Warburg Invest AG – Jahresbericht WI Global Challenges Corporate Bonds DE000A1J3WP0
Warburg Invest AG
Hannover
Jahresbericht WI Global Challenges Corporate Bonds
Tätigkeitsbericht des WI Global Challenges Corporate Bonds
für den Zeitraum vom 1. Juli 2021 bis 30. Juni 2022
Das Portfoliomanagement des WI Global Challenges Corporate Bonds wurde im Berichtszeitraum von der Warburg Invest AG übernommen.
Anlagepolitik
Das Sondervermögen wird in Euro denominierte, verzinsliche Unternehmensanleihen weltweiter Emittenten aus dem Bereich „Non-Financials“ und „Financials“ investiert. Mindestens 51% und bis 100% des Wertes des Sondervermögens werden in Euro denominierte, verzinsliche Unternehmensanleihen aus dem Bereich „Non-Financials“ und „Financials“ investiert. Innerhalb des Fonds müssen 80% der Schuldverschreibungen von der Ratingagentur Standard & Poors mindestens mit dem Rating „BBB-“ oder von der Ratingagentur Moodys mindestens mit einem Rating von „Baa3“ eingeordnet werden. Bis zu 20% der Schuldverschreibungen können im Non-Investmentgrade-Bereich mit einer Einstufung von der Ratingagentur Standard & Poors mindestens mit dem Rating „BB“ oder von der Ratingagentur Moodys mindestens mit einem Rating von „Ba2“ investiert werden. Anlageziel des WI Global Challenges Corporate Bonds ist, eine attraktive Rendite durch eine diversifizierte Anlage in Corporate Bonds zu erreichen. Die im Fonds enthaltenen Schuldverschreibungen müssen Mindestanforderungen zum Thema Nachhaltigkeit erfüllen. Es werden lediglich Anleihen von Emittenten aus einem Investmentuniversum gekauft, die vorher vom externen Anbieter ISS ESG als nachhaltig eingestuft wurden. Dieses nachhaltige Investmentuniversum wird regelmäßig von der ISS ESG und einem unabhängigen Beirat überprüft.
Tätigkeiten für das Sondervermögen während des Berichtszeitraumes
Die weltweite Ausbreitung des Corona-Virus und die vielfältigen Maßnahmen zu seiner Eindämmung wirken sich immer noch negativ auf Wachstum und Beschäftigung aus. Mit dem Krieg in der Ukraine ist eine weitere Belastung entstanden, die zu volatilen Marktverhältnissen führen kann. Damit sind Auswirkungen auf die Entwicklung des Sondervermögens nicht auszuschließen.
Der WI Global Challenges Corporate Bonds ist ausschließlich in Rentenpapieren investiert. Dabei hatten die Rentenpapiere zum Ende des Berichtszeitraums einen Anteil von 94,44% am gesamten Fondsvermögen. Im Vergleich zum Beginn des Geschäftsjahres ist die Rentenquote um 1,45 Prozentpunkte gesunken. Im betrachteten Zeitraum waren alle im Bestand befindlichen Renten in Euro notiert.
Die Veränderung der Rentenstruktur des Sondervermögens während des betrachteten Zeitraums kann der folgenden Tabelle entnommen werden:
30.06.2022 | 30.06.2021 | |||||
Assetgruppe | Rendite [%] | Renten [%] | Fonds [%] | Rendite [%] | Renten [%] | Fonds [%] |
Corporates | 4,24 | 100,00 | 94,44 | 0,43 | 100,00 | 95,89 |
Renten | 4,24 | 100,00 | 94,44 | 0,43 | 100,00 | 95,89 |
Im gesamten betrachteten Zeitraum war das Rentenvermögen des Fonds ausschließlich in ‚Corporates‘ investiert. Insgesamt gab es bei den Rentenpapieren keine signifikant größeren Verschiebungen der Allokation innerhalb des Rentenvermögens.
Zum Ende des Geschäftsjahres betrug die durchschnittliche Restlaufzeit des Rentenvermögens 37,55 Jahre. Im Vergleich zum Vorjahr hat sich die durchschnittliche Restlaufzeit der Renten damit um 19,86 Jahre erhöht. Die am Ende des Geschäftsjahres im Bestand befindlichen Rentenpapiere liegen im Bereich der Ratings A+ und BB. Die im Bestand befindlichen Rentenpapiere hatten zum Anfang des betrachteten Zeitraums ein durchschnittliches Rating von BBB. Bis zum Ende des Geschäftsjahres blieb das durchschnittliche Rating unverändert.
Das Investmentvermögen ist nicht in Zielfonds investiert.
Im Berichtszeitraum wurden keine derivativen Finanzinstrumente eingesetzt.
Hauptanlagerisiken und wirtschaftliche Unsicherheiten
Die im Folgenden dargestellten Risikoarten/-faktoren können die Wertentwicklung des Sondervermögens beeinflussen und umfassen jeweils auch die in der aktuellen Marktlage gegebenen Auswirkungen im Zusammenhang mit der Coronavirus-Pandemie und dem Krieg in der Ukraine.
Marktpreisrisiko
Der Fonds ist in Vermögensgegenstände investiert, welche neben den Chancen auf Wertsteigerung auch das Risiko von teilweisem bzw. vollständigem Verlust des investierten Kapitals beinhalten. Fällt der Marktwert der für das Sondervermögen erworbenen Vermögensgegenstände unter deren Einstandswert, führt ein Verkauf zu einer Verlustrealisation. Obwohl das Sondervermögen langfristige Wertzuwächse anstrebt, können diese nicht garantiert werden. Das Risiko des Anlegers ist jedoch auf die angelegte Summe beschränkt. Eine Nachschusspflicht über das vom Anleger investierte Geld hinaus besteht nicht.
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen, politischen und fiskalpolitischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung insbesondere an einer Börse können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.
Adressenausfallrisiko
Adressenausfallrisiken resultieren aus dem möglichen Ausfall von Zins- und Tilgungszahlungen der Investments in Rentenpapieren, die so weit wie möglich diversifiziert werden. Dies betrifft nicht nur die Auswahl der Schuldner, sondern auch die Auswahl der Branchen und Länder.
