STK		2.515,00	2.845,00
BE0003565737	KBC Groep NV	STK		2.590,00	2.590,00
BE0974276082	Ontex Group NV	STK		20.820,00	20.820,00
BE0003739530	UCB S.A.	STK		0,00	1.445,00
	Bermudas
BMG3223R1088	Everest Reinsurance Group Ltd.	STK		513,00	513,00
BMG5876H1051	Marvell Technology Group Ltd.	STK		0,00	1.784,00
	Curacao
AN8068571086	Schlumberger NV (Schlumberger Ltd.)	STK		0,00	9.017,00
	Dänemark
DK0010287234	H. Lundbeck A/S	STK		0,00	1.928,00
DK0060634707	Royal Unibrew AS	STK		0,00	703,00
DK0010268606	Vestas Wind Systems AS	STK		0,00	552,00
	Finnland
FI0009000202	Kesko Oyj	STK		0,00	3.456,00
FI0009014377	Orion Corporation	STK		0,00	2.012,00
	Frankreich
FR0000120404	Accor S.A.	STK		2.486,00	2.486,00
FR0013154002	Sartorius Stedim Biotech S.A.	STK		0,00	218,00
FR0000121972	Schneider Electric SE	STK		0,00	1.800,00
	Großbritannien
GB0002162385	Aviva Plc.	STK		0,00	2.713,00
GB0031348658	Barclays Plc.	STK		0,00	79.612,00
GB0008706128	Lloyds Banking Group Plc.	STK		260.712,00	291.659,00
GB00B0SWJX34	London Stock Exchange Group Plc.	STK		0,00	908,00
GB00BKFB1C65	M&G Plc.	STK		0,00	1.658,00
GB00B1ZBKY84	Moneysupermarket.com Group Plc.	STK		0,00	12.963,00
GB0009223206	Smith & Nephew Plc.	STK		0,00	5.646,00
GB0004082847	Standard Chartered Plc.	STK		0,00	1.877,00
GB00B39J2M42	United Utilities Group Plc.	STK		0,00	6.244,00
	Irland
IE00BQPVQZ61	Horizon Therapeutics Plc.	STK		900,00	900,00
IE00BDB6Q211	Willis Towers Watson Plc.	STK		0,00	269,00
	Italien
IT0003828271	Recordati – Industria Chimica e Farmaceutica S.p.A.	STK		0,00	2.122,00
IT0003153415	Snam S.p.A.	STK		0,00	20.600,00
	Jersey
JE00BJVNSS43	Ferguson Holdings Ltd.	STK		0,00	970,00
JE00B8KF9B49	WPP Plc.	STK		0,00	942,00
	Kanada
CA1360691010	Canadian Imperial Bank of Commerce	STK		0,00	2.754,00
CA4488112083	Hydro One Ltd.	STK		0,00	5.750,00
	Liberia
LR0008862868	Royal Caribbean Cruises Ltd.	STK		0,00	1.094,00
	Niederlande
NL0000008977	Heineken Holding NV	STK		0,00	1.593,00
	Norwegen
NO0010571680	Wilh. Wilhelmsen Ltd. AS	STK		17.713,00	17.713,00
	Österreich
AT0000937503	voestalpine AG	STK		0,00	3.173,00
	Portugal
PTGAL0AM0009	Galp Energia SGPS S.A.	STK		0,00	4.650,00
	Schweden
SE0000103699	Hexagon AB	STK		0,00	1.207,00
SE0000148884	Skandinaviska Enskilda Banken	STK		0,00	14.367,00
SE0000872095	Swedish Orphan Biovitrum AB	STK		5.824,00	5.824,00
SE0000108656	Telefonaktiebolaget L.M. Ericsson	STK		0,00	9.900,00
	Schweiz
CH0432492467	Alcon AG	STK		0,00	1.599,00
CH0016440353	Ems-Chemie Holding AG	STK		0,00	75,00
CH0025238863	Kühne & Nagel International AG	STK		0,00	633,00
CH0008742519	Swisscom AG	STK		0,00	265,00
CH0102993182	TE Connectivity Ltd.	STK		0,00	1.014,00
CH0012100191	Tecan Group AG	STK		0,00	159,00
CH0364749348	Vifor Pharma AG	STK		0,00	800,00
	Spanien
ES0118900010	Ferrovial S.A.	STK		0,00	3.271,00
	Vereinigte Staaten von Amerika
US0028241000	Abbott Laboratories	STK		0,00	2.349,00
US03076C1062	Ameriprise Financial Inc.	STK		0,00	387,00
US03073E1055	AmerisourceBergen Corporation	STK		0,00	597,00
US0320951017	Amphenol Corporation	STK		3.030,00	4.576,00
US0326541051	Analog Devices Inc.	STK		0,00	491,00
US0530151036	Automatic Data Processing Inc.	STK		0,00	390,00
US1331311027	Camden Property Trust	STK		0,00	1.095,00
US12504L1098	CBRE Group Inc.	STK		0,00	1.234,00
US1255231003	Cigna Corporation	STK		0,00	410,00
US1924461023	Cognizant Technology Solutions Corporation	STK		3.085,00	4.103,00
US24906P1093	Dentsply Sirona Inc.	STK		0,00	1.196,00
US2605571031	Dow Inc.	STK		0,00	2.548,00
US30040W1080	Eversource Energy	STK		0,00	2.016,00
US8064071025	Henry Schein Inc.	STK		0,00	910,00
US46817M1071	Jackson Financial Inc.	STK		246,50	246,50
US50155Q1004	Kyndryl Holdings Inc.	STK		160,40	160,40
US58733R1023	Mercadolibre Inc.	STK		140,00	140,00
US6819361006	Omega Healthcare Investors Inc.	STK		0,00	1.772,00
US6821891057	ON Semiconductor Corporation	STK		0,00	3.251,00
US70450Y1038	PayPal Holdings Inc.	STK		0,00	753,00
US6936561009	PVH Corporation	STK		561,00	561,00
US7593516047	Reinsurance Group of America Inc.	STK		0,00	575,00
US8793601050	Teledyne Technologies Inc.	STK		0,00	154,00
US0200021014	The Allstate Corporation	STK		0,00	715,00
US89832Q1094	Truist Financial Corporation	STK		0,00	2.368,00
US9290891004	Voya Financial Inc.	STK		0,00	2.283,00
US9581021055	Western Digital Corporation	STK		2.725,00	2.725,00
US9897011071	Zions BanCorporation N.A.	STK		0,00	2.108,00
	Verzinsliche Wertpapiere
	AUD
AU0000XCLWM5	5,750% Australien Reg.S. v.07(2021)	AUD		0,00	230.000,00
	CAD
CA458182EC20	0,875% Inter-American Development Bank v.20(2027)	CAD		0,00	1.000.000,00
CA135087H490	1,750% Kanada v.17(2023)	CAD		0,00	400.000,00
	EUR
DE000AAR0199	0,010% Aareal Bank AG EMTN Reg.S. Pfe. v.17(2022)	EUR		0,00	200.000,00
XS2076154801	0,100% Abbott Ireland Financing DAC Reg.S. v.19(2024)	EUR		0,00	150.000,00
XS2224621420	0,625% adidas AG Reg.S. v.20(2035)	EUR		0,00	100.000,00
XS1369278251	1,250% Amgen Inc. v.16(2022)	EUR		0,00	100.000,00
XS1789699607	1,750% A.P.Moeller-Maersk A/S EMTN Reg.S. v.18(2026)	EUR		0,00	100.000,00
XS2273810510	0,000% Aroundtown SA EMTN Reg.S. v.20(2026)	EUR		0,00	100.000,00
XS1311440082	5,500% Assicurazioni Generali S.p.A. EMTN Reg.S. Fix-to-Float v.15(2047)	EUR		200.000,00	200.000,00
XS2357754097	1,713% Assicurazioni Generali S.p.A. EMTN Sustainability Bond v.21(2032)	EUR		250.000,00	250.000,00
XS1482736185	0,625% Atlas Copco AB EMTN Reg.S. v.16(2026)	EUR		0,00	100.000,00
XS1291264775	0,625% Autobahnen- und Schnellstraßen-Finanzierungs-AG Reg.S. v.15(2022)	EUR		0,00	250.000,00
XS1562601424	1,250% Avinor AS EMTN Reg.S. v.17(2027)	EUR		0,00	100.000,00
FR0013242302	0,125% AXA Bank Europe SCF EMTN Reg.S. Pfe. v.17(2022)	EUR		0,00	300.000,00
XS1562614831	3,500% Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. (BBVA) Reg.S. v.17(2027)	EUR		0,00	100.000,00
XS2193960668	1,750% Banco de Sabadell S.A. EMTN Reg.S. Fix-to-Float v.20(2023) ¹⁾	EUR		0,00	100.000,00
XS2028816028	0,875% Banco de Sabadell S.A. EMTN Reg.S. v.19(2025)	EUR		0,00	100.000,00
XS1757394322	1,375% Barclays Plc. EMTN Reg.S. Fix-to-Float v.18(2026)	EUR		0,00	100.000,00
XS2150054026	3,375% Barclays Plc. EMTN Reg.S. Fix-to-Float v.20(2025)	EUR		200.000,00	200.000,00
XS1718418103	0,875% BASF SE Reg.S. v.17(2027)	EUR		0,00	100.000,00
DE000BLB6JJ0	0,125% Bayer. Landesbank Sustainability Bond v.21(2028)	EUR		0,00	100.000,00
XS2298459426	1,213% Becton Dickinson Euro Finance S.à r.l. v.21(2036)	EUR		0,00	100.000,00
XS2176558620	1,500% Bertelsmann SE & Co. KGaA EMTN v.20(2030)	EUR		0,00	100.000,00
XS1117297785	1,250% Blackrock Inc. v.15(2025)	EUR		0,00	100.000,00
XS2102357105	0,875% BMW Finance NV EMTN Reg.S. v.20(2032)	EUR		0,00	100.000,00
DE000A1Z6M12	1,125% BMW US Capital LLC EMTN Reg.S. v.15(2021)	EUR		0,00	100.000,00
XS1166023777	0,375% BNG Bank NV EMTN Reg.S. v.15(2022)	EUR		0,00	300.000,00
XS1368698251	0,250% BNG Bank NV EMTN Reg.S. v.16(2023)	EUR		0,00	500.000,00
FR0013398070	2,125% BNP Paribas S.A. EMTN Reg.S. Fix-to-Float v.19(2027)	EUR		200.000,00	200.000,00
XS1394103789	0,750% BNP Paribas S.A. EMTN Reg.S. v.16(2022)	EUR		0,00	100.000,00
FR0013476199	0,250% BPCE S.A. Reg.S. v.20(2026)	EUR		200.000,00	300.000,00
XS1577950667	1,500% Brambles Finance Plc. Reg.S. v.17(2027)	EUR		200.000,00	200.000,00
XS1441773550	1,200% Brown-Forman Corporation v.16(2026)	EUR		0,00	100.000,00
XS2234571771	1,375% Bulgarien Reg.S. v.20(2050)	EUR		0,00	150.000,00
DE0001135226	4,750% Bundesrepublik Deutschland Reg.S. v.03(2034)	EUR		300.000,00	300.000,00
DE0001141786	0,000% Bundesrepublik Deutschland Reg.S. v.18(2023)	EUR		0,00	250.000,00
XS2258971071	0,375% Caixabank S.A. EMTN Reg.S. Fix-to-Float Green Bond v.20(2026)	EUR		0,00	100.000,00
FR0013507852	1,625% Capgemini SE Reg.S. v.20(2026)	EUR		0,00	100.000,00
XS1677902162	0,500% Carlsberg Breweries A/S EMTN Reg.S. v.17(2023)	EUR		0,00	100.000,00
XS1969600748	1,750% CNH Industrial Finance Europe S.A. EMTN Reg.S. v.19(2027)	EUR		100.000,00	100.000,00
