Universal Investment:Jahresbericht ART Global Macro
Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
Jahresbericht
ART Global Macro
Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. November 2020 bis 31. Oktober 2021
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele
Der Fonds ART Global Macro ist ein quantitativ und fundamental ausgerichteter Investmentfonds. Das Anlageziel ist das Erreichen einer positiven Rendite möglichst unabhängig vom Marktumfeld. Zu diesem Zweck kann der Fonds Long und Short Positionen in verschiedenen Anlageklassen und Ländern auch durch den Einsatz von Derivaten halten . Den Kern der Investmentstrategie bildet eine tiefgehende fundamentale Logik, die über eine Vielzahl historischer Wirtschaftszyklen getestet wurde. Nowcasting Technologie (kommt von „Now“ und „Forecasting“) misst wirtschaftliche Aktivität und wendet so die aus der Geschichte resultierenden Investmentregeln in Echtzeit auf die Finanzmärkte an.
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Fondsstruktur
31.10.2021 | 31.10.2020 | |||
Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
|
Aktien | 4.045.153,23 | 8,71 | 0,00 | 0,00 |
Fondsanteile | 2.917.811,77 | 6,28 | 1.196.016,14 | 6,24 |
Zertifikate | 0,00 | 0,00 | 1.660.000,00 | 8,67 |
Futures | 806.189,32 | 1,73 | -300.856,14 | -1,57 |
Festgelder/Termingelder/Kredite | 35.006.524,94 | 75,34 | 13.505.065,68 | 70,50 |
Bankguthaben | 4.154.573,25 | 8,94 | 3.170.212,61 | 16,55 |
Zins- und Dividendenansprüche | -12.702,23 | -0,03 | -5.687,04 | -0,03 |
Sonstige Ford./Verbindlichkeiten | -450.873,18 | -0,97 | -67.464,91 | -0,35 |
Fondsvermögen | 46.466.677,10 | 100,00 | 19.157.286,34 | 100,00 |
Im Geschäftsjahresverlauf investierte der Anlageberater global basierend auf makroökonomischer Analyse der weltweit größten Volkswirtschaften. Um das Anlageziel einer positiven Rendite möglichst unabhängig von der Marktumgebung zu erreichen, wurde die Asset-Allokation in Aktien, Staatsanleihen, Inflationsmärkten inklusive Gold und Währungen aktiv gesteuert. Aufgrund überwiegend gesunder Zyklusphasen investierte der Fonds im Jahr 2020 hauptsächlich auf der „Long“ Seite diversifiziert in Aktien, Staatsanleihen und Gold. Seit Beginn des Jahres 2021 wurde die Asset Allokation aufgrund gestiegener Inflationsrisiken flexibel angepasst.
Das Netto-Aktien-Exposure schwankte in Abhängigkeit der Signalstärke, die aus dem systematischen Investmentprozess abgeleitet wird. Die Cash Allokation erfolgte über Einzelaktien (im Jahresdurchschnitt 8.38% Allokation) und einen Länder-ETF (im Jahresdurchschnitt 6.38% Allokation). Das Gesamt-Netto-Aktien-Exposure wurde hauptsächlich über Derivate (Futures) auf Aktienindizes gesteuert.
Das Staatsanleihen-Exposure war aufgrund der gestiegenen Inflationsrisiken im Jahresdurchschnitt negativ. Die Steuerung wurde hauptsächlich über Staatsanleihen-Futures mit 2- jähriger bis 10-jähriger Laufzeit vorgenommen.
Die Währungsallokation wurde aktiv über Anlagen in Einzelaktien, ETFs, Devisen-Futures und ein USD-Auslagerungskonto gesteuert.
Wesentliche Risiken
Allgemeine Marktpreisrisiken
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellen die Entwicklungen aufgrund von COVID 19 gegenwärtig einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.
Adressenausfallrisiken / Emittentenrisiken
Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.
Aktienrisiken
Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.
Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds
Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erworben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Sondervermögen enthaltenen Vermögensgegenstände. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Eine breite Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von Klumpenrisiken beitragen. Die laufende Überwachung der einzelnen Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken systematisch zu begrenzen.
Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften
Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.
Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:
– Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.
– Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.
– Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.
– Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme / Lieferung von Vermögenswerten zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.
– Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.
Währungsrisiken
Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.
Fondsergebnis
Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus verkauften Futures.
Im Berichtszeitraum vom 1. November 2020 bis 31. Oktober 2021 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei +12,82 %.1
1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.
Vermögensübersicht zum 31.10.2021
Anlageschwerpunkte | Tageswert in EUR |
% Anteil am Fondsvermögen |
I. Vermögensgegenstände | 46.931.823,20 | 101,00 |
1. Aktien | 4.045.153,23 | 8,71 |
Argentinien | 1.003.111,23 | 2,16 |
Brit. Jungfern-Inseln | 106.746,87 | 0,23 |
USA | 2.935.295,13 | 6,32 |
2. Investmentanteile | 2.917.811,77 | 6,28 |
USD | 2.917.811,77 | 6,28 |
3. Derivate | 806.189,32 | 1,73 |
4. Bankguthaben | 39.161.098,19 | 84,28 |
5. Sonstige Vermögensgegenstände | 1.570,69 | 0,00 |
II. Verbindlichkeiten | -465.146,10 | -1,00 |
III. Fondsvermögen | 46.466.677,10 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 31.10.2021
Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 31.10.2021 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
im Berichtszeitraum | ||||||||
Bestandspositionen | EUR | 6.962.965,00 | 14,98 | |||||
Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 4.045.153,23 | 8,71 | |||||
Aktien | EUR | 4.045.153,23 | 8,71 | |||||
Abercrombie & Fitch Co. Reg. Shares Class A DL -,01 US0028962076 | STK | 3.000 | 4.200 | 1.200 | USD | 39,540 | 102.514,91 | 0,22 |
Alaska Air Group Inc. Registered Shares DL 1 US0116591092 | STK | 1.500 | 1.830 | 330 | USD | 52,800 | 68.446,98 | 0,15 |
Altria Group Inc. Registered Shares DL -,333 US02209S1033 | STK | 2.410 | 2.410 | 0 | USD | 44,110 | 91.872,01 | 0,20 |
American Airlines Group Inc. Registered Shares DL -,01 US02376R1023 | STK | 5.000 | 6.030 | 1.030 | USD | 19,200 | 82.966,04 | 0,18 |
Aramark Registered Shares DL -,01 US03852U1060 | STK | 2.860 | 2.860 | 0 | USD | 36,480 | 90.167,49 | 0,19 |
Banco Macro S.A. Reg.Shs 1 V. (Sp. ADRs) 1/AP1 US05961W1053 | STK | 40.000 | 40.000 | 0 | USD | 15,730 | 543.773,23 | 1,17 |
Capri Holdings Ltd. Registered Shares o.N. VGG1890L1076 | STK | 2.320 | 2.320 | 0 | USD | 53,240 | 106.746,87 | 0,23 |
Cinemark Holdings Inc. Registered Shares DL -,01 US17243V1026 | STK | 5.100 | 5.100 | 0 | USD | 18,800 | 82.862,33 | 0,18 |
Delta Air Lines Inc. Registered Shares DL -,0001 US2473617023 | STK | 2.000 | 2.450 | 450 | USD | 39,130 | 67.634,60 | 0,15 |
Foot Locker Inc. Registered Shares DL -,01 US3448491049 | STK | 2.050 | 2.050 | 0 | USD | 47,670 | 84.455,54 | 0,18 |
Fossil Group Inc. Registered Shares DL -,01 US34988V1061 | STK | 5.860 | 5.860 | 0 | USD | 11,820 | 59.861,03 | 0,13 |
Gap Inc. Registered Shares DL -,05 US3647601083 | STK | 3.000 | 4.670 | 1.670 | USD | 22,690 | 58.828,10 | 0,13 |
General Electric Co. Registered Shares DL -,06 US3696043013 | STK | 1.150 | 1.150 | 0 | USD | 104,870 | 104.226,51 | 0,22 |