Das durchschnittliche Rating der im Bestand befindlichen Rentenpapiere beträgt zum Ende des Geschäftsjahres BBB.
Liquiditätsrisiko
Entsprechend der Anlagestrategie ist das Sondervermögen Liquiditätsrisiken im Hinblick auf den möglichen Kauf oder Verkauf von Rentenpapieren am Sekundärmarkt ausgesetzt. In Phasen ausgeprägter Marktkrisen kann es, auch bedingt durch die zu beobachtende Reduzierung des Anleihebestands der Wertpapierhändler oder Anleihekäufe durch die Notenbanken, zu einer eingeschränkten Liquidität an den Rentenmärkten kommen. Zur Steuerung und Begrenzung von Liquiditätsrisiken wird auf ein ausreichendes Emissionsvolumen der Anleihen sowie auf eine breite Streuung über eine Vielzahl von Anleihen geachtet.
Zinsänderungsrisiko
Der Fonds ist in festverzinslichen sowie variabel verzinslichen Anleihen unterschiedlichster Laufzeiten investiert. Das Zinsänderungsrisiko fällt umso höher aus, je länger die Laufzeit der im Bestand befindlichen Anleihen ist.
Das Zinsänderungsrisiko wird durch die Effective Duration gemessen, die zum Stichtag für den Rentenbestand 3,79 Jahre betrug. Je niedriger die Duration ist, desto geringer sind die Preisverluste bei einem ansteigenden Zinsniveau.
Währungsrisiken
Der Fonds ist nicht in Fremdwährungen investiert. Ein direktes Währungsrisiko besteht daher nicht. Allerdings besteht durch Wechselkursänderungen der inländischen Währung ein indirektes Währungsrisiko, das sich negativ auf die globale Wettbewerbssituation gegenüber ausländischen Konkurrenten auswirken kann.
Operationelles Risiko
Operationelle Risiken sind definiert als die Gefahren vor Verlusten, die in Folge von Unangemessenheit oder Versagen von internen Kontrollen und Systemen, Menschen oder aufgrund externer Ereignisse eintreten. Rechts- und Reputationsrisiken werden miteingeschlossen.
Zur Vermeidung operationeller Risiken wurden ex ante und ex post Prüfabläufe entsprechend dem Vieraugenprinzip in den Orderprozess integriert. Darüber hinaus wurden Wertpapierhandelsgeschäfte ausschließlich über kompetente und erfahrene Kontrahenten abgeschlossen. Die Dienstleistung der Wertpapierverwahrung erfolgt durch eine etablierte Verwahrstelle mit guter Bonität.
Wertentwicklung des Sondervermögens
seit | Wertentwicklung | |
Ponds | 30.06.2021 | -10,32% |
Berichtsperioden
seit | Fonds | |
1 Woche | 23.06.2022 | -0,62 % |
1 Monat | 30.05.2022 | -440 % |
3 Monate | 30.03.2022 | -6,62 % |
6 Monate | 30.12.2021 | -10,22 % |
1 Jahr | 30.06.2021 | -10,32 % |
Beginn WE | 15.07.2013 | 2,41 % |
Auflage / verfügbar | 15.07.2013 | 2,41 % |
Rendite p.a. (seit Beginn WE) | 15.07.2013 | 0,27 % |
Ultimoperioden
seit | Fonds | |
Jahresultimo | 30.12.2021 | -10,22% |
Monatsultimo | 31.05.2022 | -4,30% |
Geschäftsjahr | 30.06.2021 | -10,32% |
Für das Sondervermögen ist keine Benchmark festgelegt worden.
Sofern die Angaben zur Wertentwicklung nicht dem letzten Tag des Monats des Geschäftsjahresendes entsprechen, wurde der letztverfügbare ermittelte Fondspreis herangezogen.
Die im Geschäftsjahr abgeschlossenen Geschäfte sowie die sich im Bestand des Sondervermögens befindlichen Positionen werden im Jahresbericht aufgeführt.
Die realisierten Gewinne und Verluste resultierten ausschließlich aus der Veräußerung von Renten.
WI Global Challenges Corporate Bonds
Jahresbericht für das Geschäftsjahr 01.07.2021 – 30.06.2022
Vermögensübersicht zum 30.06.2022
Anlageschwerpunkte | Tageswert in EUR | % Anteil am Fondsvermögen |
I. Vermögensgegenstände | 31.900.861,28 | 100,07 |
1. Verzinsliche Wertpapiere | 30.106.352,90 | 94,44 |
2. Forderungen | 187.434,77 | 0,59 |
3. Bankguthaben | 1.607.073,61 | 5,04 |
II. Verbindlichkeiten | -22.903,95 | -0,07 |
III. Fondsvermögen | 31.877.957,33 | 100,001) |
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Vermögensaufstellung zum 30.06.2022
Gattungsbezeichnung | ISIN | Markt | Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 30.06.2022 |
Käufe/ Zugänge |
Verkäufe/ Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- ver- mögens |
|
im Berichtszeitraum | ||||||||||
Bestandspositionen | ||||||||||
Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 23.625.623,42 | 74,11 | |||||||
Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||||
1,6250 % Alliander N.V. EO-FLR Securit. 2018(25/Und.) | XS1757377400 | EUR | 500 | 500 | 0 | % | 90,1662 | 450.831,03 | 1,41 | |
0,1370 % Amadeus IT Group S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 2022(23/24) | XS2432941008 | EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 100,0799 | 1.000.799,12 | 3,14 | |
0,5000 % Banco Bilbao Vizcaya Argent. EO-Non-Preferred MTN 2020(27) | XS2101349723 | EUR | 600 | 600 | 0 | % | 87,7643 | 526.585,74 | 1,65 | |
2,0000 % Castellum Helsinki Fin.Hol.Abp EO-Medium-Term Nts 2022(22/25) | XS2461785185 | EUR | 750 | 750 | 0 | % | 89,8901 | 674.175,75 | 2,11 | |
2,2500 % Coloplast Finance B.V. EO-Medium-Term Nts 2022(22/27) | XS2481287808 | EUR | 900 | 900 | 0 | % | 96,8679 | 871.811,37 | 2,73 | |
1,0000 % Commerzbank AG MTN-IHS S.923 v.19(26) | DE000CZ40NS9 | EUR | 500 | 500 | 0 | % | 93,5229 | 467.614,55 | 1,47 | |
2,5000 % Continental AG MTN v.20(26/26) | XS2178586157 | EUR | 400 | 0 | 0 | % | 98,2044 | 392.817,60 | 1,23 | |
2,3750 % Covivio S.A. EO-Notes 2018(18/28) | XS1772457633 | EUR | 500 | 500 | 0 | % | 91,6890 | 458.444,85 | 1,44 | |
0,1250 % Deutsche Pfandbriefbank AG MTN R.35325 v.19(24) | DE000A2NBKK3 | EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 94,4389 | 944.389,30 | 2,96 | |
1,0000 % Deutsche Wohnen SE Anleihe v.2020 (2020/2025) | DE000A289NE4 | EUR | 500 | 500 | 0 | % | 94,2673 | 471.336,60 | 1,48 | |
2,1240 % Ferrovial Netherlands B.V. EO-FLR Notes 2017(23/Und.) | XS1716927766 | EUR | 500 | 500 | 0 | % | 85,7651 | 428.825,63 | 1,35 | |
2,5000 % HSBC Holdings PLC EO-Medium-Term Notes 2016(27) | XS1379184473 | EUR | 800 | 800 | 0 | % | 95,8920 | 767.136,16 | 2,41 | |
2,8750 % Infineon Technologies AG Sub.-FLR-Nts.v.19(25/unb.) | XS2056730323 | EUR | 500 | 500 | 0 | % | 92,2352 | 461.175,98 | 1,45 | |
2,0000 % Inmobiliaria Colonial SOCIMI EO-Medium-Term Nts 2018(18/26) | XS1808395930 | EUR | 500 | 0 | 0 | % | 93,9835 | 469.917,45 | 1,47 | |
1,3750 % ITV PLC EO-Notes 2019(19/26) | XS2050543839 | EUR | 600 | 600 | 0 | % | 88,7167 | 532.300,38 | 1,67 | |
2,1250 % Koninklijke Philips N.V. EO-Medium-Term Nts 2022(22/29) | XS2475958059 | EUR | 500 | 500 | 0 | % | 92,6375 | 463.187,35 | 1,45 | |
1,7500 % LANXESS AG Medium-Term Nts 2022(22/28) | XS2459163619 | EUR | 600 | 600 | 0 | % | 89,1949 | 535.169,40 | 1,68 | |
2,9490 % National Grid PLC EO-Medium Term Nts 2022(22/30) | XS2486461283 | EUR | 700 | 700 | 0 | % | 95,3366 | 667.356,46 | 2,09 | |
0,3750 % Nationale-Nederlanden Bank NV EO-Preff. Med.-T.Nts 2019(25) | XS2084050637 | EUR | 500 | 500 | 0 | % | 94,5774 | 472.887,10 | 1,48 | |
2,0000 % Nationwide Building Society EO-Med.-Term Nts 2022(27) | XS2473346299 | EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 95,6154 | 956.153,80 | 3,00 | |
1,6250 % NGG Finance PLC EO-FLR Notes 2019(24/79) | XS2010044977 | EUR | 500 | 0 | 0 | % | 91,0117 | 455.058,69 | 1,43 | |
2,0000 % NIBC Bank N.V. EO-Non-Preferred MTN 2019(24) | XS1978668298 | EUR | 500 | 500 | 0 | % | 98,9246 | 494.623,10 | 1,55 | |
2,3750 % Orange S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 19(25/Und.) | FR0013413887 | EUR | 500 | 0 | 0 | % | 93,9792 | 469.896,10 | 1,47 | |
2,2500 % Orsted A/S EO-FLR Secs 2017 (2024/3017) | XS1720192696 | EUR | 500 | 500 | 0 | % | 94,9960 | 474.980,00 | 1,49 | |
1,5000 % RELX Finance B.V. EO-Notes 2018(18/27) | XS1793224632 | EUR | 100 | 0 | 400 | % | 93,5293 | 93.529,28 | 0,29 | |
1,0000 % Santander Consumer Finance SA EO-Medium-Term Nts 2019(24) | XS1956025651 | EUR | 600 | 0 | 0 | % | 98,1139 | 588.683,10 | 1,85 | |
2,0000 % Signify N.V. EO-Notes 2020(20/24) | XS2128498636 | EUR | 500 | 0 | 500 | % | 98,3286 | 491.642,90 | 1,54 | |
1,5000 % Stedin Holding N.V. EO-FLR Notes 2021(21/Und.) | XS2314246526 | EUR | 500 | 0 | 0 | % | 84,8750 | 424.374,99 | 1,33 | |
1,6250 % Suez S.A. EO-FLR Notes 2019(26/Und.) | FR0013445335 | EUR | 500 | 500 | 0 | % | 84,7648 | 423.823,90 | 1,33 | |