XS2264980363	0,000% CNH Industrial Finance Europe S.A. Reg.S. v.20(2024)	EUR		0,00	100.000,00
DE000CZ40NG4	1,250% Commerzbank AG EMTN Reg.S. Green Bond v.18(2023)	EUR		0,00	100.000,00
DE000CZ40NM2	0,500% Commerzbank AG EMTN Reg.S. v.18(2021)	EUR		0,00	100.000,00
XS1881574591	0,875% Compagnie de Saint-Gobain S.A. EMTN Reg.S. v.18(2023)	EUR		0,00	100.000,00
XS1555575320	0,500% Corporación Andina de Fomento EMTN Reg.S. v.17(2022)	EUR		0,00	150.000,00
FR0012332450	0,625% Crédit Agricole Home Loan SFH EMTN Reg.S. Pfe. v.14(2022)	EUR		0,00	350.000,00
XS1425199848	0,750% Credit Agricole S.A. [London Branch] EMTN Reg.S. v.16(2022)	EUR		0,00	100.000,00
XS1204154410	2,625% Crédit Agricole S.A. Reg.S. v.15(2027)	EUR		0,00	100.000,00
FR0014006FE2	0,520% Danone S.A. EMTN Reg.S. v.21(2030)	EUR		300.000,00	300.000,00
FR0013444544	0,125% Dassault Systemes SE Reg.S. v.19(2026)	EUR		0,00	100.000,00
XS1382792197	0,625% Deutsche Telekom International Finance BV EMTN Reg.S. v.16(2023)	EUR		0,00	125.000,00
XS2391406530	0,000% Dte. Bahn Finance GmbH EMTN Reg.S. v.21(2031)	EUR		500.000,00	500.000,00
DE000A289N78	1,250% Dte. Börse AG Reg.S. Fix-to-Float v.20(2047) ¹⁾	EUR		0,00	200.000,00
DE000GRN0024	0,010% Dte. Kreditbank AG Reg.S. Green Bond v.21(2026)	EUR		0,00	100.000,00
XS2075937370	0,625% Eli Lilly and Company v.19(2031)	EUR		0,00	100.000,00
FR0013463676	0,750% EssilorLuxottica S.A. Reg.S. v.19(2031)	EUR		0,00	100.000,00
XS2181347183	0,125% Estland Reg.S. v.20(2030)	EUR		0,00	100.000,00
EU000A3KRJQ6	0,000% Europäische Union Reg.S. v.21(2029)	EUR		600.000,00	600.000,00
EU000A1U9936	1,850% Europäischer Stabilitätsmechanismus [ESM] EMTN Reg.S. v.15(2055)	EUR		0,00	150.000,00
EU000A1U9985	0,000% Europäischer Stabilitätsmechanismus [ESM] EMTN Reg.S. v.16(2022)	EUR		0,00	500.000,00
EU000A1G0D05	1,450% European Financial Stability Facility [EFSF] EMTN Reg.S. v.17(2040)	EUR		0,00	500.000,00
EU000A1G0DN3	2,000% European Financial Stability Facility [EFSF] EMTN Reg.S. v.17(2056)	EUR		0,00	100.000,00
EU000A1G0EP6	0,125% European Financial Stability Facility [EFSF] Reg.S. v.22(2030)	EUR		200.000,00	200.000,00
XS2109806369	0,250% FCA Bank S.p.A. [Irish Branch] EMTN Reg.S. v.20(2023)	EUR		0,00	100.000,00
BE0001784389	1,500% Flämische Gemeinschaft EMTN Reg.S. v.18(2038)	EUR		0,00	100.000,00
BE0002284538	1,875% Flämische Gemeinschaft EMTN v.17(2042)	EUR		0,00	300.000,00
XS2405467528	0,125% General Mills Inc. v.21(2025)	EUR		200.000,00	200.000,00
BE0002767482	0,125% Groupe Bruxelles Lambert S.A. [GBL] Reg.S. v.21(2031)	EUR		0,00	100.000,00
DE000A2LQN79	0,200% Hamburg Reg.S. v.19(2049)	EUR		0,00	400.000,00
XS2242979719	1,500% Heathrow Funding Ltd. EO-FLR MTN Cl.A Fix-to-Float ABS v.20(2025)	EUR		0,00	100.000,00
XS1611167856	1,000% HELLA GmbH & Co. KGaA v.17(2024)	EUR		0,00	100.000,00
DE000A2LQ5M4	1,750% HOCHTIEF AG EMTN Reg.S. v.18(2025)	EUR		0,00	100.000,00
XS2286441964	0,125% Holcim Finance [Luxembourg] S.A. EMTN Reg.S. v.21(2027)	EUR		300.000,00	400.000,00
XS1590823859	3,000% ING Groep NV EMTN Fix-to-Float v.17(2028) ¹⁾	EUR		0,00	100.000,00
XS1564394796	2,500% ING Groep NV EMTN Reg.S. Fix-to-Float v.17(2029) ¹⁾	EUR		100.000,00	100.000,00
XS2289410420	0,200% International Bank for Reconstruction and Development Sustainability Bond v.21(2061)	EUR		0,00	200.000,00
XS2016138765	0,500% International Bank for Reconstruction and Development v.19(2035)	EUR		0,00	250.000,00
XS1945110606	1,250% International Business Machines Corporation v.19(2027)	EUR		0,00	100.000,00
XS2115091808	0,650% International Business Machines Corporation v.20(2032)	EUR		0,00	175.000,00
XS2022425297	1,000% Intesa Sanpaolo S.p.A. EMTN Reg.S. v.19(2024)	EUR		0,00	100.000,00
IE00BJ38CQ36	0,800% Irland Reg.S. v.15(2022)	EUR		0,00	500.000,00
IE00BH3SQB22	1,500% Irland Reg.S. v.19(2050)	EUR		0,00	200.000,00
IT0005086886	1,350% Italien Reg.S. v.15(2022)	EUR		0,00	350.000,00
IT0005090318	1,500% Italien Reg.S. v.15(2025)	EUR		0,00	450.000,00
IT0005172322	0,950% Italien Reg.S. v.16(2023)	EUR		0,00	425.000,00
IT0005210650	1,250% Italien Reg.S. v.16(2026)	EUR		0,00	400.000,00
IT0005177909	2,250% Italien Reg.S. v.16(2036)	EUR		0,00	350.000,00
IT0005162828	2,700% Italien Reg.S. v.16(2047)	EUR		0,00	375.000,00
IT0005217390	2,800% Italien Reg.S. v.16(2067)	EUR		0,00	70.000,00
IT0005424251	0,000% Italien Reg.S. v.20(2024)	EUR		0,00	300.000,00
IT0005402117	1,450% Italien Reg.S. v.20(2036)	EUR		0,00	300.000,00
BE0002290592	1,625% KBC Groep NV EMTN Reg.S. Fix-to-Float v.17(2029) ¹⁾	EUR		0,00	100.000,00
FR0012674661	1,000% Klépierre S.A. EMTN Reg.S. v.15(2023)	EUR		0,00	200.000,00
FR0013300605	1,625% Klépierre S.A. EMTN Reg.S. v.17(2032)	EUR		0,00	100.000,00
XS1511904564	0,875% KommuneKredit EMTN Reg.S. v.16(2036)	EUR		0,00	250.000,00
XS2150015555	1,750% Koninklijke Ahold Delhaize NV Reg.S. v.20(2027)	EUR		0,00	100.000,00
XS1485533431	1,125% Koninklijke KPN NV Reg.S. v.16(2028)	EUR		0,00	100.000,00
DE000A11QTF7	0,375% Kreditanstalt für Wiederaufbau EMTN Reg.S. v.15(2030)	EUR		0,00	150.000,00
DE000A168Y48	1,250% Kreditanstalt für Wiederaufbau EMTN Reg.S. v.16(2036)	EUR		0,00	300.000,00
DE000A2GSKL9	0,000% Kreditanstalt für Wiederaufbau v.17(2022)	EUR		0,00	250.000,00
DE000LB1DVL8	0,500% Landesbank Baden-Württemberg EMTN Reg.S. v.17(2022)	EUR		0,00	100.000,00
XS1972557737	0,500% LG Chem Ltd. Reg.S. Green Bond v.19(2023)	EUR		0,00	100.000,00
LU2228213398	0,000% Luxemburg Sustainability Bond v.20(2032)	EUR		0,00	225.000,00
FR0013482833	0,125% LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE Reg.S. v.20(2028)	EUR		200.000,00	200.000,00
FR0013482841	0,375% LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE Reg.S. v.20(2031)	EUR		0,00	100.000,00
XS1169353338	1,125% Macquarie Bank Ltd. Reg.S. v.15(2022)	EUR		0,00	100.000,00
ES0000101842	0,747% Madrid Reg.S. Sustainability Bond v.17(2022)	EUR		0,00	250.000,00
XS1963836892	1,349% Marsh & McLennan Cos. Inc. v.19(2026)	EUR		0,00	100.000,00
XS1960678255	1,125% Medtronic Global Holdings SCA v.19(2027)	EUR		0,00	125.000,00
XS2083299284	0,125% Mitsubishi HC Capital UK Plc. EMTN Reg.S. v.19(2022)	EUR		0,00	100.000,00
XS2221845683	1,250% Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft AG in München Reg.S. Fix-to-Float Green Bond v.20(2041)	EUR		0,00	100.000,00
XS1382791546	0,100% Municipality Finance Plc. EMTN Reg.S. v.16(2021)	EUR		0,00	100.000,00
XS1756367147	1,250% Municipality Finance Plc. EMTN Reg.S. v.18(2033)	EUR		0,00	200.000,00
XS1496770626	0,000% National Bank of Canada Reg.S. Pfe. v.16(2023)	EUR		0,00	400.000,00
AT0000A2KVP9	0,000% Niederösterreich Reg.S. v.20(2035)	EUR		0,00	300.000,00
XS1189263400	1,125% Nordea Bank Abp EMTN Reg.S. v.15(2025)	EUR		0,00	100.000,00
XS2060691040	0,375% NV Nederlandse Gasunie EMTN Reg.S. v.19(2031)	EUR		0,00	100.000,00
XS2224439385	2,500% OMV AG Reg.S. Fix-to-Float Perp. ¹⁾	EUR		0,00	100.000,00
XS2013539635	1,000% Optus Finance Pty Ltd. EMTN Reg.S. v.19(2029)	EUR		0,00	100.000,00
FR0013534484	0,125% Orange S.A. Sustainability Bond v.20(2029)	EUR		0,00	100.000,00
AT0000A1PE50	0,000% Österreich Reg.S. v.16(2023)	EUR		0,00	600.000,00
XS0876289652	3,875% Red Eléctrica Financiaciones S.A.U. EMTN Reg.S. v.13(2022)	EUR		0,00	100.000,00
XS1789759195	2,000% Richemont International Holding S.A. Reg.S. v.18(2038)	EUR		0,00	100.000,00
XS2178457425	1,625% Richemont International Holding S.A. Reg.S. v.20(2040)	EUR		0,00	100.000,00
XS2432530637	0,500% Santander Consumer Finance S.A. EMTN Reg.S. v.22(2027)	EUR		200.000,00	200.000,00
XS2010044209	0,500% Schlumberger Finance BV Reg.S. v.19(2031)	EUR		0,00	100.000,00
XS1955187932	1,750% Siemens Financieringsmaatschappij NV EMTN Reg.S. v.19(2039)	EUR		0,00	100.000,00
XS1986416268	0,875% Sika Capital BV Reg.S. v.19(2027)	EUR		0,00	100.000,00
SI0002103453	2,250% Slowenien Reg.S. v.14(2022)	EUR		0,00	100.000,00
XS2268340010	0,000% Snam S.p.A. EMTN Reg.S. v.20(2028)	EUR		0,00	100.000,00
