Universal-Investment-Gesellschaft mit beschränkter Haftung – Jahresbericht Vermögensmandat Strategie Stabil DE000A1110E5
Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
Jahresbericht
Vermögensmandat Strategie Stabil
Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Juli 2021 bis 30. Juni 2022
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele
Der „Vermögensmandat Strategie Stabil“ verfolgt im Rahmen einer stabilitätsorientierten aktiven Vermögensverwaltungsstrategie das Ziel eines langfristigen Substanzerhalts. Höhere Erträge sollen bei moderaten Wertschwankungen erreicht werden. Investitionsschwerpunkt sind in- und ausländische Anleihefonds. Eine Aktiengewichtung soll ebenfalls durch die Investition in Fonds umgesetzt werden und sieht eine Anlage zu ca. 15 % des Fondsvermögens in in- und ausländische Aktienfonds vor. Der Anteil der Aktienfonds soll maximal bei 30 % des Fondsvermögens liegen. Zur Ertrags- und Risikooptimierung können auch Alternative Investments (z.B. Rohstofffonds, Wandelanleihefonds) beigemischt werden. Darüber hinaus steht eine breite Streuung in unterschiedlichen Investmentstrategien im Vordergrund.
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Fondsstruktur
30.06.2022 | 30.06.2021 | |||
Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
|
Fondsanteile | 20.727.399,37 | 98,66 | 25.068.208,83 | 94,86 |
Bankguthaben | 363.078,32 | 1,73 | 1.452.766,19 | 5,50 |
Zins- und Dividendenansprüche | 167,20 | 0,00 | 167,20 | 0,00 |
Sonstige Ford./Verbindlichkeiten | -81.602,27 | -0,39 | -93.440,40 | -0,35 |
Fondsvermögen | 21.009.042,62 | 100,00 | 26.427.701,82 | 100,00 |
Das Berichtsjahr 2021/2022 präsentierte sich in vielerlei Hinsicht zweigeteilt – und doch gibt es am Ende relativ viele, zum Teil wenig erfreuliche Gemeinsamkeiten. Während die Aktienmärkte in der zweiten Jahreshälfte 2021 ihren Aufwärtstrend fortsetzen konnten, zeigten die Anleihenmärkte schon bald Ermüdungserscheinungen. Grund dafür waren steigende Inflationsraten, die sich im Zuge der raschen Erholung der Weltwirtschaft einstellten. Der große Aufholbedarf nach der Pandemiephase 2020/21 führte zu Problemen in den Lieferketten, zumal Länder wie China auch weiterhin eine vergleichsweise strenge Linie in der Bekämpfung der Corona-Pandemie fuhren. Dazu gesellten sich steigende Energiepreise und eine Erwartungshaltung der Marktteilnehmer, dass die führenden Notenbanken irgendwann ihre massiven Unterstützungsprogramme (Anleihenkaufprogramme, Niedrig-/ Null-/ Negativzinsen) zurückfahren würden.
Aus dieser Gemengelage ragte das Segment für inflationsgeschützte Anleihen heraus und konnte im zweiten Halbjahr 2021 als einziges im Anleihenbereich mit der Performance der Aktienmärkte mithalten. Dieses Ergebnis kam deshalb zustande, weil der Anstieg in den Inflationserwartungen zunächst stärker ausfiel als der Zinsanstieg. Alle anderen Anleihensegmente hatten Mühe, eine schwarze Null zu erreichen.