1,0000 % Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. EO-Notes 2020(20/29) | XS2197348597 | EUR | 600 | 500 | 900 | % | 85,9673 | 515.803,74 | 1,62 | |
1,1250 % Tele2 AB EO-Med.-Term Nts 2018(24/24) | XS1907150350 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 98,4701 | 984.700,80 | 3,09 | |
3,0000 % Telefónica Europe B.V. EO-FLR Bonds 2018(23/Und.) | XS1795406575 | EUR | 300 | 0 | 200 | % | 97,9013 | 293.703,79 | 0,92 | |
3,8750 % Telefónica Europe B.V. EO-FLR Bonds 2018(26/Und.) | XS1795406658 | EUR | 500 | 500 | 0 | % | 90,9456 | 454.728,12 | 1,43 | |
2,3750 % Terna Rete Elettrica Nazio.SpA EO-FLR Nts 2022(22/Und.) | XS2437854487 | EUR | 300 | 300 | 0 | % | 76,1272 | 228.381,56 | 0,72 | |
0,7500 % TRATON Finance Luxembourg S.A. EO-Med.-Term Nts 2021(28/29) | DE000A3KNP96 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 81,3465 | 813.465,30 | 2,55 | |
1,0000 % UBS Group AG EO-FLR Med. Trm.Nts.2022 (24/25) | CH1168499791 | EUR | 600 | 600 | 0 | % | 97,4327 | 584.596,02 | 1,83 | |
2,2500 % Veolia Environnement S.A. EO-FLR Notes 2020(26/Und.) | FR00140007K5 | EUR | 500 | 0 | 0 | % | 87,7639 | 438.819,71 | 1,38 | |
3,1000 % Vodafone Group PLC EO-FLR Cap.Sec. 2018(23/79) | XS1888179477 | EUR | 500 | 0 | 0 | % | 96,5584 | 482.792,13 | 1,51 | |
4,8500 % Volvo Treasury AB EO-FLR Capit. Secs 2014(23/78) | XS1150695192 | EUR | 500 | 500 | 0 | % | 100,7211 | 503.605,35 | 1,58 | |
1,6250 % Volvo Treasury AB EO-Med.-Term Nts 2022(22/25) | XS2480958904 | EUR | 500 | 500 | 0 | % | 97,5237 | 487.618,40 | 1,53 | |
0,2500 % Vonovia SE Medium Term Notes v.21(21/28) | DE000A3MP4U9 | EUR | 1.500 | 1.500 | 0 | % | 77,6232 | 1.164.347,70 | 3,65 | |
0,6250 % Yorkshire Building Society EO-Pref. Med.-T. Nts 2020(25) | XS2231267829 | EUR | 800 | 0 | 0 | % | 92,9416 | 743.533,12 | 2,33 | |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 6.480.729,48 | 20,33 | |||||||
Verzinsliche Wertpapiere | ||||||||||
2,3750 % Alcon Finance B.V. EO-Notes 2022(22/28) | XS2486839298 | EUR | 700 | 700 | 0 | % | 94,8971 | 664.279,56 | 2,08 | |
1,3750 % American Medical Syst.Eu. B.V. EO-Notes 2022 (22/28) | XS2452433910 | EUR | 800 | 800 | 0 | % | 90,7124 | 725.698,96 | 2,28 | |
3,1250 % Castellum AB EO-FLR Notes 2021 (21/Und.) | XS2380124227 | EUR | 500 | 500 | 0 | % | 52,3474 | 261.737,12 | 0,82 | |
1,0000 % Cofinimmo S.A. EO-Bonds 2022(22/28) | BE0002838192 | EUR | 800 | 800 | 0 | % | 83,1865 | 665.492,16 | 2,09 | |
0,9500 % Deutsche Bahn Finance GmbH Sub.-FLR-Nts.v.19 (25/unb.) | XS2010039035 | EUR | 1.000 | 0 | 0 | % | 89,7642 | 897.641,80 | 2,82 | |
3,7500 % ELM B.V. EO-FLR M.-T. Nts 2020(25/Und.) | XS2182055009 | EUR | 500 | 500 | 0 | % | 93,6164 | 468.082,05 | 1,47 | |
2,0000 % Kon. KPN N.V. EO-FLR Notes 2019(24/Und.) | XS2069101868 | EUR | 500 | 500 | 0 | % | 92,5762 | 462.880,88 | 1,45 | |
3,1250 % ProLogis Intl Funding II S.A. EO-Med.-Term Nts 2022(22/31) | XS2485265214 | EUR | 1.000 | 1.000 | 0 | % | 93,4906 | 934.906,32 | 2,93 | |
3,8750 % Rentokil Initial Finance B.V. EO-Medium-Term Nts 2022(22/27) | XS2494945939 | EUR | 700 | 700 | 0 | % | 101,3258 | 709.280,87 | 2,22 | |
1,3620 % Upjohn Finance B.V. EO-Notes 2020(20/27) | XS2193982803 | EUR | 800 | 800 | 0 | % | 86,3412 | 690.729,76 | 2,17 | |
Summe Wertpapiervermögen | EUR | 30.106.352,90 | 94,44 | |||||||
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrument und Geldmarktfonds | EUR | 1.607.073,61 | 5,04 | |||||||
Bankguthaben | EUR | 1.607.073,61 | 5,04 | |||||||
EUR – Guthaben bei: | ||||||||||
M.M.Warburg & CO [AG & Co.] KGaA | EUR | 1.532.720,73 | % | 100,0000 | 1.532.720,73 | 4,81 | ||||
UniCredit Bank AG, München | EUR | 74.352,88 | % | 100,0000 | 74.352,88 | 0,23 | ||||
Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 187.434,77 | 0,59 | |||||||
Zinsansprüche | EUR | 187.434,77 | 187.434,77 | 0,59 | ||||||
Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -22.903,95 | -0,07 | |||||||
Verwaltungsvergütung | EUR | -9.347,96 | -9.347,96 | -0,03 | ||||||
Verwahrstellenvergütung | EUR | -668,01 | -668,01 | 0,00 | ||||||
Prüfungskosten | EUR | -6.812,75 | -6.812,75 | -0,02 | ||||||