ES00000123X3	4,400% Spanien Reg.S. v.13(2023)	EUR		0,00	100.000,00
ES00000128C6	2,900% Spanien Reg.S. v.16(2046)	EUR		0,00	200.000,00
ES0000012E85	0,250% Spanien Reg.S. v.19(2024)	EUR		0,00	250.000,00
ES0000012G00	1,000% Spanien Reg.S. v.20(2050)	EUR		0,00	50.000,00
XS1140857316	3,125% Standard Chartered Plc. EMTN Reg.S. v.14(2024)	EUR		100.000,00	100.000,00
FR0012648590	2,500% Suez S.A. Reg.S. Fix-to-Float Perp. ¹⁾	EUR		0,00	100.000,00
XS1782803503	1,250% Svenska Handelsbanken AB [publ] EMTN Reg.S. Fix-to-Float v.18(2028) ¹⁾	EUR		0,00	100.000,00
XS1290729208	1,477% Telefonica Emisiones S.A.U. EMTN Reg.S. v.15(2021)	EUR		0,00	100.000,00
XS2406569579	0,875% TenneT Holding BV EMTN Reg.S. Green Bond v.21(2035)	EUR		300.000,00	300.000,00
XS1485643610	1,100% The Coca-Cola Co. v.16(2036)	EUR		0,00	100.000,00
XS2233155345	0,800% The Coca-Cola Co. v.20(2040)	EUR		0,00	100.000,00
XS2122486066	1,125% The Dow Chemical Co. v.20(2032)	EUR		0,00	100.000,00
XS1619861864	0,500% The Export-Import Bank of Korea EMTN Reg.S. v.17(2022)	EUR		0,00	300.000,00
XS2432502008	0,500% The Toronto-Dominion Bank EMTN Reg.S. v.22(2027)	EUR		500.000,00	500.000,00
XS1874122267	1,491% TotalEnergies Capital International S.A. EMTN Reg.S. v.18(2030)	EUR		0,00	100.000,00
XS1413581205	3,875% TotalEnergies SE EMTN Reg.S. Fix-to-Float Perp. ¹⁾	EUR		0,00	100.000,00
XS2224632971	2,000% TotalEnergies SE Reg.S. Fix-to-Float Perp. ¹⁾	EUR		300.000,00	400.000,00
XS1801780583	0,500% Toyota Fin Australia Ltd. EMTN Reg.S. v.18(2023)	EUR		0,00	100.000,00
XS2338955805	0,125% Toyota Motor Credit Corporation EMTN Reg.S. v.21(2027)	EUR		300.000,00	300.000,00
XS1619568303	1,500% Unibail-Rodamco-Westfield SE EMTN Reg.S. v.17(2029)	EUR		0,00	100.000,00
FR0013521267	2,000% Unibail-Rodamco-Westfield SE EMTN Reg.S. v.20(2032)	EUR		0,00	100.000,00
DE000HV2AMG3	0,125% UniCredit Bank AG EMTN Reg.S. Pfe. v.15(2021)	EUR		0,00	250.000,00
XS1566100977	0,375% Unilever Finance Netherlands BV EMTN Reg.S. v.17(2023)	EUR		0,00	100.000,00
XS1405767515	1,000% United Parcel Service Inc. v.16(2028)	EUR		0,00	150.000,00
XS2257961818	0,125% UPM Kymmene Corporation EMTN Reg.S. Green Bond v.20(2028)	EUR		0,00	100.000,00
FR0013246725	0,672% Veolia Environnement S.A. EMTN Reg.S. v.17(2022)	EUR		0,00	100.000,00
FR0010033381	6,125% Veolia Environnement S.A. EMTN v.03(2033)	EUR		300.000,00	300.000,00
FR0013176302	0,750% Vivendi S.A. Reg.S. v.16(2021)	EUR		0,00	100.000,00
XS1463101680	1,600% Vodafone Group Plc. EMTN Reg.S. v.16(2031)	EUR		0,00	100.000,00
BE6313647149	1,250% Wallonne EMTN Reg.S. v.19(2034)	EUR		0,00	200.000,00
BE0002708890	0,050% Wallonne EMTN Reg.S. v.20(2025)	EUR		0,00	300.000,00
FR0012199156	2,750% Wendel SE Reg.S. v.14(2024)	EUR		0,00	100.000,00
DE000WBP0A38	0,500% Wüstenrot Bausparkasse AG Pfe. v.17(2025)	EUR		0,00	200.000,00
	GBP
XS1330259018	2,375% ABN AMRO Bank NV EMTN Reg.S. v.15(2021)	GBP		0,00	100.000,00
XS1726321570	2,250% Bunzl Finance PLC Reg.S. v.17(2025)	GBP		0,00	150.000,00
XS1492680902	2,125% Cadent Finance Plc. EMTN Reg.S. v.16(2028)	GBP		0,00	150.000,00
XS0096499057	5,000% European Investment Bank (EIB) v.99(2039)	GBP		300.000,00	300.000,00
XS0543369184	6,500% Lloyds Bank Plc. EMTN Reg.S. v.10(2040)	GBP		0,00	100.000,00
XS0096874671	5,875% Prudential Plc. v.99(2029)	GBP		0,00	100.000,00
XS1729892924	1,625% Severn Trent Utilities Fin EMTN Reg.S. v.17(2022)	GBP		0,00	100.000,00
XS1769818227	2,000% United Utilities Water Finance PLC EMTN Reg.S. v.18(2025)	GBP		0,00	100.000,00
XS1950827078	2,625% United Utilities Water Finance PLC EMTN Reg.S. v.19(2031)	GBP		0,00	100.000,00
XS2182444914	1,875% United Utilities Water Finance PLC EMTN Reg.S. v.20(2042)	GBP		0,00	100.000,00
XS2279783760	1,250% Wessex Water Services Finance Plc. Reg.S. v.21(2036)	GBP		0,00	200.000,00
	USD
US002824BA72	2,550% Abbott Laboratories v.15(2022)	USD		0,00	150.000,00
US02364WAW55	6,125% América Móvil S.A.B. de C.V. v.10(2040)	USD		0,00	150.000,00
US00182FBA30	2,125% ANZ New Zealand [Intl] Ltd. [London Branch] Reg.S. v.16(2021)	USD		0,00	200.000,00
USC06156MT45	2,500% Bank of Montreal Reg.S. Pfe. v.17(2022)	USD		1.200.000,00	1.500.000,00
US10112RAY09	2,750% Boston Properties L.P. v.16(2026)	USD		0,00	100.000,00
US14149YBH09	3,079% Cardinal Health Inc. v.17(2024)	USD		0,00	150.000,00
US219868BX31	2,125% Corporación Andina de Fomento v.16(2021)	USD		0,00	500.000,00
US225401AC20	4,282% Credit Suisse Group AG 144A v.17(2028)	USD		500.000,00	500.000,00
XS1847812713	3,250% DNB Boligkreditt A.S. Reg.S. Pfe. v.18(2023)	USD		0,00	400.000,00
DE000A2LQNK9	3,375% Dte. Pfandbriefbank AG EMTN Reg.S. Pfe. v.18(2021)	USD		0,00	200.000,00
XS2106828309	1,625% Erste Abwicklungsanstalt EMTN Reg.S. v.20(2023)	USD		800.000,00	800.000,00
XS1704649158	2,125% Europäischer Stabilitätsmechanismus [ESM] Reg.S. v.17(2022)	USD		0,00	750.000,00
XS1657899628	3,950% Incitec Pivot Fin EMTN Reg.S. v.17(2027)	USD		0,00	200.000,00
US456837AJ28	1,343% ING Groep NV FRN v.17(2022) ¹⁾	USD		0,00	250.000,00
XS1811022091	2,750% International Development Association Reg.S. v.18(2023)	USD		0,00	750.000,00
US460146CQ41	4,400% International Paper Co. v.16(2047)	USD		0,00	150.000,00
US135087H643	2,000% Kanada v.17(2022)	USD		0,00	1.250.000,00
US135087J706	2,625% Kanada v.19(2022)	USD		0,00	1.000.000,00
US49446RAP47	2,800% Kimco Realty Corporation v.16(2026)	USD		0,00	100.000,00
US494550AQ90	7,300% Kinder Morgan Energy Partners LP v.02(2033)	USD		200.000,00	200.000,00
XS1894691010	3,125% Kommunalbanken AS Reg.S. v.18(2021)	USD		0,00	500.000,00
XS1891195346	3,000% Kommuninvest i Sverige AB Reg.S. v.18(2021)	USD		0,00	600.000,00
US500769HD99	2,000% Kreditanstalt für Wiederaufbau Green Bond v.16(2021)	USD		0,00	500.000,00
XS1218982251	1,875% Landwirtschaftliche Rentenbank EMTN Reg.S. v.15(2023)	USD		0,00	1.000.000,00
XS1485531492	2,250% Mitsubishi HC Capital Inc. EMTN Reg.S. v.16(2021)	USD		0,00	200.000,00
US61747WAL37	5,500% Morgan Stanley v.11(2021)	USD		0,00	200.000,00
US65562QBC87	1,250% Nordic Investment Bank v.16(2021)	USD		0,00	750.000,00
XS1479554567	1,500% NRW.Bank Reg.S. v.16(2021)	USD		0,00	500.000,00
US676167BW80	2,875% Oesterreichische Kontrollbank AG v.18(2021)	USD		0,00	400.000,00
US718549AD00	3,550% Phillips 66 Partners LP v.16(2026)	USD		0,00	200.000,00
US731011AT95	3,000% Polen v.12(2023)	USD		0,00	1.000.000,00
XS1085735899	5,125% Portugal Reg.S. v.14(2024)	USD		1.200.000,00	1.200.000,00
US824348AV80	3,125% Sherwin-Williams Co. v.17(2024)	USD		0,00	200.000,00
XS2288890598	1,625% SK Battery America Inc. Reg.S. Green Bond v.21(2024)	USD		0,00	200.000,00
USY4935NAM66	3,750% SK Telecom Co. Ltd. Reg.S. v.18(2023)	USD		0,00	200.000,00
XS1887493481	1,338% Standard Chartered Plc. Reg.S. FRN v.18(2023) ¹⁾	USD		0,00	200.000,00
US88034PAB58	2,000% Tencent Music Entertainment Group v.20(2030)	USD		0,00	200.000,00
US06406FAD50	2,200% The Bank of New York Mellon Corporation v.16(2023)	USD		0,00	100.000,00
US302154BT59	2,875% The Export-Import Bank of Korea v.15(2025)	USD		300.000,00	300.000,00
US437076BP60	3,500% The Home Depot Inc. v.16(2056)	USD		0,00	100.000,00
US89417EAD13	6,250% The Travelers Companies Inc. v.07(2037)	USD		0,00	100.000,00
US928563AB16	2,950% VMware Inc. v.17(2022)	USD		0,00	200.000,00
	Neuemissionen, die zum Börsenhandel vorgesehen sind
	Verzinsliche Wertpapiere
	EUR
XS2292487076	0,250% ACEA S.p.A. EMTN Reg.S. Green Bond v.21(2030)	EUR		0,00	150.000,00
EU000A3KSXE1	0,000% Europäische Union Reg.S. v.21(2031)	EUR		300.000,00	300.000,00
XS2312723302	1,375% Mondelez International Inc. v.21(2041)	EUR		0,00	150.000,00
XS2270397016	0,500% Poste Italiane S.p.A. Reg.S. v.20(2028)	EUR		0,00	100.000,00
SI0002104048	0,488% Slowenien Reg.S. v.20(2050)	EUR		0,00	100.000,00
	An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
	Verzinsliche Wertpapiere
	CAD
CA68323AAW41	3,150% Ontario v.11(2022)	CAD		0,00	300.000,00
CA68323ACC68	3,450% Ontario v.12(2045)	CAD		0,00	500.000,00
