DWS Investment GmbH – Jahresbericht DWS Qi Extra Bond Total Return (für t#22642) DWS Qi Extra Bond Total Return – SD;DWS Qi Extra Bond Total Return – FD DE0009788026; DE000DWS17Z6
DWS Investment GmbH
Frankfurt am Main
Jahresbericht DWS Qi Extra Bond Total Return (für t#22642)
DWS Qi Extra Bond Total Return
ISIN Nr.: DE0009788026
Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum
Ziel der Anlagepolitik von DWS Qi Extra Bond Total Return ist die Ausrichtung auf Hartwährungsanleihen der aufstrebenden Länder und deren Ertragspotenzial. Um dies zu erreichen, kann der Ländermix je nach Markteinschätzung angepasst werden. In Betracht kommen u.a. verzinsliche Wertpapiere, die auf Euro oder eine andere wichtige Währung (z.B. US-Dollar) lauten, wobei Währungsrisiken gegen Euro abgesichert werden. Derivate können zu Investitions- und Absicherungszwecken eingesetzt werden.
Das Anlageumfeld war im Berichtszeitraum von anfangs sehr niedrigen Zinsen in den Industrieländern, hoher Verschuldung weltweit, der Unsicherheit hinsichtlich der Geldpolitik der Zentralbanken, der COVID-19-Pandemie und dem Russland/Ukraine-Konflikt geprägt. Vor diesem Hintergrund verzeichnete der Fonds im Geschäftsjahr bis Ende Mai 2022 einen Wertrückgang von 12,5% je Anteil (SD Anteilklasse, nach BVI-Methode; in Euro).
Anlagepolitik im Berichtszeitraum
Ein wesentliches Risiko war nach Ansicht des Portfoliomanagements die Unsicherheit hinsichtlich des weiteren Verlaufs der Coronavirus-Pandemie, Mutationen des Virus, der Wirksamkeit von Impfstoffen und damit zusammenhängend der Auswirkungen auf die Weltwirtschaft und die Finanzmärkte. Als weitere wesentliche Risiken sah das Portfoliomanagement unter anderem das in den Industrieländern immer noch von Niedrigzinsen geprägte Anlageumfeld, die Unsicherheit über die weitere Entwicklung der Geldpolitik der Zentralbanken sowie den eskalierenden Konflikt zwischen Russland und der Ukraine an.
Hinsichtlich der Emittentenstruktur wurde ausschließlich in Staatsanleihen und staatsnahe Anleihen von Ländern, die spezielle Qualitätskriterien erfüllen, investiert. Dabei kam ein quantitatives Modell zum Einsatz, bei dem die einzelnen Länder auf politische und wirtschaftliche Stabilität hin geprüft werden.
Die Entwicklung an den internationalen Kapitalmärkten stand in den ersten sieben Monaten des Berichtszeitraums insbesondere unter dem Eindruck der Coronavirus-Pandemie* und deren gesellschaftlichen sowie ökonomischen Folgen für die Weltgemeinschaft. Demgegenüber unterstützte die – angesichts der abgeschwächten Weltkonjunktur – extrem lockere Geldpolitik der Zentralbanken der Industrieländer die Kursentwicklung an den Finanzmärkten. Die Konjunkturaussichten hatten sich zunächst seit Jahresanfang 2021 verbessert, begünstigt durch die von der internationalen Staatengemeinschaft unternommenen Anstrengungen und Maßnahmenpakete mit dem Ziel, die wirtschaftlichen Auswirkungen der Coronakrise zu bewältigen, sowie durch die Zulassungen für COVID-19-Impfstoffe und die einsetzenden Impfkampagnen. Allerdings kam bei den Investoren in der Folgezeit zunehmend auch die Inflationsfrage auf, hervorgerufen u.a. durch die deutlich gestiegenen Preise an den Rohstoffmärkten, den Corona bedingten Konsum-Nachholbedarf sowie partielle Angebotsverknappung aufgrund von Lieferschwierigkeiten. Zudem dämpften die dynamische Ausbreitung des Coronavirus und dessen Mutanten sowie damit verbundene neue Beschränkungen die Konjunkturperspektiven. Seit dem ersten Quartal 2022 trübte vor allem die Eskalation des Russland/Ukraine-Konflikts spürbar die Stimmung bei den Investoren ein und belastete die Kapitalmarkentwicklung weltweit.
DWS QI EXTRA BOND TOTAL RETURN
Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.5.2022
DWS QI EXTRA BOND TOTAL RETURN
Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro)
Anteilklasse | ISIN | 1 Jahr | 3 Jahre | 5 Jahre |
Klasse SD | DE0009788026 | -12,5% | -9,5% | -6,8% |
Klasse FD | DE000DWS17Z6 | -12,3% | -8,9% | -5,9% |
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages.
Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.5.2022
DWS QI EXTRA BOND TOTAL RETURN
Überblick über die Anteilklassen
ISIN-Code | SD | DE0009788026 |
FD | DE000DWS17Z6 | |
Wertpapierkennnummer (WKN) | SD | 978802 |
FD | DWS17Z | |
Fondswährung | EUR | |
Anteilklassenwährung | SD | EUR |
FD | EUR | |
Erstzeichnungs- und Auflegungsdatum | SD | 3.4.2000 |
(seit 16.9.2014 als Anteilsklasse SD) | ||
FD | 30.11.2016 | |
Ausgabeaufschlag | SD | 3% |
FD | keiner | |
Verwendung der Erträge | SD | Ausschüttung |
FD | Ausschüttung | |
Kostenpauschale | SD | 0,65% p.a. |
FD | 0,45% p.a. | |
Mindestanlagesumme | SD | keine |
FD | EUR 2.000.000* | |
Erstausgabepreis | SD | EUR 51,50 |
FD | Anteilwert der Anteilklasse DWS Qi Extra Bond Total Return SD am Auflegungstag der Anteilklasse FD |
* Es bleibt der Gesellschaft vorbehalten, nach eigenem Ermessen von der Mindestanlagesumme abzuweichen. Folgeeinzahlungen können in beliebiger Höhe erfolgen.
Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses
Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses waren realisierte Verluste vor allem bei Devisentermingeschäften und Währungen. Dem standen allerdings – wenn auch in geringerem Umfang – realisierte Gewinne bei Futures und ausländischen Renten gegenüber.
Informationen zu ökologischen und/oder sozialen Merkmalen
Das Sondervermögen bewirbt ökologische und/oder soziale Merkmale im Sinne des Artikels 8(1) der Verordnung (EU) 2019/2088 (Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor).
Die Auswahl der Vermögensgegenstände erfolgt überwiegend im Einklang mit den beworbenen ökologischen und/oder sozialen Kriterien. Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen jedoch nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten im Sinne der Taxonomie-Verordnung.
Die Darstellung der offenzulegenden Informationen für regelmäßige Berichte für Finanzprodukte im Sinne des Artikels 8(1) gemäß Verordnung (EU) 2019/2088 (Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor) können den Angaben gemäß Verordnung (EU) 2019/2088 sowie gemäß Verordnung (EU) 2020/852 im hinteren Teil des Berichts entnommen werden.
* Die Coronakrise (COVID-19) stellt(e) auch für die Wirtschaft weltweit eine bedeutende Herausforderung und somit ein wesentliches Ereignis im Berichtszeitraum dar. Unsicherheiten hinsichtlich der Auswirkungen von COVID-19 sind für das Verständnis des Jahresabschlusses von Bedeutung. Weitere Details hierzu können den Ausführungen im Abschnitt „Hinweise“ entnommen werden.
Jahresbericht
Vermögensübersicht zum 31.05.2022
Bestand in EUR | %-Anteil am Fondsvermögen | |
I. Vermögensgegenstände | ||
1. Anleihen (Emittenten): | ||
Sonstige öffentliche Stellen | 154 464 865,38 | 83,85 |
Zentralregierungen | 9 282 355,50 | 5,04 |
Unternehmen | 7 633 795,39 | 4,14 |
Sonst. Finanzierungsinstitutionen | 1 867 909,40 | 1,01 |
Institute | 1 806 629,36 | 0,98 |
Sonstige | 836 279,90 | 0,45 |
Summe Anleihen: | 175 891 834,93 | 95,47 |
2. Derivate | -2 010 466,03 | -1,09 |
3. Bankguthaben | 8 582 920,64 | 4,66 |
4. Sonstige Vermögensgegenstände | 1 918 154,15 | 1,04 |
II. Verbindlichkeiten | ||
1. Sonstige Verbindlichkeiten | -96 151,58 | -0,05 |
2. Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften | -57 861,30 | -0,03 |
III. Fondsvermögen | 184 228 430,81 | 100,00 |
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Vermögensaufstellung zum 31.05.2022
Wertpapier- bezeichnung |
Stück bzw. Whg. in 1000 |
Bestand | Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
%-Anteil am Fonds- vermögen |
|
im Berichtszeitraum | ||||||||
Börsengehandelte Wertpapiere |
174 699 552,33 | 94,82 | ||||||
Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
0,5000 % Bank Gospodarstwa Krajowego 21/08.07.31 (XS2361047538) |
EUR | 1 000 | 1 000 | % | 80,0990 | 800 990,00 | 0,43 | |
0,3750 % Bank Gospodarstwa Krajowego 21/13.10.28 MTN (XS2397082939) |
EUR | 690 | 690 | % | 86,0375 | 593 658,75 | 0,32 | |
2,6250 % Bulgaria 15/26.03.27 MTN (XS1208855889) 3) |
EUR | 2 000 | % | 101,8120 | 2 036 240,00 | 1,11 | ||
3,1250 % Bulgaria 15/26.03.35 MTN (XS1208856341) |
EUR | 1 000 | 1 000 | % | 96,6730 | 966 730,00 | 0,52 | |
3,0000 % Bulgaria 16/21.03.28 MTN (XS1382696398) 3) |
EUR | 3 500 | % | 102,6950 | 3 594 325,00 | 1,95 | ||
0,3750 % Bulgaria 20/23.09.30 Mtn (XS2234571425) |
EUR | 1 000 | % | 81,2860 | 812 860,00 | 0,44 | ||
1,3750 % Bulgaria 20/23.09.50 Mtn (XS2234571771) |
EUR | 1 070 | % | 68,6780 | 734 854,60 | 0,40 | ||
1,5000 % Ceske Drahy 19/23.05.26 (XS1991190361) |
EUR | 200 | % | 96,2100 | 192 420,00 | 0,10 | ||
1,8750 % Chile 15/27.05.30 (XS1236685613) 3) |
EUR | 1 750 | % | 93,9320 | 1 643 810,00 | 0,89 | ||
1,7500 % Chile 16/20.01.26 (XS1346652891) 3) |
EUR | 1 600 | % | 99,2440 | 1 587 904,00 | 0,86 | ||
0,8300 % Chile 19/02.07.31 (XS1843433639) |
EUR | 4 000 | % | 84,2180 | 3 368 720,00 | 1,83 | ||
1,2500 % Chile 20/30.01.40 (XS2108987517) 3) |
EUR | 1 630 | % | 73,9200 | 1 204 896,00 | 0,65 | ||