Grupo Financiero Galicia S.A. Reg. Shs B (Sp. ADRs)/10 AP 1 US3999091008 | STK | 50.000 | 50.000 | 0 | USD | 10,630 | 459.338,00 | 0,99 |
Host Hotels & Resorts Inc. Registered Shares DL 0,01 US44107P1049 | STK | 6.000 | 7.450 | 1.450 | USD | 16,840 | 87.321,75 | 0,19 |
Kohl’s Corp. Registered Shares DL -,01 US5002551043 | STK | 1.500 | 2.100 | 600 | USD | 48,530 | 62.911,59 | 0,14 |
Las Vegas Sands Corp. Registered Shares DL -,001 US5178341070 | STK | 1.900 | 1.900 | 0 | USD | 38,810 | 63.727,42 | 0,14 |
Loews Corp. Registered Shares DL 1 US5404241086 | STK | 2.190 | 2.190 | 0 | USD | 56,070 | 106.121,60 | 0,23 |
Macy’s, Inc. Registered Shares DL -,01 US55616P1049 | STK | 6.850 | 6.850 | 0 | USD | 26,470 | 156.701,67 | 0,34 |
Marriott International Inc. Reg. Shares Class A DL -,01 US5719032022 | STK | 500 | 830 | 330 | USD | 160,020 | 69.147,01 | 0,15 |
Molson Coors Beverage Co. Registered Shares B DL 0,01 US60871R2094 | STK | 2.150 | 2.150 | 0 | USD | 44,090 | 81.923,34 | 0,18 |
National Retail Properties Inc Registered Shares DL -,01 US6374171063 | STK | 2.500 | 2.500 | 0 | USD | 45,360 | 98.003,63 | 0,21 |
Nordstrom Inc. Registered Shares o.N. US6556641008 | STK | 3.000 | 3.000 | 0 | USD | 28,730 | 74.487,94 | 0,16 |
Omnicom Group Inc. Registered Shares DL -,15 US6819191064 | STK | 1.200 | 1.615 | 415 | USD | 68,080 | 70.604,10 | 0,15 |
Philip Morris Internat. Inc. Registered Shares o.N. US7181721090 | STK | 1.220 | 1.220 | 0 | USD | 94,540 | 99.679,20 | 0,21 |
PVH Corp. Registered Shares DL 1 US6936561009 | STK | 1.100 | 1.100 | 0 | USD | 109,330 | 103.934,84 | 0,22 |
Ralph Lauren Corp. Reg. Shares Class A DL -,01 US7512121010 | STK | 940 | 940 | 0 | USD | 127,170 | 103.309,83 | 0,22 |
Simon Property Group Inc. Reg. Paired Shares DL-,0001 US8288061091 | STK | 990 | 990 | 0 | USD | 146,580 | 125.411,98 | 0,27 |
Skywest Inc. Registered Shares o.N. US8308791024 | STK | 2.150 | 2.150 | 0 | USD | 43,030 | 79.953,76 | 0,17 |
Southwest Airlines Co. Registered Shares DL 1 US8447411088 | STK | 1.500 | 2.050 | 550 | USD | 47,280 | 61.291,16 | 0,13 |
Tapestry Inc. Registered Shares DL -,01 US8760301072 | STK | 2.680 | 2.680 | 0 | USD | 38,980 | 90.282,95 | 0,19 |
Tripadvisor Inc. Registered Shares DL -,001 US8969452015 | STK | 1.800 | 2.870 | 1.070 | USD | 32,970 | 51.288,57 | 0,11 |
Ulta Beauty Inc. Registered Shares DL -,01 US90384S3031 | STK | 333 | 333 | 0 | USD | 367,360 | 105.721,96 | 0,23 |
United Airlines Holdings Inc. Registered Shares DL-,01 US9100471096 | STK | 1.400 | 2.400 | 1.000 | USD | 46,140 | 55.825,77 | 0,12 |
Urban Outfitters Inc. Registered Shares DL -,0001 US9170471026 | STK | 2.000 | 3.400 | 1.400 | USD | 31,930 | 55.189,70 | 0,12 |
US Foods Holding Corp. Registered Shares DL -,01 US9120081099 | STK | 2.900 | 2.900 | 0 | USD | 34,670 | 86.892,23 | 0,19 |
V.F. Corp. Registered Shares o.N. US9182041080 | STK | 1.300 | 1.300 | 0 | USD | 72,880 | 81.880,56 | 0,18 |
Wynn Resorts Ltd. Registered Shares DL -,01 US9831341071 | STK | 900 | 900 | 0 | USD | 89,800 | 69.847,03 | 0,15 |
Investmentanteile | EUR | 2.917.811,77 | 6,28 | |||||
Gruppenfremde Investmentanteile | EUR | 2.917.811,77 | 6,28 | |||||
iSh.MSCI.Brazil U.ETF DE Inhaber-Anteile DE000A0Q4R85 | ANT | 120.000 | 64.000 | 0 | USD | 28,135 | 2.917.811,77 | 6,28 |
Summe Wertpapiervermögen 2) | EUR | 6.962.965,00 | 14,98 | |||||
Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) |
EUR | 806.189,32 | 1,73 | |||||
Aktienindex-Derivate | EUR | 784.283,82 | 1,69 | |||||
Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||||||