An den Aktienmärkten hatten 2021 weiter die so genannten Wachstumswerte („Growth“) die Nase vorne, wobei der Vorsprung im Vergleich zu vorangegangen Perioden kleiner wurde. Auch Substanzwerte („Value“) waren wieder gefragt, die eigentlichen Gewinner waren jedoch Aktien mit großer Nähe zum ESG-Thema. Damit bestätigte sich der Trend, dass Nachhaltigkeitsfaktoren bei Anlageentscheidungen einen immer größeren Stellenwert bekommen. Auffallend schwach entwickelten sich im Sommer bzw. Herbst 2021 Aktien aus den aufstrebenden Märkten, den so genannten Emerging Markets. Im Nachhinein könnte man das als ungünstiges Vorzeichen für die weitere Entwicklung interpretieren. 2021 erwiesen sich die entwickelten Aktienmärkte noch als sehr robust und schlossen das Jahr mit einem satten Plus ab, ohne dass es zwischenzeitlich zu nennenswerten Korrekturen gekommen wäre.
Die Prognosefähigkeit inflationsgeschützter Anleihen erwies sich dann nach Jahreswechsel als einigermaßen treffsicher, wenngleich die Dimension des Inflationsanstiegs auch in dieser Assetklasse unterschätzt wurde. Insbesondere die Rohstoffpreise begannen bereits zu Jahresbeginn massiv zu steigen, nachdem sie gegen Jahresende 2021 nochmals eine kurze Verschnaufpause eingelegt hatten. Dies brachte erneut vor allem die Anleihenmärkte unter Druck. Ausgehend von den USA begannen die Renditen langfristiger Anleihen zu steigen, noch bevor die Notenbanken den Geldmarkt mit Zinsschritten beeinflussten. Mit dem Beginn des bewaffneten Konflikts in der Ukraine verstärkte sich der Trend zu Inflationsraten, die in diesem Ausmaß seit mehr als 40 Jahren nicht mehr zu beobachten waren. Auslöser dafür waren die Unsicherheiten an den Rohstoffmärkten, die vor allem zu steigenden Energiepreisen führten. Inflationszahlen jenseits der 8%-Marke (Eurozone) oder sogar jenseits der 9%-Marke (USA) zeigen drastisch auf, wie stark die Realrendite (Nominalverzinsung minus Inflationsrate) in den Negativbereich abgerutscht ist.
Anfänglich hielten sich die Aktienmärkte noch überraschend stabil und wiesen eine deutliche bessere Entwicklung als die Anleihenmärkte auf. Langsam, aber sicher setzte sich unter den Marktteilnehmern eine skeptischere Sicht auf die Dinge durch. Dies führte dazu, dass Aktien- und Anleihenmärkte das erste Halbjahr 2022 mit ähnlich starken Verlusten beendeten. Damit erzielten beide Teilmärkte das schwächste Ergebnis seit Jahrzehnten.
In den unterschiedlichen Aktiensegmenten kam es zu einem Favoritenwechsel: Substanzstarke Titel waren wieder deutlich stärker gefragt, auch risikoaverse Strategien (wie zB Minimum-Varianz) verloren weniger als der Gesamtmarkt. Im Gegensatz dazu verloren die zuvor favorisierten wachstumsorientierte Aktien wesentlich stärker. In der Krise spielten auch ESG-Kriterien eine geringere Rolle.
Bei den Anleihen galt die Devise: Je kürzer die Laufzeiten, umso geringer fielen die Kursverluste aus. Unternehmensanleihen (High Grade, High Yield) profitierten von diesem Umstand, die Kursrückgänge fielen aber ähnlich hoch aus wie bei Staatsanleihen, da sich die Risikoaufschläge ausweiteten. Am schwersten getroffen waren Anleihen aus den Emerging Markets, die im Schnitt nicht nur vergleichsweise lange Laufzeiten aufweisen, sondern auch von Ansteckungseffekten rund um Russland / Ukraine betroffen waren. Auch im ersten Halbjahr 2022 stachen inflationsgeschützte Anleihen, ein effektives Plus ging sich in diesem Segment aber auch nur bei kürzeren Laufzeiten aus.