1,2500 % Chile 21/22.01.51 (XS2291692890) |
EUR | 1 100 | % | 64,8190 | 713 009,00 | 0,39 | ||
3,0000 % Croatia 15/11.03.25 (XS1117298916) 3) |
EUR | 3 200 | % | 104,0380 | 3 329 216,00 | 1,81 | ||
3,0000 % Croatia 17/20.03.27 (XS1428088626) 3) |
EUR | 2 000 | % | 103,7600 | 2 075 200,00 | 1,13 | ||
2,7500 % Croatia 17/27.01.30 (XS1713475306) |
EUR | 1 000 | % | 99,5870 | 995 870,00 | 0,54 | ||
1,1250 % Croatia 19/19.06.29 Reg S (XS1843434876) |
EUR | 1 040 | % | 90,0260 | 936 270,40 | 0,51 | ||
1,5000 % Croatia 20/17.06.31 (XS2190201983) |
EUR | 1 900 | % | 88,7200 | 1 685 680,00 | 0,91 | ||
1,1250 % Croatia 21/04.03.33 (XS2309428113) |
EUR | 500 | 500 | % | 83,0100 | 415 050,00 | 0,23 | |
1,7500 % Croatia 21/04.03.41 (XS2309433899) |
EUR | 1 510 | 1 000 | % | 79,8320 | 1 205 463,20 | 0,65 | |
2,8750 % Croatia 22/22.04.32 (XS2471549654) |
EUR | 680 | 680 | % | 98,6830 | 671 044,40 | 0,36 | |
0,1250 % Estonia 20/10.06.30 (XS2181347183) |
EUR | 350 | % | 86,6550 | 303 292,50 | 0,16 | ||
1,7500 % Hungary 17/10.10.27 (XS1696445516) |
EUR | 857 | % | 93,9400 | 805 065,80 | 0,44 | ||
1,2500 % Hungary 18/22.10.25 (XS1887498282) 3) |
EUR | 2 320 | % | 97,8350 | 2 269 772,00 | 1,23 | ||
1,7500 % Hungary 20/05.06.35 (XS2181689659) |
EUR | 2 000 | % | 80,0610 | 1 601 220,00 | 0,87 | ||
1,5000 % Hungary 20/17.11.50 (XS2259191430) 3) |
EUR | 1 200 | % | 61,0670 | 732 804,00 | 0,40 | ||
1,6250 % Hungary 20/28.04.32 (XS2161992511) |
EUR | 1 800 | % | 84,2660 | 1 516 788,00 | 0,82 | ||
3,3750 % Indonesia 15/30.07.25 MTN Reg S (XS1268430201) |
EUR | 900 | % | 102,9370 | 926 433,00 | 0,50 | ||
3,7500 % Indonesia 16/14.08.28 MTN Reg S (XS1432493440) |
EUR | 1 160 | % | 103,0610 | 1 195 507,60 | 0,65 | ||
2,1500 % Indonesia 17/18.07.24 MTN Reg S (XS1647481206) |
EUR | 1 000 | % | 100,5670 | 1 005 670,00 | 0,55 | ||
1,7500 % Indonesia 18/24.04.25 (XS1810775145) |
EUR | 1 000 | % | 98,6570 | 986 570,00 | 0,54 | ||
1,4000 % Indonesia 19/30.10.31 (XS2069959398) |
EUR | 1 000 | % | 83,0410 | 830 410,00 | 0,45 | ||
0,9000 % Indonesia 20/14.02.27 (XS2100404396) |
EUR | 630 | % | 91,5650 | 576 859,50 | 0,31 | ||
1,1000 % Indonesia 21/12.03.33 (XS2280331898) |
EUR | 1 070 | % | 78,1570 | 836 279,90 | 0,45 | ||
1,5000 % Israel 17/18.01.27 MTN (XS1551294256) |
EUR | 2 000 | % | 99,2170 | 1 984 340,00 | 1,08 | ||
1,5000 % Israel 19/16.01.29 MTN (XS1936100483) |
EUR | 630 | % | 96,9370 | 610 703,10 | 0,33 | ||
0,6250 % Israel 22/18.01.32 MTN (XS2433136194) |
EUR | 1 330 | 1 330 | % | 85,8515 | 1 141 824,95 | 0,62 | |
0,3750 % Latvia 16/07.10.26 MTN (XS1501554874) |
EUR | 1 500 | % | 94,9770 | 1 424 655,00 | 0,77 | ||
1,3750 % Latvia 16/16.05.36 MTN (XS1409726731) 3) |
EUR | 1 000 | % | 89,8160 | 898 160,00 | 0,49 | ||
2,2500 % Latvia 17/15.02.47 MTN (XS1566190945) |
EUR | 1 000 | % | 100,4490 | 1 004 490,00 | 0,55 | ||
1,8750 % Latvia 19/19.02.49 MTN (XS1953056253) |
EUR | 900 | % | 90,9970 | 818 973,00 | 0,44 | ||
2,1250 % Lithuania 15/22.10.35 MTN (XS1310032260) 3) |
EUR | 1 000 | % | 99,0080 | 990 080,00 | 0,54 | ||
2,1000 % Lithuania 17/26.05.47 MTN (XS1619568139) 3) |
EUR | 750 | % | 103,8580 | 778 935,00 | 0,42 | ||
0,5000 % Lithuania 19/19.06.29 MTN (XS2013677864) |
EUR | 500 | 500 | % | 90,6780 | 453 390,00 | 0,25 | |
1,6250 % Lithuania 19/19.06.49 MTN (XS2013678086) |
EUR | 1 000 | % | 93,6280 | 936 280,00 | 0,51 | ||
0,7500 % Lithuania 20/06.05.30 MTN (XS2168038847) 3) |
EUR | 1 000 | 1 000 | % | 90,9150 | 909 150,00 | 0,49 | |
0,5000 % Lithuania 20/28.07.50 MTN (XS2210006339) 3) |
EUR | 1 250 | % | 61,1960 | 764 950,00 | 0,42 | ||
3,6250 % Mexico 14/09.04.29 MTN (XS1054418600) 3) |
EUR | 1 170 | % | 100,9590 | 1 181 220,30 | 0,64 | ||
3,0000 % Mexico 15/06.03.45 MTN (XS1198103456) 3) |
EUR | 1 500 | % | 80,1540 | 1 202 310,00 | 0,65 | ||
4,0000 % Mexico 15/15.03.2115 MTN (XS1218289103) |
EUR | 800 | % | 81,7460 | 653 968,00 | 0,35 | ||
1,3750 % Mexico 16/15.01.25 MTN (XS1511779305) 3) |
EUR | 4 000 | % | 98,6875 | 3 947 500,00 | 2,14 | ||
1,7500 % Mexico 18/17.04.28 MTN (XS1751001139) |
EUR | 1 440 | % | 91,9050 | 1 323 432,00 | 0,72 | ||
2,8750 % Mexico 19/08.04.39 MTN (XS1974394758) 3) |
EUR | 500 | % | 80,9960 | 404 980,00 | 0,22 | ||
1,1250 % Mexico 20/17.01.30 (XS2104886341) |
EUR | 730 | % | 83,8560 | 612 148,80 | 0,33 | ||
2,1250 % Mexico 21/25.10.51 (XS2289588167) |
EUR | 500 | % | 64,7210 | 323 605,00 | 0,18 | ||
5,6250 % Nordmazedonien 16/26.07.23 Reg S (XS1452578591) |
EUR | 1 000 | % | 102,1110 | 1 021 110,00 | 0,55 | ||
2,7500 % Nordmazedonien 18/18.01.25 Reg S (XS1744744191) |
EUR | 1 000 | % | 93,5620 | 935 620,00 | 0,51 | ||
1,6250 % Nordmazedonien 21/10.03.28 Reg S (XS2310118893) |
EUR | 560 | % | 81,3590 | 455 610,40 | 0,25 | ||
2,7500 % Peru 15/30.01.26 (XS1315181708) |
EUR | 3 000 | % | 101,6300 | 3 048 900,00 | 1,65 | ||
3,7500 % Peru 16/01.03.30 (XS1373156618) |
EUR | 2 000 | % | 104,6660 | 2 093 320,00 | 1,14 | ||
1,2500 % Peru 21/11.03.33 (XS2314020806) |
EUR | 460 | % | 79,9030 | 367 553,80 | 0,20 | ||
1,9500 % Peru 21/17.11.36 (XS2408608219) |
EUR | 1 300 | 1 300 | % | 78,7285 | 1 023 470,50 | 0,56 | |
0,8750 % Philippines 19/17.05.27 MTN (XS1991219442) |
EUR | 4 100 | % | 92,6320 | 3 797 912,00 | 2,06 | ||
0,7000 % Philippines 20/03.02.29 (XS2104985598) |
EUR | 1 090 | % | 87,1550 | 949 989,50 | 0,52 | ||
1,2000 % Philippines 21/28.04.33 (XS2334361354) |
EUR | 1 600 | % | 82,6360 | 1 322 176,00 | 0,72 | ||
1,7500 % Philippines 21/28.04.41 (XS2334361511) |
EUR | 1 390 | % | 74,7440 | 1 038 941,60 | 0,56 | ||
5,2500 % Poland 10/20.01.25 MTN (XS0479333311) |
EUR | 2 000 | 1 000 | % | 109,2200 | 2 184 400,00 | 1,19 | |
2,3750 % Poland 16/18.01.36 MTN (XS1346201889) |
EUR | 3 300 | % | 93,9590 | 3 100 647,00 | 1,68 | ||
1,1250 % Poland 18/07.08.26 MTN (XS1766612672) |
EUR | 1 000 | 1 000 | % | 96,8560 | 968 560,00 | 0,53 | |
2,0000 % Poland 19/08.03.49 MTN (XS1960361720) |
EUR | 400 | % | 85,6140 | 342 456,00 | 0,19 | ||
2,7500 % Poland 22/25.05.32 MTN (XS2447602793) |
EUR | 1 550 | 1 550 | % | 100,3770 | 1 555 843,50 | 0,84 | |
2,7500 % Romania 15/29.10.25 MTN Reg S (XS1312891549) 3) |
EUR | 2 280 | % | 100,9120 | 2 300 793,60 | 1,25 | ||
3,8750 % Romania 15/29.10.35 MTN Reg S (XS1313004928) 3) |
EUR | 1 000 | % | 84,0480 | 840 480,00 | 0,46 | ||
2,3750 % Romania 17/19.04.27 MTN Reg S (XS1599193403) |
EUR | 4 000 | % | 93,0590 | 3 722 360,00 | 2,02 | ||
3,3750 % Romania 18/08.02.38 MTN Reg S (XS1768074319) |
EUR | 1 000 | % | 76,8080 | 768 080,00 | 0,42 | ||
2,8750 % Romania 18/11.03.29 MTN Reg S (XS1892141620) |
EUR | 1 420 | % | 89,9840 | 1 277 772,80 | 0,69 | ||
4,6250 % Romania 19/03.04.49 MTN Reg S (XS1968706876) |
EUR | 420 | % | 86,2200 | 362 124,00 | 0,20 | ||
2,0000 % Romania 19/08.12.26 MTN Reg S (XS1934867547) |
EUR | 530 | % | 94,2870 | 499 721,10 | 0,27 | ||
2,1240 % Romania 19/16.07.31 MTN Reg S (XS2027596530) |
EUR | 1 000 | % | 79,0630 | 790 630,00 | 0,43 | ||
2,6250 % Romania 20/02.12.40 MTN Reg S (XS2258400162) 3) |
EUR | 1 200 | % | 67,6460 | 811 752,00 | 0,44 | ||
2,0000 % Romania 20/28.01.32 Reg S (XS2109812508) 3) |
EUR | 1 500 | % | 76,7440 | 1 151 160,00 | 0,62 | ||
3,3750 % Romania 20/28.01.50 MTN Reg S (XS2109813142) |
EUR | 1 300 | % | 71,2020 | 925 626,00 | 0,50 | ||
1,7500 % Romania 21/13.07.30 MTN Reg S (XS2364199757) |
EUR | 500 | 500 | % | 79,0090 | 395 045,00 | 0,21 | |
1,5000 % Serbia 19/26.06.29 Reg S (XS2015296465) |
EUR | 1 800 | % | 78,1610 | 1 406 898,00 | 0,76 | ||
2,0500 % Serbia 21/23.09.36 MTN Reg S (XS2388562139) 3) |
EUR | 780 | 780 | % | 68,8400 | 536 952,00 | 0,29 | |
3,1250 % Serbien 20/15.05.27 Reg S (XS2170186923) |
EUR | 560 | % | 91,2510 | 511 005,60 | 0,28 | ||
3,7500 % South Africa 14/24.07.26 (XS1090107159) |
EUR | 1 000 | % | 100,0790 | 1 000 790,00 | 0,54 | ||
2,7040 % Banco del Estado de Chile 20/09.01.25 MTN Reg S (US05968AAG13) |
USD | 460 | % | 96,0900 | 411 980,61 | 0,22 | ||
4,5000 % Brazil 19/30.05.29 (US105756CA66) |
USD | 1 000 | % | 95,2210 | 887 510,49 | 0,48 | ||
3,6250 % Chile 12/30.10.42 (US168863BP27) |
USD | 500 | % | 85,4320 | 398 135,89 | 0,22 | ||
3,8600 % Chile 17/21.06.47 (US168863CE60) |
USD | 1 000 | % | 89,1370 | 830 804,36 | 0,45 | ||
3,5000 % Chile 19/25.01.50 (US168863DL94) |
USD | 1 000 | % | 82,6770 | 770 593,72 | 0,42 | ||
2,4500 % Chile 20/31.01.31 (US168863DP09) |
USD | 260 | % | 89,0350 | 215 761,95 | 0,12 | ||
3,1000 % Chile 21/22.01.61 (US168863DQ81) |
USD | 1 277 | % | 73,6870 | 877 046,31 | 0,48 | ||
3,1500 % Corp. Nacional del Cobre Chile 20/14.01.30 Reg S (USP3143NBH63) |
USD | 706 | % | 90,9020 | 598 162,10 | 0,32 | ||
3,7000 % Corporacion Nacional Del Cobre 19/30.01.50 Reg S (USP3143NBF08) |
USD | 500 | % | 80,5390 | 375 333,21 | 0,20 | ||
6,0000 % Dominican 22/22.02.33 Reg S (USP3579ECN50) |
USD | 730 | 730 | % | 92,8840 | 631 981,73 | 0,34 | |
5,8750 % Dominican Republic 13/18.04.24 Reg S (USP3579EAS65) |
USD | 3 000 | % | 102,6330 | 1 913 188,55 | 1,04 | ||
4,3750 % Guatemala 17/05.06.27 Reg S (USP5015VAG16) |
USD | 2 000 | % | 96,9060 | 1 806 431,17 | 0,98 | ||