Aktienindex-Terminkontrakte | EUR | 784.283,82 | 1,69 | |||||
FUTURE SMI 12.21 EUREX 185 | CHF | Anzahl -30 | -283,80 | 0,00 | ||||
FUTURE CAC 40 INDEX 11.21 MONEP AE1 | EUR | Anzahl 40 | 63.165,00 | 0,14 | ||||
FUTURE DAX (PERFORMANCE-INDEX) 12.21 EUREX 185 | EUR | Anzahl 10 | 51.750,00 | 0,11 | ||||
FUTURE IBEX 35 INDEX 11.21 MEFF 592 | EUR | Anzahl -50 | -42.700,00 | -0,09 | ||||
FUTURE HANG SENG CHINA ENT. IND. 11.21 HKFE 456 | HKD | Anzahl 150 | -98.880,10 | -0,21 | ||||
FUTURE NIKKEI 225 INDEX DENOM 12.21 CME 352 | JPY | Anzahl -50 | -53.062,06 | -0,11 | ||||
FUTURE KOSPI 200 12.21 KRX 824 | KRW | Anzahl -20 | 18.306,81 | 0,04 | ||||
FUTURE E-MINI S+P 500 INDEX 12.21 CME 352 | USD | Anzahl 20 | 209.370,41 | 0,45 | ||||
FUTURE FTSE CHINA A50 INDEX 11.21 SGX 836 | USD | Anzahl 500 | 3.961,63 | 0,01 | ||||
FUTURE FTSE TAIWAN INDEX 11.21 SGX 836 | USD | Anzahl -80 | 21.173,62 | 0,05 | ||||
FUTURE NASDAQ-100 E-MINI INDEX 12.21 CME 359 | USD | Anzahl 30 | 473.450,87 | 1,02 | ||||
FUTURE S+P CNX NIFTY INDEX 11.21 SGX 836 | USD | Anzahl -200 | 180.605,82 | 0,39 | ||||
FUTURE FTSE/JSE TOP 40 INDEX 12.21 SAFEX 483 | ZAR | Anzahl -60 | -42.574,38 | -0,09 | ||||
Zins-Derivate | EUR | 767.119,81 | 1,65 | |||||
Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||||||
Zinsterminkontrakte | EUR | 767.119,81 | 1,65 | |||||
FUTURE 10 Y CANADA BONDS (SYNTH.) 12.21 MSE 661 | CAD | -28.000.000 | 653.859,70 | 1,41 | ||||
FUTURE EURO-BUND 12.21 EUREX 185 | EUR | 15.000.000 | -73.700,00 | -0,16 | ||||
FUTURE LONG TERM EURO BTP 12.21 EUREX 185 | EUR | 14.000.000 | -438.942,80 | -0,94 | ||||
FUTURE LONG TERM EURO OAT 12.21 EUREX 185 | EUR | 15.000.000 | -161.600,00 | -0,35 | ||||
FUTURE SHORT TERM EURO BTP 12.21 EUREX 185 | EUR | -65.000.000 | 383.500,00 | 0,83 | ||||
FUTURE LONG GILT (SYNTH.) 12.21 ICE 961 | GBP | -10.000.000 | -81.990,52 | -0,18 | ||||
FUTURE 10Y TREASURY NOTE (SYNTH.) 12.21 CBOT 362 | USD | -28.000.000 | 517.996,72 | 1,11 | ||||
FUTURE 5Y TREASURY NOTE (SYNTH.) 12.21 CBOT 362 | USD | -10.000.000 | 166.769,51 | 0,36 | ||||
FUTURE US LONG BOND (SYNTH.) 12.21 CBOT 362 | USD | -10.000.000 | -198.772,80 | -0,43 | ||||
Devisen-Derivate | EUR | -745.214,31 | -1,60 | |||||
Forderungen/Verbindlichkeiten | ||||||||
Währungsterminkontrakte | EUR | -745.214,31 | -1,60 | |||||
FUTURE CROSS RATE BRL/USD 12.21 CME 352 | USD | 100.000 | USD | 17,705 | -18.580,93 | -0,04 | ||
FUTURE CROSS RATE CAD/USD 12.21 CME 352 | USD | 200.000 | USD | 80,805 | 266.441,97 | 0,57 | ||
FUTURE CROSS RATE CHF/USD 12.21 CME 352 | USD | -200.000 | USD | 109,360 | -215.387,61 | -0,46 | ||
FUTURE CROSS RATE EUR/USD 12.21 CME 352 | USD | 3.750.000 | USD | 1,158 | -21.405,88 | -0,05 | ||
FUTURE CROSS RATE GBP/USD 12.21 CME 352 | USD | -50.000 | USD | 136,890 | 44.075,71 | 0,09 | ||
FUTURE CROSS RATE JPY/USD 12.21 CME 352 | USD | 250.000 | USD | 87,800 | -732.299,50 | -1,58 | ||
FUTURE CROSS RATE MXN/USD 12.21 CME 352 | USD | 1.000.000 | USD | 4,827 | -19.445,16 | -0,04 | ||
FUTURE CROSS RATE RUB/USD 12.21 CME 352 | USD | -2.500.000 | USD | 1,399 | 18.364,88 | 0,04 | ||
FUTURE CROSS RATE ZAR/USD 12.21 CME 352 | USD | 500.000 | USD | 6,520 | -66.977,79 | -0,14 | ||
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 39.161.098,19 | 84,28 | |||||
Bankguthaben | EUR | 39.161.098,19 | 84,28 | |||||
EUR – Guthaben bei: | ||||||||
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG | EUR | 778.862,85 | % | 100,000 | 778.862,85 | 1,68 | ||