Das Fondsmanagement hat während der gesamten Berichtsperiode die Aktienquote über weite Strecken in der Nähe der neutralen Quote der strategischen Ausrichtung gehalten. Bei den stärker gewichteten europäischen Aktien wurde der aktiv gemanagte Growth-Fonds der Allianz im November 2021 aus taktischen Gründen verkauft und in einen passiv gemanagten ETF von Amundi getauscht. Im März 2022 wurde die Transaktion wieder rückgeführt, da sich die passive Strategie besser gehalten hatte als die aktiv gemanagte und somit in einer relativen Betrachtung ein Mehrwert erzielt werden konnte.
Ebenfalls im März 2022 wurde zudem die High Yield-Quote aufgestockt. Grund dafür war, dass sich die Risikoaufschläge ausgeweitet hatten, ohne dass sich die Kreditqualität der Unternehmen nachhaltig verschlechtert hätte. Abgebildet wurde diese Entscheidung des Fondsmanagements durch den Kauf eines High Yield-ETF von iShares, der den Gesamtmarkt widerspiegelt. Im Gegenzug wurde das Engagement in Staatsanleihen-ETFs (Xtrackers Eurozone Government Bond 5-7) reduziert.
Bereits im Dezember des vergangenen Jahres wurde die damals noch bestehende Cash-Reserve in Wandelanleihenfonds (Convertible Bonds) investiert. Dabei wurden bestehende Positionen aufgestockt. Aus der Kombination Aufstockung der High Yield-Positionen und der Investition in Wandelanleihen ergibt sich im Vergleich zur strategischen Ausrichtung eine leichte Übergewichtung von riskanteren Assetklassen, zumal die Untergewichtung aus dem Segment höchster Bonitäten (Staatsanleihen / Besicherte Anleihen / Inflationsgeschützte Anleihen) stammt.
Speziell das erste Halbjahr 2022 war davon geprägt, dass sich (fast) alle Anlageklassen in eine Richtung schwächer entwickelt haben. Einmal mehr stellte sich heraus, dass in Krisen die (Stress-) Korrelationen hoch sind.
Wesentliche Risiken
Allgemeine Marktpreisrisiken
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.
Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellten die Entwicklungen aufgrund von COVID 19 im abgelaufenen Geschäftsjahr einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.
Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.
Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.
Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds
Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erworben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Sondervermögen enthaltenen Vermögensgegenstände. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Eine breite Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von Klumpenrisiken beitragen. Die laufende Überwachung der einzelnen Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken systematisch zu begrenzen.
Fondsergebnis
Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus ausländischen Investmentzertifikaten.
Im Berichtszeitraum vom 1. Juli 2021 bis 30. Juni 2022 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei -12,60 %1.
1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.
Vermögensübersicht zum 30.06.2022
Anlageschwerpunkte | Tageswert in EUR |
% Anteil am Fondsvermögen |
I. Vermögensgegenstände | 21.090.644,89 | 100,39 |
1. Investmentanteile | 20.727.399,37 | 98,66 |
EUR | 20.096.356,60 | 95,66 |
USD | 631.042,77 | 3,00 |
2. Bankguthaben | 363.078,32 | 1,73 |
3. Sonstige Vermögensgegenstände | 167,20 | 0,00 |
II. Verbindlichkeiten | -81.602,27 | -0,39 |