Veröffentlichungskosten | EUR | -1.138,85 | -1.138,85 | 0,00 | ||||||
Indexlizenzgebühren | EUR | -4.936,38 | -4.936,38 | -0,02 | ||||||
Fondsvermögen | EUR | 31.877.957,33 | 100,001) | |||||||
WI Global Challenges Corporate Bonds – A1 | ||||||||||
Anteilwert | EUR | 92,55 | ||||||||
Anzahl Anteile | STK | 344.449,000 |
Fußnoten:
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
Verzinsliche Wertpapiere | |||||
2,1250 % AbbVie Inc. EO-Notes 2020(20/29) | XS2125914916 | EUR | 0 | 500 | |
2,8750 % Amadeus IT Group S.A. EO-Med.-T. Nts 2020(20/27) | XS2177555062 | EUR | 0 | 1.000 | |
1,3750 % Apple Inc. EO-Notes 2017(17/29) | XS1619312686 | EUR | 0 | 1.000 | |
0,4000 % Baxter International Inc. EO-Notes 2019(19/24) | XS1998215393 | EUR | 0 | 500 | |
1,0000 % BMW Finance N.V. EO-Medium-Term Notes 2022(28) | XS2447564332 | EUR | 900 | 900 | |
0,4220 % BNP Paribas S.A. EO-FLR Med.-Term Nts 17(24) | XS1626933102 | EUR | 0 | 1.000 | |
0,6250 % Boston Scientific Corp. EO-Notes 2019(19/27) | XS2070192591 | EUR | 500 | 500 | |
1,6250 % CNH Industrial Finance Euro.SA EO-Medium-Term Nts 2019(19/29) | XS2022084367 | EUR | 0 | 1.000 | |
1,6250 % Covivio S.A. EO-Obl. 2020(20/30) | FR0013519279 | EUR | 0 | 500 | |
1,2500 % CRH SMW Finance DAC EO-Medium-Term Nts 2020(20/26) | XS2168478068 | EUR | 0 | 500 | |
1,3750 % Edenred S.A. EO-Notes 2020(20/29) | FR0013518537 | EUR | 0 | 700 | |
2,5000 % Electrolux, AB EO-Medium-Term Nts 2022(22/30) | XS2475919663 | EUR | 500 | 500 | |
1,3750 % Gas Networks Ireland EO-Med.-Term Notes 2016(16/26) | XS1529684695 | EUR | 0 | 500 | |
0,4500 % General Mills Inc. EO-Notes 2020(20/26) | XS2100788780 | EUR | 0 | 500 | |
0,8750 % H. Lundbeck A/S EO-Medium-Term Nts 2020(20/27) | XS2243299463 | EUR | 0 | 1.000 | |
1,5000 % HeidelbergCement AG Medium Term Notes v.16(16/25) | XS1529515584 | EUR | 0 | 500 | |
1,6250 % Icade S.A. EO-Obl. 2018(18/28) | FR0013320058 | EUR | 800 | 800 | |
0,3000 % Intl Business Machines Corp. EO-Notes 2020(20/28) | XS2115091717 | EUR | 0 | 1.000 | |
0,8750 % Intl Business Machines Corp. EO-Notes 2022(22/30) | XS2442764747 | EUR | 1.500 | 1.500 | |
1,6250 % Italgas S.P.A. EO-Medium-Term Notes 2017(27) | XS1551917591 | EUR | 0 | 300 | |
2,0000 % Koninklijke Philips N.V. EO-Medium-Term Nts.2020(20/30) | XS2149379211 | EUR | 0 | 200 | |
0,6250 % LANXESS AG Medium-Term Nts 2021(21/29) | XS2415386726 | EUR | 700 | 700 | |
0,3750 % Medtronic Global Holdings SCA EO-Notes 2020(20/28) | XS2238789460 | EUR | 0 | 700 | |
0,2500 % Nationwide Building Society EO-Preferred MTN 2020(25) | XS2207657417 | EUR | 1.000 | 1.000 | |
1,0000 % NatWest Markets PLC EO-Medium-Term Notes 2019(24) | XS2002491517 | EUR | 600 | 1.100 | |
1,3750 % Pearson Funding PLC EO-Notes 2015(15/25) | XS1228153661 | EUR | 0 | 700 | |
1,0000 % Prologis Euro Finance LLC EO-Notes 2022(22/29) | XS2439004412 | EUR | 600 | 600 | |
0,3750 % Sandvik AB EO-Med.-Term Nts 2021(21/28) | XS2411720233 | EUR | 700 | 700 | |
0,1250 % SGS Nederland Holding B.V. EO-Medium-T.Notes 2021(21/27) | XS2332234413 | EUR | 0 | 600 | |
2,8750 % Suez S.A. EO-FLR Notes 2017(24/Und.) | FR0013252061 | EUR | 0 | 500 | |
2,9950 % TenneT Holding B.V. EO-FLR Securit. 2017(24/Und.) | XS1591694481 | EUR | 0 | 500 | |
2,1250 % Unibail-Rodamco-Westfield SE EO-FLR Bonds 2018(23/Und.) | FR0013330529 | EUR | 500 | 500 | |
0,1250 % Volvo Treasury AB EO-Med.-T.Notes 2020(20/24) | XS2230884657 | EUR | 0 | 600 | |
0,5000 % Yorkshire Building Society EO-Pref. Med.-T. Nts 2021(28) | XS2358471246 | EUR | 800 | 800 | |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||||
Verzinsliche Wertpapiere | |||||
0,3340 % Becton Dickinson Euro Fin.Sarl EO-Notes 2021(21/28) | XS2375844144 | EUR | 400 | 400 | |
1,5600 % Experian Europe DAC EO-Med.-Term Nts 2022(31/31) | XS2444263102 | EUR | 1.000 | 1.000 | |
2,1250 % Mylan Inc. EO-Notes 2018(18/25) | XS1801129286 | EUR | 0 | 1.000 | |
Nichtnotierte Wertpapiere | |||||
Verzinsliche Wertpapiere | |||||
0,0000 % Gecina S.A. EO-FLR Med.-Term Nts 2017(22) | FR0013266343 | EUR | 0 | 1.000 |
Das Transaktionsvolumen im Konzernverbund beläuft sich auf 207.654,00 EUR (0,32%).
Erfolgsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.07.2021 bis 30.06.2022
I. Erträge | ||
1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 45.687,07 |
2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 404.190,90 |
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | -19.337,39 |
4. Sonstige Erträge | EUR | 0,01 |
Summe der Erträge | EUR | 430.540,59 |
II. Aufwendungen | ||
1. Verwaltungsvergütung | EUR | -119.312,87 |
2. Verwahrstellenvergütung | EUR | -8.729,37 |
3. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -8.649,34 |
4. Fremde Depotgebühren | EUR | -4.497,85 |
5. Sollzinsen | EUR | -37,26 |
6. Sonstige Aufwendungen | EUR | -23.768,52 |
Summe der Aufwendungen | EUR | -164.995,21 |
III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | 265.545,38 |
IV. Veräußerungsgeschäfte | ||
1. Realisierte Gewinne | EUR | 539.209,79 |
2. Realisierte Verluste | EUR | -665.966,66 |
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -126.756,87 |
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 138.788,51 |
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | -622.722,87 |
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | -3.089.581,40 |
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -3.712.304,27 |
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -3.573.515,76 |
Entwicklung des Sondervermögens
2021/2022 | ||||
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 29.964.263,46 | ||
1. Ausschüttung für das Vorjahr | EUR | -195.085,71 | ||
2. Mittelzufluss / -abfluss (netto) | EUR | 5.763.194,42 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 6.770.747,05 | ||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -1.007.552,63 | ||
3. Ertragsausgleich / Aufwandsausgleich | EUR | -80.899,08 | ||
4. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -3.573.515,76 | ||
davon nicht realisierte Gewinne | EUR | -622.722,87 | ||
davon nicht realisierte Verluste | EUR | -3.089.581,40 | ||
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 31.877.957,33 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung (insgesamt und je Anteil)
insgesamt | je Anteil | |||||
I. für die Ausschüttung verfügbar | ||||||
1. Vortrag aus dem Vorjahr | EUR | 757.836,05 | 2,20 | |||
davon Vortrag ordentlicher Nettoertrag | EUR | 0,00 | 0,00 | |||
davon Vortrag Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften InvStG | EUR | 323.463,38 | 0,94 | |||
davon Zuführung aus dem Sondervermögen aus Vorjahren | EUR | 434.372,67 | 1,26 | |||
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 138.788,51 | 0,40 | |||
davon Ordentlicher Nettoertrag | EUR | 265.545,38 | 0,77 | |||
davon Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -126.756,87 | -0,37 | |||
3. Zuführung aus dem Sondervermögen | EUR | 0,00 | 0,00 | |||
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet | ||||||
1. Der Wiederanlage zugeführt | EUR | 0,00 | 0,00 | |||
2. Vortrag auf neue Rechnung | EUR | 631.079,18 | 1,83 | |||
davon Vortrag ordentlicher Nettoertrag | EUR | 0,00 | 0,00 | |||
davon Vortrag Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften KAGG | EUR | 0,00 | 0,00 | |||
davon Vortrag Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften InvStG | EUR | 196.706,51 | 0,57 | |||
davon Zuführung aus dem Sondervermögen | EUR | 434.372,67 | 1,26 | |||
III. Gesamtausschüttung | EUR | 265.545,38 | 0,77 | |||
1. Endausschüttung | EUR | 265.545,38 | 0,77 | |||
a) Barausschüttung | EUR | 265.545,38 | 0,77 | |||
b) Einbehaltene Kapitalertragsteuer | EUR | 0,00 | 0,00 | |||
c) Einbehaltener Solidaritätszuschlag | EUR | 0,00 | 0,00 |
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Geschäftsjahr | Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres | Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres | ||
2018/2019 | EUR | 26.916.128,77 | EUR | 101,81 |
2019/2020 | EUR | 27.675.398,71 | EUR | 100,62 |
2020/2021 | EUR | 29.964.263,46 | EUR | 103,86 |
2021/2022 | EUR | 31.877.957,33 | EUR | 92,55 |
Überblick der Anteilklassen gemäß § 15 Abs. 1 KARBV
Anteilsklasse | Ertragsverwendung | Zielgruppe | Mindestanlage- volumen EUR |
Verwaltungs- vergütung |
Vertriebs- provision |
Verwahrstellen- vergütung |
Ausgabe- aufschlag bis zu p.a., derzeit |
Rücknahme- abschlag |
WI Global Challenges Corporate Bonds – A1 | Ausschüttung | Institutionelle Anleger | 250.000 | 0,3405 | 0,000 | 0,025 | 0,00 | 0,00 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 0,00 |
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 94,44 |
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 |
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotenzial wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung auf Grundlage von Messzahlen nach dem qualifizierten Ansatz relativ im Verhältnis zu dem zugehörigen Vergleichsvermögen ermittelt.
Dabei wird der potenzielle Risikobetrag für das Marktrisiko des Sondervermögens über die Risikokennzahl Value-at-Risk (VaR) dargestellt. Der VaR wird unter Anwendung des RiskManagers von MSCI RiskMetrics auf Basis historischer Simulation bestimmt.
Zur Ermittlung des potenziellen Risikobetrags für das Marktrisiko wird angenommen, dass die bei Geschäftsschluss im Sondervermögen befindlichen Finanzinstrumente oder Finanzinstrumentsgruppen weitere 10 Handelstage im Sondervermögen gehalten werden und ein einseitiges Prognoseintervall mit einem Wahrscheinlichkeitsniveau in Höhe von 99% (Konfidenzniveau) sowie ein effektiver historischer gleichgewichteter Beobachtungszeitraum von einem Jahr zugrunde liegen.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 28b Abs. 2 Satz 1 und 2 Derivate-V
kleinster potenzieller Risikobetrag | 0,39 % |
größter potenzieller Risikobetrag | 1,84 % |
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag | 0,94 % |
Zusätzlich zu den Angaben zur Marktrisikopotenzialermittlung sind auch Angaben zum Bruttoinvestitionsgrad des Sondervermögens, der sogenannten Hebelwirkung (Leverage) zu machen. Die Berechnung des Leverage basiert auf den Anforderungen des § 37 Abs. 4 DerivateV i.V.m § 35 Abs. 6 DerivateV und erfolgt analog zu Artikel 7 der EU Delegierten Verordnung 231/2013 (AIFM-VO). Dabei werden Derivate unabhängig vom Vorzeichen grundsätzlich additiv angerechnet.
Im Geschäftsjahr erreichter durchschnittlicher Umfang des Leverage | 0,91 % |
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag
iBoxx Euro Corporates TR Index | 100,00 % |
Sonstige Angaben
WI Global Challenges Corporate Bonds – A1
Anteilwert | EUR | 92,55 |
Anzahl Anteile | STK | 344.449,000 |
Angewandte Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände (§§ 26 bis 29 und 34 KARBV)
Das im Folgenden dargestellte Vorgehen bei der Bewertung der Vermögensgegenstände des Sondervermögens findet auch in Zeiten höherer Marktvolatilitäten oder auftretender Marktverwerfungen im Zusammenhang mit den Auswirkungen der Coronavirus-Pandemie Anwendung. Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.
Der Anteilwert wird gem. § 169 KAGB von der Warburg Invest AG ermittelt.