5,3750 % Hungary 14/25.03.24 (US445545AL04) |
USD | 1 750 | % | 102,8350 | 1 677 334,79 | 0,91 | ||
3,1250 % Hungary 21/21.09.51 Reg S (XS2388586583) |
USD | 340 | 340 | % | 68,2450 | 216 267,13 | 0,12 | |
2,1250 % Hungary 21/22.09.31 Reg S (XS2388586401) |
USD | 360 | 360 | % | 80,9690 | 271 682,73 | 0,15 | |
6,6250 % Indonesia 07/17.02.37 Reg S (USY20721AJ83) |
USD | 1 500 | % | 115,4930 | 1 614 684,50 | 0,88 | ||
4,1250 % Indonesia 15/15.01.25 MTN Reg S (USY20721BG36) |
USD | 3 000 | % | 101,2340 | 2 830 664,55 | 1,54 | ||
3,7000 % Indonesia 19/30.10.49 (US455780CN45) 3) |
USD | 560 | % | 86,0760 | 449 273,56 | 0,24 | ||
4,2000 % Indonesia 20/15.10.50 (US455780CT15) |
USD | 1 000 | % | 91,5360 | 853 164,32 | 0,46 | ||
1,8500 % Indonesia 21/12.03.31 (US455780CV60) |
USD | 900 | % | 84,8100 | 711 426,97 | 0,39 | ||
3,3500 % Indonesia 21/12.03.71 (US455780CX27) |
USD | 200 | % | 75,8840 | 141 455,87 | 0,08 | ||
3,2000 % Indonesia 21/23.09.61 (US455780DG84) 3) |
USD | 820 | 820 | % | 76,1990 | 582 376,55 | 0,32 | |
3,3750 % Israel 20/15.01.50 (US46513JXN61) |
USD | 880 | % | 86,6460 | 710 676,48 | 0,39 | ||
3,8750 % Korea 18/20.09.48 (US50064FAN42) |
USD | 500 | % | 103,4670 | 482 183,80 | 0,26 | ||
1,0000 % Korea 20/1.09.30 (US50064FAS39) |
USD | 850 | % | 84,3370 | 668 155,93 | 0,36 | ||
3,1790 % Malaysia Sukuk Global 16/27.04.26 Reg S (USY54788AA57) |
USD | 2 000 | % | 100,2040 | 1 867 909,40 | 1,01 | ||
6,0500 % Mexico 08/11.01.40 MTN (US91086QAV05) |
USD | 500 | % | 105,9940 | 493 960,29 | 0,27 | ||
4,6000 % Mexico 15/23.01.46 MTN (US91086QBF46) |
USD | 1 000 | % | 87,6089 | 816 561,91 | 0,44 | ||
3,2500 % Mexico 20/16.04.30 (US91087BAH33) |
USD | 660 | % | 92,5630 | 569 406,10 | 0,31 | ||
3,7710 % Mexico 20/24.05.61 (US91087BAN01) |
USD | 254 | % | 73,0190 | 172 866,31 | 0,09 | ||
5,0000 % Mexico 20/27.04.51 (US91087BAL45) |
USD | 500 | % | 91,9880 | 428 688,60 | 0,23 | ||
3,7500 % Mexico 21/19.04.71 MTN (XS2280637039) |
USD | 417 | % | 71,7000 | 278 673,69 | 0,15 | ||
5,2500 % Namibia 15/29.10.25 Reg S (XS1311099540) |
USD | 1 000 | % | 94,3000 | 878 926,27 | 0,48 | ||
3,7500 % Panama 15/16.03.25 (US698299BE38) 3) |
USD | 1 000 | % | 100,6070 | 937 710,88 | 0,51 | ||
4,5000 % Panama 17/15.04.47 (US698299BG85) |
USD | 500 | % | 89,7570 | 418 291,55 | 0,23 | ||
3,1600 % Panama 19/23.01.30 (US698299BK97) |
USD | 570 | % | 92,8460 | 493 263,31 | 0,27 | ||
3,8700 % Panama 19/23.07.60 (US698299BL70) |
USD | 500 | % | 77,1380 | 359 483,64 | 0,20 | ||
4,5000 % Panama 20/01.04.56 (US698299BM53) |
USD | 1 000 | % | 86,7880 | 808 910,43 | 0,44 | ||
2,2520 % Panama 20/29.09.32 (US698299BN37) |
USD | 800 | % | 82,6360 | 616 169,26 | 0,33 | ||
3,2980 % Panama 22/19.01.33 (US698299BR41) 3) |
USD | 770 | 770 | % | 90,1960 | 647 319,60 | 0,35 | |
8,8750 % Panama 97/30.09.27 (US698299AD63) |
USD | 4 000 | % | 121,5130 | 4 530 263,77 | 2,46 | ||
5,0000 % Paraguay 16/15.04.26 Reg S (USP75744AD76) |
USD | 1 000 | % | 100,9915 | 941 294,62 | 0,51 | ||
2,7390 % Paraguay 21/29.01.33 Reg S (USP75744AK10) |
USD | 250 | % | 80,7320 | 188 116,32 | 0,10 | ||
3,8490 % Paraguay 22/28.06.33 Reg S (USP75744AL92) |
USD | 250 | 250 | % | 88,4396 | 206 076,13 | 0,11 | |
8,7500 % Peru 03/21.11.33 (US715638AP79) |
USD | 1 500 | % | 133,1910 | 1 862 116,69 | 1,01 | ||
2,7800 % Peru 20/01.12.60 (US715638DQ26) |
USD | 672 | % | 69,5610 | 435 688,25 | 0,24 | ||
2,3920 % Peru 20/23.01.26 (US715638DE95) |
USD | 320 | % | 95,0640 | 283 535,09 | 0,15 | ||
3,5500 % Peru 21/10.03.51 (US715638DT64) |
USD | 262 | % | 82,2350 | 200 816,20 | 0,11 | ||
3,3000 % Peru 21/11.03.41 (US715638DS81) 3) |
USD | 1 280 | % | 81,8800 | 976 851,52 | 0,53 | ||
3,5000 % PETRONAS Capital 20/21.04.30 Reg S (USY68856AT38) |
USD | 500 | % | 96,2750 | 448 667,16 | 0,24 | ||
4,5500 % PETRONAS Capital 20/21.04.50 Reg S (USY68856AV83) |
USD | 500 | % | 99,5160 | 463 771,09 | 0,25 | ||
9,5000 % Philippines 05/02.02.30 (US718286AY36) |
USD | 1 000 | % | 132,9970 | 1 239 602,95 | 0,67 | ||
3,7000 % Philippines 16/01.03.41 (US718286CA32) |
USD | 1 000 | % | 90,2550 | 841 224,72 | 0,46 | ||
3,0000 % Philippines 18/01.02.28 (US718286CC97) |
USD | 500 | 2 500 | % | 97,0170 | 452 125,08 | 0,25 | |
2,9500 % Philippines 20/05.05.45 (US718286CH84) |
USD | 490 | % | 79,2890 | 362 117,72 | 0,20 | ||
2,6500 % Philippines 20/10.12.45 (US718286CL96) |
USD | 980 | % | 76,0800 | 694 924,04 | 0,38 | ||
1,9500 % Philippines 21/06.01.32 (US718286CN52) 3) |
USD | 1 000 | 1 000 | % | 85,2270 | 794 361,08 | 0,43 | |
3,2500 % Poland 16/06.04.26 (US731011AU68) |
USD | 800 | % | 98,8000 | 736 694,94 | 0,40 | ||
5,6250 % PT Pertamina (Persero) 13/20.05.43 Reg S (USY7138AAF76) |
USD | 1 000 | % | 98,6430 | 919 405,35 | 0,50 | ||
3,1000 % PT Pertamina (Persero) 20/21.01.30 MTN Reg S (US69370RAF47) |
USD | 740 | % | 91,4830 | 630 976,05 | 0,34 | ||
2,5500 % Republic Of Chile 21/27.07.33 (US168863DT21) |
USD | 750 | 750 | % | 85,8630 | 600 216,70 | 0,33 | |
6,1250 % Romania 14/22.01.44 MTN Reg S (US77586TAE64) |
USD | 500 | % | 102,3400 | 476 931,68 | 0,26 | ||
4,0000 % Romania 20/14.02.51 Reg S (XS2201851685) |
USD | 1 000 | % | 77,8470 | 725 575,54 | 0,39 | ||
3,6250 % Romania 22/27.03.32 Reg S (XS2434896010) 3) |
USD | 1 200 | 1 200 | % | 86,1780 | 963 869,89 | 0,52 | |
2,1250 % Serbia 20/01.12.30 Reg S (XS2264555744) |
USD | 1 010 | % | 77,3790 | 728 425,67 | 0,40 | ||
4,6650 % South Africa 12/17.01.24 (US836205AQ75) |
USD | 800 | 700 | % | 101,2510 | 754 970,64 | 0,41 | |
4,8500 % South Africa 19/30.09.29 (US836205BA15) |
USD | 500 | % | 93,6890 | 436 615,71 | 0,24 | ||
5,8750 % South Africa 22/20.04.32 (US836205BC70) |
USD | 670 | 670 | % | 95,9050 | 598 903,44 | 0,33 | |
7,6250 % Uruguay 06/21.03.36 (US760942AS16) |
USD | 5 000 | % | 129,6940 | 6 044 086,12 | 3,28 | ||
4,1250 % Uruguay 12/20.11.45 (US760942AY83) |
USD | 500 | % | 97,4760 | 454 264,14 | 0,25 | ||
4,5000 % Vereinigte Mexikanische Staaten 19/31.01.50 (US91087BAG59) |
USD | 500 | % | 85,9750 | 400 666,42 | 0,22 | ||
Verbriefte Geldmarktinstrumente |
||||||||
1,8750 % Ceske Drahy 16/25.05.23 (XS1415366720) |
EUR | 3 515 | % | 100,8630 | 3 545 334,45 | 1,92 | ||
2,6250 % Indonesia 16/14.06.23 MTN Reg S (XS1432493879) |
EUR | 1 000 | % | 101,4700 | 1 014 700,00 | 0,55 | ||
4,6250 % Paraguay 13/25.01.23 Reg S (USP75744AA38) 3) |
USD | 3 200 | % | 100,8615 | 3 008 265,45 | 1,63 | ||
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere |
1 192 282,60 | 0,65 | ||||||
Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||
5,6250 % Peru 10/18.11.50 (US715638BM30) 3) |
USD | 700 | % | 112,2800 | 732 556,62 | 0,40 | ||
4,5000 % PETRONAS Capital 15/18.03.45 Reg S (USY68856AQ98) |
USD | 500 | % | 98,6480 | 459 725,98 | 0,25 | ||
Summe Wertpapiervermögen |
175 891 834,93 | 95,47 | ||||||
Derivate | ||||||||
Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen |
||||||||
Zins-Derivate | 105 459,28 | 0,06 | ||||||
(Forderungen / Verbindlichkeiten) |
||||||||
Zinsterminkontrakte | ||||||||
EURO-BUND JUN 22 (EURX) |
EUR | -1 900 | 50 570,00 | 0,03 | ||||
US 10YR NOTE SEP 22 (CBT) |
USD | -10 200 | 54 889,28 | 0,03 | ||||
Devisen-Derivate | -2 115 925,31 | -1,15 | ||||||
Devisenterminkontrakte (Verkauf) |
||||||||
Offene Positionen | ||||||||
USD/EUR 79,89 Mio | -2 115 925,31 | -1,15 | ||||||
Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente |
8 582 920,64 | 4,66 | ||||||
Bankguthaben | 8 582 920,64 | 4,66 | ||||||
Verwahrstelle (täglich fällig) |
||||||||
EUR – Guthaben | EUR | 2 898 785,40 | % | 100 | 2 898 785,40 | 1,57 | ||
Guthaben in Nicht-EU/EWR- Währungen |
||||||||
US Dollar | USD | 6 098 508,70 | % | 100 | 5 684 135,24 | 3,09 | ||
Sonstige Vermögensgegenstände |
1 918 154,15 | 1,04 | ||||||
Zinsansprüche. | EUR | 1 677 059,84 | % | 100 | 1 677 059,84 | 0,91 | ||
Einschüsse (Initial Margin) |
EUR | 226 828,13 | % | 100 | 226 828,13 | 0,12 | ||
Sonstige Ansprüche | EUR | 14 266,18 | % | 100 | 14 266,18 | 0,01 | ||
Sonstige Verbindlichkeiten | -96 151,58 | -0,05 | ||||||
Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen |
EUR | -91 443,75 | % | 100 | -91 443,75 | -0,05 | ||
Andere sonstige Verbindlichkeiten |
EUR | -4 707,83 | % | 100 | -4 707,83 | 0,00 | ||
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften |
EUR | -57 861,30 | % | 100 | -57 861,30 | -0,03 | ||
Fondsvermögen | 184 228 430,81 | 100,00 |
Anteilwert bzw. umlaufende Anteile | Stück bzw. Whg. | Anteilwert in der jeweiligen Whg. |
Anteilwert | ||
Klasse SD. | EUR | 46,68 |
Klasse FD. | EUR | 47,64 |
Umlaufende Anteile | ||
Klasse SD. | Stück | 2 718 466,389 |
Klasse FD. | Stück | 1 203 309,000 |
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Marktschlüssel
Terminbörsen
EURX | = Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich) |
CBT | = Chicago Board of Trade (CBOT) |
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 31.05.2022 | ||
US Dollar USD | 1,072900 | = EUR 1 |
Fußnoten
3) | Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen verliehen. |