CA74814ZEH25	4,250% Quebec v.10(2021)	CAD		0,00	300.000,00
CA87971MAX17	3,750% TELUS Corporation v.14(2025)	CAD		0,00	150.000,00
	EUR
XS2286044370	0,000% ABB Finance BV EMTN Reg.S. v.21(2030)	EUR		0,00	100.000,00
XS0969341147	6,375% América Móvil S.A.B. de C.V. Reg.S. Fix-to-Float v.13(2073) ¹⁾	EUR		0,00	100.000,00
XS1627602201	1,875% American International Group Inc. v.17(2027)	EUR		0,00	100.000,00
XS1945965611	0,875% CPPIB Capital Inc. EMTN Reg.S. v.19(2029)	EUR		0,00	250.000,00
XS2270142966	0,625% Dte. Bahn Finance GmbH EMTN Reg.S. v.20(2050)	EUR		0,00	100.000,00
XS2331271242	0,625% Dte. Bahn Finance GmbH EMTN Reg.S. v.21(2036)	EUR		300.000,00	300.000,00
XS1996269061	0,697% Eaton Capital Unlimited Co. Reg.S. v.19(2025)	EUR		0,00	100.000,00
XS2197076651	2,750% Helvetia Europe S.A. Reg.S. Fix-to-Float v.20(2041) ¹⁾	EUR		0,00	100.000,00
XS2176621170	2,125% ING Groep NV EMTN Reg.S. Fix-to-Float v.20(2031) ¹⁾	EUR		0,00	100.000,00
DE000A13SL91	0,500% Investitionsbank Schleswig-Holstein Reg.S. v.18(2025)	EUR		0,00	300.000,00
XS1679515038	0,625% Kimberly-Clark Corporation v.17(2024)	EUR		0,00	100.000,00
DE000HLB1ZF9	0,750% Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale Reg.S. v.15(2022)	EUR		0,00	100.000,00
XS2391860843	0,000% Linde Plc. EMTN Reg.S. v.21(2026)	EUR		300.000,00	300.000,00
XS2391861064	0,375% Linde Plc. Reg.S. v.21(2033)	EUR		400.000,00	400.000,00
XS1839680680	1,750% ManpowerGroup Inc. Reg.S. v.18(2026)	EUR		0,00	100.000,00
XS1327027998	1,100% Mastercard Inc. v.15(2022)	EUR		0,00	100.000,00
XS2259210677	0,050% Ontario Teachers Finance Trust Reg.S. Green Bond v.20(2030)	EUR		0,00	350.000,00
XS2435787283	0,500% Quebec EMTN Reg.S. v.22(2032)	EUR		300.000,00	300.000,00
XS1606720131	0,875% Quebec Reg.S. v.17(2027)	EUR		0,00	250.000,00
FR0013494168	0,250% Schneider Electric SE EMTN Reg.S. v.20(2029)	EUR		0,00	100.000,00
XS1621087516	1,413% Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. EMTN Reg.S. v.17(2027)	EUR		0,00	100.000,00
XS2404629235	0,125% Svenska Handelsbanken AB [publ] EMTN Reg.S. v.21(2026)	EUR		600.000,00	600.000,00
FR0013424850	0,000% Vivendi SE EMTN Reg.S. v.19(2022)	EUR		0,00	100.000,00
XS2013626010	1,625% Zurich Finance [Ireland] DAC EMTN Reg.S. v.19(2039)	EUR		0,00	100.000,00
	GBP
XS1619010249	0,750% Manitoba Reg.S. v.17(2021)	GBP		0,00	200.000,00
	USD
US002824BF69	3,750% Abbott Laboratories v.16(2026)	USD		0,00	113.000,00
US002824BH26	4,900% Abbott Laboratories v.16(2046)	USD		200.000,00	200.000,00
US013051EF00	2,950% Alberta v.19(2024)	USD		700.000,00	700.000,00
US023135BM78	4,250% Amazon.com Inc. v.17(2057)	USD		400.000,00	400.000,00
US025816CA56	4,200% American Express Co. v.18(2025)	USD		0,00	100.000,00
US02665WBP59	2,900% American Honda Finance Corporation v.17(2024)	USD		0,00	200.000,00
US036752AC75	3,350% Anthem Inc. v.17(2024)	USD		0,00	200.000,00
US05723KAE01	3,337% Baker Hughes Holdings LLC/Baker Hughes Co-Obligor Inc. v.17(2027)	USD		0,00	200.000,00
US2027A1HW00	2,000% Commonwealth Bank of Australia Reg.S. v.16(2021)	USD		0,00	100.000,00
US205887CA82	4,300% ConAgra Brands Inc. v.18(2024)	USD		0,00	100.000,00
US126408HM81	4,250% CSX Corporation v.18(2029)	USD		0,00	150.000,00
US126650CV07	3,700% CVS Health Corporation v.18(2023)	USD		0,00	87.000,00
US126650CX62	4,300% CVS Health Corporation v.18(2028)	USD		0,00	200.000,00
US532457BT48	3,950% Eli Lilly and Company v.19(2049)	USD		0,00	150.000,00
US29379VBZ58	3,950% Enterprise Products Operating LLC v.20(2060)	USD		400.000,00	400.000,00
US29446MAC64	3,250% Equinor ASA v.19(2049)	USD		400.000,00	400.000,00
US30216BHA35	2,500% Export Development Canada v.18(2023)	USD		0,00	1.000.000,00
USP82290AR17	3,750% Falabella S.A. Reg.S. v.17(2027)	USD		0,00	200.000,00
US30254WAM10	2,000% FMS Wertmanagement v.17(2022)	USD		0,00	500.000,00
US375558BA09	4,500% Gilead Sciences Inc. v.14(2045)	USD		0,00	150.000,00
US375558BF95	3,650% Gilead Sciences Inc. v.15(2026)	USD		0,00	200.000,00
US42824CBF59	4,650% Hewlett Packard Enterprise Co. v.20(2024)	USD		500.000,00	500.000,00
US444859BK72	3,125% Humana Inc. v.19(2029)	USD		0,00	150.000,00
US44986NAA37	2,625% ING Bank NV Reg.S. Pfe. v.12(2022)	USD		1.400.000,00	1.400.000,00
US45866FAH73	4,250% Intercontinental Exchange Inc. v.18(2048)	USD		0,00	100.000,00
US28370TAG40	4,300% Kinder Morgan Energy Partners LP v.14(2024)	USD		0,00	100.000,00
US49456BAP67	4,300% Kinder Morgan Inc. v.18(2028)	USD		200.000,00	300.000,00
US500255AU88	4,250% Kohl’s Corporation v.15(2025)	USD		0,00	200.000,00
US50540RAU68	3,600% Laboratory Corporation of America Holdings v.17(2027)	USD		0,00	200.000,00
US55608KAL98	4,150% Macquarie Group Ltd. Reg.S. Fix-to-Float v.18(2024)	USD		0,00	150.000,00
US56585AAG76	3,625% Marathon Petroleum Corporation v.14(2024)	USD		0,00	200.000,00
US571748BG65	4,375% Marsh & McLennan Cos. Inc. v.19(2029)	USD		0,00	150.000,00
US57636QAL86	3,650% Mastercard Inc. v.19(2049)	USD		0,00	100.000,00
US63253XAK54	2,400% National Australia Bank Ltd. Reg.S. Pfe. v.16(2021)	USD		0,00	300.000,00
US64110DAF15	3,300% NetApp Inc. v.17(2024)	USD		0,00	200.000,00
US654106AE35	3,875% NIKE Inc. v.15(2045)	USD		0,00	150.000,00
US670346AP04	3,950% Nucor Corporation v.18(2028)	USD		0,00	100.000,00
US682680AU71	4,550% Oneok Inc. [New] v.18(2028)	USD		0,00	150.000,00
US68323AFB52	3,400% Ontario v.18(2023)	USD		0,00	1.000.000,00
US68389XBC83	2,950% Oracle Corporation v.15(2025)	USD		600.000,00	600.000,00
US70450YAH62	2,300% PayPal Holdings Inc. v.20(2030)	USD		0,00	200.000,00
US713448DD75	4,450% PepsiCo Inc. v.15(2046)	USD		0,00	250.000,00
US744320BA94	3,935% Prudential Financial Inc. v.17(2049)	USD		0,00	121.000,00
US760759AS91	3,375% Republic Services Inc. v.17(2027)	USD		0,00	200.000,00
US78355HKQ10	4,625% Ryder System Inc. v.20(2025)	USD		0,00	100.000,00
USU8066LAE49	4,000% Schlumberger Holdings Corporation Reg.S. v.15(2025)	USD		0,00	13.000,00
USU8066LAH79	3,900% Schlumberger Holdings Corporation Reg.S. v.19(2028)	USD		0,00	195.000,00
US816851AU37	4,050% Sempra v.13(2023)	USD		400.000,00	400.000,00
US816851BF50	2,900% Sempra v.18(2023)	USD		0,00	100.000,00
US86562MAT71	0,930% Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. FRN v.17(2022) ¹⁾	USD		0,00	150.000,00
US882508BD51	4,150% Texas Instruments Inc. v.18(2048)	USD		0,00	150.000,00
US020002BA86	4,500% The Allstate Corporation v.13(2043)	USD		0,00	100.000,00
US06416BAA89	1,875% The Bank of Nova Scotia Reg.S. Pfe. v.16(2021)	USD		0,00	400.000,00
US89114QBG29	2,125% The Toronto-Dominion Bank v.16(2021)	USD		0,00	150.000,00
US456873AD03	3,800% Trane Technologies Luxembourg Finance S.A. v.19(2029)	USD		0,00	150.000,00
US893574AP88	3,250% Transcontinental Gas Pipe Line Co. LLC v.20(2030)	USD		300.000,00	300.000,00
US904764BB21	3,375% Unilever Capital Corporation v.18(2025)	USD		0,00	150.000,00
US907818ES36	3,750% Union Pacific Corporation v.18(2025)	USD		0,00	200.000,00
US92826CAF95	4,300% VISA Inc. v.15(2045)	USD		0,00	150.000,00
US94106LAZ22	3,500% Waste Management Inc. v.14(2024)	USD		0,00	100.000,00
US94106LBK44	4,150% Waste Management Inc. v.19(2049)	USD		0,00	100.000,00
USQ98236AC80	3,700% Woodside Fin Reg.S. v.16(2026)	USD		0,00	150.000,00
USQ98229AN94	4,500% Woodside Fin Reg.S. v.19(2029)	USD		0,00	100.000,00
	Nicht notierte Wertpapiere
	Aktien
	Schweden
SE0015811567	Boliden AB	STK		2.702,00	2.702,00
SE0012455673	Boliden AB	STK		0,00	2.702,00
	Verzinsliche Wertpapiere
	CAD
CA136375CM29	3,600% Canadian National Railway Co. v.17(2047)	CAD		0,00	150.000,00
	USD
US63254ABB35	3,700% National Australia Bank Ltd. [New York Branch] v.18(2021)	USD		0,00	250.000,00
	Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
	Terminkontrakte
	Terminkontrakte auf Währung
	Gekaufte Kontrakte
	Basiswert(e) AUD/EUR Devisenkurs	AUD	10.933
	Basiswert(e) CAD/EUR Devisenkurs	CAD	31.194
	Basiswert(e) GBP/EUR Devisenkurs	GBP	18.181
	Basiswert(e) USD/EUR Devisenkurs	USD	294.369