Die der Anteilwertermittlung im Falle von handelbaren Kursen zugrunde liegenden Wertpapierkurse bzw. Marktsätze werden von der Gesellschaft täglich selbst über verschiedene Datenanbieter bezogen. Dabei erfolgt die Bewertung für Rentenpapiere mit Kursen per 17:15 Uhr des Börsenvortages und die Bewertung von Aktien und börsengehandelten Aktienderivaten mit Schlusskursen des Börsenvortages. Die Einspielung von Zinskurven sowie Kassa- und Terminkursen für die Bewertung von Devisentermingeschäften und Rentenderivaten erfolgt parallel zu den Rentenpapieren mit Kursen per 17:15 Uhr.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem organisierten Markt zugelassen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gem. § 168 Abs. 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung auf Basis geeigneter Bewertungsmodelle unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben (§ 28 Abs. 1 KARBV). Die Verkehrswerte werden in einem mehrstufigen Bewertungsverfahren ermittelt. Die der Anteilwertermittlung im Falle von nicht handelbaren Kursen zugrunde liegenden Wertpapierkurse bzw. Marktsätze werden soweit möglich aus Kursen vergleichbarer Wertpapiere bzw. Renditekursen abgeleitet.
Die bezogenen Kurse werden täglich auf Vollständigkeit und Plausibilität geprüft. Hierzu prüft die Gesellschaft in Abhängigkeit von der Assetklasse die Kursbewegungen zum Vortag, die Kursaktualität, die Abweichungen gegen weitere Kursquellen sowie die Inputparameter für Modellbewertungen.
Investmentanteile werden mit ihrem letzten festgestellten und erhältlichen Net Asset Value bewertet.
Die Bankguthaben und übrigen Forderungen werden mit dem Nominalbetrag, die übrigen Verbindlichkeiten mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Festgelder werden – sofern sie kündbar sind und die Rückzahlung bei der Kündigung nicht zum Nennwert zuzüglich Zinsen erfolgt – mit dem Verkehrswert bewertet.
Die Bewertung des Wertpapiervermögens erfolgte zu 100,00% auf Basis von handelbaren Kursen.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
WI Global Challenges Corporate Bonds – A1 | |
Gesamtkostenquote | 0,47 % |
Erfolgsabhängige Vergütung in % des durchschnittlichen Nettoinventarwertes | 0,00 % |
Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Eine erfolgsabhängige Vergütung ist während des Berichtszeitraumes nicht angefallen.
Im Berichtszeitraum gab es keine an die Verwaltungsgesellschaft oder an Dritte gezahlte Pauschalvergütung.
Die KVG gewährt keine sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler in wesentlichem Umfang aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung.
Die KVG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen.
Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge / Rücknahmeabschläge für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen gezahlt.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
WI Global Challenges Corporate Bonds – A1
Wesentliche sonstige Erträge: | ||
Sonstige ord. Erträge | EUR | 0,01 |
Wesentliche sonstige Aufwendungen: | ||
Indexlizenzgebühren | EUR | 20.776,06 |
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
Transaktionskosten | EUR | 2.827,50 |
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung (Inkl. Vorstand): | EUR | 8.357.305,34 |
davon feste Vergütung | EUR | 7.321.905,34 |
davon variable Vergütung | EUR | 1.035.400,00 |
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen: | EUR | 0,00 |
Zahl der Mitarbeiter der KVG (inklusive Vorstand): | Anzahl | 96,00 |
Höhe des gezahlten Carried Interest: | EUR | 0,00 |
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an bestimmte Mitarbeitergruppen: | EUR | 5.720.680,04 |
davon Geschäftsleiter | EUR | 1.090.437,55 |
davon andere Führungskräfte | EUR | 1.208.018,80 |
davon andere Risikoträger | EUR | 1.922.305,03 |
davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktion | EUR | 878.109,88 |
davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe | EUR | 621.808,78 |
Die Angaben zur Mitarbeitervergütung beziehen sich auf den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2021 und betreffen ausschließlich die in diesem Zeitraum bei der Gesellschaft beschäftigten Mitarbeiter.
Beschreibung, wie die Vergütung und ggf. sonstige Zuwendungen berechnet wurden
Die Warburg Invest AG unterliegt den geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben für Kapitalverwaltungsgesellschaften. Sie definiert gemäß § 37 Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) Grundsätze für ihr Vergütungssystem, die mit einem soliden und wirksamen Risikomanagementsystem vereinbar und diesem förderlich sind.
Das Vergütungssystem gibt keine Anreize zur Übernahme von Risiken, die unvereinbar mit den Risikoprofilen und Vertragsbedingungen der von der Gesellschaft verwalteten Fonds sind. Das Vergütungssystem steht im Einklang mit Geschäftsstrategie, Zielen, Werten und Interessen der Gesellschaft und der von ihr verwalteten Fonds oder der Anleger solcher Fonds und umfasst auch Maßnahmen zur Vermeidung von Interessenkonflikten. Für die Geschäftsleitung einer Kapitalverwaltungsgesellschaft sowie für Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtprofil der Gesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben, sowie bestimmte weitere Mitarbeiter (sogenannte risikorelevante Mitarbeiter oder „Risktaker“) ist aufsichtsrechtlich eine besondere Regelung bezüglich der variablen Vergütung vorgesehen. Die Gesellschaft hat entsprechend der gesetzlichen Vorgaben Mitarbeiterkategorien festgelegt, die der Gruppe der risikorelevanten Mitarbeiter zuzurechnen sind.
Die Warburg Invest AG hat unter Anwendung des Proportionalitätsgrundsatzes, der auch auf OGAW-Sondervermögen angewendet wird, ein Vergütungssystem implementiert. Die Vergütung kann fixe und variable Elemente sowie monetäre und nicht-monetäre Nebenleistungen enthalten. Die Bemessung der Komponenten erfolgt unter Beachtung der Marktüblichkeit und Angemessenheit. Des Weiteren wird bei der Festlegung der einzelnen Bestandteile gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung besteht sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Ziel ist eine flexible Vergütungspolitik, die auch einen Verzicht auf die Zahlung der variablen Komponente vorsehen kann. Unter Hinweis auf den Proportionalitätsgrundsatz finden derzeit die besonderen Regelungen hinsichtlich der zeitlich verzögerten Teilauszahlung von variablen Vergütungskomponenten mit risikobasierten Maluskomponenten für risikorelevante Mitarbeiter in der Gesellschaft keine Anwendung.