Bayerische Landesbank München (V) | EUR | 8.500.000,00 | % | 100,000 | 8.500.000,00 | 18,29 | ||
Commerzbank AG Frankfurt (V) | EUR | 8.500.000,00 | % | 100,000 | 8.500.000,00 | 18,29 | ||
Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale Frankfurt (V) | EUR | 8.500.000,00 | % | 100,000 | 8.500.000,00 | 18,29 | ||
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen | ||||||||
CAD | 791.100,40 | % | 100,000 | 551.635,45 | 1,19 | |||
CHF | 98.827,93 | % | 100,000 | 93.489,67 | 0,20 | |||
GBP | 747.818,29 | % | 100,000 | 886.040,63 | 1,91 | |||
HKD | 3.004.290,38 | % | 100,000 | 333.780,37 | 0,72 | |||
JPY | 34.887.028,00 | % | 100,000 | 264.453,94 | 0,57 | |||
KRW | 360.808.098,00 | % | 100,000 | 266.878,66 | 0,57 | |||
USD | 11.797.417,71 | % | 100,000 | 10.195.676,87 | 21,94 | |||
ZAR | 5.103.611,55 | % | 100,000 | 290.279,75 | 0,62 | |||
Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 1.570,69 | 0,00 | |||||
Zinsansprüche | EUR | 397,07 | 397,07 | 0,00 | ||||
Dividendenansprüche | EUR | 1.173,62 | 1.173,62 | 0,00 | ||||
Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -465.146,10 | -1,00 | |||||
Zinsverbindlichkeiten | EUR | -14.272,92 | -14.272,92 | -0,03 | ||||
Verwaltungsvergütung | EUR | -156.015,09 | -156.015,09 | -0,34 | ||||
Performance Fee | EUR | -281.417,99 | -281.417,99 | -0,61 | ||||
Verwahrstellenvergütung | EUR | -7.956,77 | -7.956,77 | -0,02 | ||||
Prüfungskosten | EUR | -4.986,11 | -4.986,11 | -0,01 | ||||
Veröffentlichungskosten | EUR | -497,22 | -497,22 | 0,00 | ||||
Fondsvermögen | EUR | 46.466.677,10 | 100,00 1) | |||||
ART Global Macro – Anteilklasse I | ||||||||
Anteilwert | EUR | 107,80 | ||||||
Ausgabepreis | EUR | 107,80 | ||||||
Rücknahmepreis | EUR | 107,80 | ||||||
Anzahl Anteile | STK | 431.053 |
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
2) Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 29.10.2021 | |||
CAD | (CAD) | 1,4341000 | = 1 EUR (EUR) |
CHF | (CHF) | 1,0571000 | = 1 EUR (EUR) |
GBP | (GBP) | 0,8440000 | = 1 EUR (EUR) |
HKD | (HKD) | 9,0008000 | = 1 EUR (EUR) |
JPY | (JPY) | 131,9210000 | = 1 EUR (EUR) |
KRW | (KRW) | 1351,9556000 | = 1 EUR (EUR) |
USD | (USD) | 1,1571000 | = 1 EUR (EUR) |
ZAR | (ZAR) | 17,5817000 | = 1 EUR (EUR) |
Marktschlüssel
b) Terminbörsen
185 | Eurex Deutschland |
352 | Chicago – CME Globex |
359 | Chicago Merc. Ex. |
362 | Chicago Board of Trade |
456 | Hongkong – HKFE |
483 | Johannesburg – Derivate |
592 | Madrid – MEFF Exchange |
661 | Montreal Exch.-Fut./Opt. |
824 | Busan – KRX – Fut. Mkt |
836 | Singapur – Derivatives |
961 | London – ICE Fut. Europe |
AE1 | Paris Euronext Deri. |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
Aktien | |||||
Alibaba Group Holding Ltd. Reg.Shs (sp.ADRs)/8 DL-,000025 | US01609W1027 | STK | 4.100 | 4.100 | |
AMC Entertainment Holdings Inc Reg. Shares Class A DL -,01 | US00165C1045 | STK | 18.000 | 18.000 | |
JD.com Inc. R.Shs Cl.A(Sp.ADRs)/1DL-,00002 | US47215P1066 | STK | 7.000 | 7.000 | |
Tencent Holdings Ltd. Reg.Sh.(unsp.ADRs)/1 HD -,0001 | US88032Q1094 | STK | 7.000 | 7.000 | |
Zertifikate | |||||
Deut. Börse Commodities GmbH Xetra-Gold IHS 2007(09/Und) | DE000A0S9GB0 | STK | 0 | 32.000 | |
Nichtnotierte Wertpapiere | |||||
Aktien | |||||
General Electric Co. Registered Shares DL -,06 | US3696041033 | STK | 9.200 | 9.200 | |
Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) |
|||||
Terminkontrakte | |||||
Aktienindex-Terminkontrakte | |||||
Gekaufte Kontrakte: | |||||