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung | Stück bzw. Whg. in 1000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Börsengehandelte Wertpapiere | |||
Verzinsliche Wertpapiere | |||
2,9500 % Bulgaria 14/03.09.24 (XS1083844503) | EUR | 1 000 | |
0,1250 % China 19/12.11.26 (XS2078532913) | EUR | 1 000 | |
0,5000 % China 19/12.11.31 (XS2078533218) | EUR | 2 000 | |
1,0000 % China 19/12.11.39 (XS2078535346) | EUR | 650 | |
0,2500 % China 20/25.11.30 (XS2259626856) | EUR | 1 000 | |
0,6250 % China 21/17.11.23 (HK0000789559) | EUR | 1 500 | 1 500 |
2,1250 % Korea 14/10.06.24 (XS1075371986) | EUR | 1 000 | |
2,1250 % Lithuania 14/29.10.26 MTN (XS1130139667) | EUR | 1 400 | |
0,2500 % Lithuania 20/06.05.25 MTN (XS2168038417) | EUR | 1 000 | |
3,0000 % Poland 14/15.01.24 MTN (XS1015428821) |
EUR | 1 000 | |
4,0000 % China 18/18.10.48 (XS1891577030) | USD | 1 000 | |
2,7500 % China 19/03.12.39 (XS2084425623) | USD | 500 | |
1,2000 % China 20/21.10.30 Reg S (USY15025AC67) | USD | 1 180 | |
2,2500 % China 20/21.10.50 Reg S (USY15025AD41) | USD | 930 | |
2,8750 % Israel 16/16.03.26 (US46513CXR23) | USD | 1 000 | |
4,5000 % Uruguay 13/14.08.24 (US760942AZ58) | USD | 1 000 | |
Verbriefte Geldmarktinstrumente | |||
3,8750 % Croatia 14/30.05.22 (XS1028953989) | EUR | 1 000 | |
0,7500 % Export-Import Bank of China 17/28.05.23 MTN (XS1717759499) | EUR | 2 000 |
Anteilklasse SD
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.06.2021 bis 31.05.2022
I. Erträge | ||||
1. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 3 733 003,54 | ||
2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 1 684,05 | ||
3. Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften | EUR | 69 093,29 | ||
davon: | ||||
aus Wertpapier-Darlehen | EUR | 69 093,29 | ||
4. Abzug ausländischer Quellensteuer 1) | EUR | 2,47 | ||
5. Sonstige Erträge | EUR | 403 513,23 | ||
Summe der Erträge | EUR | 4 207 296,58 | ||
II. Aufwendungen | ||||
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 2) | EUR | -12 350,71 | ||
davon: | ||||
Bereitstellungszinsen | EUR | -1 034,73 | ||
2. Verwaltungsvergütung | EUR | -919 152,83 | ||
davon: | ||||
Kostenpauschale | EUR | -919 152,83 | ||
3. Sonstige Aufwendungen | EUR | -22 879,11 | ||
davon: | ||||
erfolgsabhängige Vergütung aus Wertpapier-Darlehen | EUR | -22 800,47 | ||
Aufwendungen für Rechts- und Beratungskosten | EUR | -78,64 | ||
Summe der Aufwendungen | EUR | -954 382,65 | ||
III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | 3 252 913,93 | ||
IV. Veräußerungsgeschäfte | ||||
1. Realisierte Gewinne | EUR | 1 654 247,58 | ||
2. Realisierte Verluste | EUR | -5 960 287,10 | ||
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -4 306 039,52 | ||
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -1 053 125,59 | ||
1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne | EUR | -3 931 229,31 | ||
2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste | EUR | -13 239 917,05 | ||
VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -17 171 146,36 | ||
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -18 224 271,95 |
Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren.
Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen.
1) Es handelt sich um eine Korrektur aus dem Vorjahr.
2) Enthalten sind negative Zinsen auf Bankguthaben.
Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres. | EUR | 149 537 031,96 |
1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | -2 925 249,62 |
2. Mittelzufluss (netto) | EUR | -1 470 007,98 |
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen | EUR | 12 087 452,41 |
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen | EUR | -13 557 460,39 |
3. Ertrags- und Aufwandsausgleich | EUR | -17 223,37 |
4. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -18 224 271,95 |
davon: | ||
Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne | EUR | -3 931 229,31 |
Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste | EUR | -13 239 917,05 |
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 126 900 279,04 |
Verwendungsrechnung für das Sondervermögen
Berechnung der Ausschüttung | Insgesamt | Je Anteil | |
I. Für die Ausschüttung verfügbar | |||
1. Vortrag aus dem Vorjahr | EUR | 8 257 417,60 | 3,04 |
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -1 053 125,59 | -0,39 |
3. Zuführung aus dem Sondervermögen | EUR | 0,00 | 0,00 |
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | |||
1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 0,00 | 0,00 |
2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | -3 969 317,01 | -1,46 |
III. Gesamtausschüttung | EUR | 3 234 975,00 | 1,19 |
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR | Anteilwert EUR | |
2022 | 126 900 279,04 | 46,68 |
2021 | 149 537 031,96 | 54,39 |
2020 | 159 162 240,02 | 54,34 |
2019 | 162 625 842,41 | 55,56 |
Anteilklasse FD
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.06.2021 bis 31.05.2022
I. Erträge | ||||
1. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 1 685 104,97 | ||
2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 760,71 | ||
3. Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften | EUR | 31 192,94 | ||
davon: | ||||
aus Wertpapier-Darlehen | EUR | 31 192,94 | ||
4. Abzug ausländischer Quellensteuer 1) | EUR | 1,77 | ||
5. Sonstige Erträge | EUR | 182 187,68 | ||
Summe der Erträge | EUR | 1 899 248,07 | ||
II. Aufwendungen | ||||
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 2) | EUR | -5 575,77 | ||
davon: | ||||
Bereitstellungszinsen | EUR | -466,97 | ||
2. Verwaltungsvergütung | EUR | -287 153,59 | ||
davon: | ||||
Kostenpauschale | EUR | -287 153,59 | ||
3. Sonstige Aufwendungen | EUR | -10 329,01 | ||
davon: | ||||
erfolgsabhängige Vergütung aus Wertpapier-Darlehen | EUR | -10 293,51 | ||
Aufwendungen für Rechts- und Beratungskosten | EUR | -35,50 | ||
Summe der Aufwendungen | EUR | -303 058,37 | ||
III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | 1 596 189,70 | ||
IV. Veräußerungsgeschäfte | ||||
1. Realisierte Gewinne | EUR | 746 865,74 | ||
2. Realisierte Verluste | EUR | -2 690 341,92 | ||
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -1 943 476,18 | ||
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -347 286,48 | ||
1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne | EUR | -1 668 151,24 | ||
2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste | EUR | -5 683 364,52 | ||
VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -7 351 515,76 | ||
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -7 698 802,24 |
Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren.
Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen
1) Es handelt sich um eine Korrektur aus dem Vorjahr.
2) Enthalten sind negative Zinsen auf Bankguthaben.
Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 62 057 314,85 |
1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | -1 304 300,69 |
2. Mittelzufluss (netto) | EUR | 4 250 800,40 |
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen | EUR | 6 919 284,46 |
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen | EUR | -2 668 484,06 |
3. Ertrags- und Aufwandsausgleich | EUR | 23 139,45 |
4. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -7 698 802,24 |
davon: | ||
Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne | EUR | -1 668 151,24 |
Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste | EUR | -5 683 364,52 |
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 57 328 151,77 |
Verwendungsrechnung für das Sondervermögen
Berechnung der Ausschüttung | Insgesamt | Je Anteil | |
I. Für die Ausschüttung verfügbar | |||
1. Vortrag aus dem Vorjahr | EUR | 2 271 992,69 | 1,89 |
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -347 286,48 | -0,29 |
3. Zuführung aus dem Sondervermögen | EUR | 0,00 | 0,00 |
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | |||
1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 0,00 | 0,00 |
2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | -336 338,33 | -0,28 |
III. Gesamtausschüttung | EUR | 1 588 367,88 | 1,32 |
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR | Anteilwert EUR | |
2022 | 57 328 151,77 | 47,64 |
2021 | 62 057 314,85 | 55,51 |
2020 | 24 517 400,63 | 55,45 |
2019 | 13 778 060,11 | 56,69 |
Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
Das durch Derivate erzielte zu Grunde liegende Exposure:
EUR 85 753 141,07
Vertragspartner der Derivate-Geschäfte:
The Toronto-Dominion Bank, Toronto
Angaben nach dem qualifizierten Ansatz:
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens
67% JP Morgan Euro EMBI Global Diversified IG, 33% JP Morgan EMBI Global Diversifed IG Hedged in EUR
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko
kleinster potenzieller Risikobetrag | % | 53,478 |
größter potenzieller Risikobetrag | % | 105,064 |
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag. | % | 97,068 |
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.06.2021 bis 31.05.2022 auf Basis der VaR-Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.
Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 1,4, wobei zur Berechnung der Hebelwirkung die Bruttomethode verwendet wurde.
Das durch Wertpapier-Darlehen erzielte Exposure:
Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen:
Gattungsbezeichnung | Nominal in Stück bzw. Whg. in 1000 | befristet | Wertpapier-Darlehen Kurswert in EUR unbefristet | gesamt | |
2,6250 % Bulgaria 15/26.03.27 MTN | EUR | 1 400 | 1 425 368,00 | ||
3,0000 % Bulgaria 16/21.03.28 MTN | EUR | 200 | 205 390,00 | ||
1,8750 % Chile 15/27.05.30 | EUR | 1 700 | 1 596 844,00 | ||
1,7500 % Chile 16/20.01.26 | EUR | 1 400 | 1 389 416,00 | ||
1,2500 % Chile 20/30.01.40 | EUR | 1 500 | 1 108 800,00 | ||
3,0000 % Croatia 15/1 1.03.25 | EUR | 2 100 | 2 184 798,00 | ||
3,0000 % Croatia 17/20.03.27 | EUR | 500 | 518 800,00 | ||
1,2500 % Hungary 18/22.10.25 | EUR | 600 | 587 010,00 | ||
1,5000 % Hungary 20/17.11.50 | EUR | 1 200 | 732 804,00 | ||
1,3750 % Latvia 16/16.05.36 MTN | EUR | 800 | 718 528,00 | ||
2,1250 % Lithuania 15/22.10.35 MTN | EUR | 1 000 | 990 080,00 | ||
2,1000 % Lithuania 17/26.05.47 MTN | EUR | 700 | 727 006,00 | ||
0,7500 % Lithuania 20/06.05.30 MTN | EUR | 700 | 636 405,00 | ||
0,5000 % Lithuania 20/28.07.50 MTN | EUR | 500 | 305 980,00 | ||
3,6250 % Mexico 14/09.04.29 MTN | EUR | 1 000 | 1 009 590,00 | ||
3,0000 % Mexico 15/06.03.45 MTN | EUR | 1 000 | 801 540,00 | ||
1,3750 % Mexico 16/15.01.25 MTN | EUR | 4 000 | 3 947 500,00 | ||
2,8750 % Mexico 19/08.04.39 MTN | EUR | 100 | 80 996,00 | ||
2,7500 % Romania 15/29.10.25 MTN Reg S. | EUR | 2 200 | 2 220 064,00 | ||
3,8750 % Romania 15/29.10.35 MTN Reg S. | EUR | 100 | 84 048,00 | ||
2,6250 % Romania 20/02.12.40 MTN Reg S | EUR | 500 | 338 230,00 | ||
2,0000 % Romania 20/28.01.32 Reg S | EUR | 1 500 | 1 151 160,00 | ||
2,0500 % Serbia 21/23.09.36 MTN Reg S | EUR | 600 | 413 040,00 | ||
3,7000 % Indonesia 19/30.10.49 | USD | 500 | 401 137,11 | ||
3,2000 % Indonesia 21/23.09.6 | USD | 800 | 568 1 72,24 | ||
3,7500 % Panama 15/16.03.25 | USD | 800 | 750 168,70 | ||
3,2980 % Panama 22/19.01.33 | USD | 500 | 420 337,40 | ||
4,6250 % Paraguay 13/25.01.23 Reg S | USD | 700 | 658 058,07 | ||
5,6250 % Peru 10/18.11.50 | USD | 700 | 732 556,62 | ||
3,3000 % Peru 21/11.03.41 | USD | 1 000 | 763 165,25 | ||
1,9500 % Philippines21/06.01.32 | USD | 800 | 635 488,86 | ||
3,6250 % Romania 22/27.03.32 Reg S | USD | 1 100 | 883 547,39 | ||
Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen | 28 986 028,64 | 28 986 028,64 |
Vertragspartner der Wertpapier-Darlehen:
Barclays Bank Ireland PLC, Dublin; BNP Paribas S.A., Paris; Credit Suisse Bank (Europe) S.A., Madrid; Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main; UniCredit Bank AG, München; J.P. Morgan AG, Frankfurt am Main; Nomura Financial Products Europe GmbH, Frankfurt am Main; Zürcher Kantonalbank, Zürich
Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen von Dritten gewährten Sicherheiten:
EUR 35 745 374,12
davon:
Schuldverschreibungen | EUR | 35 745 374,12 |
Erträge aus Wertpapier-Darlehen einschließlich der angefallenen direkten und indirekten Kosten und Gebühren:
Diese Positionen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung aufgeführt.
Sonstige Angaben
Anteilwert Klasse SD: EUR 46,68
Anteilwert Klasse FD: EUR 47,64
Umlaufende Anteile Klasse SD: 2 718 466,389
Umlaufende Anteile Klasse FD: 1 203 309,000
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände:
Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrstelle stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen.
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.
Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote:
Die Gesamtkostenquote belief sich auf:
Klasse SD 0,65% p.a. | Klasse FD 0,45% p.a. |
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) einschließlich eventueller Bereitstellungszinsen als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von
Klasse SD 0,016% | Klasse FD 0,016% |
des durchschnittlichen Fondsvermögens an.
Für das Sondervermögen ist gemäß den Anlagebedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von
Klasse SD 0,65% p.a. | Klasse FD 0,45% p.a. |
vereinbart. Davon entfallen auf die Verwahrstelle bis zu
Klasse SD 0,08% p.a. | Klasse FD 0,08% p.a. |
und auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige) bis zu
Klasse SD 0,02% p.a. | Klasse FD 0,02% p.a. |
Im Geschäftsjahr vom 1. Juni 2021 bis 31. Mai 2022 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft DWS Investment GmbH für das Investmentvermögen DWS Qi Extra Bond Total Return keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke.
Die Gesellschaft zahlt von dem auf sie entfallenden Teil der Kostenpauschale
Klasse SD mehr als 10% | Klasse FD mehr als 10% |
an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.
Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung pro Anteilklasse dargestellt.
Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 3 334,72. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen.
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 6,74 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 2 994 815,20 EUR.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Die DWS Investment GmbH („die Gesellschaft“) ist eine Tochtergesellschaft der DWS Group GmbH & Co. KGaA („DWS KGaA“), Frankfurt am Main, einem der weltweit führenden Vermögensverwalter mit einer breiten Palette an Investmentprodukten und -dienstleistungen über alle wichtigen Anlageklassen sowie auf Wachstumstrends zugeschnittenen Lösungen.
Die DWS KGaA, an der die Deutsche Bank AG eine Mehrheitsbeteiligung hält, ist an der Frankfurter Wertpapierbörse notiert.
Infolge einer branchenspezifischen Regulierung gemäß OGAW V (fünfte Richtlinie betreffend bestimmte Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren) sowie gemäß § 1 und § 27 der deutschen Institutsvergütungsverordnung („InstVV“) findet die Vergütungspolitik und -strategie des Deutsche Bank-Konzerns („DB-Konzern“) keine Anwendung auf die Gesellschaft. Die DWS KGaA und ihre Tochterunternehmen („DWS-Konzern“ oder nur „Konzern“) verfügen über eigene vergütungsbezogene Governance-Regeln, Richtlinien und Strukturen, unter anderem einen konzerninternen DWS-Leitfaden zur Ermittlung von Mitarbeitern mit wesentlichem Einfluss auf Ebene der Gesellschaft sowie auf Ebene des DWS-Konzerns im Einklang mit den in der OGAW V und den Leitlinien der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde für solide Vergütungspolitiken („ESMA-Leitlinien“) aufgeführten Kriterien.
Governance-Struktur
Das Management des DWS-Konzerns erfolgt durch die DWS Management GmbH als Komplementärin der DWS KGaA. Die Geschäftsführung der Komplementärin besteht aus sechs Mitgliedern, die die Geschäftsführung („GF“) des Konzerns bilden. Die durch das DWS Compensation Committee („DCC“) unterstützte Geschäftsführung ist für die Einführung und Umsetzung des Vergütungssystems für Mitarbeiter verantwortlich. Dabei wird sie vom Aufsichtsrat der DWS KGaA kontrolliert, der ein Remuneration Committee („RC“) eingerichtet hat. Das RC unterstützt den Aufsichtsrat bei der Überwachung der angemessenen Ausgestaltung der Vergütungssysteme für die Konzernmitarbeiter. Dies erfolgt unter Berücksichtigung der Auswirkung des Vergütungssystems auf das konzernweite Risiko-, Kapital- und Liquiditätsmanagement sowie die Übereinstimmung der Vergütungsstrategie mit der Geschäfts- und Risikostrategie des DWS-Konzerns.
Aufgabe des DCC ist die Entwicklung und Gestaltung von nachhaltigen Vergütungsrahmenwerken und Grundsätzen der Unternehmenstätigkeit, die Aufstellung von Empfehlungen zur Gesamtvergütung sowie die Sicherstellung einer angemessenen Governance und Kontrolle im Hinblick auf Vergütung und Zusatzleistungen für den Konzern. Das DCC legt quantitative und qualitative Faktoren zur Leistungsbeurteilung als Basis für vergütungsbezogene Entscheidungen fest und gibt Empfehlungen für die Geschäftsführung bezüglich des jährlichen Pools der variablen Vergütung und dessen Zuteilung zu verschiedenen Geschäftsbereichen und Infrastrukturfunktionen ab. Stimmberechtigte Mitglieder des DCC sind der Chief Executive Officer („CEO“), Chief Financial Officer („CFO“), Chief Operating Officer („COO“), und Global Head of HR. Der Head of Reward & Analytics ist nicht stimmberechtigtes Mitglied. Kontrollfunktionen wie Compliance, Anti-Financial Crime und Risk Management werden durch den CFO und den COO im DCC vertreten und sind im Hinblick auf ihre jeweiligen Aufgaben und Funktionen bei der Ausgestaltung und Umsetzung der Vergütungssysteme des Konzerns angemessen einbezogen. Damit soll einerseits sichergestellt werden, dass es durch die Vergütungssysteme nicht zu Interessenkonflikten kommt, und andererseits die Auswirkungen auf das Risikoprofil des Konzerns überprüft werden. Das DCC überprüft das Vergütungsrahmenwerk des Konzerns mindestens einmal jährlich. Dazu gehört die Überprüfung der für die Gesellschaft geltenden Grundsätze sowie eine Beurteilung, ob aufgrund von Unregelmäßigkeiten wesentliche Änderungen oder Ergänzungen vorzunehmen sind.
Das DCC wird von zwei Unter-Ausschüssen unterstützt: Dem DWS Compensation Operating Committee („COC“), das implementiert wurde, um das DCC bei der Überprüfung der technischen Gültigkeit, der Operationalisierung und der Genehmigung von neuen oder bestehenden Vergütungsplänen zu unterstützen. Dem Integrity Review Committee („IRC“), das eingerichtet wurde, um Angelegenheiten im Zusammenhang mit der Aussetzung und dem Verfall von aufgeschobenen DWS-Vergütungselementen zu prüfen und darüber zu entscheiden.
Im Rahmen der jährlichen internen Überprüfung auf Ebene des DWS-Konzerns wurde festgestellt, dass die Ausgestaltung des Vergütungssystems angemessen ist und keine wesentlichen Unregelmäßigkeiten vorliegen.