III. Fondsvermögen | 21.009.042,62 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 30.06.2022
Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 30.06.2022 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
im Berichtszeitraum | ||||||||
Bestandspositionen | EUR | 20.727.399,37 | 98,66 | |||||
Investmentanteile | EUR | 20.727.399,37 | 98,66 | |||||
Gruppenfremde Investmentanteile | EUR | 20.727.399,37 | 98,66 | |||||
AGIF-All.Europe Equity Growth Inhaber Anteile W (EUR) o.N. LU0256881987 |
ANT | 120 | 120 | 140 | EUR | 3.157,360 | 378.883,20 | 1,80 |
AIS-Amundi MSCI EUROPE Val.FA. Namens-Ant. C Cap. EUR o.N. LU1681042518 |
ANT | 1.000 | 0 | 300 | EUR | 230,053 | 230.053,00 | 1,10 |
Apollo 2 Global Bond Inh.Thesaurierungs-Ant. o.N. AT0000746912 |
ANT | 114.000 | 0 | 14.094 | EUR | 11,540 | 1.315.560,00 | 6,26 |
BRGIF-iShs Em.Mkts Eq.Ind.(LU) Actions Nom. F2 Cap. EUR o.N. LU1055028937 |
ANT | 1.400 | 0 | 600 | EUR | 124,000 | 173.600,00 | 0,83 |
Fidelity Fds-Gl.Inf.-link.Bond Reg.Shs Y Acc.EUR Hed. o.N. LU0353649436 |
ANT | 66.500 | 0 | 13.500 | EUR | 12,600 | 837.900,00 | 3,99 |
iSh.STOXX Europe 600 U.ETF DE Inhaber-Anteile DE0002635307 |
ANT | 17.500 | 0 | 4.700 | EUR | 40,415 | 707.262,50 | 3,37 |
iShs EO H.Yield Corp Bd U.ETF Registered Shares o.N. IE00B66F4759 |
ANT | 9.800 | 5.188 | 0 | EUR | 86,670 | 849.366,00 | 4,04 |
iShs EO Inf.Li.Gov.Bd U.ETF(D) Registered Shares o.N. IE00B0M62X26 |
ANT | 3.600 | 0 | 600 | EUR | 223,460 | 804.456,00 | 3,83 |
iShsII-$ Treas.Bd 7-10yr U.ETF Registered Shs EUR Dis. Hgd.oN IE00BGPP6697 |
ANT | 110.000 | 0 | 15.000 | EUR | 4,605 | 506.572,00 | 2,41 |
iShsIII-Core EO Corp.Bd U.ETF Registered Shares o.N. IE00B3F81R35 |
ANT | 5.900 | 0 | 350 | EUR | 117,120 | 691.008,00 | 3,29 |
iShsIII-Core EO Govt Bd U.ETF Registered Shares o.N. IE00B4WXJJ64 |
ANT | 13.200 | 0 | 1.000 | EUR | 114,490 | 1.511.268,00 | 7,19 |
iShsIV-Edge MSCI Eu.Va.F.U.ETF Registered Shares EUR (Acc)o.N IE00BQN1K901 |
ANT | 36.000 | 0 | 9.000 | EUR | 6,633 | 238.788,00 | 1,14 |
KEPLER Emerging Mkts Rentenfds Inhaber-Anteile I T o.N. AT0000A1CTF3 |
ANT | 5.000 | 0 | 0 | EUR | 179,980 | 899.900,00 | 4,28 |
KEPLER Europa Aktienfonds Inh.-Akt. (IT) (T) oN AT0000A28C56 |
ANT | 2.600 | 0 | 1.000 | EUR | 91,390 | 237.614,00 | 1,13 |
KEPLER Europa Rentenfonds Inhaber-Anteile I T o.N. AT0000A1CTD8 |
ANT | 11.710 | 0 | 0 | EUR | 138,530 | 1.622.186,30 | 7,72 |
KEPLER High Grade Cor.Rentenfd Inhaber-Anteile I T o.N. AT0000A1CTE6 |
ANT | 5.000 | 0 | 220 | EUR | 139,110 | 695.550,00 | 3,31 |
KEPLER High Yld Corp. Rentfds Inhaber-Anteile I T o.N. AT0000A1CTH9 |
ANT | 6.350 | 980 | 0 | EUR | 136,070 | 864.044,50 | 4,11 |
Kepler Osteur.Plus Rentenfonds Inhaber-Anteile I T o.N. AT0000A1CTG1 |
ANT | 4.003 | 0 | 0 | EUR | 90,850 | 363.672,55 | 1,73 |
KEPLER Realzins Plus Rentenfds Inhaber-Anteile IT A o.N. AT0000A21BH4 |
ANT | 5.100 | 0 | 1.200 | EUR | 102,340 | 521.934,00 | 2,48 |
KEPLER Risk Select Aktienfonds Inhaber-Anteile I T o.N. AT0000A1CTJ5 |
ANT | 520 | 0 | 0 | EUR | 247,080 | 128.481,60 | 0,61 |
KEPLER Vorsorge Rentenfonds Inhaber-Anteile I T o.N. AT0000A1CTC0 |
ANT | 6.600 | 0 | 370 | EUR | 124,340 | 820.644,00 | 3,91 |
MUL-Lyx.MSCI All C.Worl.UC.ETF Namens-Anteile Acc.EUR o.N LU1829220216 |
ANT | 1.350 | 0 | 350 | EUR | 330,840 | 446.634,00 | 2,13 |
MUL-Lyx.MSCI EM Asia UCITS ETF Nam.-An. Acc o.N LU1781541849 |