¹⁾ Variabler Zinssatz

Sonstige Erläuterungen

Informationen über Transaktionen im Konzernverbund

Wertpapiergeschäfte werden grundsätzlich nur mit Kontrahenten getätigt, die durch das Fondsmanagement in eine Liste genehmigter Parteien aufgenommen wurden, deren Zusammensetzung fortlaufend überprüft wird. Dabei stehen Kriterien wie die Ausführungsqualität, die Höhe der Transaktionskosten, die Researchqualität und die Zuverlässigkeit bei der Abwicklung von Wertpapierhandelsgeschäften im Vordergrund. Darüber hinaus werden die jährlichen Geschäftsberichte der Kontrahenten eingesehen.

Der Anteil der Wertpapiertransaktionen, die im Berichtszeitraum vom 1. April 2021 bis 31. März 2022 für Rechnung der von der Union InvestmentPrivatfonds GmbH verwalteten Publikumsfonds mit im Konzernverbund stehenden oder über wesentliche Beteiligungen verbundene Unternehmen ausgeführt wurden, betrug 7,17 Prozent. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 14.013.353.692,62 Euro.

Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV

Angaben nach der Derivateverordnung

Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure

EUR

88.997.220,35

Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte

Deutsche Bank AG, Frankfurt

DZ Bank AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt

Vorstehende Positionen können auch reine Finanzkommissionsgeschäfte über börsliche Derivate betreffen, die zumindest aus Sicht der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht bei der Wahrnehmung von Meldepflichten so berücksichtigt werden sollen, als seien sie Derivate.