Vergütungsstruktur
Für die Mitarbeiter der Gesellschaft gelten die Vergütungsstandards und -grundsätze der DWS-Vergütungspolitik, die jährlich überprüft wird. Im Rahmen der Vergütungspolitik verwendet der Konzern, einschließlich der Gesellschaft, einen Gesamtvergütungsansatz („GV“), der Komponenten für eine fixe („FV“) und variable Vergütung („VV“) umfasst.
Der Konzern stellt sicher, dass FV und VV für alle Kategorien und Gruppen von Mitarbeitern angemessen aufeinander abgestimmt werden. Die Strukturen und Ebenen des GV entsprechen den subdivisionalen und regionalen Vergütungsstrukturen, internen Zusammenhängen sowie Marktdaten und tragen zu einer einheitlichen Gestaltung innerhalb des Konzerns bei. Eines der Hauptziele der Konzernstrategie besteht darin, nachhaltige Leistung über alle Ebenen einheitlich anzuwenden und die Transparenz bei Vergütungsentscheidungen und deren Auswirkung auf Aktionäre und Mitarbeiter im Hinblick auf die Geschäftsentwicklung des DWS-Konzerns zu erhöhen. Ein wesentlicher Aspekt der Konzern-Vergütungsstrategie ist die Schaffung eines langfristigen Gleichgewichts zwischen den Interessen von Mitarbeitern, Aktionären und Kunden.
Die fixe Vergütung entlohnt die Mitarbeiter entsprechend ihren Qualifikationen, Erfahrungen und Kompetenzen sowie den Anforderungen, der Bedeutung und dem Umfang ihrer Funktionen. Bei der Festlegung eines angemessenen Betrags für die fixe Vergütung werden das marktübliche Vergütungsniveau für jede Rolle sowie interne Vergleiche und geltende regulatorische Vorgaben herangezogen.
Mit der variablen Vergütung hat der Konzern ein diskretionäres Instrument an der Hand, mit dem er Mitarbeiter für ihre Leistungen und Verhaltensweisen zusätzlich entlohnen kann, ohne eine zu hohe Risikotoleranz zu fördern. Bei der Festlegung der VV werden solide Risikomaßstäbe durch Einbeziehung der Risikotoleranz des Konzerns, dessen Tragfähigkeit und Finanzlage sowie durch eine völlig flexible Politik im Hinblick auf die Gewährung bzw. „Nicht-Gewährung“ der VV angesetzt. Die VV besteht generell aus zwei Bestandteilen: der DWS-Komponente (im Englischen „Franchise Variable Compensation“ / „FVC“) und der „individuellen Komponente“ Es gibt weiterhin keine Garantien für eine VV im laufenden Beschäftigungsverhältnis.
Für das Geschäftsjahr 2021 wird die DWS-Komponente überwiegend anhand von drei Erfolgskennzahlen („Key Performance Indicators“ – „KPIs“) auf Ebene des DWS-Konzerns bestimmt: Bereinigte Aufwands-Ertrags-Relation („Cost Income Ratio“ – „CIR“), Nettomittelzuflüsse und ESG-Kriterien. Diese drei KPIs stellen wichtige Gradmesser für die Finanzziele des DWS-Konzerns dar und bilden dessen nachhaltige Leistung ab.
Daneben wird eine individuelle VV („IVV“) gewährt. Die IVV berücksichtigt zahlreiche finanzielle und nichtfinanzielle Faktoren. Dazu gehören der Vergleich mit der Referenzgruppe des Mitarbeiters und Überlegungen zur Mitarbeiterbindung.
Sowohl die DWS- als auch die individuelle Komponente der VV kann in bar oder in Form von aktienbasierten oder fondsbasierten Instrumenten im Rahmen der Konzern-Vereinbarungen in Bezug auf die aufgeschobene Vergütung ausgezahlt bzw. gewährt werden. Der Konzern behält sich das Recht vor, den Gesamtbetrag der VV, einschließlich der DWS-Komponente, auf null zu reduzieren, wenn gemäß geltendem lokalen Recht ein erhebliches Fehlverhalten, leistungsbezogene Maßnahmen, Disziplinarmaßnahmen oder ein nicht zufriedenstellendes Verhalten seitens eines Mitarbeiters vorliegen.
Festlegung der VV und angemessene Risikoadjustierung
Die VV-Pools des Konzerns werden einer angemessenen Anpassung der Risiken unterzogen, die die Adjustierung ex ante als auch ex post umfasst. Die angewandte robuste Methode soll sicherstellen, dass bei der Festlegung der VV sowohl der risikoadjustierten Leistung als auch der Kapital- und Liquiditätsausstattung des Konzerns Rechnung getragen wird. Die Ermittlung des Gesamtbetrags der VV orientiert sich primär an (i) der Tragfähigkeit des Konzerns (das heißt, was „kann“ der DWS-Konzern langfristig an VV im Einklang mit regulatorischen Anforderungen gewähren) und (ii) der Leistung (das heißt, was „sollte“ der Konzern an VV gewähren, um für eine angemessene leistungsbezogene Vergütung zu sorgen und gleichzeitig den langfristigen Erfolg des Unternehmens zu sichern).
Der Konzern hat für die Festlegung der VV auf Ebene der individuellen Mitarbeiter die „Grundsätze für die Festlegung der variablen Vergütung“ eingeführt. Diese enthalten Informationen über die Faktoren und Messgrößen, die bei Entscheidungen zur IVV berücksichtigt werden müssen. Dazu zählen beispielsweise Investmentperformance, Kundenbindung, Erwägungen zur Unternehmenskultur sowie Zielvereinbarungen und Leistungsbeurteilungen im Rahmen des „Ganzheitliche Leistung“-Ansatzes. Zudem werden Hinweise der Kontrollfunktionen und Disziplinarmaßnahmen sowie deren Einfluss auf die VV einbezogen.
Das DWS DCC verwendet im Rahmen eines diskretionären Entscheidungsprozesses finanzielle und nichtfinanzielle Kennzahlen zur Ermittlung differenzierter und leistungsbezogener VV-Pools für die Geschäfts- und Infrastrukturbereiche.
Nachhaltige Vergütung
Nachhaltigkeit und Nachhaltigkeitsrisiken sind elementarer Bestandteil bei der Bestimmung der variablen Vergütung. Dementsprechend steht die DWS-Vergütungsrichtlinie mit den für den Konzern geltenden Nachhaltigkeitskriterien im Einklang. Dadurch schafft der DWS-Konzern Verhaltensanreize, die sowohl die Investoreninteressen als auch den langfristigen Erfolg des Unternehmens fördern. Relevante Nachhaltigkeitsfaktoren werden regelmäßig überprüft und in die Gestaltung der Vergütungsstruktur integriert.
Vergütung für das Jahr 2021
Trotz der anhaltenden Pandemie führte das vielfältige Angebot an Anlageprodukten und -lösungen zu neuen Rekordwerten beim Nettomittelaufkommen im Jahr 2021. Es war das dritte Jahr in Folge, in dem der DWS-Konzern seine Geschäftsergebnisse verbessern konnte und ein guter Start in Phase zwei der Unternehmensentwicklung (Transformation, Wachstum und Führung) in der die Organisation ihre strategischen Prioritäten effektiv umsetzen konnte.
Der verstärkte Fokus auf die Anlageperformance, die erhöhte Nachfrage der Anleger nach anvisierten Anlageklassen und nachhaltigen Anlagestrategien sowie erhebliche Beiträge aus strategischen Partnerschaften waren wesentliche Treiber für diesen Erfolg.
Vor diesem Hintergrund hat das DCC die Tragfähigkeit der VV für das Jahr 2021 kontrolliert und festgestellt, dass die Kapital- und Liquiditätsausstattung des Konzerns über den regulatorisch vorgeschriebenen Mindestanforderungen und dem internen Schwellenwert für die Risikotoleranz liegt.
Als Teil der im März 2022 für das Performance-Jahr 2021 gewährten VV wurde die DWS-Komponente allen berechtigten Mitarbeitern auf Basis der Bewertung der festgelegten Leistungskennzahlen gewährt. Die Geschäftsführung des DWS-Konzerns hat für 2021 unter Berücksichtigung der beträchtlichen Leistung der Mitarbeiter und in ihrem Ermessen einen Zielerreichungsgrad von 100% festgelegt.
Identifizierung von Risikoträgern
Im Einklang mit den Anforderungen des Kapitalanlagegesetzbuches in Verbindung mit den Leitlinien für solide Vergütungspolitiken unter Berücksichtigung der OGAW-Richtlinie der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde („ESMA“) hat die Gesellschaft, die einen wesentlichen Einfluss auf das Risikoprofil der Gesellschaft haben („Risikoträger“). Das Identifizierungsverfahren basiert auf der Bewertung des Einflusses folgender Kategorien von Mitarbeitern auf das Risikoprofil der Gesellschaft oder einen von ihr verwalteten Fonds: (a) Geschäfts-führung/Senior Management, (b) Portfolio-/Investmentmanager, (c) Kontrollfunktionen, (d) Mitarbeiter mit Leitungsfunktionen in Verwaltung, Marketing und Human Resources, (e) sonstige Mitarbeiter (Risikoträger) mit wesentlichem Einfluss, (f) sonstige Mitarbeiter in der gleichen Vergütungsstufe wie sonstige Risikoträger, deren Tätigkeit einen Einfluss auf das Risikoprofil der Gesellschaft oder des Konzerns hat. Mindestens 40% der VV für Risikoträger werden aufgeschoben vergeben. Des Weiteren werden für wichtige Anlageexperten mindestens 50% sowohl des direkt ausgezahlten als auch des aufgeschobenen Teils in Form von aktienbasierten oder fondsbasierten Instrumenten des DWS-Konzerns gewährt. Alle aufgeschobenen Komponenten sind bestimmten Leistungs- und Verfallbedingungen unterworfen, um eine angemessene nachträgliche Risikoadjustierung zu gewährleisten. Bei einem VV-Betrag von weniger als EUR 50.000 erhalten Risikoträger ihre gesamte VV in bar und ohne Aufschub.
Zusammenfassung der Informationen zur Vergütung für die Gesellschaft für 2021¹⁾
Jahresdurchschnitt der Mitarbeiterzahl | 484 | |
Gesamtvergütung | EUR | 91.151.926 |
Fixe Vergütung | EUR | 55.826.772 |
Variable Vergütung | EUR | 35.325.154 |
davon: Carried Interest | EUR | 0 |
Gesamtvergütung für Senior Management2) | EUR | 6.214.631 |
Gesamtvergütung für sonstige Risikoträger | EUR | 12.146.217 |
Gesamtvergütung für Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen | EUR | 2.531.675 |
1) Vergütungsdaten für Delegierte, an die die Gesellschaft Portfolio- oder Risikomanagementaufgaben übertragen hat, sind nicht in der Tabelle erfasst.
2) „Senior Management“ umfasst nur die Geschäftsführung der Gesellschaft. Die Geschäftsführung erfüllt die Definition als Führungskräfte der Gesellschaft. Über die Geschäftsführung hinaus wurden keine weiteren Führungskräfte identifiziert.
Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von
Wertpapierfinanzierungsgeschäften (WpFinGesch.) und der Weiterverwendung sowie zur Änderung
der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 – Ausweis nach Abschnitt A
Wertpapierleihe | Pensionsgeschäfte | Total Return Swaps | |
Angaben in Fondswährung | |||
1. Verwendete Vermögensgegenstände | |||
absolut | 28 986 028,64 | – | – |
in % des Fondsvermögens | 15,73 | – | – |
2. Die 10 größten Gegenparteien | |||
1. Name | Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main | ||
Bruttovolumen offene Geschäfte | 6 979 897,14 | ||
Sitzstaat | Bundesrepublik Deutschland | ||
2. Name | Barclays Bank Ireland PLC, Dublin | ||
Bruttovolumen offene Geschäfte | 5 315 813,00 | ||
Sitzstaat | Irland | ||
3. Name | BNP Paribas S.A., Paris | ||
Bruttovolumen offene Geschäfte | 3 980 683,06 | ||
Sitzstaat | Frankreich | ||
4. Name | Zürcher Kantonalbank, Zürich | ||
Bruttovolumen offene Geschäfte | 3 606 098,00 | ||
Sitzstaat | Schweiz | ||
5. Name | J.P. Morgan AG, Frankfurt am Main | ||
Bruttovolumen offene Geschäfte | 3 504 003,40 | ||
Sitzstaat | Bundesrepublik Deutschland | ||
6. Name | Nomura Financial Products Europe GmbH, Frankfurt am Main | ||
Bruttovolumen offene Geschäfte | 2 684 230,04 | ||
Sitzstaat | Bundesrepublik Deutschland | ||
7. Name | UniCredit Bank AG, München | ||
Bruttovolumen offene Geschäfte | 2 083 000,00 | ||
Sitzstaat | Bundesrepublik Deutschland | ||
8. Name | Credit Suisse Bank (Europe) S.A., Madrid | ||
Bruttovolumen offene Geschäfte | 832 304,00 | ||
Sitzstaat | Spanien | ||
9. Name | |||
Bruttovolumen offene Geschäfte | |||
Sitzstaat | |||
10. Name | |||
Bruttovolumen offene Geschäfte | |||
Sitzstaat | |||
3. Art(en) von Abwicklung und Clearing | |||
(z.B. zweiseitig, dreiseitig, zentrale Gegenpartei) | zweiseitig | – | – |
4. Geschäfte gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge) | |||
unter 1 Tag | – | – | – |
1 Tag bis 1 Woche | – | – | – |
1 Woche bis 1 Monat | – | – | – |
1 bis 3 Monate | – | – | – |
3 Monate bis 1 Jahr | – | – | – |
über 1 Jahr | – | – | – |
unbefristet | 28 986 028,64 | – | – |
5. Art(en) und Qualität(en) der erhaltenen Sicherheiten | |||
Art(en): | |||
Bankguthaben | – | – | – |
Schuldverschreibungen | 35 745 374,12 | – | – |
Aktien | – | – | – |
Sonstige | – | – | – |
Qualität(en): | |||
Dem Fonds werden – soweit Wertpapier-Darlehensgeschäfte, umgekehrte Pensionsgeschäfte oder Geschäfte mit OTC-Derivaten (außer Währungstermingeschäften) abgeschlossen werden – Sicherheiten in einer der folgenden Formen gestellt: – liquide Vermögenswerte wie Barmittel, kurzfristige Bankeinlagen, Geldmarktinstrumente gemäß Definition in Richtlinie 2007/16/EG vom 19. März 2007, Akkreditive und Garantien auf erstes Anfordern, die von erstklassigen, nicht mit dem Kontrahenten verbundenen Kreditinstituten ausgegeben werden, beziehungsweise von einem OECD-Mitgliedstaat oder dessen Gebietskörperschaften oder von supranationalen Institutionen und Behörden auf kommunaler, regionaler oder internationaler Ebene begebene Anleihen unabhängig von ihrer Restlaufzeit – Anteile eines in Geldmarktinstrumente anlegenden Organismus für gemeinsame Anlagen (nachfolgend „OGA“), der täglich einen Nettoinventarwert berechnet und der über ein Rating von AAA oder ein vergleichbares Rating verfügt – Anteile eines OGAW, der vorwiegend in die unter den nächsten beiden Gedankenstrichen aufgeführten Anleihen / Aktien anlegt – Anleihen unabhängig von ihrer Restlaufzeit, die ein Mindestrating von niedrigem Investment-Grade aufweisen – Aktien, die an einem geregelten Markt eines Mitgliedstaats der Europäischen Union oder an einer Börse eines OECD-Mitgliedstaats zugelassen sind oder gehandelt werden, sofern diese Aktien in einem wichtigen Index enthalten sind. Die Verwaltungsgesellschaft behält sich vor, die Zulässigkeit der oben genannten Sicherheiten einzuschränken. Des Weiteren behält sich die Verwaltungsgesellschaft vor, in Ausnahmefällen von den oben genannten Kriterien abzuweichen. Weitere Informationen zu Sicherheitenanforderungen befinden sich in dem Verkaufsprospekt des Fonds/Teilfonds. |
|||
6. Währung(en) der erhaltenen Sicherheiten | |||
Währung(en): | EUR; GBP | – | – |
7. Sicherheiten gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge) | |||
unter 1 Tag | – | – | – |
1 Tag bis 1 Woche | – | – | – |
1 Woche bis 1 Monat | – | – | – |
1 bis 3 Monate | – | – | – |
3 Monate bis 1 Jahr | – | – | – |
über 1 Jahr | – | – | – |
unbefristet | 35 745 374,12 | – | – |
8. Ertrags- und Kostenanteile (vor Ertragsausgleich)* | |||
Ertragsanteil des Fonds | |||
absolut | 66 542,56 | – | – |
in % der Bruttoerträge | 67,00 | – | – |
Kostenanteil des Fonds | – | – | – |
Ertragsanteil der Verwaltungsgesellschaft | |||
absolut | 32 773,99 | – | – |
in % der Bruttoerträge | 33,00 | – | – |
Kostenanteil der Verwaltungsgesellschaft | – | – | – |
Ertragsanteil Dritter | |||
absolut | – | – | – |
in % der Bruttoerträge | – | – | – |
Kostenanteil Dritter | – | – | – |
9. Erträge für den Fonds aus Wiederanlage von Barsicherheiten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps | |||
absolut | – | ||
10. Verliehene Wertpapiere in % aller verleihbaren Vermögensgegenstände des Fonds | |||
Summe | 28 986 028,64 | ||
Anteil | 16,48 | ||
11. Die 10 größten Emittenten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps | |||
1. Name | French Republic | ||
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) | 7 076 090,97 | ||
2. Name | European Union | ||
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) | 4 305 598,29 | ||
3. Name | Berlin, Land | ||
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) | 3 857 846,50 | ||
4. Name | LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE | ||
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) | 3 247 431,00 | ||
5. Name | European Investment Bank (EIB) | ||
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) | 2 427 860,01 | ||
6. Name | Kreditanstalt für Wiederaufbau | ||
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) | 2 277 042,03 | ||
7. Name | NRW.BANK | ||
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) | 1 573 889,50 | ||
8. Name | Nordrhein-Westfalen, Land | ||
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) | 1 344 712,48 | ||
9. Name | Thüringen, Freistaat | ||
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) | 1 053 826,40 | ||
10. Name | Finnvera PLC | ||
Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) | 1 044 668,90 | ||
12. Wiederangelegte Sicherheiten in % der empfangenen Sicherheiten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps | |||
Anteil | – | ||
13. Verwahrart begebener Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps (In % aller begebenen Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps) | |||
gesonderte Konten / Depots | – | – | |
Sammelkonten / Depots | – | – | |
andere Konten / Depots | – | – | |
Verwahrart bestimmt Empfänger | – | – | |
14. Verwahrer/Kontoführer von empfangenen Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps | |||
Gesamtzahl Verwahrer/ Kontoführer | 1 | – | – |
1. Name | State Street Bank International GmbH (Custody Operations) | ||
verwahrter Betrag absolut | 35 745 374,12 |
* Eventuelle Abweichungen zu den korrespondierenden Angaben der detaillierten Ertrags- und Aufwandsrechnung beruhen auf Effekten im Rahmen des Ertragsausgleichs.
Informationen zu ökologischen und/oder sozialen Merkmalen
Darstellung der offenzulegenden Informationen für regelmäßige Berichte für Finanzprodukte im Sinne des Artikels 8(1) der Verordnung (EU) 2019/2088 (Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor) sowie im Sinne des Artikels 6 der Verordnung (EU) 2020/852 (Taxonomie)
Mit diesem Sondervermögen bewarb die Gesellschaft ökologische und soziale Merkmale oder eine Kombination aus diesen Merkmalen im Sinne von Artikel 8 der EU-Verordnung 2019/2088 (Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor), ohne dabei eine explizite ESG und/oder nachhaltige Anlagestrategie zu verfolgen.
Das an die DWS International GmbH, Mainzer Landstr. 11-17 60329 Frankfurt am Main, ausgelagerte Portfoliomanagement bewertete und berücksichtigte im Rahmen des Wertpapierauswahlprozesses neben klassischen Kriterien wie Wertentwicklung, Liquidität, Risiko und dem finanziellen und wirtschaftlichen Erfolg eines Emittenten auch seine Leistung in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (sogenannte „ESG-Standards“ für die entsprechenden englischen Bezeichnungen Environmental, Social und Governance). Die Bewertung und Berücksichtigung der ESG-Standards erfolgte im Rahmen der Umsetzung der individuellen Anlagestrategie des Fonds in Form von Basis-Ausschlüssen von Vermögensgegenständen, die das Anlageuniversum beschränkten. Diese Ausschlüsse waren daher von grundlegender Natur und stellten somit keine Ausrichtung auf Investitionen in nachhaltige Vermögensgegenstände oder eine nachhaltige Anlagestrategie dar.
Entsprechend der Besonderen Anlagebedingungen im Verkaufsprospekt wurden mindestens 51% des Wertes des Fonds in Vermögensgegenstände von Emittenten angelegt, die definierte ESG-Standards in Bezug auf ökologische, soziale oder die Unternehmensführung betreffende Merkmale („ESG-Kriterien“) erfüllten. Diese Berücksichtigung galt für den gesamten Investitionsprozess, sowohl für die fundamentale Analyse von Investments als auch für die Entscheidung. Bei der fundamentalen Analyse wurden ESG-Kriterien insbesondere bei der unternehmensinternen Marktbetrachtung berücksichtigt. Darüber hinaus wurden ESG-Kriterien im gesamten Investment-Research integriert. Das beinhaltete die Identifikation von globalen Nachhaltigkeitstrends, finanziell relevanten ESG-Themen und Herausforderungen.
Um festzustellen, ob und in welchem Maße Vermögensgegenstände die definierten ESG-Standards erfüllten, bewertete eine unternehmensinterne ESG-Datenbank die Vermögensgegenstände nach ESG-Kriterien, unabhängig von wirtschaftlichen Erfolgsaussichten. Die ESG-Datenbank verarbeitete ESG-Daten mehrerer ESG-Datenanbieter sowie öffentlicher Quellen, und berücksichtigte interne Bewertungen nach einer definierten Bewertungs- und Klassifizierungsmethodik. Die ESG-Datenbank beruhte daher zum einen auf Daten und Zahlen und zum anderen auf Beurteilungen, die Faktoren berücksichtigten, die über die verarbeiteten Zahlen und Daten hinausgingen, wie zum Beispiel zukünftige erwartete ESG-Entwicklungen, Plausibilität der Daten im Hinblick auf vergangene oder zukünftige Ereignisse, Dialogbereitschaft zu ESG-Themen und Entscheidungen des Emittenten. Entsprechend den einzelnen Bewertungsansätzen in der ESG-Datenbank, erhielten Emittenten eine von sechs möglichen Bewertungen, wobei „A“ die höchste Bewertung und „F“ die niedrigste Bewertung darstellte. Die Bewertungsansätze umfassten unter anderem Ausschlussbewertungen, Klimarisikobewertungen, Normbewertungen und Staatenbewertungen. Die jeweiligen Bewertungen des Vermögensgegenstands wurden dabei einzeln betrachtet. Hatte der Vermögensgegenstand in einem Bewertungsansatz eine Bewertung, die in diesem Bewertungsansatz als nicht geeignet betrachtet wurde, konnte der Vermögensgegenstand nicht erworben werden, auch wenn er in einem anderen Bewertungsansatz eine Bewertung hatte, die geeignet wäre.