ANT | 7.200 | 7.200 | 0 | EUR | 9,648 | 69.465,60 | 0,33 |
Nordea 1-Low Dur.Europ.Cov.Bd Actions Nom. BI-EUR o.N. LU1694214633 |
ANT | 7.200 | 0 | 1.897 | EUR | 101,970 | 734.184,00 | 3,49 |
R-co Conviction Credit Euro Actions au Porteur IC EUR o.N. FR0010807123 |
ANT | 530 | 0 | 30 | EUR | 1.305,430 | 691.877,90 | 3,29 |
Schroder ISF Global Corp.Bd Namensant.C Acc EUR Hdg o.N. LU0713761251 |
ANT | 4.300 | 0 | 200 | EUR | 158,301 | 680.692,15 | 3,24 |
SPDR Ref.Gbl Conv.Bd U.ETF Regist. Shs EUR Hgd. Acc. o.N. IE00BDT6FP91 |
ANT | 15.700 | 0 | 0 | EUR | 32,499 | 510.234,30 | 2,43 |
UBAM-Global High Yield Solut. Inhaber-Ant. IH Cap.EUR o.N. LU0569863755 |
ANT | 2.400 | 0 | 452 | EUR | 151,360 | 363.264,00 | 1,73 |
UBS(L)Bd-Convert Global (EUR) Act.Nom.(EUR hedged)Q-acc o.N. LU0358423738 |
ANT | 2.600 | 2.600 | 0 | EUR | 198,610 | 516.386,00 | 2,46 |
Xtr.II Eurozone Gov.Bond 5-7 Inhaber-Anteile 1C o.N. LU0290357176 |
ANT | 7.500 | 0 | 1.700 | EUR | 224,650 | 1.684.875,00 | 8,02 |
iShsIII-Core MSCI Jp.IMI U.ETF Registered Shs USD (Acc) o.N. IE00B4L5YX21 |
ANT | 1.400 | 0 | 0 | USD | 40,930 | 54.818,71 | 0,26 |
Robeco CGF-R.BP US Lar.Cap Eq. Actions Nominatives I USD o.N. LU0474363545 |
ANT | 600 | 0 | 260 | USD | 324,130 | 186.049,94 | 0,89 |
T.Rowe Price Fds-US L.C.G.E.F. Namens-Anteile I o.N. LU0174119775 |
ANT | 3.400 | 0 | 1.100 | USD | 64,110 | 208.527,70 | 0,99 |
UBS(I)ETF-Fc.MSCI USA P.V.U.E. Reg. Shares A Dis. USD o.N. IE00BX7RR706 |
ANT | 7.000 | 0 | 2.700 | USD | 27,125 | 181.646,42 | 0,86 |
Summe Wertpapiervermögen | EUR | 20.727.399,37 | 98,66 | |||||
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 363.078,32 | 1,73 | |||||
Bankguthaben | EUR | 363.078,32 | 1,73 | |||||
EUR – Guthaben bei: | ||||||||
Donner & Reuschel AG (D) | EUR | 363.078,32 | % | 100,000 | 363.078,32 | 1,73 | ||
Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 167,20 | 0,00 | |||||
Quellensteueransprüche | EUR | 167,20 | 167,20 | 0,00 | ||||
Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -81.602,27 | -0,39 | |||||
Verwaltungsvergütung | EUR | -60.493,10 | -60.493,10 | -0,29 | ||||
Verwahrstellenvergütung | EUR | -10.609,17 | -10.609,17 | -0,05 | ||||
Prüfungskosten | EUR | -9.800,00 | -9.800,00 | -0,05 | ||||
Veröffentlichungskosten | EUR | -700,00 | -700,00 | 0,00 | ||||
Fondsvermögen | EUR | 21.009.042,62 | 100,00 1) | |||||
Anteilwert | EUR | 94,72 | ||||||
Ausgabepreis | EUR | 96,61 | ||||||
Anteile im Umlauf | STK | 221.794 |
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 30.06.2022 | |||
USD | (USD) | 1,0453000 | = 1 EUR (EUR) |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
Investmentanteile | |||||
Gruppenfremde Investmentanteile | |||||
AIS-Amundi MSCI Europe Growth Namens-Ant. C Cap. EUR o.N. | LU1681042435 | ANT | 1.600 | 1.600 |
Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde.
Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.07.2021 bis 30.06.2022
insgesamt | je Anteil | ||||
I. Erträge | |||||
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 126.307,61 | 0,57 | ||
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
11. Sonstige Erträge | EUR | 2.845,76 | 0,01 | ||
– davon Bestandsprovision Zielfonds | EUR | 2.845,76 | |||
Summe der Erträge | EUR | 129.153,38 | 0,58 | ||
II. Aufwendungen | |||||
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
2. Verwaltungsvergütung | EUR | -285.705,76 | -1,29 | ||