		Kurswert
Gesamtbetrag der i.Z.m. Derivaten von Dritten gewährten Sicherheiten:	EUR	285.180,43
Davon:
Bankguthaben	EUR	285.180,43
Schuldverschreibungen	EUR	0,00
Aktien	EUR	0,00
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)		97,88
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)		0,00

Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Investmentvermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt.

Angaben nach dem qualifizierten Ansatz:

Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko

Gemäß § 10 Derivateverordnung wurden für das Investmentvermögen nachstehende potenzielle Risikobeträge für das Marktrisiko im Berichtszeitraum ermittelt.

Kleinster potenzieller Risikobetrag: 1,32 %

Größter potenzieller Risikobetrag: 2,21 %

Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag: 1,51 %

Risikomodell, das gemäß § 10 Derivateverordnung verwendet wurde

– Monte-Carlo-Simulation

Parameter, die gemäß § 11 Derivateverordnung verwendet wurden

– Haltedauer: 10 Tage; Konfidenzniveau: 99%; historischer Beobachtungszeitraum: 1 Jahr (gleichgewichtet)

Im Berichtszeitraum erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage nach der Bruttomethode

145,62 %

Zusammensetzung des Vergleichsvermögens

Gemäß der Derivateverordnung muss ein Investmentvermögen, das dem qualifizierten Ansatz unterliegt, ein derivatefreies Vergleichsvermögen nach § 9 der Derivateverordnung zugeordnet werden, sofern die Grenzauslastung nach § 7 Absatz 1 der Derivateverordnung ermittelt wird. Die Zusammensetzung des Vergleichsvermögens muss den Anlagebedingungen und den Angaben des Verkaufsprospektes und den wesentlichen Anlegerinformationen zu den Anlagezielen und der Anlagepolitik des Investmentvermögens entsprechen sowie die Anlagegrenzen des Kapitalanlagegesetzbuches mit Ausnahme der Ausstellergrenzen nach den §§ 206 und 207 des Kapitalanlagegesetzbuches einhalten.

Das Vergleichsvermögen setzt sich folgendermaßen zusammen

80% ICE BofA Global Broad Market (GBMI) / 8% MSCI EUROPE / 8% MSCI NORTH AMERICA /4% MSCI PACIFIC

Das durch Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäfte erzielte Exposure

EUR

0,00

Die Vertragspartner der Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäfte

n.a.

		Kurswert
Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften von Dritten gewährten Sicherheiten:	EUR	0,00
Davon:
Bankguthaben	EUR	0,00
Schuldverschreibungen	EUR	0,00
Aktien	EUR	0,00

Zusätzliche Angaben zu entgegengenommenen Sicherheiten bei Derivaten

Emittenten oder Garanten, deren Sicherheiten mehr als 20% des Wertes des Fonds ausgemacht haben:

n.a.

Erträge aus Wertpapier-Darlehen inklusive der angefallenen direkten und indirekten Kosten und Gebühren inkl. Ertragsausgleich Pax Nachhaltig Global Fonds	EUR	0,00
Erträge aus Wertpapier-Darlehen inklusive der angefallenen direkten und indirekten Kosten und Gebühren inkl. Ertragsausgleich Pax Nachhaltig Global Fonds R	EUR	0,00
Erträge aus Pensionsgeschäften inklusive der angefallenen direkten und indirekten Kosten und Gebühren inkl. Ertragsausgleich Pax Nachhaltig Global Fonds	EUR	0,00
Erträge aus Pensionsgeschäften inklusive der angefallenen direkten und indirekten Kosten und Gebühren inkl. Ertragsausgleich Pax Nachhaltig Global Fonds R	EUR	0,00

Angaben zu § 35 Abs. 3 Nr. 6 Derivateverordnung

Die Kapitalverwaltungsgesellschaft tätigt Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäfte selbst.

Sonstige Angaben

Anteilwert Pax Nachhaltig Global Fonds	EUR	1.025,50
Umlaufende Anteile Pax Nachhaltig Global Fonds	STK	136.241,929
Anteilwert Pax Nachhaltig Global Fonds R	EUR	101,33
Umlaufende Anteile Pax Nachhaltig Global Fonds R	STK	212.611,802

Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände

Soweit ein Vermögensgegenstand an mehreren Märkten gehandelt wurde, war grundsätzlich der letzte verfügbare handelbare Kurs des Marktes mit der höchsten Liquidität maßgeblich.

Für Vermögensgegenstände, für welche kein handelbarer Kurs ermittelt werden konnte, wurde der von dem Emittenten des betreffenden Vermögensgegenstandes oder einem Kontrahenten oder sonstigen Dritten ermittelte und mitgeteilte Verkehrswert verwendet, sofern dieser Wert mit einer zweiten verlässlichen und aktuellen Preisquelle validiert werden konnte. Die dabei zugrunde gelegten Regularien wurden dokumentiert.

Für Vermögensgegenstände, für welche kein handelbarer Kurs ermittelt werden konnte und für die auch nicht mindestens zwei verlässliche und aktuelle Preisquellen ermittelt werden konnten, wurden die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich nach sorgfältiger Einschätzung und geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergaben. Unter dem Verkehrswert ist dabei der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern getauscht werden könnte. Die dabei zum Einsatz kommenden Bewertungsverfahren wurden ausführlich dokumentiert und werden in regelmäßigen Abständen auf ihre Angemessenheit überprüft.

Anteile an inländischen Investmentvermögen, EG-Investmentanteile und ausländische Investmentanteile werden mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis oder bei ETFs mit dem aktuellen Börsenkurs bewertet.

Bankguthaben werden zum Nennwert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet. Festgelder werden zum Nennwert bewertet und sonstige Vermögensgegenstände zu ihrem Markt- bzw. Nennwert.

Für Unternehmensbeteiligungen wird zum Zeitpunkt des Erwerbs als Verkehrswert der Kaufpreis einschließlich der Anschaffungsnebenkosten angesetzt. Der Verkehrswert von Unternehmensbeteiligungen wird spätestens nach Ablauf von zwölf Monaten nach Erwerb bzw. nach der letzten Bewertung auf Grundlage der von den Gesellschaften oder Dritten nach gängigen Bewertungsverfahren ermittelten Unternehmenswerte beurteilt und erneut ermittelt.

Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote

Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Investmentvermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Investmentvermögens aus; sie ist als Prozentsatz auszuweisen.

Gesamtkostenquote Pax Nachhaltig Global Fonds	0,58 %
Gesamtkostenquote Pax Nachhaltig Global Fonds R	0,85 %

Die Gesamtkostenquote stellt eine einzige Zahl dar, die auf den Zahlen des Berichtszeitraums vom 01.04.2021 bis 31.03.2022 basiert. Sie umfasst – gemäß EU-Verordnung Nr. 583/2010 sowie § 166 Abs. 5 KAGB – sämtliche vom Investmentvermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Investmentvermögens. Die Gesamtkostenquote enthält nicht die Transaktionskosten. Sie kann von Jahr zu Jahr schwanken.

Die Gesamtkostenquote wird zudem in den wesentlichen Anlegerinformationen des Investmentvermögens gemäß § 166 Abs. 5 KAGB unter der Bezeichnung »laufende Kosten« ausgewiesen, wobei dort auch der Ausweis einer Kostenschätzung erfolgen kann. Die geschätzten Kosten können von der hier ausgewiesenen Gesamtkostenquote abweichen. Maßgeblich für die tatsächlich im Berichtszeitraum angefallenen Gesamtkosten sind die Angaben im Jahresbericht.

Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes Pax Nachhaltig Global Fonds ¹⁾		0,00 %
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen inkl. Ertragsausgleich Pax Nachhaltig Global Fonds	EUR	-146.218,05
Davon für die Kapitalverwaltungsgesellschaft		0,00 %
Davon für die Verwahrstelle		87,03 %
Davon für Dritte		75,39 %
Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes Pax Nachhaltig Global Fonds R ¹⁾		0,00 %
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen inkl. Ertragsausgleich Pax Nachhaltig Global Fonds R	EUR	-22.577,37
Davon für die Kapitalverwaltungsgesellschaft		0,00 %
Davon für die Verwahrstelle		87,03 %
Davon für Dritte		75,39 %

Die Kapitalverwaltungsgesellschaft erhält keine Rückvergütungen der aus dem Investmentvermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen.

Die Kapitalverwaltungsgesellschaft gewährt sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Investmentvermögen an sie geleisteten Vergütung.

Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Investmentvermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden:

Für die Investmentanteile wurde dem Investmentvermögen KEIN Ausgabeaufschlag/Rücknahmeabschlag in Rechnung gestellt.

Verwaltungsvergütungssatz für im Investmentvermögen gehaltene Investmentanteile

LU0629460832 UBS Lux Fund Solutions – MSCI Pacific Socially Responsible UCITS ETF (0,40 %)
Wesentliche sonstige Erträge inkl. Ertragsausgleich Pax Nachhaltig Global Fonds ²⁾	EUR	0,00
Wesentliche sonstige Erträge inkl. Ertragsausgleich Pax Nachhaltig Global Fonds R ²⁾	EUR	0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen inkl. Ertragsausgleich Pax Nachhaltig Global Fonds ²⁾	EUR	-146.218,05
Pauschalgebühr	EUR	-146.218,05
Wesentliche sonstige Aufwendungen inkl. Ertragsausgleich Pax Nachhaltig Global Fonds R ²⁾	EUR	-22.577,37
Pauschalgebühr	EUR	-22.577,37

In dem Posten Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland werden negative Zinsen, die aus der Führung des Bankkontos resultieren, abgesetzt. Die Führung des Bankkontos bei der Verwahrstelle ist eine gesetzliche Verpflichtung des Investmentvermögens und dient der Abwicklung des Zahlungsverkehrs. Ferner können auch negative Zinsen aus Geldanlagen darin enthalten sein.

Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände):

EUR

48.088,89

Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB

Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung (§ 134c Abs. 4 Nr. 3 AktG)

Wir sind überzeugt, dass die Nachhaltigkeit langfristig einen wesentlichen Einfluss auf die Wertentwicklung des Unternehmens haben kann. Unternehmen mit defizitären Nachhaltigkeitsstandards sind deutlich anfälliger für Reputationsrisiken, Regulierungsrisiken, Ereignisrisiken und Klagerisiken. Aspekte im Bereich ESG (Environmental, Social and Governance) können erhebliche Auswirkungen auf das operative Geschäft, auf den Marken- bzw. Unternehmenswert und auf das Fortbestehen der Unternehmung haben und sind somit wichtiger Bestandteil unseres Investmentprozesses. Insbesondere die Transformation eines Unternehmens hat bei uns einen hohen Stellenwert. Es gibt Unternehmen, bei denen für uns als nachhaltiger Investor keine Perspektiven erkennbar sind, die entweder ihr Geschäftsmodell nicht an nachhaltige Mindeststandards anpassen können oder wollen. Diese Unternehmen sind für uns als Investor schlicht uninteressant. Es gibt aber auch Unternehmen, die sich auf den Weg gemacht haben, um mit Blick auf Nachhaltigkeitskriterien besser zu werden oder ihr Geschäftsmodell anzupassen. Es ist für uns essenziell, auf diese Unternehmen zu setzen, die sich verbessern möchten, und sie durch Engagement auf diesem Weg zu begleiten.

Für die Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung des Investments bei der Anlageentscheidung werden neben dem Geschäftsmodell der Zielgesellschaft insbesondere deren Geschäftsberichte und Finanzkennzahlen sowie sonstige Meldungen herangezogen, die Informationen zu finanziellen und nicht finanziellen Leistungen der Gesellschaft enthalten. Diese Kriterien werden in unserem Portfoliomanagement fortlaufend überwacht. Darüber hinaus berücksichtigt Union Investment im Interesse ihrer Kunden bei der Anlageentscheidung die gültigen BVI-Wohlverhaltensregeln und den Corporate Governance Kodex. Diese Richtlinien finden Anwendung in sämtlichen Fonds, bei denen Union Investment die vollständige Wertschöpfungskette im Investmentprozess verantwortet.

Angaben zum Einsatz von Stimmrechtsberatern (§ 134c Abs. 4 Nr. 4 AktG)

Den Einsatz von Stimmrechtsberatern beschreibt die Gesellschaft in den Abstimmungsrichtlinien (Proxy Voting Policy), welche unter folgendem Link zu finden ist: https://institutional.union-investment.de/startseite-de/Ueber-uns/Richtlinien.html.

Angaben zur Handhabung von Wertpapierleihe (§ 134c Abs. 4 Nr. 5 AktG)

Die Handhabung der Wertpapierleihe im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften erfolgt gemäß den gesetzlichen Vorschriften nach §§200 ff. KAGB.

Angaben zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten (§ 134c Abs. 4 Nr. 5 AktG)

Den Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung beschreibt die Gesellschaft im Abschnitt 7 der Union Investment Engagement Policy, welche unter folgendem Link zu finden ist: https://institutional.union-investment.de/startseite-de/Ueber-uns/Richtlinien.html.

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Beschreibung der Berechnung der Vergütungselemente

Alle Mitarbeiter:

Die Vergütung setzt sich aus folgenden Bestandteilen zusammen:

1) Fixe Vergütungen: Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr gezahlten monatlichen Grundgehälter sowie des 13. Tarifgehaltes.

2) Variable Vergütungen: Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr gezahlten variablen Vergütungsbestandteile. Hierunter fallen die variable Leistungsvergütung sowie Sonderzahlungen aufgrund des Geschäftsergebnisses.

Risk-Taker:

Die Gesamtvergütung für Risk-Taker setzt sich aus folgenden Bestandteilen zusammen:

1) Grundgehalt: Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr gezahlten monatlichen Grundgehälter.

2) Variable Vergütungen Risk-Taker: Die Risk-Taker erhalten neben dem Grundgehalt eine variable Vergütung nach dem „Risk-Taker Modell“

Basis für die Berechnung des Modells ist ein Zielbonus, welcher jährlich neu festgelegt wird. Dieser wird mit dem erreichten Zielerreichungsgrad multipliziert. Der Zielerreichungsgrad generiert sich aus mehrjährigen Kennzahlen, bei denen sowohl das Gesamtergebnis der Union Investment Gruppe (UIG), aber auch die Segmentergebnisse der UIG und die individuelle Leistung des Risk-Taker mit einfließen.

Das Vergütungsmodell beinhaltet einen mehrjährigen Bemessungszeitraum in die Vergangenheit sowie eine zeitverzögerte Auszahlung der variablen Vergütung auf mehrere, mindestens aber drei Jahre. Ein Teil dieser zeitverzögerten Auszahlung ist mit einer Wertentwicklung hinterlegt, welche sich am Unternehmenserfolg bemisst. Ziel dieses Vergütungsmodells ist es, die Risikobereitschaft zu reduzieren, in dem sowohl in die Vergangenheit als auch in die Zukunft langfristige Zeiträume für die Bemessung bzw. Auszahlung einfließen.

Die Gesamtvergütung setzt sich demnach additiv aus dem Grundgehalt und der variablen Vergütung zusammen.

Eine jährliche Überprüfung der Vergütungspolitik wurde durch den Vergütungsausschuss vorgenommen. Außerdem wurde im Rahmen einer zentralen internen Überprüfung festgestellt, dass die Vergütungsvorschriften und -verfahren umgesetzt wurden. Es wurden keine Unregelmäßigkeiten festgestellt.

Es gab keine wesentlichen Änderungen der Vergütungssysteme.

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr von der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Mitarbeitervergütung	EUR	70.400.000,00
Davon feste Vergütung	EUR	45.400.000,00
Davon variable Vergütung ³⁾	EUR	25.000.000,00
Zahl der Mitarbeiter der Kapitalverwaltungsgesellschaft		539
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütung	EUR	0,00
Vergütung gem §101 Abs. 4 KAGB
Gesamtvergütung	EUR	5.800.000,00
davon Geschäftsleiter	EUR	2.700.000,00
davon andere Risk-Taker	EUR	3.100.000,00
davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen ⁴⁾	EUR	0,00
davon Mitarbeiter mit Gesamtvergütung in gleicher Einkommensstufe wie Geschäftsleiter und Risk-Taker	EUR	0,00

Angaben zur Mitarbeitervergütung im Auslagerungsfall

Die KVG zahlt keine direkten Vergütungen aus dem Fonds an Mitarbeiter der Auslagerungsunternehmen.

Die Auslagerungsunternehmen haben folgende Informationen veröffentlicht bzw. mitgeteilt:

Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der Auslagerungsunternehmen gezahlten Mitarbeitervergütung	EUR	75.300.000,00
davon feste Vergütung	EUR	53.100.000,00
davon variable Vergütung	EUR	22.200.000,00
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen	EUR	0,00
Zahl der Mitarbeiter der Auslagerungsunternehmen		623
Inwieweit wurden die ökologischen und sozialen Merkmale gem. § 11 Abs. 1 Buchstabe a) OffVO erfüllt?

Das Sondervermögen investierte überwiegend in Vermögensgegenstände, die unter nachhaltigen Gesichtspunkten ausgewählt wurden. Unter Nachhaltigkeit versteht man ökologische (Environment – E) und soziale (Social – S) Kriterien sowie gute Unternehmens- und Staatsführung (Governance – G). Die nachhaltige Ausrichtung des Sondervermögens wurde dabei insbesondere durch die Berücksichtigung verschiedener Nachhaltigkeitsfaktoren erreicht. Nachhaltigkeitsfaktoren sind dabei unter anderem Umwelt-, Sozial- und Arbeitnehmerbelange, die Achtung der Menschenrechte und die Bekämpfung von Korruption und Bestechung.

Zur Erfüllung der ökologischen und sozialen Merkmale wurden den Vermögensgegenständen des Sondervermögens Nachhaltigkeitsfaktoren und eine Kennziffer für Nachhaltigkeit („Nachhaltigkeitskennziffer“) zugeordnet. Auf Basis der Nachhaltigkeitskennziffer wurden die relevanten Emittenten, deren Vermögensgegenstände für das Sondervermögen grundsätzlich investierbar waren, bewertet. Diese Nachhaltigkeitskennziffer hat je nach Art des Emittenten die Dimensionen Umwelt, Soziales, Governance, Nachhaltiges Geschäftsfeld und Kontroversen umfasst und bewertete das derzeitige Nachhaltigkeitsniveau.

Darüber hinaus wurden für den Erwerb bestimmter Vermögensgegenstände Ausschlusskriterien festgelegt. Beispielsweise wurden Wertpapiere von Unternehmen ausgeschlossen, die einen Teil ihres Umsatzes durch die Produktion von Rüstungsgütern oder Tabak erwirtschafteten. Weiterhin wurden Emissionen von Staaten ausgeschlossen, in welchen der Einsatz der Todesstrafe zum Zeitpunkt der Analyse erlaubt war.

Für das Sondervermögen wurden vorrangig Wertpapiere weltweiter Unternehmen erworben, die auf Basis der Nachhaltigkeitskennziffer und der Ausschlusskriterien als nachhaltig eingestuft wurden. Bei der Entscheidung über den Erwerb von Vermögensgegenständen wurden wirtschaftliche und nachhaltige Aspekte gleichgewichtet.

Die Nachhaltigkeitskennziffer sowie die Ausschlusskriterien wurden in einer Software für nachhaltiges Portfoliomanagement verarbeitet. Auf Basis dieser Software konnte das Portfoliomanagement verschiedene nachhaltige Strategien überprüfen.