Die Höhe der variablen Vergütung wird für jeden Mitarbeiter durch den Vorstand unter Einbindung des Aufsichtsrats und für den Vorstand durch den Aufsichtsrat festgelegt. Die Gesellschaft hat keinen Vergütungsausschuss eingerichtet. Als Bemessungsgrundlage hierfür wird sowohl die persönliche Leistung der Mitarbeiter bzw. des Vorstands als auch das Ergebnis der Gesellschaft herangezogen. Die Vergütungen können den Angaben zur Mitarbeitervergütung entnommen werden.
Das Vergütungssystem wird mindestens einmal jährlich überprüft und bei Bedarf angepasst, um die Angemessenheit und Einhaltung der rechtlichen Vorgaben zu gewährleisten.
Ergebnisse der jährlichen Überprüfung der Vergütungspolitik
Die jährliche Überprüfung des Vergütungssystems wurde durch die Compliance-Funktion in Abstimmung mit dem zuständigen Vorstand der Gesellschaft durchgeführt. Dabei wurde festgestellt, dass die aufsichtsrechtlichen Vorgaben eingehalten wurden und das Vergütungssystem angemessen ausgestaltet war. Zudem wurden keine Unregelmäßigkeiten festgestellt.
Angaben zu wesentlichen Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik
Wesentliche Änderungen der festgelegten Vergütungspolitik gem. § 101 Abs. 4 Nr. 5 KAGB haben sich im Vergleich zum Vorjahr nicht ergeben.
Angaben für Institutionelle Anleger gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB i.V.m. §134c Abs. 4 AktG
Wesentliche mittel- bis langfristige Risiken
Informationen über die wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken sind im Abschnitt Hauptanlagerisiken und wirtschaftliche Unsicherheiten des Tätigkeitsberichtes zu finden.
Zusammensetzung des Portfolios, Portfolioumsätze und Portfolioumsatzkosten
Informationen über die Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten sind im Jahresbericht in den Abschnitten „Vermögensaufstellung“, „Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen“ und „Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote“ ersichtlich.
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Informationen zur Anlagestrategie und politik sind im Tätigkeitsbericht im Abschnitt Anlagepolitik zu finden.
Einsatz von Stimmrechtsberatern und Umgang mit Interessenkonflikten
Angaben zur Stimmrechtsausübung sind auf der Webseite der Warburg Invest AG öffentlich zugänglich. Die Abstimmungs- und Mitwirkungspolicy ist unter folgendem Link zu finden:
https://www.warburg-invest-ag.de/fileadmin/Redaktion/Veroeffentlichungen/20191205_Abstimmungs-und_Mitwirkungspolicy_Web.pdf
Die Interessenkonflikt Policy ist unter folgendem Link zu finden:
https://www.warburg-invest-ag.de/fileadmin/Redaktion/Veroeffentlichungen/Interessenkonflikt_Policy.pdf
Handhabung von Wertpapierleihgeschäften
Wertpapierleihgeschäfte wurden im Berichtszeitraum nicht getätigt.
Angaben zur Erfüllung ökologischer oder sozialer Merkmale gem. der Offenlegungsverordnung (Verordnung (EU) 2019/2088)
Die Anlagestrategie dieses Fonds berücksichtigt Nachhaltigkeitskriterien, welche durch fest definierte Ausschlüsse auf Emittentenebene auf Basis von Nachhaltigkeitskennzahlen eines international renommierten ESG-Datenanbieters umgesetzt werden. Die definierten Ausschlüsse sind hierbei gleichberechtigte Vorgaben der Mandatsausgestaltung und somit Teil der formalen Anlagegrenzprüfung. Da die Berücksichtigung nachhaltigkeitsbezogener Kriterien durch den Fonds hierdurch fortwährend gewährleistet ist, kann die Transparenz bzgl. der Erfüllung der hierin definierten Merkmale auf Basis nachhaltigkeitsbezogener Anlagegrenzverletzungen abgeleitet werden.
Für diesen Fonds kam es im Betrachtungszeitraum (Geschäftsjahr) zu keinen nachhaltigkeitsbezogenen Anlagegrenzverletzungen, weswegen eine Erfüllung der mandatsindividuellen nachhaltigkeitsbezogenen Restriktionen gegeben war.
Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Aufgrund der im hier relevanten Berichtszeitraum nicht in ausreichendem Maße gegebenen Datenverfügbarkeit im Markt, können keine quotalen Angaben erfolgen, weswegen auf Basis des Vorsichtsprinzips der Anteil der Investitionen, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen, mit 0% angegeben wird.
weitere zum Verständnis des Berichts erforderliche Angaben
Für den vorliegenden Zeitraum sind keine weiteren Angaben erforderlich.
Hannover, den 06. Oktober 2022
Warburg Invest AG
Caroline Specht | Dr. Dirk Rogowski |
VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
An die Warburg Invest AG, Hannover
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht nach § 7 KARBV des Sondervermögens WI Global Challenges Corporate Bonds – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2021 bis zum 30. Juni 2022, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2022, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2021 bis zum 30. Juni 2022 sowie die vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht nach § 7 KARBV in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Warburg Invest AG (im Folgenden die „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht nach § 7 KARBV
Die gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts nach § 7 KARBV zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet unter anderem, dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV die Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht nach § 7 KARBV beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts nach § 7 KARBV getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
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identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigter oder unbeabsichtigter – falscher Darstellungen im Jahresbericht nach § 7 KARBV, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. |
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gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts nach § 7 KARBV relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Kapitalverwaltungsgesellschaft abzugeben. |
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beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Aufstellung des Jahresberichts nach § 7 KARBV angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben. |
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ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht nach § 7 KARBV aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft nicht fortgeführt wird. |
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beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts nach § 7 KARBV einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht nach § 7 KARBV die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht nach § 7 KARBV es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. |
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Hannover, den 7. Oktober 2022
PricewaterhouseCoopers GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Lothar Schreiber Wirtschaftsprüfer |
ppa. Tim Brücken Wirtschaftsprüfer |
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