(Basiswert(e): CAC 40, DAX PERFORMANCE-INDEX, FTSE 100, FTSE CHINA A50 CNY, FTSE MIB, HANG SENG, HANG SENG CHINA ENT., NASDAQ-100, NIKKEI 225 ST.AVERAGE JPY, S+P 500, SMI PR CHF) | EUR | 249.620,43 | |||
Verkaufte Kontrakte: | |||||
(Basiswert(e): CAC 40, DAX PERFORMANCE-INDEX, FTSE 100, FTSE Global RIC Capped Index, FTSE/JSE TOP 40, IBEX 35, KOSPI 200, NASDAQ-100, NIFTY 50, NIKKEI 225 ST.AVERAGE JPY, RUSSELL 2000, S+P 500, SMI PR CHF) | EUR | 464.046,94 | |||
Zinsterminkontrakte | |||||
Verkaufte Kontrakte: | |||||
(Basiswert(e): 10Y.CANADA GOV.BD.SYN.AN., 10Y.US TRE.NT.SYN.AN., 2-3,25Y.ITA.GOV.BD.SYN.AN, 5Y.US TRE.NT.SYN.AN., 8,5-10,5Y.FR.GO.GB.SYN.AN, 8,5-10Y.ITA.GOV.BD.SYN.AN, BRITISCH LO.GILT SYN.AN., EURO-BUND, U.S.A. TRE.SYN.AN. (LONG)) | EUR | 651.967,31 | |||
Gekaufte Kontrakte: | |||||
(Basiswert(e): 10Y.US TRE.NT.SYN.AN., 8,5-10,5Y.FR.GO.GB.SYN.AN, 8,5-10Y.ITA.GOV.BD.SYN.AN, BRITISCH LO.GILT SYN.AN., EURO-BUND, U.S.A. TRE.SYN.AN. (LONG)) | EUR | 286.260,88 | |||
Währungsterminkontrakte | |||||
Gekaufte Kontrakte: | |||||
(Basiswert(e): CROSS RATE AD/DL, CROSS RATE CD/DL, CROSS RATE EO/DL, CROSS RATE LS/DL, CROSS RATE MN/DL, CROSS RATE ND/DL, CROSS RATE RB/DL, CROSS RATE RC/DL, CROSS RATE RL/DL, CROSS RATE SF/DL, CROSS RATE YN/DL) | EUR | 240.590,35 | |||
Verkaufte Kontrakte: | |||||
(Basiswert(e): CROSS RATE AD/DL, CROSS RATE CD/DL, CROSS RATE ND/DL, CROSS RATE RB/DL, CROSS RATE RC/DL, CROSS RATE RL/DL, CROSS RATE SF/DL) | EUR | 265.212,51 |
Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde.
Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.
Jahresbericht
ART Global Macro – Anteilklasse I
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.11.2020 bis 31.10.2021
insgesamt | je Anteil | ||||
I. Erträge | |||||
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 38.116,09 | 0,09 | ||
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 5.341,42 | 0,01 | ||
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -9.965,66 | -0,02 | ||
11. Sonstige Erträge | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
Summe der Erträge | EUR | 33.491,85 | 0,08 | ||
II. Aufwendungen | |||||
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -2.308,14 | -0,01 | ||
2. Verwaltungsvergütung | EUR | -720.402,12 | -1,68 | ||
– Verwaltungsvergütung | EUR | -720.402,12 | |||
– Beratungsvergütung | EUR | 0,00 | |||
– Asset Management Gebühr | EUR | 0,00 | |||
3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -22.388,20 | -0,05 | ||
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -6.250,66 | -0,01 | ||
5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -743.384,07 | -1,72 | ||
– Depotgebühren | EUR | -1.173,11 | |||
– Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | -618.604,34 | |||
– Sonstige Kosten | EUR | -123.606,62 | |||
Summe der Aufwendungen | EUR | -1.494.733,19 | -3,47 | ||
III. Ordentliches Nettoergebnis | EUR | -1.461.241,34 | -3,39 | ||
IV. Veräußerungsgeschäfte | |||||
1. Realisierte Gewinne | EUR | 21.790.124,39 | 50,55 | ||
2. Realisierte Verluste | EUR | -17.462.357,27 | -40,51 | ||
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | 4.327.767,12 | 10,04 | ||
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 2.866.525,79 | 6,65 | ||
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 6.224.639,53 | 14,44 | ||
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -4.546.527,62 | -10,55 | ||
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 1.678.111,91 | 3,89 | ||