– Verwaltungsvergütung | EUR | -285.705,76 | |||
– Beratungsvergütung | EUR | 0,00 | |||
– Asset Management Gebühr | EUR | 0,00 | |||
3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -14.860,11 | -0,07 | ||
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -6.029,08 | -0,03 | ||
5. Sonstige Aufwendungen | EUR | 9.345,07 | 0,04 | ||
– Depotgebühren | EUR | 0,00 | |||
– Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | 12.983,71 | |||
– Sonstige Kosten | EUR | -3.638,64 | |||
Summe der Aufwendungen | EUR | -297.249,88 | -1,34 | ||
III. Ordentliches Nettoergebnis | EUR | -168.096,50 | -0,76 | ||
IV. Veräußerungsgeschäfte | |||||
1. Realisierte Gewinne | EUR | 385.905,49 | 1,74 | ||
2. Realisierte Verluste | EUR | -84.958,80 | -0,38 | ||
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | 300.946,69 | 1,36 | ||
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 132.850,19 | 0,60 | ||
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | -706.417,09 | -3,19 | ||
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -2.499.878,98 | -11,27 | ||
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -3.206.296,07 | -14,46 | ||
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -3.073.445,88 | -13,86 |
Entwicklung des Sondervermögens
2021/2022 | ||||
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 26.427.701,82 | ||
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | 0,00 | ||
2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | -2.351.768,46 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 16.740,96 | ||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -2.368.509,42 | ||
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | 6.555,13 | ||
5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -3.073.445,88 | ||
davon nicht realisierte Gewinne | EUR | -706.417,09 | ||
davon nicht realisierte Verluste | EUR | -2.499.878,98 | ||
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 21.009.042,62 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil
insgesamt | je Anteil | ||
I. Für die Ausschüttung verfügbar | EUR | 3.241.293,07 | 14,60 |
1. Vortrag aus Vorjahr | EUR | 3.023.484,06 | 13,62 |
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 132.850,19 | 0,60 |
3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) | EUR | 84.958,81 | 0,38 |
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | EUR | 3.241.293,07 | 14,60 |
1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 89.936,68 | 0,41 |
2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | 3.151.356,39 | 14,19 |
III. Gesamtausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
1. Zwischenausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
2. Endausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Geschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
|||
2018/2019 | Stück | 334.050 | EUR | 35.431.575,90 | EUR | 106,07 |
2019/2020 | Stück | 270.385 | EUR | 28.164.056,54 | EUR | 104,16 |
2020/2021 | Stück | 243.846 | EUR | 26.427.701,82 | EUR | 108,38 |
2021/2022 | Stück | 221.794 | EUR | 21.009.042,62 | EUR | 94,72 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 0,00 |
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 98,66 |
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 |
Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 15.08.2014 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet.
Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV
kleinster potenzieller Risikobetrag | 0,38 % |
größter potenzieller Risikobetrag | 0,96 % |
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 0,50 % |
Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: | 0,98 |
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag
EURO STOXX 50 Net Return (EUR) (Bloomberg: SX5T INDEX) | 30,00 % |
iBoxx Euro Corporates Overall TR (EUR) (Bloomberg: QW5A INDEX) | 70,00 % |
Sonstige Angaben
Anteilwert | EUR | 94,72 |
Ausgabepreis | EUR | 96,61 |
Anteile im Umlauf | STK | 221.794 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Bewertung
Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.
Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.
Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.
Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Gesamtkostenquote
Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt | 1,61 % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes | 0,07 % |
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen | EUR | 0,00 |
Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)
Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.
Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden | EUR | 0,00 |
Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile
Investmentanteile | Identifikation | Verwaltungsvergütungssatz p.a. in % |
AGIF-All.Europe Equity Growth Inhaber Anteile W (EUR) o.N. | LU0256881987 | 0,650 |
AIS-Amundi MSCI EUROPE Val.FA. Namens-Ant. C Cap. EUR o.N. | LU1681042518 | 0,230 |
Apollo 2 Global Bond Inh.Thesaurierungs-Ant. o.N. | AT0000746912 | 1,000 |
BRGIF-iShs Em.Mkts Eq.Ind.(LU) Actions Nom. F2 Cap. EUR o.N. | LU1055028937 | 0,200 |
Fidelity Fds-Gl.Inf.-link.Bond Reg.Shs Y Acc.EUR Hed. o.N. | LU0353649436 | 0,300 |
iSh.STOXX Europe 600 U.ETF DE Inhaber-Anteile | DE0002635307 | 0,200 |
iShs EO H.Yield Corp Bd U.ETF Registered Shares o.N. | IE00B66F4759 | 0,500 |
iShs EO Inf.Li.Gov.Bd U.ETF(D) Registered Shares o.N. | IE00B0M62X26 | 0,090 |
iShsII-$ Treas.Bd 7-10yr U.ETF Registered Shs EUR Dis. Hgd.oN | IE00BGPP6697 | 0,100 |
iShsIII-Core EO Corp.Bd U.ETF Registered Shares o.N. | IE00B3F81R35 | 0,200 |
iShsIII-Core EO Govt Bd U.ETF Registered Shares o.N. | IE00B4WXJJ64 | 0,090 |
iShsIII-Core MSCI Jp.IMI U.ETF Registered Shs USD (Acc) o.N. | IE00B4L5YX21 | 0,150 |
iShsIV-Edge MSCI Eu.Va.F.U.ETF Registered Shares EUR (Acc)o.N | IE00BQN1K901 | 0,250 |
KEPLER Emerging Mkts Rentenfds Inhaber-Anteile I T o.N. | AT0000A1CTF3 | 0,650 |
KEPLER Europa Aktienfonds Inh.-Akt. (IT) (T) oN | AT0000A28C56 | 1,070 |
KEPLER Europa Rentenfonds Inhaber-Anteile I T o.N. | AT0000A1CTD8 | 0,360 |
KEPLER High Grade Cor.Rentenfd Inhaber-Anteile I T o.N. | AT0000A1CTE6 | 0,330 |
KEPLER High Yld Corp. Rentfds Inhaber-Anteile I T o.N. | AT0000A1CTH9 | 0,650 |
Kepler Osteur.Plus Rentenfonds Inhaber-Anteile I T o.N. | AT0000A1CTG1 | 0,650 |
KEPLER Realzins Plus Rentenfds Inhaber-Anteile IT A o.N. | AT0000A21BH4 | 0,360 |
KEPLER Risk Select Aktienfonds Inhaber-Anteile I T o.N. | AT0000A1CTJ5 | 0,750 |
KEPLER Vorsorge Rentenfonds Inhaber-Anteile I T o.N. | AT0000A1CTC0 | 0,320 |
MUL-Lyx.MSCI All C.Worl.UC.ETF Namens-Anteile Acc.EUR o.N | LU1829220216 | 0,450 |
MUL-Lyx.MSCI EM Asia UCITS ETF Nam.-An. Acc o.N | LU1781541849 | 0,120 |
Nordea 1-Low Dur.Europ.Cov.Bd Actions Nom. BI-EUR o.N. | LU1694214633 | 0,340 |
R-co Conviction Credit Euro Actions au Porteur IC EUR o.N. | FR0010807123 | 0,350 |