Berücksichtigung von EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten im Sinne der Verordnung (EU) 2020/852 über die Einrichtung eines Rahmens zur Erleichterung nachhaltiger Investitionen (Taxonomie-Verordnung):
Aufgrund des Mangels an verlässlichen Daten hat sich die Gesellschaft nicht dazu verpflichtet, einen Mindestanteil an Taxonomie-konformen Investitionen anzustreben.
Der Mindestanteil der ökologisch nachhaltigen Investitionen gemäß der Taxonomie-Verordnung betrug daher 0% des Wertes des Sondervermögens. Es kann jedoch sein, dass einige nachhaltige Investitionen dennoch mit einem Umweltziel der Taxonomie-Verordnung konform waren.
Hinweise
Wertentwicklung
Der Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die z.B. im Rahmen der Investmentkonten bei der DWS Investment GmbH kostenfrei reinvestiert werden; bei inländischen thesaurierenden Fonds wird die – nach etwaiger Anrechnung ausländischer Quellensteuer – vom Fonds erhobene inländische Kapitalertragsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag hinzugerechnet. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft.
Darüber hinaus sind in den Berichten auch die entsprechenden Vergleichsindizes -soweit vorhanden – dargestellt. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den Stand vom 31. Mai 2022 wieder (sofern nichts anderes angegeben ist).
Verkaufsprospekte Alleinverbindliche Grundlage des Kaufs ist der aktuelle Verkaufsprospekt einschließlich Anlagebedingungen sowie das Dokument „Wesentliche Anlegerinformationen“, die Sie bei der DWS Investment GmbH oder den Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG und weiteren Zahlstellen erhalten.
Angaben zur Kostenpauschale In der Kostenpauschale sind folgende Aufwendungen nicht enthalten:
a) im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten;
b) im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern;
c) Kosten für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen des Sondervermögens.
Details zur Vergütungsstruktur sind im aktuellen Verkaufsprospekt geregelt.
Ausgabe- und Rücknahmepreise
Börsentäglich im Internet
www.dws.de
Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger:
Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH und der Rechtsprechung des BFH zu § 40a KAGG
Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/07) entschieden, dass die Regelung im KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechtswidrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesellschaften nach § 8b Absatz 3 KStG steuerwirksam geltend zu machen, galt nach § 34 KStG bereits in 2001, während dies für Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit.
Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom 01.02.2011 „Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober 2009 – I R 27/08 beim Aktiengewinn („STEKO-Rechtsprechung“)“ hat die Finanzverwaltung insbesondere dargelegt, unter welchen Voraussetzungen nach ihrer Auffassung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist.
Der BFH hat zudem mit den Urteilen vom 25.6.2014 (I R 33/09) und 30.7.2014 (I R 74/12) im Nachgang zum Beschluss des Bundesverfassungsgerichts vom 17. Dezember 2013 (1 BvL 5/08, BGBl I 2014, 255) entschieden, dass Hinzurechnungen von negativen Aktiengewinnen aufgrund des § 40a KAGG i. d. F. des StSenkG vom 23. Oktober 2000 in den Jahren 2001 und 2002 nicht zu erfolgen hatten und dass steuerfreie positive Aktiengewinne nicht mit negativen Aktiengewinnen zu saldieren waren. Soweit also nicht bereits durch die STEKO-Rechtsprechung eine Anpassung des Anleger-Aktiengewinns erfolgt ist, kann ggf. nach der BFH-Rechtsprechung eine entsprechende Anpassung erfolgen. Die Finanzverwaltung hat sich hierzu bislang nicht geäußert.
Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der BFH-Rechtsprechung empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsvermögen, einen Steuerberater zu konsultieren.
Zweite Aktionärsrechterichtlinie (ARUG II)
Bezüglich der gemäß § 101 Abs. 2 Satz 5 des Kapitalanlagegesetzbuches erforderlichen Angaben nach § 134c Abs. 4 des Aktiengesetzes verweisen wir auf die Informationen, die auf der DWS-Homepage unter „Rechtliche Hinweise“ (www.dws.de/footer/rechtliche-hinweise) gegeben werden.
Die Angaben zur Umschlagsrate des betreffenden Fondsportfolios werden auf der Website „dws.de“ bzw. „dws.com“ unter „Fonds-Fakten“ veröffentlicht. Sie finden diese auch unter folgender Adresse:
DWS Qi Extra Bond Total Return (https://www.dws.de/rentenfonds/de0009788026-dws-qi-extra-bond-total-return-sd/)
Russland/Ukraine-Krise
Der eskalierende Konflikt zwischen Russland und der Ukraine markiert einen dramatischen Wendepunkt in Europa, der unter anderem die Sicherheitsarchitektur und die Energiepolitik Europas nachhaltig beeinflussen und für erhebliche Volatilität sorgen dürfte. Allerdings sind die konkreten bzw. möglichen mittel- bis langfristigen Auswirkungen der Krise auf die Konjunktur, einzelne Märkte und Branchen sowie die sozialen Implikationen angesichts der Unsicherheit zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Berichts nicht abschließend beurteilbar. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft des Sondervermögens setzt deshalb ihre Bemühungen im Rahmen ihres Risikomanagements fort, um diese Unsicherheiten bewerten und ihren möglichen Auswirkungen auf die Aktivitäten, die Liquidität und die Wertentwicklung des Sondervermögens begegnen zu können. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft ergreift alle als angemessen erachteten Maßnahmen, um die Anlegerinteressen bestmöglich zu schützen.
Coronakrise
Seit Januar 2020 hat sich das Coronavirus ausgebreitet und in der Folgezeit zu einer ernsten, wirtschaftlichen Krise geführt. Die dynamische Ausbreitung des Virus schlug sich mitunter in erheblichen Marktverwerfungen bei zugleich deutlich gestiegenen Volatilitäten nieder. Beschränkungen der Bewegungsfreiheit, wiederholte Lockdown-Maßnahmen, Produktionsstopps sowie unterbrochene Lieferketten übten großen Druck auf nachgelagerte wirtschaftliche Prozesse aus, so dass sich die weltweiten Konjunkturperspektiven erheblich eintrübten. An den Märkten waren zwischenzeitlich – u.a. durch Hilfsprogramme im Rahmen der Geld- und Fiskalpolitik sowie umfassende Impf- und Testkampagnen -zwar spürbare Erholungen und teils neue Höchststände zu beobachten. Dennoch sind die konkreten bzw. möglichen mittel- bis langfristigen Auswirkungen der Krise auf die Konjunktur, einzelne Märkte und Branchen sowie die sozialen Implikationen angesichts der Dynamik der globalen Ausbreitung des Virus bzw. des Auftretens diverser Mutationen und des damit einhergehenden hohen Grads an Unsicherheit zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Berichts nicht verlässlich beurteilbar. Somit kann es weiterhin zu einer wesentlichen Beeinflussung des jeweiligen Sondervermögens kommen. Ein bedeutendes Maß an Unsicherheit besteht hinsichtlich der finanziellen Auswirkungen der Pandemie, da diese von externen Faktoren wie etwa der Verbreitung des Virus sowie dessen Varianten und den von den einzelnen Regierungen und Zentralbanken ergriffenen Maßnahmen, der erfolgreichen Eindämmung der Entwicklung der Infektionsraten in Verbindung mit den Impfquoten und dem zügigen und nachhaltigen Wiederanlaufen der Konjunktur abhängig sind.
Die Kapitalverwaltungsgesellschaft des Sondervermögens setzt deshalb ihre Bemühungen im Rahmen ihres Risikomanagements fort, um diese Unsicherheiten bewerten und ihren möglichen Auswirkungen auf die Aktivitäten, die Liquidität und die Wertentwicklung des Sondervermögens begegnen zu können. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft ergreift alle als angemessen erachteten Maßnahmen, um die Anlegerinteressen bestmöglich zu schützen. In Abstimmung mit den Dienstleistern hat die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Folgen der Coronakrise beobachtet und deren Auswirkungen auf das Sondervermögen und die Märkte, in denen dieses investiert, angemessen in ihre Entscheidungsfindung einbezogen. Zum Datum des vorliegenden Berichts wurden dem Sondervermögen gegenüber keine bedeutenden Rücknahmeanträge gestellt; Auswirkungen auf dessen Anteilscheingeschäft werden von der Kapitalverwaltungsgesellschaft kontinuierlich überwacht; die Leistungsfähigkeit der wichtigsten Dienstleister hat keine wesentlichen Beeinträchtigungen erfahren. In diesem Zusammenhang hat sich die Kapitalverwaltungsgesellschaft des Sondervermögens im Einklang mit zahlreichen nationalen Leitlinien nach Gesprächen mit den wichtigsten Dienstleistern (insbesondere hinsichtlich Verwahrstelle, Portfoliomanagement und Fondsadministration) davon überzeugt, dass die getroffenen Maßnahmen und Pläne zur Sicherstellung der Fortführung des Geschäftsbetriebs (u.a. umfangreiche Hygienemaßnahmen in den Räumlichkeiten, Einschränkungen bei Geschäftsreisen und Veranstaltungen, Vorkehrungen zur Gewährleistung eines verlässlichen und reibungslosen Ablaufs der Geschäftsprozesse bei Verdachtsfall auf eine Coronavirus-Infektion, Ausweitung der technischen Möglichkeiten zum mobilen Arbeiten) die derzeit absehbaren bzw. laufenden operativen Risiken eindämmen und gewährleisten, dass die Tätigkeiten des Sondervermögens nicht unterbrochen werden.
Zum Zeitpunkt der Aufstellung des vorliegenden Berichts liegen nach Auffassung der Kapitalverwaltungsgesellschaft weder Anzeichen vor, die gegen die Fortführung des Sondervermögens sprechen, noch ergaben sich für das Sondervermögen Liquiditätsprobleme.
Hinweise für Anleger in der Schweiz
Das Angebot von Anteilen dieser kollektiven Kapitalanlage (die „Anteile“) in der Schweiz richtet sich ausschliesslich an qualifizierte Anleger, wie sie im Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen vom 23. Juni 2006 („KAG“) in seiner jeweils gültigen Fassung und in der umsetzenden Verordnung („KKV“) definiert sind. Entsprechend ist und wird diese kollektive Kapitalanlage nicht bei der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA registriert. Dieses Dokument und/ oder jegliche andere Unterlagen, die sich auf die Anteile beziehen, dürfen in der Schweiz einzig qualifizierten Anlegern zur Verfügung gestellt werden.
1. Vertreter in der Schweiz
DWS CH AG
Hardstrasse 201
CH-8005 Zürich
2. Zahlstelle in der Schweiz
Deutsche Bank (Suisse) SA
Place des Bergues 3
CH-1201 Genf
3. Bezugsort der massgeblichen Dokumente
Der Verkaufsprospekt, die Anlagebedingungen, „Wesentliche Anlegerinformationen“ sowie Jahres- und Halbjahresberichte können beim Vertreter sowie der Zahlstelle in der Schweiz kostenlos bezogen werden.
4. Erfüllungsort und Gerichtsstand
Für die in der Schweiz angebotenen Anteile ist der Erfüllungsort am Sitz des Vertreters. Der Gerichtsstand liegt am Sitz des Vertreters oder am Sitz oder Wohnsitz des Anlegers.
Frankfurt am Main, den 6. September 2022
DWS Investment GmbH, Frankfurt am Main
Die Geschäftsführung
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die DWS Investment GmbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens DWS Qi Extra Bond Total Return – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Juni 2021 bis zum 31. Mai 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Mai 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Juni 2021 bis zum 31. Mai 2022 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der DWS Investment GmbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der DWS Investment GmbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten -falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die DWS Investment GmbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.
Darüber hinaus
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identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
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gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der DWS Investment GmbH abzugeben. |
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beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der DWS Investment GmbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
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ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die DWS Investment GmbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die DWS Investment GmbH nicht fortgeführt wird. |
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beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 6. September 2022
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
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