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 4.544.637,70 | 10,54 |
Entwicklung des Sondervermögens
2020/2021 | ||||
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 19.157.286,34 | ||
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | 0,00 | ||
2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | 25.255.134,51 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 25.257.287,04 | ||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -2.152,53 | ||
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | -2.490.381,45 | ||
5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 4.544.637,70 | ||
davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 6.224.639,53 | ||
davon nicht realisierte Verluste | EUR | -4.546.527,62 | ||
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 46.466.677,10 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil
insgesamt | je Anteil | ||
I. Für die Ausschüttung verfügbar | EUR | 2.681.844,53 | 6,22 |
1. Vortrag aus Vorjahr | EUR | -184.681,25 | -0,43 |
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 2.866.525,79 | 6,65 |
3. Zuführung aus dem Sondervermögen | EUR | 0,00 | 0,00 |
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | EUR | 2.681.844,53 | 6,22 |
1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 3.504.698,72 | 8,13 |
2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | -822.854,19 | -1,91 |
III. Gesamtausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
1. Zwischenausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
2. Endausschüttung | EUR | 0,00 | 0,00 |
Vergleichende Übersicht seit Auflegung
Geschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
|||
2020 *) | Stück | 200.501 | EUR | 19.157.286,34 | EUR | 95,55 |
2020/2021 | Stück | 431.053 | EUR | 46.466.677,10 | EUR | 107,80 |
*) Auflagedatum 14.08.2020
Jahresbericht
ART Global Macro
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 375.811.887,60 |
die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
Hauck & Aufhäuser (Broker) DE
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 14,98 |
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 1,73 |
Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 14.08.2020 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet.
Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV
kleinster potenzieller Risikobetrag | 0,87 % |
größter potenzieller Risikobetrag | 5,46 % |
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 2,60 % |
Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: | 5,02 |
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag
Citigroup World BIG (EUR) hedged (FactSet: SBEHC) | 30,00 % |
MSCI World (EUR) (FactSet: 990100) | 70,00 % |
Sonstige Angaben
ART Global Macro – Anteilklasse I
Anteilwert | EUR | 107,80 |
Ausgabepreis | EUR | 107,80 |
Rücknahmepreis | EUR | 107,80 |
Anzahl Anteile | STK | 431.053 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Bewertung
Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.
Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.
Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.
Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Gesamtkostenquote
ART Global Macro – Anteilklasse I
Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt | 1,49 % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes | 0,90 % |
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen | EUR | 0,00 |
Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)
Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.
Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden | EUR | 0,00 |
Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile
Investmentanteile | Identifikation | Verwaltungsvergütungssatz p.a. in % |
iSh.MSCI.Brazil U.ETF DE Inhaber-Anteile | DE000A0Q4R85 | 0,360 |
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
ART Global Macro – Anteilklasse I
Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 0,00 |
Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 0,00 |
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
Transaktionskosten | EUR | 199.035,40 |
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung | in Mio. EUR | 60,1 |
davon feste Vergütung | in Mio. EUR | 51,6 |
davon variable Vergütung | in Mio. EUR | 8,5 |
Zahl der Mitarbeiter der KVG | 658 | |
Höhe des gezahlten Carried Interest | in EUR | 0 |
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker | in Mio. EUR | 4,6 |
davon Geschäftsleiter | in Mio. EUR | 4,1 |
davon andere Risktaker | in Mio. EUR | 0,6 |
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken sicherzustellen.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht.
Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen.
So wird für diese risikorelevanten Mitarbeiter zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden.
Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.
Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.
Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB
Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken
Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.
Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.
Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.
Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien.
Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.
Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Anhang Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren
Konventionelles Produkt – Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 (Offenlegungs-Verordnung)
Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Frankfurt am Main, den 1. November 2021
Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Die Geschäftsführung
Hinweis:
Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http://fondsfinder.universal-investment.com/de.
VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens ART Global Macro – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. November 2020 bis zum 31. Oktober 2021, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Oktober 2021, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. November 2020 bis zum 31. Oktober 2021 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
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identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraft setzen interner Kontrollen beinhalten können. |
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gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben. |
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beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
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ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird. |
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beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 4. Februar 2022
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Schobel, Wirtschaftsprüfer
Rodriguez Gonzalez, Wirtschaftsprüfer
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