Robeco CGF-R.BP US Lar.Cap Eq. Actions Nominatives I USD o.N. | LU0474363545 | 0,650 |
Schroder ISF Global Corp.Bd Namensant.C Acc EUR Hdg o.N. | LU0713761251 | 0,450 |
SPDR Ref.Gbl Conv.Bd U.ETF Regist. Shs EUR Hgd. Acc. o.N. | IE00BDT6FP91 | 0,550 |
T.Rowe Price Fds-US L.C.G.E.F. Namens-Anteile I o.N. | LU0174119775 | 0,650 |
UBAM-Global High Yield Solut. Inhaber-Ant. IH Cap.EUR o.N. | LU0569863755 | 0,070 |
UBS(I)ETF-Fc.MSCI USA P.V.U.E. Reg. Shares A Dis. USD o.N. | IE00BX7RR706 | 0,250 |
UBS(L)Bd-Convert Global (EUR) Act.Nom.(EUR hedged)Q-acc o.N. | LU0358423738 | 0,720 |
Xtr.II Eurozone Gov.Bond 5-7 Inhaber-Anteile 1C o.N. | LU0290357176 | 0,050 |
Während des Berichtszeitraumes gehaltene Bestände in Investmentanteilen, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: | ||
Gruppenfremde Investmentanteile | ||
AIS-Amundi MSCI Europe Growth Namens-Ant. C Cap. EUR o.N. | LU1681042435 | 0,350 |
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 0,00 |
Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 0,00 |
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
Transaktionskosten | EUR | 4.275,71 |
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung | in Mio. EUR | 67,4 |
davon feste Vergütung | in Mio. EUR | 59,3 |
davon variable Vergütung | in Mio. EUR | 8,1 |
Zahl der Mitarbeiter der KVG | 737 | |
Höhe des gezahlten Carried Interest | in EUR | 0 |
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker | in Mio. EUR | 7,8 |
davon Geschäftsleiter | in Mio. EUR | 6,6 |
davon andere Risktaker | in Mio. EUR | 1,2 |
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen.
Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben.
Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.
Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.
Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB
Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken
Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.
Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.
Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.
Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien.
Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.
Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Anhang Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren
Konventionelles Produkt Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 (Offenlegungs-Verordnung)
Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Frankfurt am Main, den 1. Juli 2022
Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Die Geschäftsführung
Hinweis:
Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http://fondsfinder.universal-investment.com/de.
VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Vermögensmandat Strategie Stabil – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2021 bis zum 30. Juni 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2021 bis zum 30. Juni 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
― |
identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraft setzen interner Kontrollen beinhalten können. |
― |
gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben. |
― |
beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
― |
ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird. |
― |
beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 30. September 2022
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Schobel, Wirtschaftsprüfer
Neuf, Wirtschaftsprüfer
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