Darüber hinaus wurde die Einhaltung guter Corporate Governance Standards der Emittenten auf Basis von Daten verschiedener Anbieter und Recherchen von Stimmrechtsberatern analysiert und in die Anlageentscheidungen einbezogen.

Angabe gemäß Verordnung (EU) 2020/852 über die Einrichtung eines Rahmens zur Erleichterung nachhaltiger Investitionen („Taxonomie-Verordnung“)

Das Sondervermögen investierte überwiegend in Vermögensgegenstände, die unter nachhaltigen Gesichtspunkten ausgewählt wurden. Die nachhaltige Ausrichtung des Sondervermögenswurde dabei insbesondere durch die Berücksichtigung verschiedener Nachhaltigkeitsfaktorenerreicht. Nachhaltigkeitsfaktoren sind dabei unter anderem Umwelt-, Sozial- und Arbeitnehmerbelange, die Achtung der Menschenrechte und die Bekämpfung von Korruption und Bestechung.

Bei den Investitionen in diese Vermögensgegenstände könnte es sich teilweise auch um Investitionen gehandelt haben, die als Investitionen in ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne des Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung zur Erreichung der Umweltziele gemäß Artikel 9 Taxonomie-Verordnung beitragen könnten.

Im Berichtszeitraum war es der Gesellschaft nicht möglich, aussagekräftige, aktuelle und überprüfbare Daten zu erheben, die es ermöglichen würden zu bestimmen, ob es sich bei den getätigten Investitionen um Investitionen in ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomie-Verordnung handelt.

Eine Beschreibung, wie und in welchem Umfang die für das Sondervermögen getätigten Investitionen solche in Wirtschaftstätigkeiten waren, die ökologisch nachhaltig im Sinne des Artikel 3 der Taxonomie-Verordnung sind, kann daher derzeit nicht erfolgen. Einzelheiten zu den Anteilen der in Artikel 16 beziehungsweise Artikel 10 Absatz 2 der Taxonomie-Verordnung genannten ermöglichenden Tätigkeiten und der Übergangstätigkeiten, können daher ebenfalls nicht angegeben werden.

Für den Anteil Taxonomie-konformer Investitionen wird daher im Berichtszeitraum 0 Prozent ausgewiesen.

In der Taxonomie-Verordnung ist der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ festgelegt, nach dem Taxonomie-konforme Investitionen die Ziele der Taxonomie-Verordnung nicht erheblich beeinträchtigen dürfen, und es sind spezifische EU-Kriterien beigefügt.

Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

Alle anderen nachhaltigen Investitionen dürfen ökologische oder soziale Ziele ebenfalls nicht erheblich beeinträchtigen.

¹⁾Der prozentuale Ausweis kann von anderen Informations-Dokumenten innerhalb der Union Investment Gruppe abweichen.
²⁾Wesentliche sonstige Erträge (und sonstige Aufwendungen) i.S.v. § 16 Abs. 1 Nr. 3 Buchst. e) KARBV sind solche Erträge (Aufwendungen), die mindestens 20 % der Position „sonstige“ Erträge („sonstige“ Aufwendungen) ausmachen und die „sonstige“ Erträge („sonstige“ Aufwendungen) 10 % der Erträge (Aufwendungen) übersteigen.
³⁾Die variable Vergütung bezieht sich auf Zahlungen, die im Jahr 2021 geflossen sind.
⁴⁾Die Kontrollfunktionen sind an die Union Asset Management Holding AG ausgelagert.

Zusätzliche Anhangangaben gemäß der Verordnung (EU) 2015/2365 über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte

	Wertpapier-Darlehen	Pensionsgeschäfte	Total Return Swaps
Verwendete Vermögensgegenstände
absolut	n.a.	n.a.	n.a.
in % des Fondsvermögen	n.a.	n.a.	n.a.
Zehn größte Gegenparteien ¹⁾
1. Name	n.a.	n.a.	n.a.
1. Bruttovolumen offene Geschäfte	n.a.	n.a.	n.a.
1. Sitzstaat	n.a.	n.a.	n.a.
Art(en) von Abwicklung und Clearing (z.B. zweiseitig, dreiseitig, Central Counterparty)
	n.a.	n.a.	n.a.
Geschäfte gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)
unter 1 Tag	n.a.	n.a.	n.a.
1 Tag bis 1 Woche (= 7 Tage)	n.a.	n.a.	n.a.
1 Woche bis 1 Monat (= 30 Tage)	n.a.	n.a.	n.a.
1 bis 3 Monate	n.a.	n.a.	n.a.
3 Monate bis 1 Jahr (= 365 Tage)	n.a.	n.a.	n.a.
über 1 Jahr	n.a.	n.a.	n.a.
unbefristet	n.a.	n.a.	n.a.
Art(en) und Qualität(en) der erhaltenen Sicherheiten
Arten	n.a.	n.a.	n.a.
Qualitäten ²⁾	n.a.	n.a.	n.a.
Währung(en) der erhaltenen Sicherheiten
	n.a.	n.a.	n.a.
Sicherheiten gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge)
unter 1 Tag	n.a.	n.a.	n.a.
1 Tag bis 1 Woche (= 7 Tage)	n.a.	n.a.	n.a.
1 Woche bis 1 Monat (= 30 Tage)	n.a.	n.a.	n.a.
1 bis 3 Monate	n.a.	n.a.	n.a.
3 Monate bis 1 Jahr (= 365 Tage)	n.a.	n.a.	n.a.
über 1 Jahr	n.a.	n.a.	n.a.
unbefristet	n.a.	n.a.	n.a.
Ertrags- und Kostenanteile inkl. Ertragsausgleich
Ertragsanteil des Fonds
absolut	n.a.	n.a.	n.a.
in % der Bruttoerträge	n.a.	n.a.	n.a.
Kostenanteil des Fonds	n.a.	n.a.	n.a.
davon Kosten an Kapitalverwaltungsgesellschaft / Ertragsanteil der Kapitalverwaltungsgesellschaft
absolut	n.a.	n.a.	n.a.
in % der Bruttoerträge	n.a.	n.a.	n.a.
davon Kosten an Dritte / Ertragsanteil Dritter
absolut	n.a.	n.a.	n.a.
in % der Bruttoerträge	n.a.	n.a.	n.a.
Erträge für den Fonds aus Wiederanlage von Barsicherheiten, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps (absoluter Betrag)
			n.a.

	Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps
Verliehene Wertpapiere in % aller verleihbaren Vermögensgegenstände des Fonds
	n.a.
Zehn größte Sicherheitenaussteller, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps ³⁾
1. Name	n.a.
1. Volumen empfangene Sicherheiten (absolut)	n.a.
Wiederangelegte Sicherheiten in % der empfangenen Sicherheiten, bezogen auf alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Total Return Swaps
	keine wiederangelegten Sicherheiten; gemäß Verkaufsprospekt ist bei Bankguthaben eine Wiederanlage zu 100% möglich
Verwahrer / Kontoführer von empfangenen Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps
Gesamtzahl Verwahrer / Kontoführer	0
Verwahrart begebener Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps
In % aller begebenen Sicherheiten aus Wertpapierfinanzierungsgeschäften und Total Return Swaps
gesonderte Konten / Depots	n.a.
Sammelkonten / Depots	n.a.
andere Konten / Depots	n.a.
Verwahrart bestimmt Empfänger	n.a.

¹⁾Es werden nur die tatsächlichen Gegenparteien des Sondervermögens aufgelistet. Die Anzahl dieser Gegenparteien kann weniger als zehn betragen.
²⁾Es werden nur Vermögensgegenstände als Sicherheit genommen, die für das Sondervermögen nach Maßgabe des Kapitalanlagegesetzbuches erworben werden dürfen. Neben ggf. Bankguthaben handelt es sich um hochliquide Vermögensgegenstände, die an einem liquiden Markt mit transparenter Preisfeststellung gehandelt werden. Die gestellten Sicherheiten werden von Emittenten mit einer hohen Kreditqualität ausgegeben. Diese Sicherheiten sind in Bezug auf Länder, Märkte und Emittenten angemessen risikodiversifiziert. Weitere Informationen zu Sicherheitenanforderungen befinden sich in dem Verkaufsprospekt des Fonds/Teilfonds.
³⁾Es werden nur die tatsächlichen Sichherheitenaussteller des Sondervermögens aufgelistet. Die Anzahl dieser Sicherheitenaussteller kann weniger als zehn betragen.

Frankfurt am Main, 4. Juli 2022

Union Investment Privatfonds GmbH

– Geschäftsführung –

VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Union Investment Privatfonds GmbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteil

Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens Pax Nachhaltig Global Fonds –bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. April 2021 bis zum 31. März 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. März 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. April 2021 bis zum 31. März 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit §102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Union Investment Privatfonds GmbH (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt.

Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen den „Jahresbericht“ – ohne weitergehende Querverweise auf externe Informationen –, mit Ausnahme des geprüften Jahresberichts nach § 7 KARBV sowie unseres Vermerks.

Unsere Prüfungsurteile zum Jahresbericht nach § 7 KARBV erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlußfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

•

wesentliche Unstimmigkeiten zum Jahresbericht nach § 7 KARBV oder unseren bei der Prüfung erlangten Kenntnissen aufweisen oder

•

anderweitig wesentlich falsch dargestellt erscheinen.

•

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresberichtnach § 7 KARBV

Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen –beabsichtigten oder unbeabsichtigten– falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen –beabsichtigten oder unbeabsichtigten– falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

•	identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher –beabsichtigter oder unbeabsichtigter– falscher Darstellungen im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
•	gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben.
•	beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben
•	ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird.
•	beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Frankfurt am Main, 4. Juli 2022

PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Stefan Peetz, Wirtschaftsprüfer

ppa. Dinko Grgat, Wirtschaftsprüfer